• 随着伊丽莎白霍姆斯的刑事审判开始,仔细研究 Theranos 的大牌投资者、合作伙伴和董事会

      但在 2015 年《华尔街日报》记者约翰·卡雷鲁 (John Carreyrou) 发布了一系列爆炸性报道后,所有这一切都崩溃了,他质疑 Theranos 技术的有效性。该公司声称其技术只需刺破手指即可进行血液测试,但后来透露 Theranos 使用传统的血液测试机进行大部分测试,并且其自己的技术可能会产生不准确的测试结果。 现在,创始人伊丽莎白霍姆斯正在接受审判。 已经有很多关于 Theranos 传奇的书籍、电影和播客,所以我们不会过多地重复导致公司垮台的戏剧性事件。相反,随着对 Holmes 审判的陪审团选择继续进行,我们正在研究该公司获得的投资资金、它建立的备受瞩目的合作伙伴关系,以及在 Theranos 离开硅谷之前为 Theranos 提供支持和建议的知名人士明星到一个警示故事。 在 Holmes 和她的前男友、Theranos 的前总裁兼首席运营官Ramesh “Sunny” Balwani被起诉之前,该公司是民事和刑事调查的对象,并与美国证券交易委员会达成和解。总部位于帕洛阿尔托的 Theranos于 2018 年正式解散。 在没有否认或承认指控的情况下,福尔摩斯单独与美国证券交易委员会达成和解,同意支付 50 万美元的罚款。 Holmes 和 Balwani 分别面临两项串谋电汇欺诈罪和 10 项电汇欺诈罪。联邦检察官声称,这对夫妇通过谎报 Theranos 测试和技术的准确性来欺骗投资者,并通过提供不如宣传的准确的测试来欺骗患者。 两人均对这些指控表示不认罪。 巴尔瓦尼的审判预计将于明年开始。福尔摩斯预计将声称作为她辩护的一部分,他在情感和心理上虐待了她。 以下是对 Theranos 的投资者和其他业务关系的详细了解。 Theranos的投资者 根据 Crunchbase 的数据,Theranos 在其历史过程中筹集了约 13 亿美元的资金(包括债务融资在内的 14 亿美元)。据 Crunchbase 称,Theranos 于 2004 年 6 月通过由Draper Fisher Jurvetson(现称为 Threshold)领投的 500,000 美元种子轮融资首次筹集资金。 该公司一些最知名的投资者包括: 媒体大亨鲁珀特·默多克( Rupert Murdoch),2005 年 2 月领投了 580 万美元的 A 轮融资; 风险投资家兼 Draper Fisher Jurvetson 合伙人Tim Draper至少在 2018 年之前一直是 Theranos 的直言不讳的捍卫者; 甲骨文执行主席兼创始人拉里·埃里森;和 全国药房和零售连锁店Walgreens。 在默多克的投资之后,Theranos 在 2006 年筹集了由ATA Ventures牵头的 910 万美元的 B 轮融资和 2850 万美元的 C 轮融资。Theranos 随后于 2010 年 7 月筹集了 4500 万美元的风险投资。 投资该公司的大型风险投资和私募股权公司包括Partner Fund Management和Fortress Investment Group,它们领导了 Theranos 的最后一次融资活动,即 2017 年 12 月的 1 亿美元债务融资,当时血液检测公司倒闭。 Theranos 的合作伙伴关系 直到 2013 年,Theranos 才开始更公开地运营,并开始受到主流关注。据《华尔街日报》报道,该公司从药房巨头沃尔格林筹集了 5000 万美元,该公司早在 2010 年就开始与这家初创公司建立合作关系。最终,Walgreens 商店里有 40 多个 Theranos 测试中心。 Theranos 最知名的合作伙伴 Walgreens后来在质疑其测试有效性的报告传出后起诉了这家测试初创公司,指控其违约。据《华尔街日报》报道,沃尔格林在与 Theranos 的合作上花费了 1.4 亿美元,并希望收回全部金额,但两家公司最终达成了一项不到 3000 万美元的和解协议。 在其历史过程中,Theranos 还与克利夫兰诊所建立了合作伙伴关系,并成为AmeriHealth Caritas和Capital BlueCross在宾夕法尼亚州的实验室供应商。 Theranos 董事会 Theranos 之所以在硅谷享有盛誉,部分原因在于该公司为其董事会聘请的人才。该公司的董事会成员来自商界和政府界的知名人士。 它们包括: 亨利·基辛格(美国前国务卿); 吉姆·马蒂斯(退役海军陆战队四星上将); 乔治·舒尔茨(美国前国务卿); Richard Kovacevich(富国银行前首席执行官); 威廉佩里(前美国国防部长);和 William Foege (疾病控制和预防中心前主任)。 Holmes 和 Balwani 各自的审判预计将成为 Theranos 故事的最后一章,该故事在过去六年中一直在展开。据《华尔街日报》报道,除了潜在的罚款和赔偿外,每项电汇欺诈指控的最高刑期为 20 年。 初创公司总是失败,但它们最终不会经常经历多次试验和警示故事。
    • 看准机会,投资者开始更密切关注深科技

      “当我们开始时,我们常常问自己,谁会在我们之后投资这家公司,”总部位于纽约的Lux Capital的联合创始人兼管理合伙人彼得赫伯特说,该公司专门从事深度技术。“现在我们投资后有很多选择。” 深度技术——也称为“前沿”和“硬技术”——是为机器人、生命科学和太空等严重依赖先进科学知识和工程的领域的某些领域创造的术语。业内人士表示,他们认为包括 COVID、气候变化和全球竞争加剧在内的无数问题已经提升了许多投资者眼中的空间。 “我不确定它对投资者来说是否更具竞争力,”位于旧金山的早期深度技术投资者Union Labs的创始人兼管理合伙人Chris Kim说。“但深度科技领域肯定受到更多关注。” 量子转变 由于深度科技跨越了如此多不同且规模庞大的行业,因此很难用一组风险投资来显示该领域的趋势。然而,一个很好的指标可能是长期与硬技术投资相关的量子计算。 根据 Crunchbase 的数据,对量子计算的投资——一种计算速度更快,并且比检查量子状态以执行计算的经典计算机更高的水平——今年已经达到创纪录水平,因为它似乎准备超过 10 亿美元的风险投资资金。 本日历年到目前为止,该领域的投资已超过 7.28 亿美元——已经超过了去年的 5.15 亿美元。这些数字包括总部位于帕洛阿尔托的PsiQuantum在 7 月份的 4.5 亿美元 D 系列融资,该公司估值为 31 亿美元。 投资者似乎看好量子在金融服务、安全和生命科学等领域的意义。 PsiQuantum 的早期投资者、总部位于加利福尼亚州帕洛阿尔托的Playground Global的普通合伙人Peter Barrett说:“这是需要的东西。” “我们知道(公司)将对我们的社会产生影响。” 虽然量子计算投资可能表明深度技术投资正在加速增长,但与硬技术相关的其他行业也引起了投资者的极大兴趣,因为私人市场仍然充斥着现金,每个人都在寻找新的——有时是被忽视的——机会。从爆炸性的太空技术产业到治疗学,美元继续涌入这些领域。 机器人技术是另一个很好的例子。尽管该行业已经远远超越了 1、2 年前的深厚技术根基,成为更加主流的行业,但以科学和工程为重的行业的投资资金仍在继续流动。根据 Crunchbase 的数据,今年已经获得了比以往任何一年都多的投资——80 亿美元。 为什么现在? 虽然很容易说这些不同的硬技术行业由于各地风险投资的大量增加而创下历史新高,但多年来投资该领域的人表示,最近发生的事件让更多人关注该领域。 毫不奇怪,COVID大流行是这些转折点之一。 “从广义上讲,COVID 对人们想要投资和生活的事情产生了有趣的影响,”巴雷特说。 巴雷特说,这种流行病引起了对生命科学和治疗公司的投资兴趣增加,他的公司刚刚完成了对总部位于马萨诸塞州剑桥的Strand Therapeutics的第二次投资;该公司在 6 月份获得了 5200 万美元的 A 轮融资,该公司正在开发一个用于创建 mRNA 药物的平台。 深科技领域的其他人也注意到人们对生命科学的兴趣日益增加。Lux 将其最新基金的 40% 至 50% 投入到 Hebert 描述为处于计算和生命科学交叉领域的公司。 总部位于旧金山的DCVC的联合创始人兼联合管理合伙人Matt Ocko表示,他的公司——二十多年来一直在深度技术的不同方面进行投资——目前在计算领域的投资约为 10 亿美元。生物技术。DCVC 是去年底上市的下一代治疗性抗体开发商AbCelera的早期投资者。 健康和生命科学之外的与新冠病毒相关的领域,例如机器人和自动化,也已显示出受欢迎程度。 “人们对 COVID 之前的这个领域很感兴趣,因为它很酷,”金说。由于劳动力的中断,“过去两年,人们看到了通过机器人技术实现硬自动化的必要性”。 气候技术等其他领域已经流行了十多年,但围绕它的深度技术战略已经发生了变化并引起了新的兴趣。虽然电动汽车在几年前很受欢迎,但现在深科技和许多其他行业的人们正在将其他脱碳技术视为下一个前沿领域。 “你现在在这里也看到了更广泛的兴趣,”联合实验室创新总监Thomas Lee说。“这不仅仅是工业利益,还有消费者和零售业。” 有点冒险 虽然风险投资过去与风险联系在一起并具有独特的愿景,但风险投资界似乎越来越多的资金流向了具有永不失败的 SaaS 模式和不断扩大的企业市场的公司。深科技投资则不同,投资者坦诚承认所涉及的风险。 “我们承保深度技术风险和深度临床风险,”巴雷特说。 “我们对市场风险一无所知,”他笑着说。 巴雷特说,他仍然认为大型风险投资公司在早期阶段远离他希望投资的许多公司,但这并没有影响该公司根据其技术路线图进行投资的理念。 “我们关注不可能和不可能之间的事情,”他补充说。“当我可以做一些有价值的事情时,我为什么要在社交媒体应用程序上工作。” 同样,Kim 说他是在 1990 年代后期的第一次互联网泡沫期间来到湾区的,当时的创业生态系统更加简单,主要围绕消费市场构建。 “我今天对此完全不感兴趣,”他说。“风险投资的一部分工作就是冒险。你有机会影响世界。” Ocko 指出,尽管存在风险,但这并不意味着深度技术无法提供回报。 “当你拯救了数百万人的生命时,你永远不会耗尽客户,”他说。 他补充说:“很有可能对社会公平并为你的投资者带来高额利润。” 方法 机器人和量子计算的资金数量包括种子前、种子和所有风险投资。
    • 气候技术很热门,但风投们不能忘记水

      矿池2022-5-280评论38
      与此同时,《纽约时报》的卡拉斯威舍预测“世界上第一个万亿富翁将成为绿色科技企业家”。 有了正确的投资工具和市场转变,水将成为一个充满活力、有风险投资支持的行业。由于水资源投资,世界上第一个万亿富翁可能会达到这个顶峰。 拥抱水即服务 传奇风投马克·安德森 ( Marc Andreessen ) 曾说过,软件正在吞噬世界。我在这里要说的是,世界上 71% 是水。 严肃地说,一个常见的错误是将水视为一个可以通过硬件或快速机械修复解决的简单问题,而不是它的本质:一个可以通过技术和软件的正确组合来缓解的细微问题。风险投资公司和其他投资者应该像对待电子商务、拼车和金融科技等其他软件和技术优先市场一样接近水资源。他们应该考虑投资以水为重点的公司,这些公司拥有 SaaS 商业模式和/或由坚定的上市战略和雄心勃勃的长期愿景支持的个人软件解决方案。 Klir 首席执行官大卫林奇 对于水市场的初创企业和企业来说,采用软件驱动的方法将有助于推进整体创新,并加快对直接竞争的反应。这样做的公司还将受益于更灵活的创新和迭代特定用例和市场机会。全力投入软件的副产品:对寻找下一个(也是水的第一个)独角兽的有进取心的 VC 的吸引力。 水是一个可以而且应该被颠覆的市场 水显然与为全球经济(供应链/物流)、人们的家园(能源)和生计(农业)提供动力的部门相关联。它与芯片制造、肿瘤学、旅游和生态系统服务等重要的、有时甚至是拯救生命的行业密切相关。水也是一个传统上受到监管且分散的行业,具有大规模创新和再发明的潜力。 尤其是风险投资公司,他们准备着眼于更大的图景:有数百万种方法可以在全球范围内创新水的使用、运输、清洁、回收和再分配方式。每个人都有潜力让早期的 VC 成为传奇人物,让世界变得更美好。 当 VC 调查水市场时,他们应该做他们最擅长的事情:应用案例研究和来自其他颠覆行业的案例,包括医疗保健(远程医疗和Zocdoc)、电信(智能手机、Slack和视频会议平台)和支付(Stripe、Plaid和Venmo ) 以实现水的全部市场潜力。 提升水在气候技术市场中的作用 根据 VC Andrew Beebe的说法,“气候十年”即将到来,任何没有气候部门的风险投资公司不仅做错了事,而且错失了重要的投资回报机会。 与此同时,很多风投关注的是嘈杂的气候科技初创公司,它们要么获得名人支持,要么吸引大公司的关注,要么在能源或制造业等难以推翻的市场中运营。现在是时候缩小范围并思考是什么推动了市场对传统行业和电源替代品的需求。 毕竟,我们可以没有权力生活。我们可以在没有可再生能源的情况下生活。我们可以在没有天然气的情况下生活。但是我们不能没有水。没有办法制造水。但是有可能投资并扩大新的解决方案来解决一个古老的问题:水。 将水重新定义为气候变化的主要乘数 水是从野火和干旱(缺水)到洪水和海啸(丰富的水)等气候变化的不同因素之间的连接器。这是大多数人通过它注意到或感受到环境变化影响的镜头——无论是通过水资源短缺和粮食不安全随着时间的推移变得越来越严重,还是季节性天气模式和灾害频率的显着变化。 作为投资者和个人,风险投资人必须承认,虽然清洁水对科技界的许多人来说很容易获得,但对于世界上很大一部分人口来说,它什么都不是。投资于积极开发技术的公司,这些技术可以改善从农业到交通的其他部门的水资源获取、清洁和使用,有可能真正改变世界。投资水市场还可以帮助风险投资公司获得社会、环境和财务收益,同时通过有意义的创新抵消人类对气候变化的影响。 当前情况:数万亿美元用于基础设施升级,数十亿美元从风险投资公司流向环境、社会和公司治理的更引人注目的方面,这些方面激发了自尊心并产生了适度的社会影响。但在接下来的十年中,有可能进行数万亿美元的投资,挽救无数生命,并在水中创造若干职业。 以清醒的头脑展望未来 水仍然被忽视为创新的温床,因为人们——包括风险投资界人士——将水视为正常生活的永久固定物,而不是它的本来面目:易受人类影响的气候变化的影响,而且创新的时机已经成熟。 对于风投来说,支持第一只水独角兽会产生乘数效应。反过来,这一行为将吸引数十亿美元的投资到水的每个角落。它还将加速人类在全球范围内生存和繁荣所迫切需要的具有成本效益的水技术的创新。 通过风险投资关注、资本和市场机会的正确结合,已经为气候创新提供资金的力量可以(而且应该)用于使水成为一个有利可图且可持续发展的行业。 David Lynch 是总部位于内华达州里诺的Klir的首席执行官。他是一位水政策专家,拥有为水务公司设计 IT 系统的全球实践经验。
    • 冒险的事情第 3 部分:气候报告支持 Joro 扩大规模的动力

      矿池2022-5-280评论38
      具体来说,该报告指出,未来十年地球温度可能上升 1.5 摄氏度(34.7 华氏度)。 “很快,”Pal 说,他的种子基金初创公司得到了红杉资本的支持,该公司已经为消费者建立了一项服务,可以根据支出购买碳补偿。 IPCC 报告明确地将这种温度升高与人类行为联系起来。 “它给了我们更多的动力来快速行动并找到扩大规模的途径,”帕尔说。 该报告还指出了二氧化碳去除 (CDR) 技术的重要性,其中包括 Joro 所从事的工作。 “减少是最重要的事情,但仅靠它不能让我们在 2030 年或 2050 年之前实现我们的目标,”帕尔说。 Joro 的应用程序自四个月前推出以来的热情似乎证实了一些消费者对气候变化的担忧。该应用程序很少取消其购买抵消的净零选项。帕尔说,客户平均每月支付 25 美元,但许多用户准备支付更多费用,并在应用程序中增加了每月 60 至 65 美元的限额。 在报告的摘要中,Pal 强调需要投资于一系列具有不同时间范围的气候解决方案,其中一些是现在可用的,一些是中期的,还有一些是长期的。 虽然 Joro 补偿采购包括林业项目、土壤补偿和生物油,但该初创公司正在研究的一些新技术包括增强风化和矿化、使用岩石长时间储存??碳以及直接捕获空气。 气候技术遇到大技术 总体而言,根据 Crunchbase 的数据,随着清洁技术基金的扩大,风险投资越来越关注气候技术。事实上,Joro 已经与气候技术初创公司合作,从Pachama、Nori和Charm Industrial购买早期的碳补偿。 根据 IPCC 的报告,在过去几个月中,Pal 还看到公司更多承诺以 2050 年为北极星实现净零排放。由于没有政府立法要求这种行为,公司的行为基于员工或消费者的担忧。 根据 Pal的说法,在抵消方面领先的公司是Shopify、Stripe和Microsoft 。“他们有非常严格的方法来评估碳抵消,特别是关注清除,”帕尔说。 消费去碳化 Joros 用户居住在耶鲁大学分析显示大多数公民同意我们应该采取更多措施解决全球变暖问题的地方。其中包括旧金山、洛杉矶-圣地亚哥、西雅图、芝加哥、丹佛、明尼阿波利斯、奥斯汀、休斯顿、纽约、费城、华盛顿特区、波士顿和迈阿密。 Joro 正准备购买其下一组碳补偿,与碳补偿供应商进行了多次对话。该公司还一直在寻找能够在跟踪方面进行扩展的供应商。 Pal 从类别定义企业中汲取灵感,这些企业已经大规模建立了成功的消费软件业务,例如Fitbit、Headspace、Strava、Mint等。 “我们可以获取金融交易数据并将其转化为碳足迹,”帕尔说,他看到了与获取金融数据的银行或金融科技公司合作的机会,向客户展示消费对碳的影响,以便能够采取行动。
    • 冒险的事情第 3 部分:Sote CEO 的目光超越了创始人分裂到一个大陆规模的机会

      这是他正在努力将其变为现实并出售给潜在投资者的愿景。 但他现在在没有过去五年来与他合作最密切的人的情况下做这件事。自从我们最近在 7 月初更新了 Sote 后,联合创始人兼产品主管Meka Este-McDonald离开了公司。 Orwa 拒绝提供有关拆分的详细信息,但分享了一份声明,指出虽然“Meka 已经从 Sote 过渡到新的篇章”,但他的联合创始人“很棒,并且在 Sote 仍然是我们的挚爱。” “Meka 和我都特别引以为豪并融入 Sote 文化的一件事就是认识到这是一场马拉松,而不是短跑,”Orwa 补充道。“因此,作为一家公司,我们始终专注于目标、战略和执行。我为每个人作为一个团队如何处理这件事感到非常自豪,他们保持冷静、支持和专注。” 埃斯特-麦当劳拒绝置评。 值得注意的是,创始人离职对于种子期初创公司来说并不少见。这通常是一家年轻公司面临就战略和愿景达成一致并显示出 A 系列投资者所寻求的吸引力的时候。 考虑到这一点,在 Sote 为下一轮筹款做准备时,我与 Orwa 进一步讨论了他面临的挑战和机遇。 他的公司是一个物流平台——或者业内人士说的货运代理——帮助非洲的进出口企业管理复杂的贸易操作:将集装箱从 A 点运送到 B 点,通过海关和其他贸易法规等等。 该领域最大的风险投资初创公司之一是总部位于旧金山的Flexport,该公司已从软银愿景基金和其他投资者那里筹集了 13 亿美元的已知资金。 与 Sote 一样,Flexport 和其他支持技术的货运代理旨在使拥有数百年历史的全球货运业务现代化。但 Flexport 和该领域的其他大型初创公司——无论如何——目前普遍拒绝了庞大的非洲市场。 对于 Orwa 来说,这代表着扩大规模并成为拥有约 13 亿居民的大陆的市场领导者的机会。作为一名第一次来美国接受飞行员培训的肯尼亚人,奥尔瓦已经意识到,对于非洲来说,“货物交换问题是一场物流噩梦,”他在今年夏天早些时候的一次电子邮件采访中解释道。“解决这个问题对我大陆的未来特别重要。释放非洲全部潜力的最后一道防线。” Sote 于 2020 年底筹集了360 万美元的种子轮融资,由总部位于洛杉矶的MaC Venture Capital 领投。在此之前,它已从包括总部位于帕洛阿尔托的Unshackled Ventures在内的投资者筹集到种子前投资,该公司专门支持像 Orwa 这样的移民创业创始人. 在 Orwa 的案例中,Unshackled 帮助他获得了签证,这样他就可以在他建立自己的创业公司时在美国和肯尼亚之间来回旅行。Orwa 说他这些天主要住在美国,同时经常返回内罗毕在地面上建造 Sote。 以下内容来自我们 8 月下旬的采访,为长度和清晰度进行了编辑。 Crunchbase 新闻:这些天,Sote 在一个月内平均处理了多少个容器?当我们在 6 月下旬聊天时,大约是 160。还有其他增长指标可以分享吗? Orwa:今年 Sote 已经将我们的客户群扩大了 3 倍,而且我们正朝着 5 倍的目标迈进。今天,我们有 31 位客户,并且我们认为自己能够在年底之前非常轻松地吸引到 50 位客户。 您认为 Sote 最大的增长潜力在哪里?您是如何追求的? Orwa:我们正在建立一个覆盖整个大陆的数字货运代理公司。它为我们提供了一个非常独特的客户群:制造商、零售商和分销商。 我们在筹集种子时所说的是,这个客户群将为我们提供数据,这些数据将释放许多不同的机会。 这些机会有哪些例子? Orwa:其中一些显而易见的是保险解决方案、贷款解决方案、SaaS 解决方案,我们可以提供或访问非洲的这个客户群,尽管它们是最强大的公司之一,但通常没有真正得到初创公司或技术公司的服务,如果不是非洲最强大的客户群。 我们谈论的是由制造商、零售商和分销商组成的客户群。在整个非洲大陆的规模上,我们预计它将占非洲 B2B 市场的 90%。 这确实是我们从增长潜力的角度看待的问题:如果您自然已经为非洲 90% 的 B2B 市场提供服务,您将能够做什么,然后您能在此基础上进行分层吗? 作为 Sote 的 CEO,您目前面临的最大挑战是什么? Orwa:我们正在为筹款做准备,所以这将是我最大的挑战——看到我们成功完成那轮筹款。 但是,一般来说,我最关心的是我们的人民,以及他们在哪里,从文化的角度来看,从健康的角度来看。 我们是一家在实体外部和数字化运营的公司。因此,我们面临着双重挑战,即确保我们确保人们的安全,不仅是在预期的工作环境和文化中,而且还包括在户外的身体上——在外面的元素中。外面有新冠病毒,而且新冠病毒正在增加。 我们想要成长。平衡增长的愿望和照顾我们的员工是最大的挑战之一。 上次我登记入住时,索特有大约 40 名员工。现在这个数字是多少,你在招聘吗? Orwa:我们正在制定招聘和扩张战略,这将使我们超越肯尼亚。 目前,在我们运营所在的肯尼亚,我们保持数据不变。我们采访了几个人。已经有两三个人加入了,但我们并没有积极招聘。 现在正在积极发生的事情,或者说有更多的肉,是这种在肯尼亚以外扩张的战略——到南非、尼日利亚、埃及等等。 有了这种成长和扩张的心态,我们将不得不考虑招聘领导者。你知道,当你在运营方面成长时,你的招聘策略主要围绕你的运营人员,无论是工程、物流还是运营。 但是,当我们开始考虑采用新的解决方案并进军其他市场时,我们也必须开始考虑在非洲、其他市场和新领域招募一些最优秀的人才。 当你筹集 A 轮融资时,你希望能够告诉投资者什么故事? Orwa:我们希望能够说我们着手建立一家数字物流公司,我们已经在一个市场上成功地做到了这一点,而且我们的规模已经足够扩大到我们在新服务上分层的地方——一种高利润的服务——这以几乎无限的方式增加了我们每个客户的生命周期价值。
    • 幕后:微软的 M12 风险投资部门在加快投资步伐的同时继续发展

      实际上,微软的风险投资部门必须克服传统风险投资公司——甚至许多企业风险投资部门——看不到的复杂性和障碍,因为它希望将回报带回这家总部位于华盛顿州雷德蒙德的科技巨头。同时,M12 必须构建微软所处的广阔生态系统,如云、人工智能、业务应用、基础设施、安全和深度技术,并支持其投资的企业家。 “在过去五年中,M12 建立了专业知识、剧本和增长引擎,以有意义地加速我们投资组合公司的成功,” M12 公司副总裁兼全球负责人Michelle Gonzalez说。“我们有一个独特的机会,可以通过微软的规模来支持具有全球雄心的初创公司。” 该基金 M12 使用由微软(该基金的唯一有限合伙人)在公司资产负债表外补充的单一基金进行投资。M12 没有公布自 2016 年成立以来投资了多少或目前基金规模的任何细节,但正如风险投资界在过去五年中不断发展的那样,M12 也增加了它的规模和速度。根据 Crunchbase 的数据,进行投资。 根据 Crunchbase 的数据,2016 年,M12 作为基金的第一年进行了 15 次投资。去年,它进行了创纪录的 55 项投资,并且在今年已经完成了 39 项投资,截至 2021 年的前 8 个月,该数字有望超过这一数字。总体而言,M12 自成立以来已投资了 107 家公司。 但是,重要的是要了解 M12 不是典型的企业风险基金。它首先是由财务回报驱动的——它不只是为了让微软公司在以后吞并这家初创公司或为了“在餐桌上占有一席之地”而进行投资。 事实上,几年前,M12 取消了“优先权”(ROF)条款——投资者在任何其他追求者之前首先获得了购买创业公司的机会。 “我们专注于财务,而不是那种意义上的战略,” M12 的负责人Priyanka Mitra说,他为该公司投资了 SaaS、基础设施和医疗保健 IT。“但是,我们当然希望帮助我们投资的创始人和公司。” 她补充说,自该基金于 2016 年成立以来,几乎所有的条款清单都是干净的——没有任何限制性条款。 “我们坚信,与创始人完全一致是为所有利益相关者创造价值的唯一途径,”M12 Nagraj Kashyap前全球负责人在2019 年 3 月的博客中谈到摆脱 ROF 时写道。当时,M12 在投资其他公司 VC 有类似条款的公司时会使用 ROF 或其他限制性条款。此类条款在公司早期仅包含在少数交易中。 2019 年 3 月,M12 将其承诺编入法典,拒绝在其任何条款清单中插入限制性条款,即使与它一起投资的其他公司 VC 要求它们也是如此。 更大的钱 毫不奇怪,随着 M12 的发展和对更多公司的投资,它开出的支票规模也变得越来越大——尤其是在过去几年风险投资界风起云涌的情况下。在该基金成立的前三年,它开出的支票高达 1000 万美元,但这个数额逐渐增长到 2000 万美元左右。 该公司不仅希望投资更多美元,而且还希望在更多轮次融资中发挥带头作用。去年,M12 领先 13 轮:对于公司来说是一个新高。今年,它已经领先 11 位,并且似乎肯定会在 2020 年的总数中名列前茅。 M12今年领导的一些回合包括: 位于加利福尼亚州西湖村的机器人仓库自动化开发商inVia Robotics 7 月份的 3000 万美元 C 轮融资; 总部位于波士顿的生物技术公司1910 Genetics在 5 月获得了 2200 万美元的 A 轮融资;和 同样在 5 月,总部位于加利福尼亚州帕洛阿尔托的实验室自动化平台Artist的 A 轮融资 2150 万美元。 “我认为你现在看到我们更多地关注这一点,”米特拉说。 微软肌肉 Focus 是吸引Matthew Goldstein于 2016 年在旧金山帮助共同创立 M12(当时称为 Microsoft Ventures)并于 2019 年开设欧洲办事处的原因之一。 “它非常独特,”戈尔茨坦谈到该基金时说。由于微软在财务上支持该基金,因此董事总经理几乎只需要关注投资机会,而不必担心庞大的有限合伙人基础。 “我们正在寻找世界上任何地方可用的最佳技术解决方案,并将其带入微软的世界,”投资网络安全的 M12 董事总经理戈德斯坦说。 将一家公司带入这个世界意味着将微软庞大的市场资源投入到它背后——或者塔玛拉·史蒂芬斯经常称之为的“微软肌肉”。 负责 M12 在北美和印度的投资和市场开发的董事总经理 Steffens 表示,像位于帕洛阿尔托的Databook这样的公司是 M12 寻找什么以及它有时如何找到它的教科书示例。 M12 在 4 月份领投了客户智能平台 1600 万美元的 A 轮融资,但已经熟悉该公司,因为微软是其最大的客户——与Salesforce 并列 ,这也投资了这一轮。 “我们只是看着它,然后问'我们能做些什么来推动他们的销售?'”Steffens 说。“嗯,我们微软可以购买更多,但我们也研究了将它与(微软)团队和我们其他产品集成的方法。我们只是从他们那里开始。” 独角兽 这种实力帮助 M12 将该基金的 13 项投资推向了独角兽地位。虽然与英特尔、思科和高通等公司的许多大型企业风险投资部门相比,M12 仍然是一个适度的数字,但对于风险投资界来说,M12 是一个相对新手。例如,虽然GV已经产生了 45 只独角兽,但谷歌支持的基金自 2008 年以来一直存在——比 M12 长了八年。 下一步是什么? M12 和微软刚刚开始进行许多新的努力,其中之一是在其基金中设置一个新的种子阶段工具,以便及早进入更多公司,并预计在其中开出更多 500,000 至 200 万美元的支票。去年,该公司参与了七轮此类融资,为自己的种子资金投资创造了新高。 Steffens 说,新的种子工具意味着该基金可能每年可以进行 10 到 12 次种子资金,部分重点将是寻找不同背景的创始人和企业家。 “我们将种子基金的很大一部分提供给不同的创始人,”她说。“这是微软和 M12 的一个巨大关注点。多元化的员工队伍创造了多元化的产品组合。” 根据 Crunchbase 的数据,自成立以来,M12 已经进行了 25 次多元化投资,但仅今年一年就达到了 7 次的高位。 Steffens 是 M12 女性创始人竞赛的执行赞助商,该基金 于 2018 年 与EQT Ventures和SVB Financial Group共同发起。迄今为止,该竞赛已向六家女性创立的企业软件和深度技术公司投入了 1000 万美元,最近一次是与梅菲尔德合作由于 COVID-19 大流行 ,Melinda Gates 的 Pivotal Ventures通过 Microsoft Teams 进行。 并发症 虽然在多样性等一些问题上与您的公司恩人站在同一页面上可以被视为积极的一面,但 M12 的团队还必须与许多 VC 永远不必担心的公司发展团队一起克服障碍。 “这是我们必须走的一条细线,” M12 投资于人工智能/机器学习和深度技术的董事总经理Samir Kumar说。“你不想与微软竞争。” 当微软的内部开发团队比一些小城镇大时,这可能是一条难以走的路。 Kumar 表示,在如此多的领域进行如此多的内部开发时,要找到与科技巨头正在研究的领域没有太多重叠或仅仅有足够差异的领域,就像“穿针引线”一样。 “这并不容易,你必须建立一个网络并建立关系才能知道发生了什么,”库马尔说。“我必须知道 CTO 以及他们未来想要进入的领域。” Kumar 以量子计算等领域为例,M12 正在考虑投资,即使微软本身也在该领域开展工作。2020 年 4 月,M12 参与了总部位于帕洛阿尔托的PsiQuantum的 1.5 亿美元 C 系列和几个月前的 4.5 亿美元 D 系列。 尽管微软有自己的内部量子计算计划,但仍进行了投资。 “微软有自己的计划,但 PsiQuantum 和微软有着共同的愿景,所以我们做到了,”库马尔说。 退出时间 凭借近 2.3 万亿美元的市值,微软可能不会因 25 亿美元的退出而受到影响。 “微软不需要我们的钱……这真是杯水车薪,”Goldstein 笑道。 尽管如此,尽管成立仅 5 年,M12 的退出却源源不断。其中包括今年迄今为止创下的六项新高,其中包括: 金属和碳纤维 3D 打印机制造商Markforged于 7 月通过 SPAC 上市; Twilio在 5 月以约 8.5 亿美元收购了总部位于西雅图的消息传递平台Zipwhip ;和 F5 Networks在 1 月份以 5 亿美元收购了位于加利福尼亚州圣克拉拉的分布式云平台Volterra 。 随着今年可能会有更多的退出并继续前进,冈萨雷斯 - 于 7 月底接任她的职位 - 看好该基金的未来。 冈萨雷斯说:“我期待着未来五年将带来持续的发现、创新和增长——特别是在医疗保健和生命科学、网络安全和生产力方面。”
    • 市场纪要:请不要进行色情投资,副条款以及它们是如何演变的

      我想在几周前的整个OnlyFans情况之后写下副条款。如果你不知何故错过了它,总部位于伦敦的OnlyFans表示将停止在其内容共享平台上允许色情——它最广为人知的东西。该公司将这一后来逆转的变化归因于银行合作伙伴的压力。但 Axios 还报道称,该公司难以从投资者那里筹集资金。 该公司报告的筹集资金问题或多或少归结为风险投资对投资色情的想法感到不安。至少对于某些基金来说,这是因为所谓的副条款,或禁止投资的地方。 副条款及其运作方式 在风险投资的情况下,副条款是有限合伙人对其资金可以投资的地方的限制。根据Carney Badley Spellman律师事务所专注于初创企业的公司律师Bryant Smick的说法,风险投资基金通常没有自己的副条款,但将资金投资于基金的有限合伙人有。 “需要这些东西的 LP 几乎总是更大的机构投资者,他们之所以能够拉动这些东西,是因为他们通常将大量资金投入到更大的基金中,”斯米克说。“你不会在较小的种子期基金中看到副条款。” 较小的基金通常将家族办公室或高净值个人作为有限合伙人。较大的公司通常将养老基金或大学捐赠基金等机构投资者视为有限合伙人,而这些有限合伙人通常对其资金的投资方向有更多限制。 Smick 说,例如,宗教机构或主权财富基金不希望它在以后间接投资 OnlyFans,这是一家在其平台上提供色情内容的公司。 “大型 LP 就像教师工会或基本上是教师退休基金,”斯米克说。“所以你可以想象,教师退休基金不想成为Juul或大麻公司的大股东。” 斯米克说,OnlyFans 在筹集资金时遇到问题的原因是,它不是在寻找种子阶段的投资,而是需要成长阶段的投资,而且可以开出这么大笔支票的基金可能会受到有限合伙人的限制。 . 种子阶段基金Vice Ventures的创始人Catharine Dockery表示,大麻在几年前引起了人们的注意。 Vice Ventures 专注于投资“非传统领域”的公司——这些领域历来是风险投资家的禁忌。该公司从其 2500 万美元的基金 中投资了包括性健康初创公司Maude、尼古丁替代品公司Lucy Goods和浓缩咖啡马提尼酒公司Deloce 在内的公司。 至于副条款的消失,这可能取决于相关行业。例如,根据 Crunchbase 的数据,今年迄今为止,大麻领域的风险投资初创公司已在全球筹集了近?? 8.48 亿美元的资金。这比去年筹集的约 6.91 亿美元有所增加,但与 2019 年大麻公司在全球筹集的近 20 亿美元相差无几。 “我认为,当我们看到全国范围内的合法化时,我认为那是我们开始看到态度发生变化的时候,特别是对于大麻,但在整个恶习类别中,” Dockery 说。 但根据 Smick 的说法,尽管存在像 Vice Ventures 这样的专业投资者,但副条款可能不会很快消失。随着越来越多的机构投资者关注风险资产类别,带有副条款的有限合伙人可能会将这些限制带入更多的风险投资基金。 “现在有一种趋势,越来越多的机构投资者进入风险资产类别,”斯米克说。“随着风险投资变得越来越普遍,这些事情可能会随着时间的推移而开始放松。但我不知道现在是否有任何东西正在推动巨大的转变。” “新闻确实指出,机构投资者和对冲基金,以及真正的下游投资者更多地关注风险资产类别,”斯米克说。“这可能是他们可以更多地投资于较小的基金,并将他们的副条款带到这些事情上。”
    • 八月月度回顾:经过几个月的大片之后,终于迎来了夏季放缓

      我们统计了 75 家在过去一个月中以披露估值达到或超过 10 亿美元融资的公司,而 2020 年 8 月有 22 家公司。 在这些公司中,有 42 家是独角兽董事会的新成员。 总部位于旧金山和总部位于伊斯坦布尔的Trendyol的Databricks和Chime在过去一个月以最高估值筹集了最多的资金。同样位于旧金山的Reddit和Talkdesk各自以 100 亿美元的估值筹集了资金。 目前, Crunchbase 独角兽董事会中有47 家公司的估值在 100 亿美元或以上,其中许多公司将在未来 12 到 24 个月内关注公开市场。 流动性 IPO 市场首次亮相也在 8 月份放缓。估值最高的是伦敦汽车市场Cazoo ,通过 SPAC 合并在纽约证券交易所估值 80 亿美元,以及印度尼西亚电子商务购物平台Bukalapak在IDX交易所估值 60 亿美元。 然而,并购在 2021 年 8 月继续以强劲的速度进行,总部位于孟买的数字支付提供商Billdesk被PayU收购。Headspace和Ginger合并成为价值 30 亿美元的全球在线心理健康服务。虚拟现实公司Pico Interactive被TikTok所有者字节跳动以 7.75 亿美元收购。 期待 鉴于已提交申请的公司数量,Renaissance Capital预计,在 8 月平静之后,美国的IPO 季节将迎来繁忙的季节。但不像今年夏天早些时候那样忙碌。 我们预计到今年年底,上市公司以及高估值私营公司的并购环境将十分活跃。私营公司资本充足,可以加入竞争,在 1 亿美元或更多的巨额融资中投资了 318 亿美元,占上个月投资资本的 65%。 本文列出的 Crunchbase Pro 查询 所有 Crunchbase Pro 查询都是动态的,结果会随着时间的推移而更新。它们可以根据位置和/或时间框架进行调整以进行分析。 资金和退出 2021年的全球资金 最近上市的公司 最近的收购(风险投资) 独角兽查询 独角兽排行榜(982) 亚洲独角兽(341) 欧洲独角兽(124) 新兴独角兽排行榜(260) 退出独角兽(313) 2021 年独角兽 IPO (78) 2021 年的独角兽资金($192B) 方法 本报告中包括的融资轮次包括种子轮、天使轮、风险投资、企业风险投资和风险投资支持公司的私募股权轮次。这反映了 Crunchbase 中截至 2021 年 9 月 7 日的数据。 请注意,除非另有说明,否则所有资金价值均以美元计算。Crunchbase 从报告融资轮次、收购、首次公开募股和其他金融事件之日起,按照现行即期汇率将外币兑换成美元。即使这些事件在事件宣布很久之后被添加到 Crunchbase,外币交易也会以历史现货价格转换。
    • Supermoon Capital 的睡眠科技基金大梦想

      总部位于旧金山的Supermoon Capital上个月推出了第一只基金:3600 万美元专门用于通过 A 系列初创公司进行预种子,这些初创公司试图与医疗团队合作解决睡眠障碍,制造有助于人们更好休息的产品,并探索一些睡眠科学的未触及角落,包括梦想。 它自己的投资者包括医疗设备公司ResMed和富有且注重健康的慈善家,如 Hillenbrand 家族、Michael 和 Judy Gaulke 以及 Quadracci 家族。 “直到最近,把我们的时间和金钱投入到改善和增强我们的睡眠中,都被认为是轻率和无效率的,”Supermoon 联合创始人格雷森法官在最近的一次采访中说。“但今天,人们明白睡眠对于长期健康和保健非常重要,并且对解决方案的需求不断增长。” Supermoon 可能是世界上第一家专注于睡眠的风险投资公司,但它并不是唯一一家试图利用该公司三位联合创始人所描述的“夜市”的公司。 对睡眠相关技术和产品的风险投资资金已从 2017 年的 3.75 亿美元增长到 2020 年的 4.88 亿美元。截至 9 月,7.47 亿美元的风险投资已流向 37 家致力于睡眠的科技公司,将 2021 年定为一面旗帜根据 Crunchbase 的数据,睡眠相关投资的一年。 到目前为止,Supermoon 已经投资了六家公司,其中包括总部位于以色列的Clair Labs;德国应用程序制造商Endel;威斯康星州的人工智能软件开发商EnsoData;位于阿姆斯特丹的 FreshBed;以及专门从事睡眠研究和研发的SleepScore Labs 。该公司最近的种子前投资是在湾区的软件公司 Cerno Health。 三位联合创始人Pat Connolly、Michael Masterson和 Judge 希望以大约 15 笔投资结束公司的第一只基金。三人向 Crunchbase News 讲述了新基金和他们对未来睡眠的梦想。 为了长度和清晰度,这次采访经过了轻微的编辑。 告诉我你与睡眠的个人关系,以及它是否影响了你创办 Supermoon Capital 的决定。 康诺利:我想我一直觉得你死后可以睡觉。......我发现自己喝了很多咖啡,即使在下午......然后在半夜醒来并服用 Ambien 重新入睡。我这样做了一段时间,直到我意识到定期服用 Ambien 对您不利。它真的让我明白了 [睡眠] 的重要性,所以我开始使用SleepScore 设备,这真的改变了我对睡眠的态度,改善了我生活的方方面面。......我认为这是人生中的一项伟大使命,不仅要创建一个能够为我们的投资者带来超额回报的基金,还要做一些真正让很多人受益的事情。我的愿景是,在某个时候,通过一系列资金,我们能够帮助十亿人睡得更好,改善他们的健康。 您召集了一个来自学术界和工业界的睡眠专家小组。它们如何影响您的投资决策和投资组合中的初创公司? Masterson:我们的目标是了解世界各地关于睡眠的每一个新想法,其中很多都是通过我们的睡眠科学专家提出的。我认为我们前六项投资中的 [四五项] 来自睡眠科学集体。然后,当我们评估这些公司并了解他们并提出正确的问题时,我们会与几位 [专家] 合作。… 一旦我们投资,我们的许多睡眠科学家都会以某种方式、形式或形式参与我们的公司。 我是否正确理解潜在的孵化器也可能在桌面上? Masterson:我们有一些很棒的想法来自我们的睡眠科学集体和我们想要探索的更大的学术界。......我们可能会孵化公司,未来的一个想法是拥有某种物理孵化器,可能在剑桥地区。 专注于睡眠是否存在过度限制未来资金的风险? 马斯特森:睡眠非常独特,它占据了我们生活的三分之一。我们是这个星球上唯一专注于睡眠的基金,其他所有基金都专注于 [清醒时间]。在我们的机会集中,我们可以投资硬件和软件,我们可以投资消费者和临床,我们可以投资服务,我们可以投资不同类型的商业模式。……所以光圈实际上相当宽广,而且是全球性的。......该领域处于早期阶段,硬件、软件、服务、临床和消费者的新技术才刚刚起步。我们认为我们有能力在很多很多年里将这些东西推向市场。 您关注哪些新兴技术,有些人可能认为这些技术“已经存在”? 法官:我们的睡眠科学集体成员之一,亚当霍洛维茨,在麻省理工学院媒体实验室,他和他的团队一直在研究新的梦想孵化技术,所以实际上能够策划某人的梦想并策划他们梦想的内容……或者实际上使用梦来改善心理健康并摆脱创伤后应激障碍并开始在晚上治疗与梦相关的问题。这项技术的应用非常疯狂和广泛。
    • CRISPR 生物技术公司 Mammoth Biosciences 获得独角兽地位

      凭借最近的资金,该公司现在价值 10 亿美元,并加入了Crunchbase 独角兽董事会。 Mammoth Biosciences 首席执行官兼联合创始人 Trevor Martin 我们与Mammoth Biosciences 的首席执行官兼联合创始人Trevor Martin就其 CRISPR 应用进行了交谈。CRISPR 是一种通过在细胞中寻找特定 DNA 片段来进行基因编辑的技术。 “我们已经能够开发出具有巨大优势的蛋白质,用于不同的治疗应用,特别是体内应用,这样您就可以建立永久性的基因治疗,而不仅仅是治疗,”马丁说。 特别是,该公司正在开创“超小型 CRISPR 系统”,以构建更有效的体内疗法。 体内疗法是在活的生物体内进行的。 该公司还在基于 CRISPR 的诊断的新领域开展业务。马丁说,自成立以来的四年里,它已经建立了“地球上最大的 CRISPR 蛋白质工具箱”的基础。它的诊断北极星正在“使获取高质量分子信息的途径民主化”。 在其联合创始人中,该公司包括 CRISPR 的发明者之一詹妮弗·杜德纳 ( Jennifer Doudna )。杜德纳也是猛犸象科学顾问委员会的主席。 在大流行之前,Mammoth 一直有兴趣利用其RADx、DARPA和GSK的诊断平台 使用其 DETECTR 平台进行核酸检测。这些测试不需要笨重的实验室设备,并且可以在测试地点快速产生结果。 “我们在 COVID 方面的工作加速了我们的诊断计划,但可能不那么公开,同样重要的是,我们确实证明了这些超小型系统对于治疗应用非常强大。这是我们在这方面解锁的非常独特且非常令人兴奋的领域,”马丁在筹集最近一轮融资时说。 最新融资的参与者包括 Foresite Capital、Senator Investment Group、Sixth Street、Mayfield、德诚资本和NFX。该公司还在加强其管理团队,并宣布生物技术资深人士Gary Loeb为其总法律顾问。
    • 著名女性青睐食品资助:这是她们喜欢的健康饮食初创公司

      矿池2022-5-270评论37
      然而,当这家总部位于加利福尼亚州 Goleta 的公司上周宣布进行 2.5 亿美元的 E 轮融资时,却是星光熠熠。回归支持者包括奥普拉温弗瑞和凯蒂佩里。虽然两位名人都不是贪婪的创业投资者,但以可持续发展为重点的健康食品宣传显然具有很强的吸引力。 Apeel 并不是食品领域唯一一家从著名女性那里筹集资金的公司。对 Crunchbase 数据的分析发现,在过去几年中,至少有九家公司采用了这种融资方式。与此同时,名单上至少有五位名人在该行业拥有两项或多项投资。 我们在下面看看这些公司及其著名的支持者: 我决定做这个分析的原因首先是因为我很好奇是否有一个女性名人网络活跃在风险投资中。 已经有演员、艺人和名人运动员以其庞大的作品集而闻名,其中杰伊-Z、史努比狗狗 和阿什顿库彻是其中的佼佼者。 女性名人——除了一些例外,如Serena Williams的Serena Ventures——作为连续投资者通常不那么出名。 也就是说,Crunchbase 的数据显示,有许多女性名人拥有少量风险投资,最常见的是面向消费者的初创公司。我们专注于食品,因为它是一个特别受欢迎的行业。 以下是列表中的一些要点: 其中一些交易已经做得很好 Oatly是一家受欢迎且盈利的燕麦奶制造商,其支持者包括温弗瑞和女演员娜塔莉波特曼,该公司于 5 月上市,最近估值约 100 亿美元。两人在首次公开募股前大约一年投资,据报道估值约为 20 亿美元。 Impossible Foods是一家知名的无肉汉堡和其他素食蛋白制造商,自 2019 年和 2020 年获得名人支持的轮次融资以来,它也表现良好,其中包括 Serena Williams、Katy Perry 和Mindy Kaling。今年早些时候,据报道,该公司正在考虑以约 100 亿美元的估值上市,远高于其 2020 年融资的 40 亿美元估值。 加州和纽约表现出色 投资者倾向于青睐靠近他们居住地的公司,这似乎适用于加利福尼亚和纽约市等受名人欢迎的地区的公司。我们名单上的大部分食品资助交易来自这两个州之一,尤其是南加州做得很好。就位于圣巴巴拉地区的 Apeel 而言,温弗瑞也住在该地区可能会有所帮助。 有社会意识的创始人青睐 名人有自己的公众形象需要考虑,因此与推销具有社会意识的商业模式的初创公司建立联系是有帮助的。名单上的大多数公司都有一些健康饮食或可持续发展重点。这包括最近开始为阿富汗难民免费使用其平台的Shef,以及将其涂料作为减少食物浪费的一种方式的 Apeel。 不仅仅是女明星 我们没有看到名人领导大型后期轮次。通常,当他们进行投资时,它是一个大型财团的一部分。 需要注意的是,上面提到的许多与食品相关的轮次也有男性名人投资人。这包括 Oalty(由 Jay-Z 的Roc Nation支持)、Outstanding Foods(由 Snoop Dogg 支持)、Daily Harvest(由Bobby Flay和Shaun White支持)和 Impossible Foods(由 Jay-Z 和Trevor Noah支持)。 当然,告诉我们吃什么 人们从名人支持的食品投资中了解到,这是一个仔细权衡热量消耗的群体。富含腰围的食物并没有得到太多的喜爱。 相反,是 Daily Harvest 之类的东西,自从我点击它的网站后,它就一直在不停地用广告跟踪我。它的特色是一种看起来很颓废的巧克力奶昔——惊喜!——实际上主要由菠菜、蓝莓和香蕉组成。 这种饮料至少看起来不错。但它也加剧了名人与得来速的摇酒大众之间的文化鸿沟。也许有了足够的风险资本和可扩展的健康商业模式,这可能会缩小一点,连同我们的集体腰围。
    • 投资者称,中国的新限制措施不太可能阻止风险资金流入中国

      矿池2022-5-270评论54
      “现在,在新的投资方面,一切照旧,”一位不愿透露姓名的风险投资家说,但他的公司在中国投资,在中国的投资不到十几个。 “我们每周都会与我们的法律和银行朋友交谈,但现在对我们来说一切如常,”这位风险投资人说。 根据 Crunchbase 的数据,今年这项业务似乎相当强劲。今年,中国企业已经看到大约 356 亿美元的风险投资——已经超过去年的 291 亿美元。 即使在过去的几个月里,当中国的新法规成为头条新闻时——尤其是在政府宣布正在调查最近上市的滴滴,因为它涉嫌在 7 月初违反了数据隐私和国家安全法——风险资本家似乎在市场上占有重要地位, 8 月有 57 亿美元的风险资本流入该国的公司,是今年迄今为止第二好的月份。 太大而不能倒 例如,在滴滴上市后的两个月内,美国投资者在中国仍参与了 24 笔融资交易,价值约 24 亿美元。虽然这比去年同期价值 29 亿美元的 33 笔交易有所下降,但仍然是一笔可观的资金。 美国投资者在过去两个月参与的几轮顶级融资包括两笔 5 亿美元或更多的交易: Invesco Private Capital和GL Ventures参与了Abogen Biosciences上个月的 7 亿美元 C 轮融资;和 英特尔投资参与电动汽车开发商Zeekr的 5 亿美元种子轮融资,也是在 8 月。 那些关注中国市场的人并没有预料到这些风险投资会很快下跌或吓跑外国投资者。 “美国和中国是世界上最大的两个经济体,” Marcum BP 的联合主席Drew Bernstein说, Marcum BP是一家专注于亚洲的审计和咨询公司,在中国和整个亚洲都设有办事处。“中国公司不只是进入美国市场——它们是被美国投资者带到这里的。” 伯恩斯坦表示,收入增长强劲、公司治理和颠覆性技术的中国公司将继续引起风投和其他投资者的兴趣。 “事实上,鉴于它们的增长轨迹,较小的独角兽和非独角兽,如新兴成长型公司,前景看好,”他说。 新规定是老故事 风险投资公司BGV的普通合伙人Anik Bose对他现在在中国看到的情况并不感到惊讶。大约 20 年前,他帮助3Com在中国发展业务,帮助亚洲网络公司H3C (华为和 3Com 的合资企业)发展,并以高级副总裁身份管理其 2.5 亿美元的3Com Ventures基金。 他表示,虽然新规定包括中国禁止教育科技行业的营利性公司、持有互联网科技公司字节跳动的少数股权,以及美国和中国都对希望通过以下方式在美国上市的公司增加了更严格的审查。自 2012 年习近平上台以来,滴滴和阿里巴巴等公司用于海外上市的“可变利益实体”模式引起了人们的关注,投资者一直在关注中国对其不断增长的科技经济的监管。 “这真的不是一个新故事,”Bose 说。“在过去的几年里,限制的程度已经扩大,导致了我们现在看到的情况。” Bose 的公司投资于亚洲其他地区,但不投资中国,他表示,风险投资应该继续进入中国,仅仅是因为中国的规模,尤其是来自具有长期路线图的投资者。 “我认为对于那些将中国视为长期游戏的人来说,它可能不会有太大变化,”他说。 在别处寻找? 然而,Bose 并没有排除一些投资者关注东南亚以及印度的可能性,印度在风险投资方面已经变得“更具竞争力”,他说。 尽管与一些规模较大的竞争对手相比,价值在 5 亿美元至 10 亿美元之间的新兴成长型公司仍对风险投资者具有吸引力,因为它们的高收入增长轨迹和对中国“中国制造”2025 计划的影响有限——该计划旨在伯恩斯坦补充说,技术升级制造设施——投资者也将在别处寻找相同类型的公司。 “投资者正在四处寻找这些机会,其中许多都可以在东南亚找到——下一个前沿领域,”伯恩斯坦说。 总而言之,那些在中国投资的人相信,尽管有新的监管规定,进入美国及其资本将胜过一切。 “归根结底,中国将希望进入全球股票市场,”这位未具名的风险投资人表示,他补充说,目前监管方面的不确定性可能会困扰投资者 6 到 18 个月,但不太可能有对世界第二大风险投资市场产生持久影响。 “我不认为这是心脏病发作,”投资者说。“这更像是重感冒。”
    • 为什么拉丁美洲是快速发展的媒体科技公司的下一个热点

      因此,拉丁美洲拥有一群令人印象深刻的高价值本土初创公司——但这并不是它所闻名的全部。当外国公司向拉丁美洲扩张时,他们也看到了他们在该地区的增长,有时甚至超过了他们在国内的增长。随着互联网和手机使用量的飙升,Mediatech 尤其在拉丁美洲占有一席之地。对于媒体和广告创新者来说,现在是进入市场的最佳时机。 这就是为什么。 在欠发达的生态系统中实现高速增长:硅谷的短视频初创公司Firework是一家跃入拉丁美洲的公司,该公司与巴西媒体巨头 Globo 合作,作为新推出的Globo 合作伙伴计划的一部分。在短短六个月内,Firework 的拉丁美洲用户群增加了 50 倍。 Globo的卡洛斯莫雷拉 去年扩展到拉丁美洲后,一直在开发开放网络去中心化短视频分发解决方案的 Firework 已将其全球覆盖范围扩大到每月 2.5 亿人,成为最大的去中心化短视频平台。拉丁美洲现在占 Firework 全球流量的 10%。 Firework 的成功绝非异类。事实上,这是一个案例研究,说明为什么初创公司和风险投资公司——尤其是那些在媒体技术领域的公司——需要抓住拉丁美洲的市场时机。 插电式早期采用者的试验台:随着互联网和手机使用率达到新高,拉丁美洲 6.6 亿多居民已证明自己是新技术的早期采用者,尤其是在数字媒体和广告领域。巴西、墨西哥和阿根廷是全球每周花费在互联网上的总小时数排名最高的市场,其中大部分是在移动设备上。 与拉丁美洲用户在线互动的新机会也有可能出现。2020 年 5 月,Visa宣布拉丁美洲和加勒比地区的1300 万持卡人首次进行了在线购物。 低风险、高回报的投资机会:目前美元与巴西雷亚尔之间的汇率意味着在巴西投资和发展的成本比以往任何时候都低。连接到互联网并每天上网超过 9 小时的巴西人占 70%——全球最高。大多数巴西人(89%)拥有手机,71% 拥有智能手机。 拉丁美洲的数字广告和媒体格局的独特之处在于它集中在几个精选的媒体渠道和网络中:巴西的 Globo、墨西哥的Televisa和阿根廷的Clarín。通过与这些主要媒体公司之一合作,早期创业公司在拉美建立受众和市场方面拥有巨大优势。 很多时候,早期初创公司过于专注于扩大国内用户群,以至于忽视了国际扩张的机会,尤其是在拉丁美洲等新兴市场。但现在是媒体科技公司将目光投向这个重要且不断发展的地区的时候了。 Carlos Moreira 是拉丁美洲媒体技术公司Globo在硅谷新推出的全球合作伙伴计划的负责人。作为终身媒体企业家,莫雷拉与人共同创立了巴西第一个专注于体育直播的国家电视网络 Esporte Interativo,该网络已被华纳传媒收购。随后,他负责监督Twitter的全球媒体合作团队。在他目前的职位上,莫雷拉通过与 Globo 合作,帮助媒体和科技公司进军拉丁美洲市场。
    • 游戏公司瞄准工作室,手机游戏收购达到 5 年新高

      并购活动的回升正值游戏公司在过去一年左右经历创纪录的使用量之际。随着 COVID-19 大流行,所有年龄段的消费者都在家里度过了更多的时间,并有更多的时间玩游戏。 专注于游戏的支付平台Tiv的首席执行官、 Xbox的前雇员Jed Strong表示,从更广泛的市场角度来看,虚拟存在的高价值数字资产已经取得了进步,例如加密货币和不可替代的代币。 “对于所有这些发展和进步,无论是与 Web 3 相关的发展、与加密、NFT 还是其他相关的发展,现实情况是它围绕生态系统本身创造了很多机会,”Strong 说。 将需要新的标准、设备和系统,Strong 补充说,这意味着在堆栈上下都有创造价值的潜力。他说,游戏公司正在意识到他们可以从垂直整合中受益多少,并正在寻求将改善用户体验的技术纳入其中,例如通信工具。 根据 Crunchbase 的数据,今年到目前为止,游戏领域的公司——无论是风投支持的还是其他公司——已经在全球收购了 220 家公司,高于去年的 165 家和 2019 年的 142 家。 根据 Crunchbase 的数据,在专门研究风险投资支持的初创公司时,截至 2021 年,已有 48 家游戏公司被收购,高于去年和 2019 年的 42 家,但尚未达到 2016 年 59 家的五年高位。 这些收购包括: Mayhem,一个提供互动体验的游戏社区平台(被Niantic收购); Guilded,游戏玩家交流平台(被Roblox收购); Parsec,一家为远程流媒体提供技术的公司(被Unity Technologies收购); Reworks,一家移动游戏公司(被Playtika收购);和 704Games,一家视频游戏发行商(被Motorsport Games收购)。 跟着钱走 专注于并购的律师事务所Baker Botts LLP 的公司律师Michael Torosian 表示,游戏领域的并购活动随着并购活动的全面展开而增加。 “在我看来,收入和这些商业模式非常强大,以至于游戏投资者和游戏公司收购者都在关注这个问题,”Torosian 说。“而更普通的投资者和集团公司或更大的公司正在更加认真地看待这个领域,并将更多的资金投入到投资和收购中。数字会说明一切。这些公司正在获取并留住用户,他们正在创造收入。” 事实上,包括 Roblox 在内的过去一年上市的游戏公司在其 S-1 声明中报告了这种流行病如何导致用户数量增加。 斯特朗说,游戏通常被视为一个拥有大量受众的庞大市场。但现在,“对游戏消费者以及他们一生中的价值有了更好的了解。” 游戏消费者“指数年轻,但比你预期的要老,”Strong 说,美国游戏玩家的平均年龄为 33 岁。他们也受过教育,更有可能从事与 STEM 相关的职业,这通常会带来更多的可支配收入。 竞争与整合 “平台开始合并收购发行商和工作室,我认为我要说的另一点是,有大量资金投资于不同的游戏公司,其中包括游戏开发商,”Strong 说。“但我认为未来五年我们将看到的是游戏之间的竞争程度,这是我们以前从未见过的。” 这种整合的一些例子包括Epic Games于 2021 年 3 月收购游戏开发和出版公司Tonic Games Group ,以及索尼互动娱乐今年早些时候收购了游戏开发工作室FireSprite和Housemarque 。 根据今年迄今为止被其他游戏公司收购的 25 家风投支持的游戏初创公司中,至少有 5 家将自己描述为发行商或工作室,其中包括总部位于中国的游戏开发商和发行商Moonton以及总部位于马萨诸塞州的游戏工作室HitPoint Studios。到 Crunchbase 数据。在计算已被其他游戏公司收购的非风险投资支持的公司时,这个数字更高。 Wedbush Securities股票研究部董事总经理迈克尔·帕切特 ( Michael Pachter ) 表示,收购目标的另一个领域是手机游戏,主要是因为手机和互联网的发展速度如此之快。 “技术的步伐变化如此之快,以至于他们必须跟上,”帕切特说。
    • 社会影响创始人常犯的 3 个错误

      但是,怎样才能将初创公司称为“社会影响力”?虽然社会影响长期以来一直是非营利组织的代名词,但营利性公司已经发展到这个领域,展示了由收入模型支持的任务驱动的方法。 幸运的是,对于创始人和受益于影响驱动解决方案的普通人来说,截至 2020 年,社会影响管理的资产将达到 2860 亿美元。预计这一数字还会上升,因为消费者有兴趣将美元花在产生积极影响的公司上。 The Community Fund 的联合创始人兼普通合伙人、gener8tor 最近的 OnRamp Impact 会议的主旨发言人Lolita Taub表示:“做社会影响对我们的社会来说是一个非常巨大的好处,无论是在人类方面还是在商业方面。 ” 除了致力于解决社会或环境问题之外,具有社会影响力的初创公司还提供财务回报。这通常被称为双重底线(财务业绩和社会影响)甚至三重底线(人、地球、利润)。 当创始人在日常维护业务中导航时,很容易忽视将具有社会影响力的初创公司与传统业务区分开来的意图。在销售电话、预算和筹款以及招聘和管理员工之间,影响力创始人还必须仔细收集数据以跟踪影响力。平衡社会影响力初创公司的两个方面对于初次或早期创始人来说可能是一项艰巨的任务。 为了避免其中一些陷阱并为公司成功做好准备,创始人应该关注以下三个影响领域: 1) 社会影响力初创公司创始人必须平衡公司的财务和影响力。 影响力投资公司CoPeace的创始人兼首席执行官Craig Jonas在同一次 OnRamp Impact 会议上表示,对于社会影响力初创公司来说,展示真正的影响力并展示可持续的增长和收入路径至关重要。对于社会影响力创始人来说,财务方面与影响力方面同样重要。专注于财务而损害影响力的创始人可能会忽视他们公司创造的改变世界的可能性。以牺牲业务增长为代价只关注社会影响的创始人有可能使他们的业务陷入困境,失去投资者的兴趣和更大的影响。 2) 影响力创始人应该有意识地进行影响力监测和测量。 对于创始人来说,确定他们的影响领域、衡量影响的指标以及预期在给定时间线内发生的变化量是至关重要的。 gener8tor 的 Lauren Ushergener8tor 的 Lauren Usher 创始人可能会认为他们公司的影响是显而易见的,但如果没有衡量影响的计划,影响投资者就有可能转向其他能够展示可衡量结果的创始人。 如果没有衡量,创始人也会冒着无意中产生负面影响的风险。 两个最常用的影响衡量框架是联合国的可持续发展目标 (SDG)和全球影响投资网络的 IRIS+。这些方法帮助创始人思考他们想要改变的影响领域的各个方面(以及哪些方面超出了他们的范围),以及如何衡量改变。 3) 影响力创始人在确定资金来源时必须具有战略意义。 当他们准备好进行投资时,一些具有社会影响力的创始人会四处寻找“得到它”的理想投资者。虽然创始人必须确定与其愿景一致的投资者,但清晰地传达愿景对于让投资者了解创业公司至关重要。 请记住,投资者不是慈善家;他们正在寻找能够产生回报的投资,通常可以达到 10 倍的回报。找错地方也会减慢这个过程。 例如,教育科技投资者可能会确定一个狭窄的兴趣领域,例如初级数学技能。 创始人应该在线查看投资者的投资组合,并与愿意投资的投资者进行对话,以了解投资者希望创始人在投资前后实现的里程碑。 最后,影响力创始人不应排除传统的、不以影响力为重点的投资者。 建立一个成功的社会影响力创业公司是一项值得称道且具有挑战性的工作。Impact 创始人观察到看似棘手的问题,并找到了创造重大变革的途径。不过,重要的是要记住,以使命为导向的公司仍然是一家企业,这意味着创始人需要可衡量的成果和财务回报。 将他们对影响力的热情与强大的商业基础相结合的创始人将拥有最大的成功机会。此外,他们将在帮助其他创始人建立更可持续的成功路线图方面发挥作用。 Lauren Usher是创业加速器和风险投资公司gener8tor的gBETA 董事总经理。gBETA 计划每年支持 28 个城市的 200 多家初创公司。Usher 负责监督该组织的社会影响加速器,帮助创始人解决教育、刑事司法改革和其他重要影响领域的不平等问题。
    • 由 Zillow Alums 创立的 Proptech 初创公司 Pacaso 筹集了 1.25 亿美元的 C 轮融资

      Pacaso 帮助人们寻找和购买他们与他人共同拥有的第二套房子。买家可以共同拥有位于科罗拉多州布雷肯里奇湖和亚利桑那州斯科茨代尔等热门第二居所的地方。 C 轮融资使该公司的估值达到 15 亿美元,同时 Pacaso 标志着其在西班牙的国际扩张。 Pacaso 由Zillow校友Spencer Rascoff和A??ustin Allison创立,于 2020 年 10 月推出,不到一年后估值达到 10 亿美元,并在 2021 年 3 月完成了 7500 万美元的 B 轮融资。正如 Crunchbase News 报道的那样,它是几家公司之一资助由前 Zillow 员工和高管创立的初创公司。 C 系列使 Pacaso 的总融资额达到 2.15 亿美元。 Pacaso 员工 Whitney Curry、Spencer Rascoff、Austin Allison、David Willbrand、Nina Tran前排,从左到右:惠特尼·库里、斯宾塞·拉斯科夫、奥斯汀·艾利森、大卫·威尔布兰德、妮娜·特兰。 后排,从左到右:戴瓦克·沙阿、安德烈亚斯·马德森、道格·安德森、乔·梅勒。(照片由帕卡索提供) 该公司的使命是通过共同所有权使第二套住房更容易获得。Pacaso 约 65% 的客户是首次置业者。 首席执行官艾莉森表示,第二套房子是未充分利用的资产,空置的房屋对经济或环境不利。这意味着更少的住房供应、更少的支持当地企业的人以及更大的环境影响。 “如果我们能更好地利用现有资源,那就更好了,”艾莉森说。“这对每个人都更好。” 据艾利森称,新资金将用于扩张和增长。在地域扩张方面,该公司在评估了买家想要第二套住房的地方后,选择了西班牙作为其第一个国际市场。 “西班牙是一个欧洲很多人都渴望拥有第二套住房的市场,”艾莉森说。“来自世界不同地区的人非常多样化,他们有兴趣在西班牙拥有房产,这也是第二套住房的理想之地,这也往往是我们所有市场的一个属性。” 软银愿景基金2 领投,新投资者Gaingels和 proptech 风险投资公司Fifth Wall参投。该轮融资还包括先前投资者的参与,包括Greycroft、Global Founders Capital、Crosscut和由 Pacaso 联合创始人 Rascoff 创立的75 & Sunny Ventures 。 Allison 和 Rascoff 在 2020 年初与 Fifth Wall 会面。Fifth Wall 的合伙人Dan Wenhold 表示,尽管当时 Fifth Wall 还没有准备好投资 Pacaso,但它继续跟踪这家初创公司。 巧合的是,温霍尔德最近参加了一个无关的分时度假,并对帕卡索的不同方法很感兴趣。 温霍尔德说:“他们采用了以前流动性差的资产,这是一种分时度假,让大众能够负担得起,也让那些想要拥有第二个家但以前无法拥有的人也可以实现。” 毕加索还让他们想起了Fifth Wall也投资的房地产平台Opendoor 。 1 月份,Pacaso 的团队约有 30 人,现在在 20 个州和三个国家拥有约 120 名员工。它也从六个月前服务的 12 个市场增长到大约 25 个。据 Allison 称,它的年收入运行率为 3.3 亿美元。 明年,该公司计划将业务扩展到其他欧洲国家、墨西哥和加勒比地区。
    • 在大胜的推动下,云 IPO 窗口打开得更广

      本周,两家备受关注的企业 SaaS 公司——餐厅软件提供商Toast和专注于客户支持的Freshworks——已经为 IPO 设定了初始价格区间,报告的目标估值分别约为 165 亿美元和 96 亿美元。其他一些软件公司正计划通过 SPAC 或传统的 IPO 发行规模较小的产品。 即将到来的以企业为中心的云软件首次公开募股跟随该领域的看涨趋势,整体收益远远超过已经活跃的大盘。追踪 50 多家上市公司的Bessemer Venture Partners的新兴云指数在过去一年中上涨了 49%,超过了纳斯达克、标准普尔和道琼斯指数两位数的百分比。 虽然许多表现最好的云厂商都是历史悠久的上市公司,但也有一些是相对较新的公司。根据 Bessemer 的说法,几家收入最高的公司是在过去一年上市的公司,包括Snowflake(收入增长率为 104%)和Asana(收入增长率为 72%)。 公众投资者似乎也喜欢云计算新手。在过去一年首次亮相的云公司中,有几家公司在 IPO 后也取得了巨大的收益。它们包括: Asana是一家专注于工作生产力工具的企业 SaaS 提供商,自 2020 年 9 月下旬直接上市以来,其股价已翻了大约四倍。这家总部位于旧金山的公司最近的估值约为 190 亿美元。 数据仓库技术提供商Snowflake在一年前进行了创纪录的软件 IPO时,就已经是一笔非常大的交易。股价较最初的发行价上涨了近三倍,该公司目前的估值约为 960 亿美元。 工作管理软件开发商monday.com的股价自 6 月这家总部位于特拉维夫的公司在纳斯达克上市以来股价翻了一番。它的价值约为 160 亿美元。 自 6 月 30 日首次公开募股定价以来,网络安全提供商SentinelOne的股价已上涨约 75%。最近,这家硅谷公司的市值约为 160 亿美元。 Confluent是一家为企业提供管理和集成持续流动数据的工具的提供商,该公司的股价已比其 6 月底 IPO 的定价高出 80%。它最近的估值约为 170 亿美元。 科技股已经上涨了很长时间,很容易对大市值感到厌倦。苹果和微软现在的估值分别约为 2.5 万亿美元和2.3 万亿美元,也许 100 亿美元或 200 亿美元听起来没什么大不了的。 但根据历史指标,上述大多数估值对于最近上市的类似规模的公司来说都大得惊人。这是我们在 Crunchbase News 上追踪到的一个持续趋势,在过去几年中,相对于员工规模,估值变得更高。 鉴于所有这些通向天空的轨迹,人们可以理解为什么现在可能是成熟的企业软件公司上市的一个有吸引力的时机。在夏季平静之后,随着公开发行渠道再次填满,如果软件名称列表变得更大,请不要感到惊讶。
    • 随着伊丽莎白霍姆斯的刑事审判开始,仔细研究 Theranos 的大牌投资者、合作伙伴和董事会

      矿池2022-5-260评论49
      但在 2015 年《华尔街日报》记者约翰·卡雷鲁 (John Carreyrou) 发布了一系列爆炸性报道后,所有这一切都崩溃了,他质疑 Theranos 技术的有效性。该公司声称其技术只需刺破手指即可进行血液测试,但后来透露 Theranos 使用传统的血液测试机进行大部分测试,并且其自己的技术可能会产生不准确的测试结果。 现在,创始人伊丽莎白霍姆斯正在接受审判。 已经有很多关于 Theranos 传奇的书籍、电影和播客,所以我们不会过多地重复导致公司垮台的戏剧性事件。相反,随着对 Holmes 审判的陪审团选择继续进行,我们正在研究该公司获得的投资资金、它建立的备受瞩目的合作伙伴关系,以及在 Theranos 离开硅谷之前为 Theranos 提供支持和建议的知名人士明星到一个警示故事。 在 Holmes 和她的前男友、Theranos 的前总裁兼首席运营官Ramesh “Sunny” Balwani被起诉之前,该公司是民事和刑事调查的对象,并与美国证券交易委员会达成和解。总部位于帕洛阿尔托的 Theranos于 2018 年正式解散。 在没有否认或承认指控的情况下,福尔摩斯单独与美国证券交易委员会达成和解,同意支付 50 万美元的罚款。 Holmes 和 Balwani 分别面临两项串谋电汇欺诈罪和 10 项电汇欺诈罪。联邦检察官声称,这对夫妇通过谎报 Theranos 测试和技术的准确性来欺骗投资者,并通过提供不如宣传的准确的测试来欺骗患者。 两人均对这些指控表示不认罪。 巴尔瓦尼的审判预计将于明年开始。福尔摩斯预计将声称作为她辩护的一部分,他在情感和心理上虐待了她。 以下是对 Theranos 的投资者和其他业务关系的详细了解。 Theranos的投资者 根据 Crunchbase 的数据,Theranos 在其历史过程中筹集了约 13 亿美元的资金(包括债务融资在内的 14 亿美元)。据 Crunchbase 称,Theranos 于 2004 年 6 月通过由Draper Fisher Jurvetson(现称为 Threshold)领投的 500,000 美元种子轮融资首次筹集资金。 该公司一些最知名的投资者包括: 媒体大亨鲁珀特·默多克( Rupert Murdoch),2005 年 2 月领投了 580 万美元的 A 轮融资; 风险投资家兼 Draper Fisher Jurvetson 合伙人Tim Draper至少在 2018 年之前一直是 Theranos 的直言不讳的捍卫者; 甲骨文执行主席兼创始人拉里·埃里森;和 全国药房和零售连锁店Walgreens。 在默多克的投资之后,Theranos 在 2006 年筹集了由ATA Ventures牵头的 910 万美元的 B 轮融资和 2850 万美元的 C 轮融资。Theranos 随后在 2010 年 7 月筹集了 4500 万美元的风险投资。 投资该公司的大型 VC 和私募股权公司包括Partner Fund Management和Fortress Investment Group,它们领导了 Theranos 的最后一次融资活动,即 2017 年 12 月的 1 亿美元债务融资,当时血液检测公司倒闭。 Theranos 的合作伙伴关系 直到 2013 年,Theranos 才开始更公开地运营,并开始受到主流关注。据《华尔街日报》报道,该公司从药房巨头沃尔格林筹集了 5000 万美元,该公司早在 2010 年就开始与这家初创公司建立合作关系。最终,Walgreens 商店里有 40 多个 Theranos 测试中心。 Theranos 最知名的合作伙伴 Walgreens后来在质疑其测试有效性的报告传出后起诉了这家测试初创公司,指控其违约。据《华尔街日报》报道,沃尔格林在与 Theranos 的合作上花费了 1.4 亿美元,并希望收回全部金额,但两家公司最终达成了一项不到 3000 万美元的和解协议。 在其历史过程中,Theranos 还与克利夫兰诊所建立了合作伙伴关系,并成为AmeriHealth Caritas和Capital BlueCross在宾夕法尼亚州的实验室供应商。 Theranos 董事会 Theranos 之所以在硅谷享有盛誉,部分原因在于该公司为其董事会聘请的人才。该公司的董事会成员来自商界和政府界的知名人士。 它们包括: 亨利·基辛格(美国前国务卿); 吉姆·马蒂斯(退役海军陆战队四星上将); 乔治·舒尔茨(美国前国务卿); Richard Kovacevich(富国银行前首席执行官); 威廉佩里(前美国国防部长);和 William Foege (疾病控制和预防中心前主任)。 Holmes 和 Balwani 各自的审判预计将成为 Theranos 故事的最后一章,该故事在过去六年中一直在展开。据《华尔街日报》报道,除了潜在的罚款和赔偿外,每项电汇欺诈指控的最高刑期为 20 年。 初创公司总是失败,但它们最终不会经常经历多次试验和警示故事。
    • 看准机会,投资者开始更密切关注深科技

      “当我们开始时,我们常常问自己,谁会在我们之后投资这家公司,”总部位于纽约的Lux Capital的联合创始人兼管理合伙人彼得赫伯特说,该公司专门从事深度技术。“现在我们投资后有很多选择。” 深度技术——也称为“前沿”和“硬技术”——是为机器人、生命科学和太空等严重依赖先进科学知识和工程的领域的某些领域创造的术语。业内人士表示,他们认为包括 COVID、气候变化和全球竞争加剧在内的无数问题已经提升了许多投资者眼中的空间。 “我不确定它对投资者来说是否更具竞争力,”位于旧金山的早期深度技术投资者Union Labs的创始人兼管理合伙人Chris Kim说。“但深度科技领域肯定受到更多关注。” 量子转变 由于深度科技跨越了如此多不同且规模庞大的行业,因此很难用一组风险投资来显示该领域的趋势。然而,一个很好的指标可能是长期与硬技术投资相关的量子计算。 根据 Crunchbase 的数据,对量子计算的投资——一种计算速度更快,并且比检查量子状态以执行计算的经典计算机更高的水平——今年已经达到创纪录水平,因为它似乎准备超过 10 亿美元的风险投资资金。 本日历年到目前为止,该领域的投资已超过 7.28 亿美元——已经超过了去年的 5.15 亿美元。这些数字包括总部位于帕洛阿尔托的PsiQuantum在 7 月份的 4.5 亿美元 D 系列融资,该公司估值为 31 亿美元。 投资者似乎看好量子在金融服务、安全和生命科学等领域的意义。 PsiQuantum 的早期投资者、总部位于加利福尼亚州帕洛阿尔托的Playground Global的普通合伙人Peter Barrett说:“这是需要的东西。” “我们知道(公司)将对我们的社会产生影响。” 虽然量子计算投资可能表明深度技术投资正在加速增长,但与硬技术相关的其他行业已经引起投资者的极大兴趣,因为私人市场仍然充斥着现金,每个人都在寻找新的——有时是被忽视的——机会。从爆炸性的太空技术产业到治疗学,美元继续涌入这些领域。 机器人技术是另一个很好的例子。虽然该行业已经远远超越了 1、2 年前的深厚技术根基,成为更主流的行业,但对以科学和工程为重的行业的投资资金仍在继续流动。根据 Crunchbase 的数据,今年已经获得了比以往任何一年都多的投资——80 亿美元。 为什么现在? 虽然很容易说这些不同的硬技术行业由于各地风险投资的大量增加而创下历史新高,但多年来投资该领域的人表示,最近发生的事件让更多人关注该领域。 毫不奇怪,COVID大流行是这些转折点之一。 “从广义上讲,COVID 对人们想要投资和生活的事情产生了有趣的影响,”巴雷特说。 巴雷特说,这种流行病引起了对生命科学和治疗公司的投资兴趣增加,他的公司刚刚完成了对总部位于马萨诸塞州剑桥的Strand Therapeutics的第二次投资;该公司在 6 月份获得了 5200 万美元的 A 轮融资,该公司正在开发一个用于创建 mRNA 药物的平台。 深科技领域的其他人也注意到人们对生命科学的兴趣日益增加。Lux 将其最新基金的 40% 至 50% 投入到 Hebert 描述为处于计算和生命科学交叉领域的公司。 总部位于旧金山的DCVC的联合创始人兼联合管理合伙人Matt Ocko表示,他的公司——二十多年来一直在深度技术的不同方面进行投资——目前在计算领域的投资约为 10 亿美元。生物技术。DCVC 是去年底上市的下一代治疗性抗体开发商AbCelera的早期投资者。 健康和生命科学之外的与新冠病毒相关的领域,例如机器人和自动化,也已显示出受欢迎程度。 “人们对 COVID 之前的这个领域很感兴趣,因为它很酷,”金说。由于劳动力的中断,“过去两年,人们看到了通过机器人技术实现硬自动化的必要性”。 气候技术等其他领域已经流行了十多年,但围绕它的深度技术战略已经发生了变化并引起了新的兴趣。虽然电动汽车在几年前很受欢迎,但现在深科技和许多其他行业的人们正在将其他脱碳技术视为下一个前沿领域。 “你现在在这里也看到了更广泛的兴趣,”联合实验室创新总监Thomas Lee说。“这不仅仅是工业利益,还有消费者和零售业。” 有点冒险 虽然风险投资过去与风险联系在一起并具有独特的愿景,但风险投资界似乎越来越多的资金流向了具有永不失败的 SaaS 模式和不断扩大的企业市场的公司。深科技投资则不同,投资者坦诚承认所涉及的风险。 “我们承保深度技术风险和深度临床风险,”巴雷特说。 “我们对市场风险一无所知,”他笑着说。 巴雷特说,他仍然认为大型风险投资公司在早期阶段远离他希望投资的许多公司,但这并没有影响该公司根据其技术路线图进行投资的理念。 “我们关注不可能和不可能之间的事情,”他补充说。“当我可以做一些有价值的事情时,我为什么要在社交媒体应用程序上工作。” 同样,Kim 说他是在 1990 年代后期的第一次互联网泡沫期间来到湾区的——当时的创业生态系统更加简单,主要围绕消费市场构建。 “我今天对此完全不感兴趣,”他说。“风险投资的一部分工作就是冒险。你有机会影响世界。” Ocko 指出,尽管存在风险,但这并不意味着深度技术无法提供回报。 “当你拯救了数百万人的生命时,你永远不会耗尽客户,”他说。 他补充说:“很有可能对社会公平并为你的投资者带来高额利润。” 方法 机器人和量子计算的资金数量包括种子前、种子和所有风险投资。
    • 美容行业初创公司开始吸引风险投资者

      矿池2022-5-260评论54
      Crunchbase 的数据显示,今年迄今为止,美容和化妆品行业(包括品牌和市场)的风险投资支持的初创公司已通过 150 多笔交易筹集了约 19 亿美元的资金。这接近 2020 年全年 250 轮风险投资支持的美容和化妆品公司筹集的近 21 亿美元。早在 2016 年,风险投资支持的美容和化妆品行业公司在 278 轮融资中筹集的资金不到 7.8 亿美元。 投资者对美容领域的兴趣激增有几个原因。 一方面,该行业的并购活动有所回升,美容公司产生了可观的回报。与此同时,COVID-19 大流行导致更多购物者在网上而不是在商店购买美容产品,从而增加了直接面向消费者的美容品牌的收入,并提高了它们的估值。 “在这个类别中赚了很多钱,”风险投资公司Lerer Hippeau的合伙人凯特琳·斯特兰德伯格说,她投资了护肤品公司Topicals和健康品牌Cure Hydration。“估值数十亿美元的公司。有更多的资金,该领域的并购活动也更多,投资看起来比以往任何时候都更像风险回报。” 美容并不是一个历来受到传统风险投资关注的行业。正如True Beauty Ventures联合创始人克里斯蒂娜·努涅斯 ( Cristina Nu?ez ) 所说,传统风投希望在更快的时间内获得超额回报。她的公司专注于投资美容和健康领域的初创公司。 美容作为一种消费品类别,库存密集,不太符合典型的风险投资概况。因此,没有美容背景的传统 VC 对该领域的投资更多的是“观望”,通常在投资前寻找产品与市场的契合度和其他证据。 “我确实认为,当你查看技术回报概况时,这在美容领域并不存在,”努涅斯说。“历史上很少有资产能够以这种规模扩大规模并出售给战略公司。” 此外,根据 Strandberg 的说法,鉴于风险投资行业中男性占主导地位,许多投资者都不太了解美容这一类别。 不断增长的市场 但一系列因素使美容和化妆品领域的公司对风险投资者更具吸引力。 Nu?ez 表示,投资者现在可以将资金投入他们更熟悉的领域,例如直接面向消费者的模式、市场和社交商务。 该类别也已从严格意义上的护发、护肤和彩妆扩展到包括健康品牌,例如性健康。而且由于进入门槛从未如此低——独立品牌现在可以通过 DTC 模式在线推出,而不是依赖零售合作——新的美容品牌似乎每天都在涌现,这意味着更多的公司正在寻找资金。 “哪里需要资金,哪里就有风险投资的兴趣,所以寻求资金的独立品牌出现了巨大的增长,”Nu?ez 说。 尽管 COVID-19 大流行对彩妆(想想眼影、腮红等)产生了不利影响,因为人们不常外出和社交,但许多消费者转向护肤、护发和健康品牌。 当零售商因大流行而关门或限制营业时间时,购物者——即使是那些通常不会在网上购买太多东西的几代人——转向了互联网。 “我想说,这是一个在网上大规模转移的类别,而且客户采用的速度比以前更快,”Strandberg 说。 出口 Strandberg 表示,并购活动也对美容行业的关注度产生了影响。毕竟,如果某个行业受到收购方的追捧,那么投资该行业的动力就会更大。 Kylie Jenner 的Kylie Cosmetics和 Kim Kardashian 的KKW Beauty都是数字原生美容品牌,分别被化妆品巨头Coty收购,获得多数股权和少数股权,价格高达十亿美元。雅诗兰黛还斥资 17 亿美元收购了韩国美容公司 Have & Be Co。2019 年, Too Faced Cosmetics在 2016年获得 15 亿美元。 像Glossier这样的风险投资公司也以数十亿美元的估值筹集了资金,将投资者的注意力转向了美容产品。这种关注反映在该行业筹集了多少资金上:Crunchbase 数据显示,2016 年至 2020 年,风投支持的美容和化妆品类别公司筹集的资金中位数在 100 万美元至 140 万美元之间徘徊,但跃升到 2021 年达到 320 万美元。 就在本周,美容公司Merit筹集了 2000 万美元的 A 轮融资,由L Catterton领投, Sonoma Brands和Marcy Venture Partners参投,这家风险投资公司由说唱歌手兼商人Jay-Z和Roc Nation联合创始人Jay Brown创立。根据 Crunchbase 的数据,这轮融资是今年迄今为止由风险投资支持的公司在美容和化妆品领域筹集的最大 A 轮融资。 但 Nu?ez 表示,美容投资仍然不同于传统的风险投资。如果你能挑选出合适的赢家,那么这些巨额回报就会到来——如果你有美容专业知识会有所帮助——但这并不是一个不惜一切代价实现增长的行业。 “这只是传统 VC 所拥有的一种不同的心态,要想在美丽方面发挥并取得成功,你需要拥有这种心态,”Nu?ez 说。 Nu?ez 表示,在过去的一年半里,护肤和护发公司一直在寻求最多的资金。但由于现在有更多的人外出社交,她预计彩妆公司将再次开始寻求资金。 “当你看整个行业时,彩妆占了整个行业的大部分,所以看看它如何再次上升会很有趣,”她说。
    • 幕后:Netflix 和 Zillow 早期投资者 TCV 如何使用交叉策略为成长型公司提供资金

      这家总部位于加利福尼亚州门洛帕克的公司是Netflix和Zillow的首批投资者之一,但可能比其早期投资的成功更值得注意的是,它喜欢与其投资组合公司进行长期博弈,其中一些公司继续投资在他们公开之后。 TCV 普通合伙人 Neil Tolaney 的照片TCV 普通合伙人 Neil Tolaney 考虑到这一点,我们与公司的普通合伙人Neil Tolaney就成长阶段投资、公司新的 40 亿美元基金以及 TCV 今年的投资进行了交谈。 “我们不是五年前才开始的,”该公司的 Tolaney 说,该公司于 1999 年在 C 轮融资中首次投资了Netflix。 除了专注于私人和公共市场投资外,TCV 还喜欢长期参与其投资组合公司。 “你与企业家建立的网络效应令人难以置信,并在很长一段时间内为各种努力增加价值,”他说。 例如,TCV 创始人兼普通合伙人Jay Hoag已在 Netflix 董事会任职 20 年。Hoag 还是 Zillow 的董事会成员,该公司的 A 系列 TCV于 2005 年与Benchmark一起领导。Zillow 的前任首席营销官Amy Bohutinsky现在是该公司的风险合伙人,并与 TCV 的多家投资组合公司合作。 在 TCV在 2013 年通过领导一轮增长投资Spotify之后,该交易对这家音乐流媒体公司的估值为 42.5 亿美元,TCV 的执行顾问、前 Netflix 首席财务官Barry McCarthy加入了 Spotify,担任其首席财务官。TCV 普通合伙人Woody Marshall仍在 Spotify 董事会任职。 Tolaney 本人于 2020 年重新加入 TCV,十年前曾在该公司担任副总裁两年。他最近成为了一家投资科技公司的私募股权公司Francisco Partners的合伙人。 跨界投资者 TCV 名称中的“跨界”源于其作为成长型投资者的做法。 “Crossover 代表在 IPO 中进行投资,我们将在大多数情况下进行投资,”托兰尼说。 他没有具体说明该基金对私营公司和上市公司的投资额。 有趣的是,TCV 并不将 IPO 视为流动性事件。“我们实际上将其视为公司的融资活动,”托兰尼说。“在很多情况下,我们都参与其中。” 他确实证实,该公司的大部分公共投资都是私人投资者。尽管如此,有时该公司仍会在公司仍处于私有状态时投资于上市公司,而无需先进行投资。 该公司最大的公开募股包括其在 2018 年首次投资的两家公司:Peloton和LegalZoom。 在 6 月上市的 LegalZoom 的案例中,TCV “最终锚定了 IPO,并在这种情况下投资了 9000 万美元或 15% 的发行份额,在这种情况下,我们有超过 1 亿美元的追踪私人投资,”托莱尼说过。 40亿美元的基金 TCV 在全球范围内进行投资,目前正在从其第 11 只基金中进行投资,这是迄今为止规模最大的 40 亿美元。它在 1995 年筹集了第一只价值 1 亿美元的基金——仅为当前基金规模的 3%,于 2021 年 1 月筹集。 Tolaney 表示,TCV 通常会从其新的旗舰基金中投资 3000 万至 4000 万美元,并最多投资该基金的 10%,即 4 亿美元。“这是进行以增长为导向的投资的广阔视野,”他说。 该公司在 2008 年一直相当稳定地募集资金直至基金 7。鉴于基金 7 的规模和金融危机,在 2014 年宣布基金 8 之前,它在六年多的时间里没有筹集到另一只基金。自 2014 年以来,每只基金都有尺寸增加。 PE翻倍 根据 Crunchbase 的数据,2021 年半年的全球启动资金打破了所有记录,因为私募股权和对冲基金显着增加了对私营公司的资金。当您查看牵头或共同牵头的金额等指标时,包括Tiger Global Management、SoftBank Vision Fund、Insight Partners和Coatue 在内的公司名列榜首。就这些公司中的每一个而言,它们的投资速度也在打破自己的记录。 Crunchbase 的数据显示,TCV 的投资步伐也逐年增加,但不如该领域领先的其他公司那样显着。 根据 Crunchbase 的数据,该公司是33 家私营独角兽公司的投资者,其中包括自 2020 年初以来投资的 15 家独角兽公司。 2021 年的 TCV Tolaney 投资于消费技术和媒体公司,以及为小企业服务的公司。“我们通过以技术和产品为基础的独特价值主张,投资于颠覆非常大市场的伟大企业家,”托兰尼说。 到 2021 年为止,该公司已进行了 18 项已披露的投资,这些公司共筹集了 50 亿美元。 它今年的投资包括领导对 Hotmart 的 1.3 亿美元投资,Hotmart成立于巴西,总部位于荷兰,专为创作者运营他们的数字业务而建。 “每个人都重新考虑了他们在偏远环境中的日常工作,”托兰尼说,他专注于全球创作者经济,在大流行期间估计有 5000 万创作者。 Hotmart 本身也受益于口碑推广。该平台允许创作者学习最佳实践,跨平台管理内容,并通过各种支付平台获利。 TCV 今年还投资了总部位于德国的无佣金股票经纪商Trade Republic,该公司筹集了 9 亿美元的 C 轮融资,由红杉资本领投,新投资者 TCV 和Thrive Capital领投。TCV 还牵头与D1 Capital Partners和Falcon Edge对总部位于印度的梦幻体育公司Dream11进行了 4 亿美元的二次投资。 该公司也是销售点餐厅管理平台Toast的重要投资者,该平台最近申请上市。
    • 外包软件开发时的战略考虑

      我还预计,由于大流行和公司重新考虑在同一物理位置的传统工作模式,随着远程工作的兴起,外包软件开发团队的使用将会增长。 下面,我将讨论企业家在使用外包软件开发团队时要考虑的一些影响。 利用外包开发团队有明显的好处,例如: 资本效率模型 在奥斯汀、纽约、旧金山等城市招聘软件专业人员可能会很昂贵,而且很难留住,因为他们可以从其他竞争相同人才的雇主那里得到选择。 公司可以在成本较低且技能相当的地区利用有才华的软件专业人员。此处节省的成本可用于以资本有效的方式增长。我曾与几个成功使用外包软件团队并退出财富 100 强买家和私募股权公司的客户合作。 联合顾问公司董事总经理 Gaurav Bhasin 我们一位客户最近的一位买家指出,雇用一名本地软件开发人员的成本相当于在我们客户的外包软件开发团队中拥有五名以上具有类似技能的开发人员,这使得交易具有吸引力。 追日模式 通过不同时区的软件团队,可以全天候完成工作,从而加速产品开发。 公司可以建立一支高素质、低成本的工程团队,以敏捷、快速的周转时间表“跟随太阳”工作。 鉴于地理、语言和时区的分散性,公司应注意开发保持一致所需的工具(Slack、Jira、协作和视频会议软件等)和程序。 专注于核心竞争力 软件开发的某些领域是业务的核心;这些方面可以在总部完成,而低端任务可以外包,以提供运营杠杆。 使用外包软件开发时,牢记您未来的融资或退出是关键。 ….. 四个主要考虑: 控制权变更时外包软件开发人员的转移:通常通过第三方机构招聘人员比在另一个国家建立专属团队更容易。在因融资或退出事件而改变控制权后,投资者或买方可能希望公司作为雇主或承包商与第三方机构建立直接关系,而不是与第三方机构合作。 提示 1:应注意确保外包软件开发人员可以通过合同从第三方机构转移到公司。 知识产权的所有权:买家希望确保他们收购的公司完全拥有他们的知识产权。 提示 2:确保参与创建 IP 的外包软件开发专业人员签署发明转让协议非常重要,否则这将导致交易失败。 买家和投资者的地域偏好:我们公司遇到了一个知名买家想要收购我们客户的情况。然而,大多数外包软件开发团队的位置导致买家暂停,因为他们只专注于将员工留在某些地区。 幸运的是,我们能够吸引另一位感兴趣的买家,他们更喜欢该位置,因为它在该地区有大量存在。此外,投资者(取决于他们的基金策略)投资于在某些地区注册的公司,如果某些外包软件开发在一些注意事项的情况下正确完成,则通常可以接受。 提示 3:我们还建议避免在多个地区外包开发团队,并专注于有软件人才库的特定位置。这是大多数公司的实用方法,除非它们很大。 发展文化:有机团队倾向于享受公司范围内的社交活动,这些活动创造了公司文化或“DNA”。对于通常被排除在外的外包开发团队来说,情况往往并非如此,这可能会影响他们在退出时向公司的潜在过渡。 提示 4:考虑让外包开发团队参与尽可能多的团队建设活动(虚拟或面对面),并分享成功和里程碑,让他们有主人翁感和归属感。这将大大有助于建立融洽关系和更高质量的参与,并有助于在退出时将外包开发团队过渡到买方。 总之 根据买家希望收购的公司类型,外包软件开发团队可能会对估值产生影响。 如果一家公司在其成长过程中走得更远,以高收入倍数被收购,那么买家可能不太关心外包工程团队。但是,如果一家公司因其工程人才和技术而被收购(例如,谷歌以超过 5 亿美元的价格收购人工智能初创公司DeepMind,高素质的工程人才是主要交易驱动力),则将大部分外包的工程团队可能会影响估值并引起买家的额外审查。 如果做得正确,外包软件开发可以使公司受益。重要的是要牢记可能影响融资或退出的风险。 Gaurav Bhasin 是Allied Advisers的董事总经理,这是一家专注于全球技术的精品咨询公司,专注于为企业家和投资者提供投资银行业务。这家总部位于硅谷的公司在洛杉矶、以色列和印度设有办事处,为科技成长型公司的企业家和投资者提供战略咨询服务,包括并购和融资。
    • 监管机构也关心您的初创公司推介平台

      在其六年的历史中,总部位于帕洛阿尔托的 HeadSpin 为其平台筹集了约 1.16 亿美元,该平台帮助公司优化移动和网络上的客户数字体验。它的做法与大多数公司的做法一样——筹款宣传大肆宣传快速增长和大牌客户 问题是,显然数字和客户名单都不准确。SEC 的投诉指控 Lachwani 使用“夸大的估值和财务数据来欺骗投资者,在 2018 年至 2020 年期间向公司注入约 8000 万美元”。 欺诈诉讼经常出现,这不是我觉得最有趣的数字或动机。相反,突出的是,许多所谓的欺骗行为都出现在了这家初创公司的宣传平台上。 那是因为推介平台可以说是创业领域中最受炒作驱动的东西。在这里,企业家们可以用冰球棒预测未来的增长,吹嘘他们准备颠覆的万亿美元市场,并夸耀那些为他们的产品付出了微不足道的知名品牌。 作为一个花了几十年时间定期收听创业推介和推介活动的人,我的观察是,一些炒作是相当标准的。基于最乐观情况的预测几乎是可以预期的。 但是 HeadSpin 提供了一个重要的教训:SEC 还关心您的宣传资料中的内容。虽然对你的未来估值将如何超过苹果公司的估值有点夸张可能是可以接受的,但虚假数字却不是。 音高甲板的谎言 在 HeadSpin 的案例中,该机构的投诉中提到了许多关于球场甲板渎职行为的内容,包括以下内容: “Lachwani 与 B 系列投资者分享的 2018 年 Pitch Deck 错误地断言 HeadSpin 经历了‘没有客户损失和三位数增长’。实际上,HeadSpin 已经失去了决定停止使用 HeadSpin 服务的客户。” “2018 年的 Pitch Deck 还包括至少 50 家大公司的徽标,其中一些不是 HeadSpin 的活跃客户。” “Lachwani 还向 B 系列投资者提供了 2018 年的 PitchDeck,其中列出了虚假夸大特定大牌客户的‘收入承诺’金额和增长百分比” “该套牌包括一家非常成功的硅谷电脑和手机制造商的标志,尽管(客户的)唯一的购买在一年多前就过期并且没有更新。” 根据美国证券交易委员会的说法,推销平台声明符合更广泛的欺骗模式,其中包括制造虚假发票、更改真实发票以及通过虚假增加客户交易的价值来夸大 HeadSpin 的年度经常性收入。 结果并不好。根据 SEC 的说法,在进行内部调查后,Lachwani 的欺诈行为于 2020 年春季揭晓。随后,他被迫辞去 CEO 一职,HeadSpin 将其估值从 C 轮融资时声称的 11 亿美元下调至约 3 亿美元。 成熟的投资者错过了什么 显然,这不是投资者想要的结果。但是,虽然 VC 是老练的投资者,他们希望自己尽职尽责,以避免因过于乐观的预测而堕落,但并非所有谎言都容易被发现。 成熟的投资者绰号肯定适用于ICONIQ Capital,它领导 HeadSpin 的 B 系列并共同领导其 C 系列。这家总部位于旧金山的投资公司管理着约 670 亿美元的资产,其客户名单包括马克扎克伯格,雪莉·桑德伯格、杰克·多尔西和杰夫·韦纳。 HeadSpin 的其他支持者包括一长串个人投资者,以及Tiger Global Management、谷歌的GV、Dell Technologies Capital等。总体而言,这些投资者应该知道他们在球场上的方式。 美国证券交易委员会围绕 HeadSpin 采取的行动从投资者那里得到的启示似乎是这样的:如果你因过度乐观的预测而堕落,那是你的责任。但是,如果创始人在他们过去和现在的业务状况上欺骗了你,那也是监管机构可能介入的领域。 与此同时,对于处于筹款模式的初创公司来说,讨人喜欢的宣传板演示可能仍然没问题:随意夸大你的目标市场的规模,并谈论你最知名的客户、投资者和顾问。但要保持内部性能数据真实。夸大的 ARR 可能会产生现实世界的后果。
    • 为什么要对 4 年期股票期权归属进行大修?

      这可能是迈向恐龙时代的四年归属周期的第一步。 发生了什么,为什么现在要对归属选项进行大修?这对雇员和雇主意味着什么? 让我们深入探讨一年股权赠款的原因以及利弊。 随着灵活性成为常态,四年的归属时间表不再合适 今天的科技公司及其员工处于极度不确定的环境中。去年,虽然一些公司正在减薪,但其他公司不得不节省现金,为了保持竞争力,最终发放了更多股权。 为了应对这种不确定性和竞争激烈的人才市场,我们现在看到大量公司提供一年的股权归属,而不是每年更新的四年新员工补助。 对雇主有什么好处和坏处? 一年归属使雇主可以灵活地减少其股权稀释。您的公司可能仍然能够满足人才的市场价格,同时与四年拨款相比节省 75% 的股权。 一年的股权赠款也使公司能够灵活地区分人才。为期一年的赠款让雇主可以逐年评估人才,并根据绩效提供更多股份,而不会被锁定为四年的赠款金额。 Pequity 创始人兼首席执行官 Kaitlyn KnoppPequity 创始人兼首席执行官 Kaitlyn Knopp 对雇主来说,一个可能的不利因素是一年的拨款有时会在谈判过程中造成混乱或意想不到的后果。 对很多人来说,股权是一种神秘的工具。一些候选人可能不愿获得 50,000 美元(一年)的赠款,而不是 200,000 美元(四年)的赠款。 与另一家公司的高价值赠款相比,贵公司的报价可能看起来竞争力较弱。 公司需要准备好传达其薪酬方案的总体情况,并展示他们的报价如何为候选人增加价值。 雇主面临的另一个挑战是,为期一年的赠款对人才留在公司的激励较少。一些擅长谈判的候选人可能会坚持要求比公司提供的更大的第一年拨款,然后在一年后离开公司。 公司需要考虑使用股权赠款来吸引和留住人才的权衡取舍。灵活性是双向的。 对员工有什么好处和坏处? 获得一年期股权赠款的员工可以获得一些很大的好处。显而易见的一点是:他们在获得全部股权补偿之前不再被锁定在公司四年。这样可以更轻松地兑现您的股票并转向新工作。 一年的赠款还可以使一些不是出色的面试官或精明的谈判者的员工更容易在工作中证明自己并获得绩效报酬。进入公司,在工作的第一年表现出色,并在第二年获得更大的奖励。 那么,这种新规范对员工的可能不利之处是什么? 一方面,您的股票价值呈指数增长的潜力较小。以前,如果你获得了为期四年的赠款,如果一切顺利并且公司取得成功,那么你的股权赠款的价值可能会在四年内飙升。有了一年的赠款,作为一名员工,您可能只获得该潜在指数价值的四分之一。 科技人才市场现在很疯狂,一年的股权授予很可能成为新的标准。公司希望在如何支付员工方面具有最大的灵活性,而员工则希望在工作地点和方式方面具有最大的灵活性。我们可能正在走向一种新的股权归属模式,在这种模式下,科技员工从他们的股票期权中致富的机会更少,但可以根据他们的表现逐年获得更好的薪酬。 Kaitlyn Knopp是 Pequit y 的创始人兼首席执行官,Pequit y 是一个专注于为Instacart、ClearCo、Scale 等公司提供公平薪酬的平台。
    • 随着投资者转向种子和增长,谁将领先 A 系列?

      Crunchbase 数据显示,在过去十年中,全球平均 A 轮融资从不到 600 万美元增加到超过 1800 万美元。在同一时期,中位数从 300 万美元增长到 1000 万美元。 但是,趋势很明显。 A 轮融资仍然显示出广泛的范围,但在过去十年中,中位数和平均值均增长了三倍以上,筹集 A 轮融资已成为初创公司清除的高门槛。 本月早些时候,Upfront Ventures的普通合伙人马克·苏斯特 ( Mark Suster ) 在一篇关于不断变化的风险投资环境的帖子中写道:“A-Rounds 过去是 3-700 万美元,而最好的公司能够跳过这个较小的金额,并在 4000 万美元的预融资中筹集 1000 万美元。 -货币估值(20% 稀释)。如今,1000 万美元对于最好的 A-Rounds 来说是古怪的,许多人以 60-8000 万美元的投资前估值(或更高)筹集了 2000 万美元。” 2012 年至 2021 年 8 月全球平均 A 轮融资 在过去十年中,我们看到种子基金经理的扩张,以及过去专注于 A 轮融资的早期基金重新定位到种子轮。 “2011 年的‘A’轮现在通常被称为种子轮,”Suster 写道,“这已经根深蒂固,以至于创始人宁愿花更少的钱,也不愿在里面加上‘A 轮’这个词。他们的法律文件。” 他说,Upfront Ventures 的早期投资约为 70% 的种子和 30% 的种子前投资。“我们不太可能做人们现在所说的‘A 轮’。” 谁在 A 轮投资? 鉴于风险投资领域的这些变化,谁在 A 轮投资? 我们研究了 2021 年和 2020 年 A 轮融资的主要投资者,以了解风险投资环境在短短一年多时间里发生了怎样的变化。 我们发现:迄今为止, Insight Partners、Andreessen Horowitz和Tiger Global在 2021 年的 A 轮投资中投入的资金最多。 根据 Crunchbase 的数据,Insight Partners 以平均 4700 万美元和 2000 万美元的中位数领投了其中 28 笔资金。今年迄今为止,安德森已经领导或共同领导了 29 轮 A 轮融资,平均融资额远低于 Insight Partners 的 2400 万美元。Tiger Global 是第三大投资者,共有 11 笔交易,平均价值 4600 万美元。 在列出的投资者中,平均水平最低的是Craft Ventures、Canaan Partners、Sequoia Capital India、Accel和Spark Capital,平均A轮融资均低于2000万美元。 Crunchbase 的数据显示,我们 A 系列领导者名单上的大多数公司的融资规模中位数低于 2000 万美元。 2021 年 A 轮活跃的风险投资和私募股权投资者 2020 年,A 系列的主要投资者是在医疗保健领域投入巨资的 GV,GGV Capital和 Andreessen Horowitz。总体而言,与 2021 年相比,去年投入最多 A 轮融资的投资者的平均数和中位数较低。 2020 年 A 轮活跃的风险投资和私募股权投资者 杠铃 Crunchbase 数据显示,全球 A 轮融资同比大幅增长——当然,今年其他融资阶段的情况也是如此。即使距离 2021 年底还有四个月,A 轮融资也将超过 2018 年创下的纪录。 我们还查看了交易数量,发现至少 300 万美元的资金数量自 2018 年以来略有下降。 2012年至2021年8月的A轮风险投资 谁领导? 今天在 A 轮融资中最活跃的公司是财力雄厚的多阶段风险投资公司,以及一些来自成长型股权公司的新进入者。 但在回顾领先公司的同比交易时,并非每家公司都看到 2021 年的平均或中位数规模有所增加。这证实了在 A 系列中,仍有大量交易规模和机会需要完成。
    • 冒险的东西:尽管风投风靡一时,但女性创始人在风险投资中的份额却在下降

      阅读有关美国启动资金的头条新闻,2021 年的一个共同主题是几乎一切都好起来了。风险投资创历史新高。加密、安全和远程医疗等行业正在获得成倍增长。巨大的回合和大出口不断堆积。 另请参阅:生命科学与健康——首次公开募股较早发生的地方——拥有更多女性创始人 然而,数据显示的一件事并没有上升:风险投资的份额流向了女性创立的初创公司。 根据 Crunchbase 的数据,在 2021 年前八个月,只有女性创始人的公司筹集的风险资金仅占所有风险投资的 2.2%。这比过去五个日历年中的任何一个都低。 与此同时,截至 8 月底,由男性和女性创始人组成的团队获得了总资金的 11.7%。与过去五个日历年相比,这大约是一个中间水平,其中混合性别团队平均带来了 12% 的资金。 随着平均轮次规模的扩大,女性创始团队和混合性别创始团队的融资轮次也有所下降,如下图所示。(然而,这种下降的部分原因可能是报告延迟,特别是种子阶段的轮次通常在关闭数周或数月后进入 Crunchbase 数据库。) 一个矛盾的情况 这些数字该怎么做?对于支持女性创始人和资助者的组织All Raise的首席执行官Pam Kostka来说,这些数据有力地证明了创业投资者中仍然存在性别偏见。 “越来越多(女性)创始人拥有风险规模的企业正在敲门,但钱并没有到来,”科斯特卡告诉 Crunchbase 新闻。 她说,虽然投资者可能不会故意压低或隐瞒女性创办公司的条款清单,但“无意识的偏见是阴险的”,它会出现在融资总额中。 这是早期投资基金The Community Fund的圣地亚哥普通合伙人Lolita Taub的观点,该基金专注于投资所谓的“社区驱动”初创公司。 “我们都有偏见,”陶布在接受采访时说。“这是我们需要让女性和其他被低估的少数族裔成为支票作家的另一个原因。关键在于谁在开支票并看到这些机会。” 另一个问题是,确实筹集资金的女性创始人往往比男性创始人筹集的资金更少,纽约大学伦纳德·N·斯特恩学院WR 伯克利创新实验室的创业主管辛西娅·富兰克林 ( Cynthia Franklin ) 指出。 “正在下注,但规模较小,”富兰克林说。 随着女性资助的公司扩大到后期阶段,这种差异变得尤为明显。 矛盾的是,虽然女性创立的公司的资金比例下降了,但流向这些初创公司的实际资金却在上升。Crunchbase 的数据显示,2021 年上半年,只有女性创始人的初创公司筹集了 26 亿美元。 如果目前的趋势继续下去,今年有望成为五年来的最高总额,远远超过 2020 年筹集的 32 亿美元。 与此同时,对至少有一名男性和女性创始人的初创公司的投资要高得多,在 2021 年上半年达到 159 亿美元。这是一个创纪录的数字,已经高于过去五个日历年的全年总额。 女性创办的公司既可以筹集更多资金,又可以吸引较小的总投资份额,这是炙手可热的更广泛融资环境的一个功能。2021 年上半年,对美国初创企业的风险投资总额达到创纪录的 1.55 亿美元,是去年同期水平的两倍多。 因此,尽管女性创立的公司没有分到更大的份额,但还是有更大的份额。 掀起波澜的女性创始人 女性创始人还掌管着今年最受关注的一些初创公司,以及一些更大的退出。 在独角兽方面,截至 8 月,至少有 21 家创始团队中只有女性或男性和女性的美国公司估值首次突破 10 亿美元大关。 该名单包括BlockFi,一家由加密资产支持的贷款提供商,以及Maven Clinic,为女性和家庭健康提供数字健康服务,以及Modern Health,专注于在线心理健康治疗和辅导。 到目前为止,这也是女性主导的公司上市创纪录的一年。Whitney Wolfe Herd在约会应用程序Bumble于 2 月进行 IPO时成为最年轻的公司上市女性。同样在 2021 年,直接面向消费者的保健服装制造商FIG成为第一家由两名女性创立的上市公司。 由女性创立或共同创立的公司也获得了今年最大的几轮融资。其中包括数字交易技术提供商DriveWealth,该公司在 8 月筹集了 4.5 亿美元的 D 轮融资。同月,总部位于旧金山的基于云的联络中心技术提供商Talkdesk为其自己的 D 轮融资筹集了 2.3 亿美元。 早期表现优于 虽然大型后期交易可能会吸引最多的关注,但早期交易实际上表现出色。 到 2021 年,只有女性创始人的初创公司的总资金中有高达 61% 处于种子期和早期阶段。这与整体风险投资格局形成鲜明对比,根据 Crunchbase 的数据,今年上半年超过三分之二的投资发生在早期阶段之后。 “令人费解的是,我们在后期阶段没有看到更高的代表性,” Mutiny的首席执行官兼联合创始人Jaleh Rezaei说, Mutiny是一家将网站访问者转变为客户的个性化技术提供商。 “一种可能性是,现在有更多的女性创始人,而最近更多的女性群体仍在成熟,因此我们在 C+ 轮中还没有看到这么多,”Rezaei,他的公司宣布了 1850 万美元上周 A 轮融资,在电子邮件采访中提到。 总体而言,女性创始人在早期阶段的强势表现可以被解释为潜在的积极和消极指标。 从积极的方面来看,今天炙手可热的种子和早期公司成长为明天的独角兽和行业领导者。因此,从理论上讲,女性创始人比例更大的种子阶段管道应该会导致更加性别平衡的后期交易流。 投资者表示,种子期也是女性和其他代表性不足的初创公司创始人通常最需要帮助的阶段。 “创始人真正需要帮助是在最初阶段,尤其是当你看到被低估的创始人时,他们往往没有朋友和家人的经济支持,”陶布说。“有资金进入早期阶段是一件好事。” 但也有不利的考虑:总体而言,女性创始人获得的后期投资资本和估值低于男性创始人。这表明,即使是获得种子资金和早期资金的女企业家,随着公司规模的扩大,仍会面临障碍。 陶布说,她希望在后期看到更多元化的投资者群体为成长中的女性主导的公司开出这些大额支票。 “如果你有同质投资者投资上游,我们的投资组合公司会发生什么?” 她说。 大流行的影响 大流行也影响了女性创始人。Crunchbase 数据显示,2020 年,仅由女性企业家创立的风投支持公司的资金同比下降 22% ,下降趋势在后期阶段最为明显。 COVID-19 的传播还加速了消费者在许多领域的采用,包括远程医疗和远程工作,在这些领域,女性创始人一直在积极扩大现有公司或推出新公司。尽管可能有一些企业家因大流行的特殊困难而退缩,但根据 Kotska 的经验,他们的人数远远超过创始人发起的人数。 富兰克林表示,尽管 2020 年的融资数字令女性创始人失望,但她乐观地认为该群体将开始看到更多收益。 她说:“现在我处于一种观望状态,看事情是否正确”。“我认为会的。在一所大学里令人鼓舞的是看到了即将出现的惊人人才。这些女人,她们不会被拒之门外的。他们希望在餐桌上占有一席之地。” — Gené Teare 为这个故事提供了数据和分析;Marlize van Romburgh 提供了额外的报道。
    • 冒险的东西:生命科学和健康——首次公开募股较早发生的地方——有更多的女性创始人

      矿池2022-5-250评论36
      多年来,只有女性创始人的美国初创企业的风险投资份额一直处于低个位数,今年前八个月甚至进一步下降至 2.2%。 虽然这个数字显然太低了,但我还想检查生命科学和健康初创公司在这些数字中的作用,因为女性创始人在这些领域的代表性往往高于一般科技领域。 另请参阅:风险投资:尽管风投风靡一时,但女性创始人在风险投资中的份额却在下降 例如,在 2021 年的前七个月,拥有一名或多名女性创始人的公司的最大两轮融资是生物技术公司,前 10 名中有六家与生物或健康相关。 这为解释为什么女性创始人的资金数量可能比最初看起来要少得多的一个潜在论点打开了大门。 这里是这样的:生物技术公司通常比科技初创公司更早上市。通常,他们将开发公开市场视为一种筹款策略而不是退出,并将所得资金用于资助临床试验。 因此,如果我们看到生物技术领域的女性创始人比例高于科技领域(我们确实如此),人们可能会争辩说,这些创始团队在早期和后期的投资中获得的投资比风险统计数据显示的要多。 这是因为早期和后期里程碑的投资通常来自公共投资者,而不是私人投资者。 我们以 7 月下旬上市的Caribou Biosciences为例。这家总部位于加利福尼亚州伯克利的公司是一家以 CRISPR 为重点的临床阶段生物制药公司,将Jennifer Doudna视为联合创始人。 这是任何生物技术投资者都应该认识的名字。Doudna 是 2020 年诺贝尔化学奖的共同获得者,被认为是发现CRISPR 基因编辑的两位科学家之一,这被广泛认为是该领域这一代人中最大的研究突破之一。有了这样的记录,人们可能会期望她创办的任何一家初创公司都能轻松获得资金。 事实上,Caribou 已经筹集了超过 1.5 亿美元的风险投资,最终在 3 月的 C 轮融资中达到高潮。几个月后它上市,筹集了约 3 亿美元,最近估值约 14 亿美元。另一家初创公司 Doudna 与人共同创立了基因编辑技术公司Editas Medicine,也遵循了类似的轨迹,在 B 系列之后上市,并在 IPO 后筹集了数亿美元的资金,最近的市值约为 40 亿美元。 Editas 和 Caribou 的发展轨迹对于风险投资支持的生物技术并不少见。然而,这与典型的科技独角兽 IPO 形成鲜明对比,在这种情况下,创始人通常会在 IPO 之前在 D 轮及以后筹集大量资金。2021 年最大的风险投资科技 IPO—— Robinhood、Coinbase和UiPath——在上市前以数十亿美元的私人资金进入 E 轮及以后。 为什么方法不同?原因之一是科技公司在上市时往往拥有庞大且不断增长的收入。他们保持私有的时间越长,他们上市时的收入和估值就越大。 相比之下,生物技术公司在上市时往往尚未有收入。几乎所有人都在亏损——通常每年损失数千万美元——Caribou 也不例外。因此,上市不是为了炫耀收入增长,而是为了激发公众对研究的热情,并筹集足够的资金来资助临床试验。 因此,大多数新上市的生物技术公司基本上仍处于功能早期或中年的初创公司,即使它们从公共市场获得资金。 这是否意味着向女性创始人提供资金的统计数据不应该低得令人震惊?不。即使考虑到早期的生物技术退出,它们仍然非常非常低。 事实上,上述内容并不是要劝阻读者不要得出这样的结论:女性创立的公司在风险投资中所占的份额太小了。 — Gené Teare 为这个故事提供了数据和分析。
    • 为什么企业与初创企业的合作伙伴关系是韧性之路

      矿池2022-5-250评论42
      这些只是少数可能的危机情景,它们强化了企业现在制定应急计划的必要性,以在未来不可避免的冲击波中保持稳定。 如何?最强大的解决方案之一也是最简单的:合作。更具体地说,是初创企业与企业的合作伙伴关系。 危机要求各种规模的公司剖析新问题,放大它们提供的价值,并弥补缺失的东西。但是,像一次性折扣和媒体劫持活动这样的权宜之计只能让公司度过当前的风暴,而不是保护他们免受即将到来的灰云的影响。 制药巨头辉瑞(Pfizer)和德国初创公司BioNTech联手打造现已在全球销售的 COVID-19 疫苗并非巧合。该合作伙伴关系独特地融合了企业研发工作以制造疫苗和启动敏捷性以在短时间内部署它。 考虑到这一点,这就是为什么企业与初创公司的合作伙伴关系是在日益不稳定的商业道路上自然(也是必要的)明智的一步。 找到你的生态系统立足点 德勤的一项调查发现, 75%的初创公司认为与企业建立伙伴关系非常重要。建立企业合作伙伴关系就像在洪水中让某人将您扶上梯子——您爬得越高,再次下雨时溺水的可能性就越小。 企业有能力更快地扩大初创企业规模,并达到一定程度的稳定性,这样他们就不会在(或何时)摇晃梯子时被甩掉。 一个很好的例子是外包公司BMA Group,它与初创公司TalentTank合作,以确保新员工与公司文化相匹配。两人(各自在波多黎各设有办事处)通过加速器parallel18的业务开发团队找到了彼此,加速器是波多黎各科学、技术和研究信托基金的一部分。BMA Group 的影响力和资源使 TalentTank 能够比单独工作更快地扩展其团队并扩展到不同的市场,而 BMA Group 提高了客户保留率和满意度。 parallel18 的 Cristina Tomayoparallel18 的 Cristina Tomayo 同样,互联网营销服务和平行 18 位校友Infopáginas与 AI 安全解决方案初创公司Guardian Systems合作,为其客户数据库引入 COVID-19 症状检测系统。新的合作伙伴关系让 Guardian Systems 在一系列行业中获得了巨大的曝光率,同时提升了 Infopáginas 为客户提供的价值。 合作伙伴关系不仅为两家公司的发展奠定了坚实的基础,而且还促进了公司运营所在生态系统的发展。在一个空间中,更紧密的企业与初创企业关系意味着更多样化的人群可以得到更长时间的服务。 迎合更广泛的受众往往会吸引更多的投资,并为该地区带来更多的专家,这最终为公司提供了更多的资源来优化他们的合作伙伴关系并为应对危机做好准备。 分摊费用,降低社会成本 随着危机成为预期的现实,而不仅仅是“最坏情况”的想法,越来越多的公司将其大部分预算用于社会责任——这最近已从单纯的慈善行动转向投资于较小的组织。公司正在寻找初创公司,为他们指明最紧迫的社会问题的方向,并为他们提供实地知识以产生影响。 例如,微软正在与初创公司International Trust Machines Corp合作。为台湾最大的能源供应商开发区块链解决方案。为了追踪该国的可再生能源,该合作伙伴关系专注于记录智能电表产生的太阳能数据。 危机是昂贵的。无论是弥补销售损失、支付更高的员工关怀还是支付法律费用,初创公司都特别容易受到危机的突然成本的影响。企业合作伙伴关系可以帮助他们在逆境中更快地恢复,特别是通过资助初创公司在波涛汹涌的水域中的研发阶段。大众、三星、英特尔、 微软、 罗氏、诺华、强生、谷歌 和默克是全球研发支出最大的 10 家公司之一,他们都选择与初创公司合作。 通过获得更大的预算,初创公司可以在危机期间继续开发产品,并提供折扣或延长试用期,以向用户展示额外的价值(和人性)。这种财务灵活性意味着初创公司不必牺牲产品质量,并且可以长期留住更多用户。 平衡今天的必需品和明天的创新 企业可能有数百万美元可用于研发,但他们的解决方案有时需要数年才能交付。当人们立即需要解决方案时,这种延迟在紧急情况下是有问题的。另一方面,初创公司具有更高风险的心态,并且更愿意在今天而不是明天为产品实施早期计划。 安全的生态系统需要将两者结合起来:企业经过微调和审查的服务,以及初创公司更快、准备好迭代的工具。因此,初创企业与企业的合作伙伴关系可以更快地获得客户反馈和洞察力,并熟悉用户不断变化的场景。这种理解使合作伙伴能够对客户在危机和平静时期的反应做出更合理的预测。 以初创公司Leena.ai 为例,该公司在远程轮班期间与全球最大的水泥制造商LafargeHolcim合作。在短短几天内,Leena.ai 为 LafargeHolcim 员工建立了一个 COVID-19 帮助台,以改善团队在家工作时的体验。如果 LafargeHolcim 与另一家公司合作,整合将需要数月时间,并且可能会在关键时刻失去 LafargeHolcim 对员工情绪的控制。 是时候摆脱大卫和歌利亚企业过时的态度,拥抱企业和初创企业的互补方面了。企业拥有雄厚的财力和地位,可以帮助初创企业度过未来的风暴,而初创企业则具有延展性和把握脉搏的能力,可以让企业在不断变化的潮流中保持生机。当事情发生转机时,两者都可以成为对方的救生衣。 Cristina Tamayo是parallel18的业务发展经理,这是一个以绩效为导向的国际创业计划,致力于将波多黎各定位为创新业务和技术的独特中心。它是波多黎各科学、技术和研究信托基金的一部分。
    • 随着吐司订购首次公开募股,回顾其过山车之年

      该公司是一家总部位于波士顿的独角兽公司(而不是生物技术公司),它是餐厅技术领域的领导者:它的主要产品是餐厅的销售点系统。该公司正准备在周三进行首次公开??募股,估值可能高达 180 亿美元,因为它将 IPO 股价范围从 30 美元至 33 美元提高到 34 美元至 36 美元之间。 但是,虽然首次公开募股可以帮助该公司筹集超过 7 亿美元并获得高估值,但它是在经历了一年左右的主要高点和低点之后。 COVID-19 大流行 该公司于 2020 年 2 月筹集了 4 亿美元的 F 系列融资,公司估值接近 50 亿美元。几周后,COVID-19 大流行袭来,餐馆在被迫停止面对面用餐后尤其感受到了打击。Toast 首席执行官Chris Comparato在 2020 年 4 月的博客文章中写道,大多数城市的餐厅销售额下降了 80%。 随着 Toast 为餐馆提供餐饮服务,该公司也感受到了大流行的影响。Toast 解雇或休假了一半的员工,甚至在其巨额 F 轮融资后不到两个月。 因为餐馆不得不转向外卖,Toast 也转向了外卖。根据其S-1 文件,该公司推出了 Toast Delivery Services 和纯数字平台 Toast Now,因此餐厅可以提供在线订购、礼品卡和电子邮件营销服务。该公司还推出了非接触式订购和支付功能,以符合大流行安全标准。 “在对餐饮业和我们的业务产生不利影响的同时,COVID-19 大流行也增加了餐厅对数字技术平台的关注,该平台可以满足餐厅对安全、无摩擦、无接触体验的需求,并解决-前提餐饮,”该公司在文件中写道。“虽然我们相信这些趋势可能会在长期内对我们的业务产生积极影响,但我们无法预测对数字解决方案(例如我们平台提供的解决方案)需求的日益关注将持续多久。” 复苏 根据其 S-1,Toast 的总收入在 2019 年至 2020 年间增长了 23%,而其亏损增长了约 3%。鉴于 Toast 在 2020 年采取了很多措施来控制开支,包括裁员,这可能有助于管理亏损。 据CNBC报道,最近,在出售员工股票后,Toast 的估值为 80 亿美元。 去年,当 Crunchbase News 与 Toast 交谈时,前首席财务官Tim Barash表示,上市将是“未来几年”的目标,并补充说这将取决于市场环境和吐司队。看来这一天来得比预想的要早。
    • 市场纪要:消费品牌正在利用 IPO 市场

      在经历了一年的引人注目的公开亮相之后,几个知名的消费品牌已经申请上市。 今年迄今已上市的一些由风投支持的消费品牌包括时尚前卫的 DTC 医用磨砂膏制造商FIG、Jessica Alba创立的CPG 初创公司 The Honest Company和服装转售市场Poshmark。其他正在筹备中的消费品牌包括 DTC 眼镜销售商Warby Parker(预计下周开始交易)、流行的护发品牌Olaplex(你已经在TikTok上看到过),以及科技行业最受欢迎的鞋履品牌Allbirds(该公司提交了 S -1)。 根据Cliintel Capital Management Group的风险投资家 Rick BatenburgIII 的说法,围绕消费公司上市的炒作最简单的原因是有更多的散户投资者参与了市场。这是有据可查的(还记得年初的Gamestop 传奇吗?),散户投资者往往会被面向消费者的公司所吸引。 “面向消费者的公司会做得很好,因为人们知道他们是什么,”巴腾伯格说。“人们喜欢他们理解的东西。” 因此,虽然散户投资者确实对 B2B SaaS 公司有强烈的感觉,但他们更有可能希望投资于他们使用的公司和品牌。巴腾伯格说,投资变得更加情绪化,这意味着散户投资者更容易被公司的故事所吸引,而不是潜在的财务状况。巴腾伯格说,散户投资者没有做“市盈率并查看备考”,这就是我们看到上市公司类型发生变化的原因。 一些正在上市的消费品牌: 沃比·帕克 奥拉帕克斯 灿烂的地球 全鸟 荷兰兄弟 投资比以往任何时候都容易。借助E-Trade、Robinhood和Public等平台,散户投资者可以轻松创建账户并开始投资。 “过去 10 年时代变了,”巴腾伯格说。“这些交易比以前更容易获得。现在股市有很多文化关注点。” 对于许多人来说,由于刺激性支票和更少的旅行支出,COVID-19 大流行使他们的口袋里有了更多的钱,并且由于远程工作政策,他们有了更多的投资时间。IPOX LLC 的创始人Josef Schuster表示,面向消费者的公司已从中受益。 “这些公司受益于更多的可支配收入。人们在银行账户里有更多的现金,这肯定有帮助,”舒斯特说。“对这些有很好的被压抑的需求,因为一开始就很划算。” 舒斯特说,面向消费者的公司一开始往往更便宜,然后在售后市场升值。 “通常情况下,这对 IPO 市场来说是一个挑战,应用软件公司,如果他们真的是高增长公司......他们很难在售后市场走高,因为它们在首先是估值,”他说。 Warby Parker 下周的 IPO 将是Menlo Ventures继 Poshmark 和宠物护理市场Rover之后今年第三次公开退出消费者市场。合伙人Venky Ganesan表示, Menlo 的投资组合中有一半是消费者,因此消费者退出并不是什么新鲜事,但大流行期间的消费者消费习惯推动了消费者公司的增长,这些公司现在可以在“最活跃的 IPO 市场之一”上市。我们的一生。” “这对我们来说并不新鲜,但大流行已经有意义地加速了消费者的行为,”Ganesan 说。“而且我们的可支配收入增加了,因为人们没有旅行,所以他们将更多的钱花在了这些消费者体验上。”
    • 随着 Cue Health IPO 的启动,其他进行 COVID 测试的初创公司也在扩大规模

      在过去的一周里,两家新贵的测试提供商制定了股票发行的高级计划。总部位于圣地亚哥的Cue Health开发和销售分子家用测试,正在寻求传统的 IPO,总部位于香港的Prenetics计划通过与空白支票收购方的合并上市。 这两家公司是十多家拥有 COVID-19 测试产品和技术的风险投资公司之一。这并不奇怪,因为这显然是支持多个主要参与者的足够大的机会,Cue 估计,仅在 2021 年,COVID-19 即时诊断市场的总额就将达到约 120 亿美元。 我们使用 Crunchbase 数据汇总了以下一些初创公司和最近公开的参与者的列表。总的来说,他们已经筹集了超过 13 亿美元的私人资金,其中一些还在最近几个月进入了公共市场。 果然不出所料 预计本周将在纳斯达克首次亮相的 Cue 是较大的参与者之一。其最近的 IPO申请细节计划以约 24 亿美元的目标估值筹集 2 亿美元。 该公司的主要产品允许人们使用其阅读器和测试套件在任何地方进行 COVID-19 测试,结果在大约 20 分钟内传送到用户的移动设备。该公司还有其他五个处于后期开发阶段的检测试剂盒,用于流感、呼吸道合胞病毒 (RSV)、生育力、妊娠和炎症。 迄今为止,Cue 的最大客户是美国国防部,一年前它与美国国防部签署了一项价值 4.81 亿美元的协议,以提供测试。Cue 表示,截至 8 月底,它平均每天生产超过 43,000 个测试套件。 强烈的测试需求推动了 Cue 的盈利。该公司公布今年上半年的产品收入为 2.02 亿美元,高于 2020 年全年的约 1500 万美元。2021 年上半年的净收入约为 3300 万美元,而 2020 年全年亏损 4700 万美元. 关于 Prenetics Prenetics是一家提供 COVID-19 产品的基因组和诊断测试提供商,本月早些时候宣布了一项协议,通过与名为 Artisan Acquisition Corp 的 SPAC 合并,在纳斯达克上市。该交易为该公司设定了约 17 亿美元的股权价值。 这家初创公司尚未发布详细的财务数据,但其最新的投资者报告显示,迄今为止,它已在全球范围内进行了超过 500 万次测试。这包括为香港政府进行的超过 200 万次测试,以及为多个主要机场和英超联赛进行的定期测试。 除了 COVID 测试之外,Prenetics 还提供以预防为重点的基因组测试、感染性疾病测试和结直肠癌筛查。总体而言,该公司预计收入将同比增长 215%,从 2020 年的 6500 万美元增至 2021 年的 2.05 亿美元。 动荡的市场 到目前为止,提供 COVID 测试产品并已上市的公司表现并不特别好。 Lucira Health是一家总部位于加利福尼亚州埃默里维尔的传染病检测试剂盒制造商,于 2 月上市,目前其估值不到其初始发行价的一半。它推销家庭测试,结果在半小时内交付。 Biodesix是一家总部位于科罗拉多州的诊断公司,以其肺部疾病测试而闻名,该公司还提供 COVID-19 感染和抗体测试技术,但也表现不佳。该公司去年 10 月在纳斯达克上市后,股价已下跌约一半。 测试支出将增加,随着时间的推移可能会更广泛地使用 然而,总体而言,测试提供商有一些乐观的指标,特别是拜登政府为增加支出和基础设施所做的重大努力。 总统本月早些时候公布的抗击 COVID-19的广泛计划包括近 20 亿美元,用于从多家制造商那里采购 2.8 亿个快速医疗点和非处方的家庭 COVID 测试。更多药店将提供免费测试,主要零售商将被要求在未来三个月内以成本价出售家庭测试。 目前,美国在其 COVID 测试基础设施方面落后于许多其他工业化国家,尤其是其他欧洲国家向更广泛的人口提供免费或以低得多的成本进行测试。 当然,COVID 测试是需求急剧下降可能是一件好事的市场之一,因为这表明我们正在摆脱大流行。与此同时,在 COVID 测试提供商中,公司并没有将大流行作为其长期收入驱动力,大多数公司都提供或开发其他测试。
    • okx新人奖励哪里领?okx新人奖励多少钱?

      欧易交易所身为全球第二大的数字交易平台,为了在全球推广更多的用户。新注册的基本都是有奖励的。截止小编发文的时候,okx交易所在大陆地区新人注册也是有优惠的。据小编测试,一般是可以有100-300块不等的新人奖励。有些小伙伴可能不明白或者不知道要如何领取。这个其实很简单,只要你注册好了账号,经过认证后,在欧易用银行卡或者支付宝微信购买一个比例的USDT,奖励就会自动到账了。一般是不需要有其它的操作。具体的情况您可以查询一下您的金额,如果没有多余的奖励到账,可以咨询客服小姐姐问一下,基本都可以解决你遇到的问题.以上就是我们为您整理的okx新人奖励哪里领?okx新人奖励多少钱内容啦,如果您觉得不错欢迎把本站的文章分享给您的朋友们!更多关于欧易交易所的文章内容,欢迎您关注我们网站上面相关OKX交易所的权威资讯!
    • Legal Tech 与风险投资家合作,今年的融资额超过 10 亿美元

      “当你看到云和其他技术时,法律行业一直在抵制它,” CapitalG的合伙人Jesse Wedler说,他已经关注法律技术领域大约八年了。“现在你看到人们对这项技术的胃口越来越大。但这仍然是早期的一局——就像第一局或第二局一样。” 根据 Crunchbase 的数据,本日历年迄今为止,法律科技公司已经看到超过 10 亿美元的风险投资。这一数字打破了去年投资的 5.1 亿美元和 2019 年 9.89 亿美元的历史新高。 业内人士表示,增加的投资是由于 COVID-19 大流行带来的挑战,以及法律界已经缓慢但稳定的变化,以接受云计算和其他试图将该行业带入 21 世纪的技术. 尽管美元走高,但交易量略低于往年,2021 年迄今宣布了 85 轮融资,远远落后于去年的 129 笔交易和 2019 年的 147 笔交易。今年该行业的一些最大轮次包括: 总部位于旧金山的Checkr是一个通过启动背景调查帮助雇主筛选求职者的平台,本月早些时候以 46 亿美元的估值筹集了 2.5 亿美元的 E轮融资; 总部位于旧金山的法律服务提供商Rocket Lawyer在 4 月完成了2.23 亿美元的风险投资;和 波士顿的按需远程电子公证服务Notarize在 3 月份以 7.6 亿美元的估值筹集了 1.3 亿美元的 D 轮融资。 “这主要是一个以纸张为基础的行业,” Notarize创始人兼首席执行官Patrick Kinsel说。“但是,COVID 暴露了效率低下的问题,它迫使人们审视你所做的一切并探索新的方式。” COVID和云 与许多行业一样,云计算和其他新技术十多年来一直在缓慢地改变法律世界。然而,在 COVID 导致办公室关闭以及法律程序和文件虚拟化之后,这些技术的采用率猛增。 随着这些变化,投资者开始关注将许多公司“内部”流程转移到云端的技术——其中许多涉及文档和文件以及帮助更好地与客户沟通的工具。 温哥华法律工具平台Clio的联合创始人兼首席执行官Jack Newton表示:“毫无疑问,COVID 为法律技术的增长提供了巨大的推动力,该平台以 16 亿美元的估值筹集了1.1 亿美元的 E 系列。“对于推迟转型的公司来说,这是推动因素。” “自去年年中以来,我们的业务在加速发展,”波士顿管理工具开发商LinkSquares的联合创始人兼首席执行官Vishal Sunak 说,该公司利用这种增加的兴趣帮助筹集了 4000 万美元的 B轮融资在七月。 虽然法律界传统上对新技术的采用缓慢,但 Sunak 表示,随着总法律顾问现在来自“云优先”一代,并且知道诸如有助于预测结果的数据洞察力之类的事情的重要性,这种情况开始发生变化。他补充说,正如数据和人工智能已经改变了营销、销售和财务一样,法律界现在也正在迎头赶上。 “他们说,‘我也想要那个。我不只是想成为一个成本中心,”苏纳克说。 Wedler 领导了他的公司对法律科技初创公司 Notarize 和位于加利福尼亚州奥克兰的法律发现平台Everlaw的投资,他补充说,价值 7500 亿美元的全球法律服务市场的许多部分都围绕着问题和流程技术可以显着改善。 “有很多重复的过程技术可以提供帮助,”他说。“技术可以使许多这样的流程更快、更合规。” Sunak 的公司为内部法律团队提供合同管理工具,他表示,人工智能和语言处理的进步正在帮助推动传统行业的新创新。 “我只是认为你正在看到卫兵的变化,”他说。 投资者看到了吸引力 这些技术的变化和进步正在引起风投们的注意。虽然一些投资者过去曾关注过这个领域,但苏纳克表示,他现在看到更多知识渊博的风险投资公司正在寻求投资。 “这次加薪,我看到比我预期更多的投资者了解合同和法律技术,”他说,并补充说公司在筹款期间收到了多个报价。“我不必解释市场。” 2019 年,提供基于网络的工具帮助律师事务所进行实践管理和客户协作的 Clio 通过获得 2.5 亿美元的 D 轮融资,筹集了法律技术领域最大的增长股权之一。 “我们在 D 系列之后看到了令人感兴趣的海啸,”牛顿说。 投资 LinkSquares的Sorenson Capital合伙人Brady Broadbent表示:“然而,鉴于该行业最近发生的一些变化,我们认为法律技术向前迈出重要一步的时机已经成熟。” “随着时间的推移,环境肯定变得更具竞争力,”他补充道。 没有歌利亚 由于在这个领域没有大的在位者,投资者如何看待回报成为一个热门问题。 微软或Salesforce等横向软件公司 Wedler 说,可能会对这个领域产生兴趣——因为法律技术拥有这些类型的公司认为有用的数据和分析。 该领域的一些公司也发现私募股权是一个可行的退出方式,几年前, Providence Equity等电影推出了HotDocs和 Amicus Attorney 等公司。 然而,对于一些初创公司来说,也许更有趣的是法律技术领域甚至在今年进行了首次公开募股,总部位于德克萨斯州奥斯汀的迪斯科公司于 7 月在纽约证券交易所上市。该公司的市值现在为 28 亿美元。 最似乎可以肯定的一件事是,虽然法律界的科技革命可能是由百年一遇的事件引发的,但没有回头路可走。 “客户说他们这样做是因为 COVID,他们现在不会回去,”韦德勒说。
    • 移动汇款服务 Remitly 首次公开募股的大赢家

      Remitly 成立于 2011 年,最初处理美国和菲律宾之间的付款。该公司由首席执行官Matt Oppenheimer、首席运营官Josh Hug和工程师Shivaas Gulati 创立。该公司现在处理来自 17 个可以发送的国家和 115 个可以接收转账的国家的付款。它在全球八个办事处拥有约 1,600 名员工。 根据 Remitly 的 S-1 文件,2020 年跨境汇款市场估计为 1.5 万亿美元。该公司表示,在截至 6 月 30 日的 12 个月中,它处理了 161 亿美元,约占 2020 年全球市场的 1%。 谁赢? 根据 Crunchbase 的数据,作为一家私营公司,Remitly在其所有融资轮次中从 29 位投资者那里筹集了 5.05 亿美元。 就 IPO 前的所有权百分比而言,其 IPO 的最大赢家是: Naspers 的PayU (23.9%),领先 D 和 F 系列; Stripes (12.1%),领衔 C 系列; Threshold (9.4%),领先 B 系列; Generation Investment Management (8%),领投 E 系列;和 Trilogy Equity Partners (6.2%),领投种子轮。 在首次公开募股前获得 5% 的投资 打破它 根据 SEC 提交的文件,Remitly 在 2021 年第二季度有 240 万客户进行了交易。 截至 2021 年 6 月 30 日的六个月,收入为 2.021 亿美元,比去年同期增长 92%。 亏损同比下降,2021 年前六个月为 920 万美元,而 2020 年同期为 2110 万美元。 在业务的风险方面,Remitly 承认付款很复杂,涉及许多不受其直接控制的第三方,这可能导致其服务中断或延迟并影响其客户。 但也许公司面临的更大风险是竞争日益激烈的支付环境。许多公司和技术已经在这一领域开展业务,该行业也正在经历新银行以及正在塑造金融服务未来的新加密货币提供商的增长。 “虽然仍处于早期阶段,但加密货币的使用正在增长,如果我们无法将加密货币或其他新的金融技术整合到我们的服务中,我们可能无法成功竞争,”Remitly 在其 S-1 文件中指出。 Wise的直接上市 另一家领先的点对点汇款服务,总部位于伦敦的Wise,于 7 月上市。直接上市对该公司的估值为 110 亿美元。根据 Wise 最新的财报,2022 财年第一季度有 370 万客户在该平台上进行了交易。其跨境交易额为 224 亿美元,第一季度收入为 1.687 亿美元。 Crunchbase 数据显示,仅今年一年,支付行业就有 10 家公司上市。它们包括Circle、dLocal和Payoneer。
    • Aucto 为工业资产市场筹集种子

      矿池2022-5-240评论59
      至少,这是人们从与Aucto 的创始人兼首席执行官Jamil Rahman的谈话中得到的印象, Aucto是一个买卖二手工业资产的创业市场。该公司透露,它已从风险投资公司NFX(最大的风险股东)以及Motivate Venture Capital和个人投资者Jack Greco筹集了 370 万美元的启动资金。 该公司对工业资产组合进行在线拍卖,特别关注制造设备。它将其平台推销给希望向国内和国际买家推销的政府和私人卖家。 “大型组织需要有更好的方式来出售这些资产,这些资产还有很长的使用寿命,”拉赫曼说,他在 2018 年将 Aucto 从他的最后一家企业——安大略省一家名为NRI Industrial的公司中剥离出来。Aucto 之前是总部设在布法罗,但拉赫曼目前正在努力从他最近搬迁的旧金山扩大合资企业。 与许多初创公司一样,拉赫曼认为他的行业受到大流行的严重影响,特别指出了三个因素。首先,经济动荡导致组织寻找快速产生资金的方法,促使许多人转向资产销售。 其次,虽然公司希望在大流行期间出售资产,但一种历史上流行的销售形式——现场拍卖——越来越不是一种选择,这引起了人们对在线拍卖的浓厚兴趣。 第三,众所周知,大流行引发了各种供应链中断。这将更多的企业推向二手市场,以寻找新的资产太难或太昂贵。 除了与大流行相关的影响之外,拉赫曼还看到了影响工业设备领域的其他顺风。一是汽车行业和其他行业正在从化石燃料转向电气化。来自燃煤电厂和其他正在萎缩的工业子行业的设备通常可以重新利用或重新部署到其他领域。 迄今为止,Aucto 表示已在该平台上转移了约 4000 万美元,在大流行期间实现了大约 5 倍的收入增长。通常,资产是在国际上运输的。 这是一个巨大市场的一小部分。根据美国人口普查局的数据,2019 年(上一次全年估计)美国非农业企业在设备上的支出约为 1.15 万亿美元。最终,其中大部分将作为二手设备重新投放市场。
    • 引擎盖下:Kleiner Perkins 着眼于十年来最繁忙的退出年

      矿池2022-5-240评论47
      明年将庆祝成立 50 周年的 Kleiner 在其数十年的风险投资中始终经历着迭代。 但从 2018 年左右开始,随着合伙人Mary Meeker的离职以及聘请包括普通合伙人Mamoon Hamid和Ilya Fushman在内的大量新投资者,公司的领导层发生了重大变化。次年,它宣布了一项新的投资战略和口号—— “回到未来”——连同其第 18 支风险基金。 克莱纳珀金斯从左到右:文谢、巴基·摩尔、伊利亚·福斯曼、马蒙·哈米德、安妮·凯斯、莫妮卡·德赛·韦斯、乔什·科恩和黄浩苗。未图示:Ted Schlein(照片由 Kleiner Perkins 提供)。 现在,尽管该公司的交易似乎比过去少,但它已准备好在至少十年内退出其投资组合的最佳一年。 考虑到 Kleiner 的悠久历史和新战略,我们深入研究了公司的投资组合,并与 Fushman 就公司的投资方法和未来进行了交谈。 早期重点 近年来,Kleiner Perkins 一直特别关注早期投资。 当 Fushman、Hamid 和合伙人Bucky Moore在 2017 年和 2018 年加入时,该公司已经筹集了第 17 只基金 KP17,但尚未部署。该团队很早就开始投资于Loom和Figma等公司。 最近,Kleiner Perkins 于 2020 年 3 月宣布募集 7 亿美元基金 KP19,并于 2021 年 4 月宣布募集 7.5 亿美元基金 KP Select。 当然,风险投资界对什么是早期公司的定义——以及这些公司的支票规模有多大——一直在变化。 “早期投资的范围一直在发展,对吧?我们听说最近筹集了一些相当大的种子基金,”福斯曼本周在接受 Crunchbase News 采访时说。“我的想法是,对于一家公司来说,与伟大的投资者建立真正的实际合作伙伴关系可以改变轨迹。那一刻可能发生在种子阶段,所以字母或轮数并不重要。它可以发生在 A 处,也可以发生在 B 处。它可以发生在 C 处。” Fushman 说,Kleiner 组建的团队由致力于 VC 事业并具有运营经验的人组成。他说,这是一个超重的小团队,希望尽早与企业家合作建立公司。 正如 Fushman 解释的那样,他们是范围广泛的通才,但拥有“核心卓越中心”。 他说,Kleiner 喜欢早期投资,并与投资组合公司在人才、市场战略和营销方面合作,专注于一些核心事物。 “我们的精神仍然是保持非常紧密,尽可能精简团队,同时利用网络、活动和资本做更多事情,”Fushman 说。 投资步伐 如今,Kleiner Perkins 似乎投资较少的交易。 根据 Crunchbase 的数据,该公司今年迄今已完成 49 笔投资交易,其中约四分之一处于种子阶段。 就宣布的交易而言,6 月是该公司 2021 年迄今为止最活跃的月份。 关于 Kleiner 最近投资的早期公司的一些主题:元界(Stardust、Inworld AI、Metaverse AI)、工作场所协作和通信(Coda、Spot、Sidekick、Glean)和机器人技术(Rapid Robotics、厨师机器人)。 对 Crunchbase 数据的分析还显示,该公司近年来的投资数量低于十年前,当时它每年投资约 100 笔交易(从 2011 年到 2014 年)。 自 2016 年左右以来,Kleiner 每年进行的投资数量在 50 到 70 之间,过去五年的峰值是 2019 年,当时它进行了 67 次投资。 与几年前相比,它领导的融资轮次似乎也减少了——例如,在 2018 年和 2019 年,该公司分别是 26 笔和 28 笔交易的主要投资者。 Fushman 说,创始人与公司的契合度是 Kleiner Perkins 的关键。他说,该公司希望集中资源和注意力来帮助公司发展。 “我们所做的很多事情都是为了在公司的整个生命周期内真正支持公司,这意味着在公司的整个生命周期中部署数千万美元,这是公司的发展道路,而这必须带着信念, “ 他说。“然后归根结底就是一个小团队,建立很多信念,全力以赴,真正帮助企业家将公司建设成最大的潜力。(那是)我们认为可行的那种模式。” 尽管交易的规模和 Kleiner 投资的阶段可能会发生变化,但其模式保持一致,他说:“它的基础仍然是一样的,即真正、真正地连接、相信然后建设。” 今年迄今为止,Kleiner 已经牵头了其投资的 49 笔交易中的 13 笔,其牵头的大部分融资都处于种子轮 B 轮融资阶段。 它最近领投的几轮融资包括Stord的 9000 万美元 D 轮融资、Thrive Global的 8000 万美元 C 轮融资和Settle的 1500 万美元 A轮融资。 出口 根据 Crunchbase 的数据,今年到目前为止,Kleiner 的投资组合公司中有 26 家已经退出。最著名的公开退出包括Robinhood、UiPath、Duolingo、LegalZoom和Coursera。 根据监管文件,Kleiner 是 Duolingo、LegalZoom 和 Coursera 等公司在各自 IPO 时的最大股东之一。 到 2021 年为止,有 26 次退出,而今年还有四分之一的时间,就退出次数(不是回报的美元价值)而言,Kleiner 可能会迎来至少十年来最好的一年。 在过去十年中,迄今为止,该公司退出次数超过 2021 年的唯一年份是 2014 年和 2018 年(均为 28 次退出)和 2019 年(27 次退出)。 据该公司称,该公司是 35 家价值超过 10 亿美元但尚未退出的独角兽公司的投资者,其中包括Stripe、Epic Games、Figma、Cameo和Brex。 由于对早期公司的如此多的关注,以及像Tiger Global Management这样的传统成长阶段公司都将注意力转向它们,因此参与交易肯定存在竞争。 从他的角度来看,Fushman 表示风险交易的竞争与以往一样具有竞争力,但 Kleiner 试图专注于尽早与创始人建立关系。这家拥有近 50 年历史的公司的品牌及其网络无疑在这方面有所帮助。 “这首先归结为建立关系,”福斯曼说。“从高层的角度来看,一家有 50 年历史的公司,它有很大的影响力:对于企业家来说,在招聘方面、在客户关系方面、在网络方面。如果你想想 Kleiner Perkins 在 50 年的历史中帮助和支持的公司,今天我们的企业家都可以接触到这个网络和网络的扩展。” Fushman 预测,企业家以比以往任何时候都更加商品化的方式获得资本将变得更加容易。 “归根结底,我们都在出售资本,而金钱就是金钱,”他说。“但真正重要的是你能用这笔钱得到什么。我认为聪明的企业家,有思想的企业家真的会花时间去了解他们对资本的增量价值。” 本文中使用的 Crunchbase 查询 2021 轮融资 Kleiner Perkins 由 Kleiner Perkins 牵头的 2021 年融资轮次 Kleiner Perkins 退出 克莱纳珀金斯独角兽
    • 从 FAANG 到创始人:我们的风险投资公司学到了什么支持大型科技校友

      但在你开始创业之前,让我们先了解一下 FAANG 或类似网络规模公司的背景能给你带来什么。 FAANG创始人优势 活在未来 庞大的工程团队、超快的开发速度和数百万用户转化为 FAANG 公司复杂的工程周期。从这个有利的角度来看,他们经常在市场的其余部分之前看到先进的挑战。 由CRV支持的公司Nobl9就是一个很好的例子. CRV 的 Murat BicerCRV 的 Murat Bicer 在谷歌收购之前的初创公司后,Nobl9 的创始团队获得了关于谷歌如何围绕称为服务级别目标的概念对其云服务的可靠性进行建模的第一手经验。每个人都知道Kubernetes——谷歌曾经在云中管理服务器的秘诀。现在,像 Nobl9 这样的公司正在将其他源自 FAANG 的基本云规模可靠性方法推向市场。 离开“母舰”的渴望 来自网络规模公司的创始人往往拥有额外的装备。他们想要,没有必要,构建他们真正拥有的特别的东西,以反映他们对他们正在解决的问题领域的独特愿景。 “在Uber和Flexport等公司工作是一次不可思议的经历。毫无疑问,” CRV 投资组合公司Figure的联合创始人Miles Hobby说,该公司为现代人力资源团队提供了一个全面的薪酬平台。“在一个由才华横溢的人包围的轻松全职演出中很容易获得舒适感,但我们渴望从头开始构建新事物。” 一个奇妙的网络 在这些公司中的任何一家工作都很难接触到大量的人才库,你以后可以利用这些人才库。Xoogler(前谷歌员工网络)的影响力已经上升到拥有自己的风险投资部门和活动生态系统的程度。 另一家 CRV 投资组合公司StarTree的联合创始人兼首席执行官Kishore Gopalakrishna表示:“在非常成功的现代公司中,很多时候你会面临其他市场尚未经历或意识到的技术挑战。” “借助资源和支持,您可以构建改变游戏规则的解决方案并大规模交付解决方案。阿帕奇皮诺就是这样诞生的。与我在LinkedIn的联合创始人傅翔一起解决面向客户的实时分析挑战,我们认识到对此类解决方案的巨大且不断增长的市场需求(金融科技、零售等)并决定构建 StarTree——一个云就绪由 Apache Pinot 提供支持的分析平台。” FAANG 创始人面临的挑战 另一方面,我们看到有 FAANG 背景的创始人经常遇到一些绊脚石: 将基础设施视为理所当然 这不仅仅是你留下的显而易见的福利——免费膳食、健康计划——而是整个支持基础设施。 当令人难以置信的构建基础设施、自动化环境、测试环境、监控、通信等被带走时,即使是最杰出的工程师也会陷入困境。很容易低估这些第一阶段在恢复您已经习惯的所有基础设施方面的耗时。 身兼数职是一件真实的事情(不仅仅是创业的陈词滥调) 在 FAANG 组织中,有很多专业化。人们倾向于定义非常狭窄的范围,并希望将其余部分交给其他人。 在初创公司,如果你不这样做,没有人会这样做。确保在你进入第一个创业公司之前,你愿意卷起袖子,并尽可能多地获得曝光率。了解其他人在不同角色中所做的事情,成为海绵并吸收您在扮演这些角色时所能做的事情。您将需要任何可以吸收的相关技能。 营销和销售没有什么“容易”的 人们很容易认为,营销和销售的成功已成定局,拥有卓越的产品。您会听到诸如“我们所要做的就是推销它”或“这样的解决方案会自我推销”之类的幼稚说法。要是。 确保你的创始团队不都是工程方面的。FAANG 的工程师可能不知道他们的前任雇主花了多年时间完善的系统化市场营销,他们拥有丰富的应用经验和专业知识。给予营销和销售他们应得的尊重,因为它们是非常微妙和具有挑战性的领域,这将对您的创业公司的最终成功产生很大影响。 脱名只能让你到目前为止 在一家 FAANG 公司工作曾经是一件新鲜事,有些人认为这是衡量技术能力或商业成功的可靠试金石。现在,成千上万的人走过那些大厅。如今,FAANG 创始人对投资者的追捧程度降低了,他们更加认识到他们的优势和挑战,所以在你离开创办自己的公司之前,你也应该如此。 Murat Bicer是 CRV 的普通合伙人,该公司是一家投资于早期企业和消费者初创公司的风险投资公司。自 1970 年以来,该公司已投资了 400 多家处于最关键阶段的公司,包括DoorDash、Airtable、Patreon、Drift和Iterable。
    • 风险投资最受欢迎的税收减免之一可能会被砍掉

      当然,资本利得税已经准备好上调——高收入者的税率从 20% 提高到 39.6%——但他们最喜欢的减税措施似乎几乎肯定不会受到影响。 在五个月内,华盛顿特区可能会发生很多变化。 本月早些时候,众议院筹款委员会批准了一项税收提案,该提案将根据合格小企业股票(QSBS) 税收条款投资的投资者可以排除的金额减少一半。 虽然切入 QSBS 远非确定的事情,但似乎可以肯定,许多风险资本家会紧张地坐着,看看华盛顿下一步会做什么。 EisnerAmper 税务主管威廉·雅哈拉(William Yahara) 说:“关于这件事,还有很多事情需要公布。 ” “有很多游说正在进行。” 什么是 QSBS? 虽然 QSBS 对大多数人来说可能是一部晦涩难懂的税法,但硅谷的许多人都知道它。根据美国国税局法典第 1202 条,自 2010 年以来,投资 QSBS 的早期投资者(包括科技初创公司,只要它们是 C 公司)被允许排除这些投资所获得的 100% 的资本收益,如果股票至少持有五年并在发行时获得。 排除在克林顿政府期间签署成为法律并在奥巴马白宫期间扩大 - 限制为 1000 万美元或已售股票基础的 10 倍,以较大者为准。 尽管美国财政部5 月发布的绿皮书指出,根据现行法律排除某些小企业股票的资本收益也将继续适用,但众议院委员会本月改变了方向,提议削减税收减免此类投资的 50% 资本收益将被免税。 这一变化发生在联邦政府寻找增加收入的简单方法之际,尤其是在民主党立法者试图通过 3.5 万亿美元的基础设施一揽子计划之际。根据税收联合委员会的说法,1202 税改明年将带来额外的 4.7 亿美元,到 2029 年这一数字将增加到 7.1 亿美元。虽然增税仍未获得批准,但它将影响投资者在之后出售的任何投资。今年9月13日。 投资者关注 随着投资者的观望和等待,一些人担心拟议的税收变化及其对就业和创新的影响。 总部位于马里兰州的SaaS Ventures的联合创始人兼合伙人布赖恩·盖斯特 ( Brian Gaister )对增税可能对寻求筹集资金的中小型企业产生影响表示担忧,因为第 1202 条的实施旨在激励投资者进行投资在小型但不断发展的企业中。 马里兰州联合创始人兼首席执行官盖斯特说:“这是一种奖励投资者早期承担风险的激励措施,最终在这个国家创造了大量就业机会,最重要的是推动了科学和技术的进步。”总部位于Pennington Partners & Co . Gaister 认为,将 QSBS 的利益最小化也会抑制对早期科技公司和创始人的投资。 同样重要的是要记住,对 QSBS 福利的拟议变更直接影响那些通常是早期投资资本大部分的个人投资者,而大型机构投资者传统上投资于后期阶段,因此不会获得 QSBS 福利。 “大量早期投资来自应税(QSBS)投资者,”盖斯特说。他补充说,这可能会影响投资者投资的阶段,因为他们没有为早期风险获得足够的补偿,而且投资者可能只是希望在后期进行投资,这将为需要资本投资的早期公司造成巨大的差距. 选项仍然存在 如果 1202 税收减免基本上减半,投资者将可以选择其他地方将其从先前交易中获得的资本收益用于减少或推迟增加的税收支付。 Yahara 说,一些投资者可能会考虑的一种选择是Code Section 1045,它基本上与 1202 结婚。该规定允许投资者将其从 QSBS 投资中获得的资本收益转入一项新的投资,该投资也符合 QSBS 参数而无需征税。 然而,为了利用这一点,投资者需要在 60 天内完成他们的新投资,并能够证明原 QSBS 的持有时间超过 6 个月。 投资者必须至少推迟缴纳资本利得税的另一种选择是投资于美国各地的机会区 机会区是位于低收入地区的联邦指定区域。税收优惠计划旨在为投资房地产开发或创造新就业机会以刺激增长的企业提供有意义的激励措施。 投资于 Opportunity Zones 的 Gaister 提到,该计划允许拥有资本收益的投资者将纳税推迟到 2026 年,并且还可以获得 10% 的折扣——如果今年投资,因为明年折扣下降到 5%——任何收益机会区的新投资对资本收益免税。 然而,Yahara 强调,所有投资者都没有一个选择。 “没有一只鞋适合所有人,”他说,并补充说重要的是还要记住,有很多投资者投资于风险投资基金,这些基金不受 QSBS 规则的任何变化的影响——比如养老金。 等着瞧 Yahara 还重申,目前尚不完全清楚可能增税的最终结果是什么。他说,他和其他人仍在对国会可能采取的行动采取观望态度。 虽然本月底将进行一些重要的投票,但盖斯特表示,他和他的公司预计在接下来的四到六周内不会知道拟议的 QSBS 增税的确切结果。 最后,这只是创始人和投资者必须学会处理的另一个问题,他补充道。 “在商业中,企业家习惯于应对挑战,”他说。“你只能控制你能控制的。”
    • 随着 Coalition 的估值在 6 个月内翻了一番,风投继续涌向网络保险

      总部位于旧金山的Coalition刚刚以超过 35 亿美元的估值完成了 2.05 亿美元的 E 轮融资,是六个月前筹集 1.75 亿美元 D 轮融资时的两倍。本轮融资由Durable Capital、T. Rowe Price Associates和Whale Rock Capital共同牵头,公司现有投资者参与其中。自 2017 年成立以来,Coalition 现已筹集了超过 5.05 亿美元的总资金。 “业务刚刚显着增长,”联合创始人兼首席执行官Joshua Motta说。“对网络保险的需求远远超过供应。” 该公司的运营保费刚刚超过 3.25 亿美元,比上一年增长了 800%。业务的增长是由于多种因素造成的,包括一些传统保险公司退出市场,其他保险公司仍在试图弄清楚如何正确评估网络风险以及对大规模、引人注目的网络攻击的认识不断提高,Motta说过。 空间爆炸 Coalition 并不是今年唯一一家吸引风险投资关注的网络保险公司。同月,联盟宣布其 D 轮融资——总部位于波士顿的Corvus Insurance宣布以7.5 亿美元的估值完成1 亿美元的 C轮融资,总部位于加利福尼亚州普莱森顿的保险科技初创公司Cowbell Cyber?? 筹集了2000 万美元的 A轮融资。 Coalition 试图通过专注于中小企业市场,为公司提供政策和工具来帮助防止网络犯罪造成的损失,从而在该领域脱颖而出。该公司得到瑞士再保险企业解决方案、Arch Insurance和劳合社等大型保险公司的支持,并为美国和加拿大的客户提供高达 1500 万美元的网络和技术保险。 “他们正在解决一个非常大的问题,”T. Rowe Price 的股票投资组合经理兼分析师 Greg Locraft 说。“现在正是正确的时间、正确的团队、正确的市场。” 上个月,Motta 参加了在白宫举行的网络安全政策会议,并宣布 Coalition 将免费向任何企业提供其风险管理评估平台,其中包括持续的攻击面监控和关闭漏洞的建议。Motta 说,该平台现在拥有 52,000 家独特的企业,其中大约一半是在宣布后加入的。 莫塔说,该公司现在的资产负债表上有大约 4.7 亿美元,并将利用这些资金以各种方式增长。他说,就在去年,该公司开始向中间市场销售更多产品,并将继续努力。Coalition 也将进军英国市场,Motta 称之为“迫在眉睫”。 他补充说,最后,Coalition 将寻求扩展到商业和商业保险的其他领域。 Motta 表示,他确实预计大型保险公司将继续关注网络安全领域,但他补充说,他毫不怀疑 Coalition 的技术和在市场上的早期地位将帮助它有朝一日成为独立的上市公司。 “未来的保险公司必须是科技公司,”他说。
    • 技术人员规模仍然没有增加太多,但估值肯定是

      在我们的最新分析中,我们查看了过去八个月上市的主要由风险投资支持、以软件为重点的企业样本集。我们使用自行发明的指标,即每位员工的估值, 或 VPE, 来衡量估值和员工规模之间的关系。 总体而言,我们发现,对于市值数十亿美元的新上市公司,披露的员工规模从最低的 336 名全职员工(总部位于奥斯汀的DISCO)到最高的 4,130 人(总部位于硅谷的Freshworks)不等。我们还发现了几家拥有约 1,000 名或更少员工的公司,其市值超过 100 亿美元,包括Roblox、Marqeta、SentinelOne和Bumble。 精益、高价值的机器 根据上次披露,Roblox 是相对于员工规模而言市值最高的公司,市值约为 480 亿美元,员工人数不到 1000 人。这样算来,每位员工的估值约为 4900 万美元。 这不是其他科技公司容易复制的指标。这主要源于这家硅谷公司通过开发者社区构建内容的模式——根据 Roblox 的估计,约有 950 万——这些开发者不在其员工工资单上。 尽管如此,在没有大量全职员工的情况下,其他一些近期公开市场进入者也建立了令人印象深刻的高估值。我们在下表中列出了其中的 18 个,查看它们的最新市值和最近已知的员工人数: 要了解这些数字如何与不同时间跨度的近期上市公司群体进行比较,您可以查看我们的图表,其中一张是三年前的,另一张是今年 1 月的。以下是最新列表中的一些观察结果: 这些数字在过去三年中激增:当我们在 2018 年底首次进行这项调查时,成功 IPO 的软件公司的每位员工通常估值在 100 万至 400 万美元之间。如今,高估值科技公司的估值通常相当于每位员工 1000 万美元或更多。1 月下旬,我们上次检查时以及今天都是如此。 其中一些公司是非常挑剔的招聘者(我们正在寻找你,Duolingo):那些维持高估值且员工人数相对较少的公司往往对招聘的人非常挑剔。最新名单上的佼佼者是位于匹兹堡的语言学习平台 Duolingo,该平台在其 IPO 文件中表示:“我们有一个非常有选择性的招聘流程:每 353 名申请者中我们会招聘一名。” 该公司还吹捧行业招聘的报价与接受比率为 85%。 大多数表现最好的公司的规模大致相当于一所典型的美国高中:最近,获得数十亿美元估值的上市软件公司往往拥有至少几百名员工,很少超过 3,000 人。最新的名单确实如此,其中客户参与软件提供商Freshworks是唯一一家高于该分数的。 有几家主要是非美国员工:最新名单上的公司都是总部设在美国的。但这并不意味着他们的员工是。例如,在总部位于奥斯汀的约会应用程序 Bumble,截至 2020 年底,其 700 多名全职员工中约有 600 人位于美国以外。伦敦、莫斯科和巴塞罗那是其主要的国际中心。今年早些时候,流程自动化软件提供商 UiPath 约有 72% 的全职员工位于美国以外。 相对于员工规模而言,成熟的科技公司也可以拥有超高的估值:人们可能会认为,最近上市的软件公司可以维持比更成熟的公司更高的每位员工估值,因为投资者预计新来者未来会有更多的增长。但情况不一定如此。以谷歌为例,该公司成立于 23 年前,目前市值约为 1.9 万亿美元。它拥有大约 144,000 名全职员工,人均估值超过 1300 万美元。
    • Zoomers 准备推动创业热潮

      这些技术让年轻人能够自由思考、梦想远大,并实现他们之前几代人几乎无法想象的事情。 “技术壁垒几乎不再存在,”UpNext 首席执行官兼联合创始人 Itai Matalon 在 9 月初的虚拟圆桌会议上表示。UpNext 是一家总部位于以色列的初创公司,在全球范围内支持“青少年创业”,是Oracle for Startups的参与者。 “任何人都可以在几个小时内开设一家在线商店,在几周内推出一个应用程序或网站,”他说,“这些网站、应用程序或产品可以为数百万人提供服务,并拥有成为可扩展业务的所有组件。” 这些趋势如此深远,以至于我们已经看到许多 Zoomer(这代人通常被称为)在拿到驾照之前就开始了他们的创业之旅。我领导的 Oracle for Startups 旨在通过与 UpNext 和其他 Z 世代创始人合作来支持这些聪明的年轻人。 与青少年企业家谈论技术 在 Oracle for Startups 举办的 9 月虚拟圆桌会议上,我与七位 Z 世代创始人讨论了为什么他们这一代人会感受到创业的呼唤。 Jason Williamson,Oracle for Startups 和 Oracle for Research 全球负责人兼副总裁 首先,我分享了一些似乎可以说明这一点的数字:尼尔森的一项研究引用了 54% 的 Zoomers 表示他们想创办自己的公司,而盖洛普民意调查发现 42% 的学生希望这样做。 我对这些调查的快速解释是,Z 世代是作为数字原住民长大的第一代人——他们在智能手机、社交媒体、电子商务和按需服务的世界中长大。 Zoomers 本能地明白,他们可以通过挖掘一小群敬业的同行的才能,创造出一种产品并将其转变为一项业务,而无需大量的资本投资。 Matalon 还指出,年轻人不担心因抓住创业机会而冒着财务稳定性风险。 因此,将云和数字社区创造的机会与年轻人固有的冒险精神结合起来,您就拥有了一种新型企业家精神的成分——一种改变商业格局的集合。 但在与七位青少年企业家交谈时,我意识到这个故事还有更多内容。 工作场所看起来与 Z 世代不同 推动新一代创始人的不仅仅是他们被授权去做的事情,而是他们所看到的摆在他们面前的挑战——通常是他们准备面对这些挑战的不足之处。 曾被称为英国最年轻 CEO 的詹克·奥兹 (Jenk Oz)对职业前景的了解令他这个年龄的人感到惊讶。16 岁的 Oz 是一位经验丰富的企业家,他经营着Thred Media,这是一家面向年轻人的内容出版商,这让他对鼓励 Zoomers 将自己的未来掌握在自己手中的力量有了独特的见解。 “在过去的五到十年里,工作环境实际上已经完全颠倒了,”奥兹告诉专家组,但那段时间学校的教学大纲并没有太大变化。 他说,虽然学校擅长识别学术或运动人才,但它们不太擅长支持创新者,并补充说,新兴企业家只能孤立地执行想法。 “我们和前几代人一样接受过培训,但经济形势和就业形势与我们前几代人大不相同,”他说。 超过美元 我们的小组成员还强调了让青少年渴望创业的另一个因素:Z 世代似乎不太受财务成功的激励。他们非常关心他们所做的事情的社会影响,并将科技视为一种向善的力量。他们的创业精神是由改善世界的雄心推动的。 “在我想赚钱之前,我想有所作为,”16 岁的 Aryaansh Rathore 说,他是迪拜的一家初创公司 Bread,该公司正在为 Z 世代重新构想银行业。 像 Oz 和 Rathore 这样的崭露头角的领导者精力充沛、人脉广泛且充满创意。UpNext 的使命是将数以百万计的像他们一样的人介绍给创业并培育他们相互支持的社区。 这些社区将赋予更多的青少年企业家权力,例如 TraceBrace 的首席执行官 Reese Strickland,该公司创建了一个安全手镯来帮助女性保护自己。 TraceBrace 出生在一个高中创业班。经过数月的开发,该团队在一场比赛中赢得了 10,000 美元,引起了 UpNext 的注意,后者伸出手并在 YouTube 播客上介绍了该公司。 “在那之前,我们从未想过自己是企业家,”这位来自德克萨斯州奥斯汀的 17 岁的年轻人说。 这一代人并不是在等待我们为他们提供在未来经济中蓬勃发展所需的技能——他们正在利用过去十年的巨大技术进步来自己做这件事。现在我们只需要支持他们。
    • 第一个上市的产品分析平台是 Amplitude 通过直接上市

      我们今天与创始人兼首席执行官Spenser Skates进行了交谈,他与他的团队一起敲响了钟声。 “[什么] Salesforce已经为销售团队做,Adobe为营销团队做,Amplitude 为产品团队做,”他说。 Amplitude 为每个企业提供了一个“驾驶舱,以了解其网站和应用程序中正在发生的事情,”Skates 说。它帮助产品团队了解“人们喜欢什么功能,不喜欢什么,卡在哪里。” Amplitude 首席执行官 Spenser Skates 于 2021 年 9 月 28 日星期二在纽约纳斯达克总部敲响开盘钟后在时代广场。(Andrew Kelly/AP 幅度图像) 这家总部位于旧金山的公司由 Skates、CTO Curtis Liu和首席架构师Jeffrey Wang于 2012 年共同创立。Skates 和 Liu 在S-1 申请中分别拥有 8.7% 和 7.7% 的股份。 Amplitude 拥有财富 100 强中的 26 家客户,包括Twitter、Dropbox、Atlassian和PayPal以及更传统的公司沃尔玛、NBC、福特和汉堡王。 有关 Amplitude 价值的示例,请考虑它为客户Peloton提供的洞察力。超级健身品牌从 Amplitude 学到的是,锻炼期间的社交体验意味着客户更有可能再次锻炼并养成习惯。该公司引入了击掌、排行榜和其他社交元素来吸引人们并让他们在锻炼时获得乐趣。 直接走 关于公司选择直接上市的原因,Skates 说:“传统的 IPO 严重低估了公司的价格。平均而言,传统的 IPO 低估了 50% 的公司。为什么有人这样做?” 35 美元的参考价与投资者在开盘时愿意支付的价格之间的差距是一个例子,说明传统 IPO 流程如何将股票定价“远低于市场实际愿意为我们的股票支付的价格, “ 他说。 该公司没有通过直接上市筹集资金,而是在首次亮相前通过 1.5 亿美元的 F 轮融资。Amplitude 的资产负债表上有 3 亿美元,并且不打算在明年作为上市公司筹集资金,所以“我们的状态很好,”Skates 说。 拥有最大股权的机构投资者是: Benchmark是持股最多的投资者,拥有 15.3% 的股份,与董事会的普通合伙人Eric Vishria领导了 A 系列; Battery Ventures拥有第二大机构数量,该公司 14% 的股份与普通合伙人Neeraj Agrawal在董事会领导 B 系列; C轮投资方IVP持股8.8%,普通合伙人Somesh Dash领投; 红杉资本以 7.8% 的股权领投 D 和 F 系列,董事会的普通合伙人Patrick Grady ;和 GIC的附属公司 Jasmine Ventures领导了 E 系列并拥有 5% 的股份。 这些投资者在上市前共同拥有超过 50% 的上限。 根据 S-1,截至 2021 年 6 月 30 日的六个月,收入为 7240 万美元,比去年同期的 4600 万美元增长 57%。根据 S-1 文件,到 2021 年的六个月净亏损为 1650 万美元,而 2020 年前六个月为 1660 万美元。 Amplitude 联合创始人:Spenser Skates(CEO)、Curtis Liu(CTO)和 Jeffery Wang(首席架构师)在纽约市纳斯达克总部签署上市证书 Amplitude 联合创始人:Spenser Skates(首席执行官)、Curtis Liu(首席技术官)和 Jeffery Wang(首席架构师)于2021 年 9 月 28 日星期二在纽约市纳斯达克总部签署上市证书。 (Andrew Kelly/AP Images幅度) “我们已经做了 10 年的工作来达到这一点。昨晚就结束了。然后今天早上我们开始了 Amplitude 的第二部分,”Skater 说。“作为一家上市公司,风险更高,我们更加引人注目,每个人都必须全面提高执行力。” 但目前该公司正在庆祝。 今年通过直接上市上市的其他风险投资公司包括Coinbase、Roblox、Wise和Squarespace。
    • 收入持平?这是开始成长应该做的 3 件事(文章和视频)

      矿池2022-5-230评论39
      你开始注意到那里有更多的竞争对手,筹集的资金比你多,开始削弱你的客户群,客户流失开始成为问题,现金开始减少,新投资者回避你的下一个轮融资。 你明白你正处于一个高原,你必须改变一些东西才能再次成长。随着紧张局势的加剧,您尝试了各种支点,最终导致更快的现金消耗和很少的结果。 我意识到每家公司都是自己的宇宙,没有适合每个人的灵丹妙药,但我想分享三点可能会为发展提供一些方向: 专注于完善产品与市场的契合度 如果现金不足,那么试图吸引新市场或建立新的产品线将过于昂贵和耗时。我建议将您有限的资源集中在您的核心优势和现有客户上。 换句话说,显着改善您的获利和留存策略。 获得新的视角 您,创始人,多年来一直在自己的水中沸腾,这可能会在您的战略选择方面产生狭隘的眼光。 外部顾问可能会注意到被忽视的增长机会,会挑战您的核心假设,会重新评估您的流程,并会注意到更好的增长方式。 挑战你的假设 当专注于技术的企业家遇到挑战时,他们会尝试用更多的技术来解决它。然而,在大多数情况下,技术并不是最紧迫的问题。 用这些问题挑战你的核心假设: 我是否针对正确的受众?比如,你可能在追财富 500 强企业,但实际上你的产品不是企业级的。这或许可以解释为什么你花了两年时间追逐大客户,却没有一个转化为付费客户。在这种情况下,我会努力确定最佳受众,并制定相关的市场营销策略来吸引这些受众。 我的单位经济学是否朝着正确的方向发展?检查基本面。试着看看你是否可以分割你的单位经济学副产品来专注于特定的问题。如果您的单位经济不景气,您可以立即制定营销策略、销售策略、农业策略、定价模式、商业模式等。在我之前写的这篇 Crunchbase 文章中阅读有关单位经济学的更多信息。 我有足够的现金吗?我应该筹集资金吗?什么时候?在大多数情况下,当增长放缓时,您的现金可能不允许您大幅转向新方向、新市场或新产品线。因此,在不筹集资金的情况下尝试新的大胆策略只会意味着你的跑道会短得多。我的建议是首先解决一些会迅速影响您的增长的紧迫战略问题,然后筹集资金。 您越接近可持续增长,就越容易协商好的投资条款。 Itay Sagie是 Crunchbase News 的客座撰稿人,是金融、增长和并购领域的初创企业和投资者的讲师和战略顾问。他创立了 VCforU.com和Sagie Consulting。您可以在LinkedIn上与他联系,并在 Twitter 上的@itaysagie上关注他。 想在 Crunchbase 新闻中观看更多视频吗?通过 jenna@crunchbase.com 与副主编 Jenna D'Illard 分享您的反馈。
    • 一窥时尚眼镜零售商 Warby Parker 的融资历史

      矿池2022-5-230评论42
      该公司是 2021 年通过直接上市上市的几家获得风险投资支持的消费公司之一。今年通过直接上市上市的其他获得风险投资支持的公司包括游戏公司Roblox和加密货币交易平台Coinbase。 但也许该公司首次公开募股最有趣的地方在于 Warby Parker 也是最早扩大零售业务的在线直接面向消费者的公司之一(该公司目前拥有超过 145 家零售店)。 鉴于零售商的独特定位,我们想了解一下该公司的融资历史,并拜访了该公司早期天使投资人之一Menlo Ventures的Mark Siegel 。 人们爱他们 Warby Parker 成立于 2010 年,在该公司被 Menlo 分析师发现后出现在 Siegel 的雷达上,他指出,这是他们能找到的仅有的几家净推荐值高于Apple的初创公司之一。 净推荐值衡量客户体验,可以作为业务健康度的指标。 “他们有这样的净推荐值,而且人们喜欢他们的眼镜,这真是太好了,”西格尔说。“当我遇到Neil Blumenthal和David Gilboa时,真正让我感兴趣的是,他们发现了这个市场,他们对这个市场进行了大量研究,而且垂直整合非常荒谬。” 西格尔说,眼镜行业由几家大公司主导,一家直接面向消费者的眼镜公司可以提取的利润是巨大的。有了 Warby Parker,消费者可以虚拟试戴眼镜,在家试戴不同的镜架,最终以更少的钱在线购买处方眼镜。此外,该公司每售出一副眼镜,就会向有需要的人捐赠一副眼镜。 Menlo 当时正在投资消费类初创公司,但并没有特别想投资一家只想成为大型消费品牌的公司。 正是商业模式为西格尔做到了。 他希望 Menlo Ventures 投资,但 Warby Parker 当时不想接受风险投资。于是,西格尔在 2011 年对公司进行了个人天使投资作为立足点。 支持者 Warby Parker 在 2011 年获得了第一笔风险投资资金,当时它从Lerer Hippeau和First Round Capital等投资者那里筹集了 150 万美元。今年晚些时候,它筹集了 1200 万美元的 A 轮融资,由Tiger Global Management领投,投资方包括 Menlo Ventures 和WME Ventures。 然而,值得注意的是,根据 Crunchbase 的数据,Tiger Global Management 似乎每隔一天就会为早期和后期的初创公司牵头融资,这很常见,但在 2011 年,Tiger 并不那么活跃。 该公司继续在 2012 年 9 月筹集了 4150 万美元的 B 轮融资,2013 年 12 月筹集了 6000 万美元的 C 轮融资,并在 2015 年 4 月筹集了 1 亿美元的 D 轮融资。
    • 去远程?从税收到并购,这是初创公司需要权衡的 3 个考虑因素

      并不是说制造人工智能和自主交付解决方案的 Wise Systems 没有为远程工作做好准备。该公司已经使用了视频和聊天软件,共享了可以从办公室外访问的驱动器,甚至还有一些可靠的员工离开了办公室,并且是办公室规则的例外。 但这家初创公司基于实体的未来愿景在经历了一年半的大流行引发的远程工作后发生了巨大变化,同时公司规模翻了一番,让位于遍布八个州的家庭的新办公文化和一个扩展到日本。 “这是一个如此艰难和竞争激烈的就业市场,” Wise Systems 的联合创始人Layla Shaikley在最近的一次采访中告诉 Crunchbase News。“因此,当我们的技术同行——包括更大的同行,通常是公众同行——开始为他们的高级职员和有经验的人提供远程机会时,我们知道我们不仅应该效仿,而且效仿也是有意义的。” Wise Systems 是众多成长中的初创公司之一,他们会在飞行中做出艰难的决定,即在哪里以及如何投资他们的未来,以及是通过强制接种疫苗和定期冠状病毒检测命令他们的人才回到办公室,还是继续适应日益虚拟的世界. 但是,正如 Shaikley 所知,选择伴随着复杂的税收、工资、文化甚至并购或 IPO 问题。 尽管存在这些复杂情况,但一种趋势正在出现:根据 LinkedIn 的数据,截至 2021 年 8 月,八分之一的美国带薪职位提供远程工作。数据显示,与 2020 年 3 月允许远程工作的 67 个职位发布相比,这是一个巨大的飞跃。 根据保险平台Breeze最近的一项调查,员工在记录工作时间的地点方面表现出明显偏好更大的灵活性,许多人甚至愿意减薪以待在家里。 与此同时,LinkedIn 的数据显示,与 8 月份的现场招聘信息相比,LinkedIn 上的付费远程工作吸引了两倍多的浏览量和近两倍半的申请量,这在很大程度上是由居住在小城市的工人推动的。对于大流行期间出现的紧张劳动力市场中的雇主来说,这是一个有吸引力的统计数据。 但在发布远程帮助招聘信息之前,初创公司的人力资源、薪资和会计专家表示,如果公司想要避免税收处罚、高营业额或在时机成熟时受到打击,他们应该首先在一些技术和法律方面进行投资公开。 以下是三个值得注意的主要考虑因素: 税收 虽然一些初创公司为了应对大流行而转向远程工作,但 Wise Systems 做出了有意识的决定。 “我们在领导层讨论过'我们是投资更多的办公空间,还是有能力在更多的州注册?'”Shaikley 说。“我们确实有相当数量的人仍然去我们在剑桥的总部,我们在蒙特利尔有一个卫星办公室,……但这绝对是少数。” 创业公司 HR 首席运营官Scott Orn表示,确实,将业务扩展到全国或世界各地可能不需要关闭新房地产的麻烦,但确实需要在州税法方面投入时间、金钱和专业知识。和会计师事务所Kruze Consulting。他建议聘请了解公司选择雇用的所有州规则的公司或内部专家。 “雇主必须在每个州(他们有雇员)注册才能开展业务并支付工资税,”他说。“几乎每个州都有两个注册,但有些州,比如纽约,甚至还有第三个,他们在整个州都有工人补偿。” 这些州与州的细微差别是没有工资税专家的公司可能会绊倒的地方,这就是罚款和利息开始累加的地方。 “有时存在风险,而这些国家机构如此落后,以至于你并不总是能得到快速响应,你也得不到工资税号,”Orn 说。“突然之间,你的工资单可能会被卡住。” 支付 在过去的一年里,像俄勒冈州本德这样的小城市;北卡罗来纳州阿什维尔;LinkedIn 的通讯经理 Anne Trepasso 告诉 Crunchbase 新闻,去年,特拉华州威尔明顿和威尔明顿已成为“远程工作的避风港” ,其中的居民在远程工作申请中占了很大一部分。 这与 Orn 所说的他在员工选择移动和远程工作时最常看到的情况相吻合:他们选择住在比开始时便宜的地方。 但是像 Wise Systems 这样的雇主仍在努力解决的一个悬而未决的问题是,如果员工搬家或受雇从事与昂贵城市工人正在从事的工作相同的工作,该如何支付工资——反之亦然。 在这个问题上出现了两种思想流派。 Orn 支持为从昂贵城市开始然后选择搬到较便宜地区的员工保持相同的工资。 “如果你降低他们的工资,你只会流失员工,而流失员工和雇用新员工的成本简直是天文数字,”他说。“这不仅仅是招聘的金额和面试所花费的时间,还有某人离开的生产力损失,这太疯狂了。” 同时,薪酬平台Pequity的首席执行官凯特琳·诺普 ( Kaitlyn Knopp )表示,在薪酬方面,位置是一个有效的考虑因素。 事实上,这是雇主??在决定薪酬时可以考虑的相对较少的考虑因素之一。 “公平是一个在补偿中使用的非常棘手的词,因为人们围绕远程工作争论的许多决定都归结为个人选择,”她说。“我们工作的根本原因是赚钱来付房租,买得起食物,为我们的家人和我们自己腾出时间和资源。这些东西会改变不同地点的价格。” Knopp 说,无论做出何种决定,关键是尽早决定如何处理远程员工的工资,然后找到一种方法来跟踪和分析工资率,以确保该标准在所有方面得到平等应用。 出口 虽然工资和税收是每家公司都必须考虑的问题,但创业公司独有的一个因素是未来合并、收购或 IPO 的问题。即使初创公司准备好拥抱新的虚拟世界或远程工作,投资者会吗? “我认为可能在 COVID 的早期,当整个远程工作对系统造成冲击时,这可能是一个问题,”Orn 说。“但我认为现在每个人都有足够的进步意识,这没关系,我不认为会有点球。事实上,如果它是一家已经接受远程的大公司,那实际上可能是一种好处。” Shaikley 说,并购或 IPO 并不是 Wise Systems 的首要考虑因素。 “我认为,因为我们正处于增长阶段,所以我们非常关注收入和产品,以至于我们还没有走那么远,”她说。“但我们知道,有了好的产品和好的收入,你会得到更多的机会,而不是更少。” 但是,当 Wise Systems 或类似公司的那一天到来时,Orn 表示,在房间内或在 Zoom 电话中安排一名税务专业人员将是关键,以确保每个税务识别号都得到保护,并且每个已经考虑了古怪的州法律。他说,这将是未来尽职调查过程的重要组成部分。 “不管人们是否意识到这一点,你一直在通过尽职调查被评判;他们试图弄清楚‘这个人有责任吗?他们是一个不错的选择吗?'”他说。“你想和专家一起讨论,因为没有人站在他们一边对创始人来说是不公平的。”
    • 为什么智慧城市科技初创公司是一项明智的投资

      它不必是这样的。政治家和城市规划者可以通过采用技术来积极管理街道和人行道上的运动来做得更好。 我们迫不及待地采取行动。如果我们今天的交通和移动基础设施几乎没有达到及格水平,那么当自动驾驶汽车和更多共享电动滑板车和电动自行车上街时会发生什么? 这就是为什么我认为对智能城市技术(帮助城市管理和优化基础设施的软件)的投资如此重要。而且我有很好的陪伴。风险投资资金已涌入智慧城市解决方案:近年来,超过 900家智慧城市初创公司共筹集了 50 亿美元。 为什么现在是投资针对城市基础设施的初创公司的合适时机?就像生活的许多方面一样,答案就是大流行。 包括纽约、旧金山和西雅图在内的许多城市在过去 18 个月中关闭了企业和办公室,导致交通模式发生变化、公共交通乘客减少以及微型机动车辆的使用增加。 交通活动仍未恢复到大流行前的水平,这意味着来年是城市领导者推出技术以改变街道使用、增加行人和自行车基础设施、更好地管理微型交通、改善停车位、开辟道路的一次性机会永久公园等等。 仅仅改善停车将是一个巨大的游戏规则改变者。根据最近的一项研究,驾车者每年花费 17 小时寻找停车位,每位司机在浪费时间、燃料和排放方面的成本为 345 美元。 随着新技术和交通方式的普及,随着街道交通的发展,城市将需要对利用的整体看法。今天,一个城市可能会使用多达 15 种不同的技术来处理其移动基础设施的各个部分,从而带来巨大的管理挑战。 Keri Gohman 是贝恩资本风险投资公司的运营合伙人Keri Gohman 是贝恩资本风险投资公司的运营合伙人 城市需要统一的技术平台来获得相关数据的 360 度视图,并将所有这些信息转化为有意义的见解和行动。值得庆幸的是,移动应用程序在支付交易期间已经通过 GPS 系统、交通数据和车辆操作系统生成了大部分数据。 最终的智慧城市技术推广会是什么样子? 首先,处理支付的数字移动和数据平台将构成城市的技术基础。所有城市移动服务都将在一个支付处理数据平台上运行,以便对在路边停留时间的车辆提供服务的规则、费率和逻辑可以得到流畅的监管。 该平台还必须足够灵活,以便随着新技术的发展无缝即插即用,例如寻路、仪表板通信或残疾人应用程序。 考虑已经成为城市技术堆栈一部分的技术,例如Barnacle的停车执法解决方案、 Genetec的通知停车可用性的传感器,以及Lime和Spin的微移动。 虽然这些应用程序是城市交通基础设施不可或缺的一部分,但在单独使用时,这些应用程序提供的视野有限。一个集成了所有这些技术的统一数字移动平台可以作为聚合所有数据的单一事实来源。 一些城市在这场运动中处于领先地位。德克萨斯州奥斯汀市已经成功地将寻路和仪表板娱乐应用程序集成到其支付处理应用程序中。 波士顿正在积极研究如何以数据驱动的方式改变该市用于货运卡车和个人停车位的路边空间。 北卡罗来纳州罗利使用集中式停车和移动平台,并部署了停车位占用传感器,将停车数据整合到当地政策决策中。 随着城市不断创新,与Passport等公司的私人合作 已经开发出数字移动平台的国家对于提高宜居性和城市繁荣至关重要。Zoba、Ride Report、VADE和StreetLight Data等其他提供移动管理工具并帮助城市构建数据基础设施的初创公司,也将在未来的智慧城市技术堆栈中发挥作用。 虽然街上的人们将从智慧城市解决方案中受益最多,但除非有远见的城市领导者现在采取行动部署新的技术平台,否则他们将没有机会体验这些解决方案。 Keri Gohman是Bain Capital Ventures 的运营合伙人,她在该公司的金融科技和商业 SaaS 投资组合中工作,提供战略咨询并与领导团队合作以加速业务增长。在加入 BCV 之前,Gohman 曾在Xero、Capital One、Intuit 和General Electric Financial Assurance担任行政领导职务。
    • Crunchbase 独角兽董事会跃升至不到 1,000 家公司,价值达到 3.4 吨

      我们从 2020 年开始,每两到三个工作日就有一只新的独角兽。到 2020 年 9 月,这一数字跃升至每个工作日一个。2021 年的进度已飙升至每个工作日两到三个,今年迄今已有 400 多家公司加入董事会。 2020 年至 2021 年 9 月全球新独角兽数量 估值也有所上升。独角兽董事会上的公司目前价值 3.4 万亿美元,在不到一年的时间里增加了 1.4 万亿美元,不包括退出的独角兽。 估值最高的四家私营公司包括两家在中国和两家在美国。其中包括中国的字节跳动( TikTok的所有者)和蚂蚁集团,以及美国公司Stripe(也有都柏林总部)和SpaceX。如果上市,仅这四家公司就会减少 5000 亿美元的价值。 在 2021 年一轮融资中估值最高的公司是 Stripe,在其 6 亿美元的 H 轮融资中估值为 950 亿美元。Stripe 的每个 Crunchbase数据 的总资金为22 亿美元。 我们发现有七家公司是“四角兽”(价值超过 400 亿美元)。最近达到这一提升地位的是总部位于悉尼的 Canva 和总部位于斯德哥尔摩的Klarna。 另有七家价值 300 亿美元及以上的私有公司达到了“三角”估值。其中包括来自美国、印度、英国和巴西 的Instacart、Databricks、Flipkart、Revolut、Nubank和Cruise 。 各大洲的变化趋势 每年各大洲对独角兽公司的资助显示出随着时间的推移而发生的巨大变化。 到 2021 年为止,总部位于美国的公司已经筹集了 990 亿美元,同比增长超过 50%。亚洲目前为 510 亿美元,同比也略有增长。 欧洲同比大幅增长——几乎翻了三倍,向独角兽公司投资了 390 亿美元。拉丁美洲高达 100 亿美元,同比增长近四倍。 2012 年至 2021 年 9 月各大洲对独角兽公司的资助情况 2021 年 IPO 数量激增 2021 年的退出也有所增加。我们发现,迄今为止,在 2021 年上市的 83 家独角兽价值公司在 IPO 时的总价值略低于 1 万亿美元,而 2020 年有 38 家上市,首次亮相价值为 3940 亿美元。 2011年至2021年9月首次公开募股的独角兽公司 与往年相比,2021 年独角兽公司首次公开募股的估值显示出更大的范围。到目前为止,有 22 家独角兽公司在 2021 年的上市规模超过 100 亿美元,而 2020 年有 13 家公司。在之前的所有年份中,上市时超过 100 亿美元的公司数量都处于较低的个位数。 我们预计,到 2022 年,私营独角兽上市的步伐将继续保持强劲势头,在过去 18 个月中,随着公共科技股估值的攀升,董事会将有近 1,000 家公司加入。
    • 并购与资金:随着科技巨头寻求设计自己的芯片,对芯片的投资达到创纪录水平

      与此同时,更多科技巨头公布了设计自己的芯片的计划——这可能并非巧合。 虽然与半导体行业相关的美国公司的风险投资在 4 月份打破了之前的记录——此前总部位于加利福尼亚州帕洛阿尔托的硬件和集成系统开发商SambaNova Systems以超过 50 亿美元的估值完成了 6.76 亿美元的 D 轮融资——全球根据 Crunchbase 的数据,上个月资金创下新高。 8 月份,流入这些行业的风险投资总额超过了去年的 34 亿美元的记录。半导体公司可以经营从芯片制造商到设计公司再到硬件开发商的所有领域,今年迄今已在 85 笔交易中赚得超过 37 亿美元。 美国和全球投资在第二季度都取得了最大的投资进步,分别投资了 11 亿美元和近 17 亿美元。 结盟 对于那些关注新闻的人来说,这并不奇怪。当前的芯片短缺困扰了许多行业,因为更多的连接设备和机器人等新兴行业意味着对芯片的需求增加。最重要的是,当前的 COVID-19 大流行对许多供应链造成了严重破坏。 还有一些传统行业以前从未需要芯片,但现在——在互联社会中——就像智能手机或笔记本电脑制造商一样需要芯片。汽车行业完美地说明了这一点。就在上周,咨询公司AlixPartners 估计,短缺将使该行业今年在全球范围内损失 2100 亿美元的收入,高于 5 月份估计的 1100 亿美元。 对该行业的担忧导致白宫上周四与大型汽车制造商、科技公司和芯片制造商举行会议,讨论这一情况。 大科技看芯片 但目前的投资也来自世界上最大的科技公司最近几个月都发布了关于设计自己的芯片的消息。这始于去年,当时苹果公司宣布为其设备推出新的 M1 芯片。 自那次宣布以来,其他人也加入了设计自己的芯片的队伍。今年 3 月,有报道称亚马逊正在开发自己的网络芯片。上个月,特斯拉公布了它在人工智能日为其新型高速计算机 Dojo 设计的芯片。 就在本月,有报道称谷歌即将为其智能手机和 Chromebook 推出自己的处理器。 更不用说 Facebook等其他公司了,Facebook两年多前就表示有兴趣设计自己的芯片,并且可能对其大肆宣传的虚拟现实计划的应用感兴趣。 交易撮合 投资者无疑看到了当前芯片短缺的机会,但同样可以肯定的是,风险投资家看到了这些大型科技公司的计划,以及可能等待这些最近获得融资的公司中的一些可能的大型并购退出。 现在涌入半导体行业的资金不是建立新的现代代工厂——这需要数年和数十亿美元——而是更专注于芯片设计,因为该行业正在努力寻求更优化的芯片。这也正是这些大型科技公司所寻求的:新的、设计更好的芯片,可以减少所需的芯片数量和使用的功率,并可能缓解目前供应链上的一些紧张局势。 今年到目前为止,已经有近十家风险投资支持的半导体公司被收购,其中最引人注目的交易无疑是高通公司在 1 月份以 14 亿美元收购了总部位于加利福尼亚州圣克拉拉的Nuvia 。虽然与其他大型科技行业相比,交易数量仍然相对较少,但它已经是自 2017 年以来的任何一年中最多的一年,其中有 14 笔。 这并不是说苹果、亚马逊和 Facebook 将在下周开始收购芯片设计师和处理器开发商,但投资者在投资时会寻找退出的选择性。多年来,半导体领域可能一直感到不利,该行业的公司看到公共市场缺乏兴趣,而且在旧芯片领域只有这么多战略买家。 现在,随着如此多的大型科技公司加入该领域并各自关注芯片,风险投资似乎将他们的资金投入到他们认为这些公司中的许多公司也会这样做的地方。
    • Netflix 是否正在涉足并购?对收购最少的企业巨头的修订版

      几年前,在对收购最少的大型科技公司进行的一项调查中,Netflix 占据了领先地位。根据 Crunchbase 的数据,迄今为止,该公司从未收购过风险投资支持的初创公司。在其 24 年的历史中,它只进行了三项知名收购:儿童媒体品牌StoryBots和漫画出版商Millarworld,以及现在的夜校。 Netflix 能否改变其对并购的态度?值得注意的是,它的所有购买都是在过去四年左右进行的。虽然这家总部位于加利福尼亚州洛斯加托斯的公司没有收购风险投资资助的初创公司,但它进行了大量大额许可交易,在 2021 年上半年在内容上花费了约 80 亿美元。 此外,Netflix 肯定有办法进行更多购买。它目前的价值约为 2700 亿美元,资产负债表上有数十亿美元的现金。 其他不收购很多初创公司的大公司 除了 Netflix,其他几家在我们的第一次调查中没有收购初创公司的超高估值公司也加快了步伐。下面,我们重新审视旧名单上的一些名字,并从美国最有价值的 30 家上市公司的行列中添加一些新名字。 英伟达 虽然不是我们第一个名单上的大型初创企业收购者,但英伟达已经证明愿意在并购上大举投资。去年,这家图形芯片制造商达成了一项协议,以 400 亿美元收购半导体行业巨头Arm Holdings,该交易仍面临监管障碍。 除了与 Arm 的合作之外,英伟达还通过一些较小的收购来展示其并购实力。自去年以来的收购包括自动驾驶汽车地图新贵DeepMap;Cumulus Networks,网络软件开发商;以及私有云存储提供商SwiftStack。都是风投支持的。 要点:英伟达现在是一家非常活跃的初创公司收购者,与几年前相比有所改变。它有助于拥有巨大的股权。过去一年,股价大约翻了两番,将英伟达的市值推高至超过 5000 亿美元。 特斯拉 埃隆马斯克似乎可以说(或发推文)他想说的任何话,而特斯拉的股价一直在飙升。这家电动汽车制造商目前的估值约为 7800 亿美元,自 2020 年初以来股价上涨了 800% 以上。 但是,虽然特斯拉当然有能力收购许多初创公司,但它在历史上并没有成为收购者。根据 Crunchbase 的数据,这家汽车制造商迄今已进行了九次收购(见列表)。其中,只有两家是由风险投资支持的私营公司:电池技术公司Springpower(今年收购)和自动驾驶汽车技术提供商DeepScale(2019 年收购)。
    • 创始人,不要让筹款破坏您的心理健康。就是这样。

      我们不仅看到流程不那么勤奋,而且投入到 2021 年上半年投资的 2880 亿美元全球风险投资资金中的手也相应减少。大量资金流向少数公司,所谓的“超级融资”和后续融资变得越来越普遍。 Founder Institute 的 Jonathan Greechan 这对创始人意味着什么?更大的轮次带来了更大的责任——而且这通常不是正确的选择,无论是对你的创业公司还是对你的心理健康。 创始人需要重新适应风险投资界的新现实,并确保他们的心理和身体健康不会因为新资金的涌入而牺牲。 1.不要要求太多——给自己设限 我通常不会在给企业的建议中提到我的罪恶感——电视节目“硅谷”。但是节目的制作人花了很多时间来了解山谷的动态(包括在创始人研究所办公室的一个下午采访,我共同创立的种子前加速器)和情节线有大量的现实主义。 在第二季,Pied Piper 的创始人被建议不要接受他被提供的巨额 2000 万美元的 A 轮融资。为什么?他们必须实现的增长目标来证明这一轮融资的合理性并确保下一轮融资的成功几乎是不可能实现的。 在资金方面,更多并不总是更好。你花的钱越多,门槛就越高,你给自己的时间就越少——这会带来更大的倦怠风险。 不要认为结束下一轮比赛是最后一局,而是一种达到目的的手段。 你想建立什么样的公司?你希望看到什么样的增长,以什么样的速度增长? 一旦你知道了,弄清楚你需要多少钱的最好方法就是对流程进行逆向工程。确定未来几年您对公司的主要目标是什么,确定您希望在此过程中实现的明确业务里程碑。 然后,确定达到里程碑所需的条件。老实说,你甚至可能不需要资金就可以到达那里。但是假设你这样做了,粗略计算一下你需要多少,再加上 20% 到 30% 作为缓冲,并且不要筹集超过这个数额。 寻找符合你对成功定义的投资者 你和你的投资者需要对创业公司的“成功结果”有一个共同的定义。 了解这是否是一个案例来自于直接提问,但不仅仅是对投资者。查找您的潜在投资者资助的其他公司,并与这些创始人交谈。 首先,一家健康的公司并不一定意味着创始人也做得很好。询问他们是否感受到来自投资者的过度压力,要求他们扩大规模、退出、雇佣或其他。如果创始人不得不退后一步或降低期望,看看他们的投资者是否支持。 然后,看看那些做得不好的公司。您将学到更多讨论他们失败的原因,以及投资者的角色是否发挥了作用。使用Crunchbase等资源,反向传播这种外展活动,而不是通过投资者自己。 3.你不能外包筹款,但你可以外包剩下的 我从来没有见过一个第一次筹款的人对这个过程花费的时间比他们最初想象的要多多少感到震惊。在 Founder Institute,我们为寻求资金的投资组合公司开展了一项密集的后期项目。当我们告诉大多数创始人时,大多数创始人最初都会翻白眼,第一,筹款所需的绝对最短时间是每周 24 小时,持续三个月,第二,他们需要吸收至少 50 个。 你需要对数百名天使和风险投资人进行尽职调查,并尽可能多地寻求热情的介绍。因此,在您专注于筹款时,您必须确保您的公司已准备好让您离开。 作为创始人或首席执行官,您必须成为面向投资者的人。但是您公司的日常运营必须传递给其他团队成员和员工。 如果你旋转太多盘子,一些盘子会掉下来——你的大脑也会有失控的风险。你必须保持精神上的弹性,不仅是为了你自己,而且是为了能够处理你一定会遇到的攻击。那些没有是正常的,甚至是好的。但如果你被拉向太多方向,它们很可能会加剧你的心理健康压力。 将筹款与您的个人和工作空间分开 企业家总是很难将个人生活与工作分开。现在在家工作很正常,人们没有做足够的工作来分隔 X、Y 和 Z 的空间。 确保工作——以及筹款这一消耗性的旅程——不会出现在你醒着的每个部分,这一点至关重要。 为您的筹款活动设置一个完全独立的空间,让您清楚地知道它不会影响您公司的日常运作,也不会影响您的停机时间。您可以在家里这样做,即使它只是桌子上的分隔符,或者办公室的不同角落有不同的桌子和工作板。 作为创始人,保护您的心理健康应该与您的下一次加薪和下一个里程碑一样重要。如果你照顾好自己,那段旅程将永远是一个更顺利、更成功的旅程。 Jonathan Greechan是全球种子前加速器Founder Institute的联合创始人,该机构在全球180 多个城市开展项目。他之前写过关于初创公司为 Crunchbase News寻找道德指南针的文章。
    sitemap