• 一位十几岁的创始人的建议:辞掉那份暑期工作,创办自己的公司

      但是为什么要选择一个企业来工作,而不是你自己呢?更直接地说:青少年应该在今年夏天创办自己的企业,父母应该鼓励他们推出那家公司,甚至是他们的孩子几个月来一直幻想着推出的那个应用程序。 在这里说出数字:根据Statista的数据,美国大约有 2100 万 15-19 岁的青少年,但据《卫报》报道,这些青少年中只有大约 25% 有工作。现在大多数人可能会说其他 75% 的青少年一定很懒惰,但这绝对不是事实。 我是这样看的:Z 世代想要在这个世界上创造改变,而挖冰淇淋或救生员并不能解决这个问题。没有什么不反对把两勺超人放在一个蘸过的华夫饼筒里,或者吹口哨让这个 6 岁的孩子像女妖一样在泳池甲板上奔跑,但 Z 世代想要更多,做得更多。 但是我们太多人不知道怎么做。 借口比比皆是,当然。一些青少年认为他们太年轻了。其他人不知道从哪里开始。然而,夏天确实是创业的最佳时机。 为什么现在?因为学校放学了,我的青少年朋友们,你还年轻,你有空间和时间从你和其他人的错误中学习。你也可能有一个屋顶和食物来养活你。有些人可能会称其为“嘲笑父母的银行”,其他人可能会称其为“有远见”。此外,大方地感谢爸爸妈妈,并答应他们吃晚饭——在未来的某个时候,这没有什么坏处吗? 好的,那么开始什么业务? 我在 12 岁的时候开始了自己的事业,一个名为GiftPocket的应用程序,完全是为了识别和解决一个问题:我总是去购物,把我的礼品卡忘在家里,我的祖父总是给我礼品卡到我的商店永远不会购物。这个问题启发了 GiftPocket:一个应用程序来管理您手机中的所有礼品卡,在商店用它们付款,将不需要的礼品卡换成新的,并从您的手机发送礼品卡。 以下是我创办公司的三个技巧: 1) 在您的社区中寻找问题 你的邻居每周需要几个小时的保姆吗?可能有更多的家庭需要相同的保险。与您的朋友一起开展保姆业务。(Ann M. Martin肯定知道这项业务。) 在你的街道上野草生长?开始割草或花园浇水业务,以帮助人们在夏季进行花园或景观美化。 2) 解决这个问题 史莱姆很受欢迎。你能做一个独特的粘液生意吗? 每个人都喜欢食物,但也许有一个世界需要尝试的家庭食谱?掀起它并开始询问您的社区他们会为一盘它支付什么费用。 3) 社交媒体上的趋势是什么? TikTok 上是否有任何流行的珠宝可以让您以更便宜的价格制造和销售,或者创造出更好的珠宝产品? 但最后一个提示是最重要的,也是现实检查:每个商业创意都不会成功。重要的是能够从错误中吸取教训——这才是真正的成功。这也需要时间。请记住,您的企业可能不会在一夜之间取得成功,因此请在今年夏天开始,但要付出比夏天更多的事情。等待并努力工作的人会有好事发生。我相信你。
    • 欧洲初创公司在 2021 年上半年投资的创纪录全球风险投资中所占份额更大

      成长型投资者 在 2021 年上半年牵头或共同牵头欧洲公司融资的投资者以软银愿景基金为首,高盛紧随其后,排名第三的是General Catalyst,都是成长阶段的投资者。红杉资本是唯一一家上榜的多阶段风险投资公司。该公司于 2020 年在伦敦开设店铺,并一直在动用其增长基金。 后期融资 2021 年第二季度的后期融资同比大幅增长 466%。欧洲的后期融资规模是第二季度投资于北美公司的后期融资规模的一半。 总部位于瑞典的锂离子电池公司Northvolt在上个季度筹集了 27 亿美元的资金。总部位于慕尼黑的执行管理公司Celonis筹集了 10 亿美元的资金。总部位于柏林的免佣金经纪商Trade Republic筹集了 9 亿美元的 C 轮融资。来自阿姆斯特丹的云通信公司MessageBird筹集了 8 亿美元的 C轮融资。 “现在是成为企业家的绝佳时机。充裕的资金正在推动早期融资轮次扩大规模,有时会跳过过去的种子轮融资;Accel的合伙人Luca Bocchio 通过电子邮件告诉 Crunchbase ,我们还看到欧洲和美国的不可知论基金的激增,积极优先考虑该地区。“远程交易的正常化已经缩短了筹资过程(至少在初始阶段),并使欧洲创始人能够接触到比以往任何时候都更广泛的投资者。” Accel 是上个季度筹集大量资金的三家公司的投资者:Celonis、Trade Republic 和 MessageBird。 欧洲初创企业的融资步伐也加快了。总部位于奥地利的在线辅导平台GoStudent在 2021 年 3 月筹集了 B 轮融资后,又筹集了 2.45 亿美元的 C 轮融资。在我们的全球融资报告中,我们注意到总部位于土耳其的按需交付服务Getir今年连续融资了三轮,因此从 B 轮到 D 轮,这三轮融资总计 9.83 亿美元。 总而言之,超过 300 家独特的欧洲公司在 2021 年上半年筹集了后期和成长型股权融资。 早期资金 2021 年第二季度的早期资金跟踪为 76 亿美元,同比增长一倍多。与北美的资金相比,这个融资阶段落后的比例最大,不到三分之一。 来自德国的在线杂货公司Flink Food在 2021 年筹集了 2.4 亿美元的种子前、种子和 A 轮融资。总部位于土耳其的Dream Games在今年早些时候筹集了 A 轮融资,并于 6 月完成了 1.55 亿美元的 B 轮融资。 种子资金 本季度种子资金增加至 21 亿美元——与北美市场相距不远,后者在第二季度筹集了 29 亿美元的种子资金。 欧洲主要国家 除了创纪录的资金外,在前三大市场之外的投资金额也更大。与 2018 年以来的三到四个国家相比,上个季度有八个欧洲国家筹集了 10 亿美元或超过 10 亿美元的资金。 要了解发生了多大变化:2016 年每个季度,英国是唯一一个季度融资额超过 10 亿美元的国家。 与一年前相比,上个季度所有五个主要国家筹集的资金都大大增加。根据 Crunchbase 的数据,荷兰、瑞士、爱尔兰和土耳其在一个季度内筹集了数十亿美元的资金。 出口 UiPath总部位于纽约,但来自罗马尼亚布加勒斯特,是走出欧洲并在公开市场上首次亮相的最成功的公司之一。2017 年,伦敦的Accel领投了 A 轮融资,在 UiPath 上市之前为机构投资者积累了最大的股份。Earlybird Venture Capital总部位于柏林,投资于种子基金,是第二大机构投资者。 欧洲独角兽 2021 年上半年,新加入独角兽董事会的欧洲公司总数为 37 家,使欧洲私营独角兽公司总数超过 100 家。这与 2020 年全年从欧洲加入的 15 家公司形成鲜明对比。 2021 年上半年筹集资金达到或超过 1 亿美元的公司数量为128 家。欧洲第二高的半年数是 2020 年下半年,共有 49 轮融资。 向前进 “我们今天目睹的投资增长是十年来基础工作实现的结果。欧洲已经建立了科技巨头Adyen和Spotify,它们的市值已超过 500 亿美元,并促进了Wise、Deliveroo和Trustpilot等的退出,” Index Ventures的合伙人Martin Mignot通过电子邮件表示。“国际投资者已经注意到,我们看到了对来自非洲大陆的科技公司的巨大兴趣。” 欧洲在 2021 年上半年创下历史新高,许多领先的欧洲公司选择留在欧洲而不是一筹莫展。大量资金已经扩散到英国、德国和法国这三个主要国家之外。与阶段无关的投资者也在寻找欧洲的成长型公司。 “欧洲确实处于一个转折点,”Bocchio 证实。“在我们进入欧洲的 21 年里,我们确实看到了科技生态系统的成熟并缩小了与美国的差距,但我们现在所经历的步伐是前所未有的。我们看到数量惊人的高质量公司正在经历闪电般的快速增长和发展。”
    • Cyber??eason 从 Mnuchin 的新公司和其他公司获得 2.75 亿美元

      据该公司称,Liberty 在这轮融资中投资了 2 亿美元,另外 7500 万美元来自Irving Investors、Neuberger Berman Investment Advisers和软银愿景基金2 提供的某些基金。Mnuchin 将加入 Cyber??eason 的董事会。 据 Cyber??eason 称,这标志着 Liberty 的第一笔投资。2 月,《华盛顿邮报》报道称,姆努钦正在用来自波斯湾地区主权财富基金和其他投资者的资金创办自己的基金。 该公司没有给出估值,但以色列《环球报》和《波士顿环球报》的报道称,该轮融资对该公司的估值为 31 亿美元。Cyber??eason 最近在 2019 年从软银和其他公司筹集了 2 亿美元,估值约为 10 亿美元。 该公司成立于 2012 年,迄今为止已筹集了 6.64 亿美元。 Cyber??eason 的平台提供了完整的保护阵列,包括端点检测和响应 (EDR) 以及扩展检测和响应 (XDR)——随着网络安全资金的腾飞,这在今年变得非常流行。 XDR 平台具有高度可扩展性,可为公司提供更好的网络和应用程序通信可见性。XDR 解决方案可以通过评估活动日志中的数据来读取和分组相关警报并建立有关攻击的时间表。 该平台跨端点和网络的威胁检测和响应能力变得更加重要,因为有如此多的人在家工作并扩大了可用于不良行为者的攻击面。 在 6 月份上市之前,总部位于加利福尼亚州山景城的 AI 端点安全提供商SentinelOne 在 2 月份以 1.55 亿美元的价格收购了数据分析平台 Scalyr 。随后, 仅 9 天后, CrowdStrike就以 4 亿美元的价格收购了总部位于伦敦的云日志管理提供商Humio 。 两家公司都提到了此次收购如何通过实时从日志和应用程序中获取数据来扩展其 XDR 功能。 在 2 月份的第二季度财报电话会议上,Palo Alto Networks的首席执行官Nikesh Arora将其公司的 XDR 平台(称为 Cortex XDR)归功于保护其免受SolarWinds攻击。 除了Cyber??eason, Cynet、Hunters Cyber?? 和Bitdefender等其他风险投资公司也在该领域展开了一定程度的竞争,Skyview Capital旗下的Fidelis Cyber??security 也是如此。
    • 随着网络攻击的增加,Virsec 获得 1 亿美元

      新一轮融资由BlueIO 牵头,Allen & Company、Arena Holdings、Intuitive Venture Partners、JC2 Ventures、Artiman Ventures、Quantum Valley Investments和Marker Hill Capital参投。该公司成立于 2015 年,目前已筹集了总计 1.37 亿美元的资金。 该公司的平台旨在实时阻止对软件的攻击——消除威胁破坏工作负载的时间,同时降低安全运营成本。首席执行官Dave Furneaux表示,像SolarWinds事件这样的大规模攻击表明,需要实时软件安全,而不仅仅依赖于模式识别或人工智能。 “已经发生了足够多的违规行为,人们清楚地意识到我们需要一种新的方法来保护软件,”Furneaux 说。 不同的方法 虽然Palo Alto Networks和Trend Micro等公司使用 AI 来检测和响应攻击,但 Virsec 集成到公司的软件中并防御实时攻击。 由于该公司不依赖人工智能和模式识别,它可以防御前所未有的新“零日”攻击。 Artiman Ventures 的合伙人Yatin Mundkur说:“要让 AI 发挥作用,必须有一种模式,但要形成一种模式,你必须以前见过它。” “Virsec 提供保护。其他公司正在提供分析、可见性和其他东西。” 虽然 Virsec 没有提供财务细节,但 Furneaux 表示,这家拥有 160 名员工的公司拥有 50 至 100 名客户,并将专注于争取更多财富 500 强合同以及与美国及其政府的联系。盟国。 Virsec 的平台于 2019 年底上市,但 Furneaux 表示,他认为扩大其全球团队并提高市场对该公司的认知度的时机已经成熟。 “我认为我们的市场正在发展,”他说。“我认为我们的市场还没有暴露出来。” Mundkur 补充说,保护软件的市场巨大,因为现在每家公司都是软件公司。 “他们说软件正在吞噬世界,”他说。“好吧,黑客正在吃掉这个软件。”
    • 市场纪要:2021 年上半年 IPO 交易量再创新高

      无论如何,事情并没有放缓。IPO 研究公司Renaissance Capital的高级策略师马特·肯尼迪 (Matt Kennedy) 表示, IPO 市场正朝着创纪录的一年迈进。据该公司称,今年迄今为止,IPO 募集资金已达到 800 亿美元,已超过去年全年的 782 亿美元。 这不包括 SPAC 或直接上市。 “我认为低利率推高了成长型公司的估值,数百家正在筹备中的独角兽正在寻求利用这一点,”肯尼迪在接受采访时表示。“而且我认为,现在我们看到的公司既从大流行中受益,也有公司在宣传大流行后的故事。” 交易规模也越来越大。今年到目前为止,已经有创纪录数量的 IPO 筹集了 10 亿美元或更多。肯尼迪以TuSimple的首次公开募股为例,该公司基本上是未有收入的公司——它有大约 200 万美元的收入——但通过首次公开募股筹集了超过 10 亿美元没有任何问题。 “公司能够保持更长时间的私有化,并发展成为私营公司的巨大规模,”肯尼迪说。“我知道,在 20 年前,你不会将估值 100 亿美元的公司视为初创公司、相对较新的公司或相对早期的科技公司进行 IPO。” 去年是复兴资本 IPO 指数创纪录的一年,该指数反映了新上市公司的前 80%,基于全市值。这意味着已经赚钱的投资者将继续向 IPO 市场寻求回报。 今年到目前为止,有几家风投支持的公司进行了备受瞩目的首次公开募股,包括先买后付的金融科技公司 Affirm 、约会应用Bumble和教育科技公司Coursera。其他知名创业公司,包括股票交易应用程序Robinhood和语言学习平台Duolingo,最近也申请在下半年上市。 Renaissance Capital 的数据显示,就 IPO 募集资金和交易数量而言,2021 年第二季度也是 20 年来最大的一个季度。该公司表示,医疗保健行业——尤其是生物技术——领先,其次是科技,这是 20 年来最活跃的一个季度。 AST数据策略高级副总裁Louis Cordone 表示,今年早些时候,通胀担忧让投资者担心美联储可能会改变其政策。但在美联储表示通胀在长期内不会改变之后,“这就像 IPO 的夏天,”他说。 Cordone 补充说,今年上市的既有小公司也有大公司,并指出 Duolingo 和Krispy Kreme是知名公司提交 IPO 文件的例子。 “不只是小型生物技术和小型技术成长型公司在尝试这件事,还有家喻户晓的大公司,”他说。 Cordone 说,流动性推动了很多活动,因为市场上有大量现金在寻找收益。去年和今年,散户投资者也“大举进军”,这意味着参与市场的不仅仅是机构投资者。 但通货膨胀仍然是首要考虑因素。 “我们现在才刚刚进入盈利期,即第二季度的盈利,因此投资者现在真的在努力审查盈利是否有任何通胀迹象,”Cordone 说。 肯尼迪表示,IPO 窗口可能繁荣或萧条,因此投资者可以趁热时利用市场。 “我们可能会看到这么多活动的一个原因是,公司正在尽可能地上市,因为他们知道窗口可以很快关闭,”肯尼迪说。
    • 是的,另一个疯狂的北美风险投资记录

      2021 年上半年,北美初创企业投资总额为 1550 亿美元,涵盖从种子到技术增长的各个阶段。这比 2020 年下半年增长了 66%,比 2020 年上半年增长了惊人的 116%。 如果您想知道这些跳跃是否是由于去年异常疲软,那不是。2020 年第三季度和第四季度都是增压季度。但 2021 年前两个季度的投资突破了之前的高点,创下了新纪录。 为了透视,我们在下表中列出了过去四年的总数,按阶段用颜色编码: 后期融资 对于分阶段分析,我们将从后期交易开始,这些交易占创业投资的最大份额。 与创业领域的其他一切一样,后期交易在过去两个季度中火热,融资轮数和投资总额都在上升。2021年刚过半,投资就已经超过了2020年全年。 今年上半年,后期和技术增长资金总计达到 1030 亿美元。这比 2020 年下半年增长了 68%,比 2020 年上半年增长了 144%。 为了正确看待事情,我们在下表中列出了过去五个季度的总数: 像往常一样,少数超大型回合显着提高了总数。对于后期风险投资,Q2 的一些最大资金接受者包括Relativity Space,一家 3D 打印火箭开发商,在 E 轮融资中筹集了 6.5 亿美元,Brex,公司卡提供商,在 D 轮融资中筹集了 4.25 亿美元,以及 Olive,为医疗保健行业开发节省劳动力的 AI 开发商,筹集了 4 亿美元。 早期 今年上半年,早期投资也大行其道。总体而言,投资者在 2,074 轮融资中投入了 462 亿美元。以美元计算,这比 2020 年下半年增长了 66%,比 2020 年上半年增长了 81%。 我们在下表中更详细地列出了组合: 对于第二季度,一些最大的早期融资接受者包括收购亚马逊零售商的Perch ,筹集了 7.75 亿美元,Beta Technologies,一家电动飞机开发商,筹集了 3.68 亿美元,以及在线订阅管理平台Recharge,筹集了 2.27 亿美元。 还值得注意的是,早期融资并不总是投向年轻的公司。特别是最大的 A 轮和 B 轮交易通常会投给那些已经存在一段时间但以前没有筹集到风险投资的公司。例如,第二季度最大的 A 系列交易就是这种情况,该交易为成立于 2002 年的在线培训提供商Articulate提供了 15 亿美元的融资。 种子资金 今年上半年,种子资金也有所增加。在第一季度和第二季度,投资者将 54 亿美元投入了刚刚超过 3,800 笔报告的种子融资。 由于种子轮通常仅在结束数周或数月后才向我们的数据库报告,因此我们预计最新的半年总数会随着时间的推移而有所上升。然而,即使有迄今为止报告的轮次,我们也远高于 2020 年的可比时期,如下图所示: 虽然种子资金在 2021 年有所增加,但值得注意的是,这种增长并不像我们在早期和后期看到的那样明显。当然,报告延迟是一个因素,而且很难将差异归咎于任何一个原因。然而,一种可能性是强劲的公开市场和并购价格正在推动一些后期阶段的喧嚣,因为投资者看到了即使在高估值轮次中也有机会获得快速、巨额回报的机会。 出口 说到大回报,让我们现在转向退出。虽然初创投资者忙于向新的投资组合公司投入巨额资金,但他们在为老公司创造公开市场和并购退出方面总体上也做得很好。 下面,我们看看 2021 年第二季度的主要公开募股,然后是收购。 公开发行 第二季度的公开募股采取了各种形式:传统的首次公开募股、直接上市以及越来越受欢迎的通过 SPAC 上市的途径。 最大的首次亮相是熟悉的名字,包括加密货币交易所Coinbase和机器人流程自动化提供商UiPath。我们在下表中细分了最大的公开市场退出: 尽管上述许多公司的首次亮相广受好评,但售后市场的表现却较为波动。例如,Coinbase 自上市以来因加密货币波动而贬值了大约四分之一。UiPath 和Marqeta 都比他们的首次亮相有所下降。 收购 我们还看到私募股权公司和战略买家在第二季度收购了一些风险投资支持的公司。一些最大的包括: 帮助企业管理支付和订阅的平台 Divvy 以 25 亿美元的价格出售给了Bill.com 。 患者护理平台Iora Health以约 21 亿美元的价格出售给初级保健提供商One Medical 。 Turbonomic是一家优化应用程序性能的工具开发商,据报道,该公司以 15 亿至 20 亿美元的价格出售给IBM 。 大外卖 总的来说,2021年上半年的风险投资和退出数据很容易用几句话来概括。事情进展顺利。好热。估值上升,交易数量很高,退出倍数也很高。 地平线上有暴风云吗?Coinbase 和一些今年通过 SPAC 上市的公司股价急剧下跌,这表明并非一切都在上涨。然而,到目前为止,投资者似乎并没有感到退缩,巨轮融资仍在继续。 方法 本报告中包含的数据直接来自 Crunchbase,并基于报告的数据。报告的数据截至 2021 年 7 月 6 日。 请注意,数据滞后在风险投资活动的最初阶段最为明显,种子资金金额在一个季度/年结束后显着增加。 相对于前几个季度,最近一个季度/年度将随着时间的推移而增加。对于资金数量,我们注意到一个强大的数据滞后,特别是在种子和早期阶段,每年高达 30% 到 40%。 请注意,除非另有说明,否则所有资金价值均以美元计算。Crunchbase 从报告融资轮次、收购、首次公开募股和其他金融事件之日起,按照现行即期汇率将外币兑换成美元。即使这些事件在事件宣布很久之后被添加到 Crunchbase,外币交易也会以历史现货价格转换。 对于并购交易分析,我们包括有风险投资支持的公司,不包括之前上市的公司。 资助术语表 种子和天使包括种子、前种子和天使轮。Crunchbase 还包括未知系列的风险投资、股权众筹和 300 万美元(美元或兑换后的美元等值)或以下的可转换票据。 早期包括 A 轮和 B 轮以及其他轮类型。Crunchbase 包括未知系列的风险投资轮次、企业风险投资和其他超过 300 万美元以及小于或等于 1500 万美元的轮次。 后期包括 C 系列、D 系列、E 系列和遵循“系列 [字母]”命名约定的后续字母风险轮次。还包括未知系列的风险投资、企业风险投资和其他超过 1500 万美元的投资。 技术增长是由一家之前进行过“风险投资”轮融资的公司进行的私募股权融资。(所以基本上,之前定义的阶段的任何一轮。)
    • 尽管 5 年来的最高水平,黑人女性仍然只获得了风险投资的一小部分

      矿池2022-6-90评论19
      史密斯是一名黑人女性,她的公司是少数由黑人女性领导以筹集风险资金的初创公司之一。 AllHere 创始人乔安娜·史密斯 一项对 Crunchbase 数据的分析显示,虽然今年迄今为止,黑人女性初创公司创始人仅获得了美国风险投资总额的 0.34%——远非具有代表性——但投资于她们公司的美元却在增加。 根据 Crunchbase 的数据,由黑人女性领导的美国初创公司的风险投资有望超过过去五年。根据我们的数据,到 2021 年为止,至少有一名黑人女性作为创始人的初创公司已经筹集了约 4.94 亿美元,已经超过了 2018 年全年筹集的 4.84 亿美元,这是之前的五年高点。 值得注意的是,在美国所有受资助的初创公司中,黑人女性在受资助的黑人创始人中的代表性比一般女性更高总体而言,女性创始人的百分比始终保持在个位数。 数据还显示,通过融资轮次计算,2020 年向黑人创始人提供的资金中有 40.5% 流向了黑人女性。另一方面,该数字也表明黑人女性在一轮融资中筹集的资金往往较少。 “死亡之谷” BLCK VC的参谋长 Samer Yousif 表示,许多针对黑人女性创始人的融资交易都发生在种子前或种子阶段,但后续轮次需要更多投资,该组织旨在增加黑人投资者的代表性在风险投资中。 “种子和A系列之间有一个死亡之谷,”优素福说。 他补充说,在我们看到黑人女性创始人的资金水平显着提高之前,投资者格局需要改变。这不仅意味着风险投资公司中有更多的分析师或有色人种合伙人,还意味着更多能够开出更大支票的普通合伙人。 根据 Crunchbase 的数据,到 2021 年上半年,由黑人创始人领导的美国公司获得的资金达到 18 亿美元。这一半年的总额已经超过了 2018 年全年向黑人创始人提供的总资金,这是之前最高的一年。 但是,应该指出的是,对黑人企业家的资金增加与风险投资的增加相吻合。向黑人创始人提供的资金数额有所增加,但仍仅占今年上半年美国初创企业创纪录的 1470 亿美元风险投资的 1.2%。 VC Include的创始人Bahiyah Yasmeen Robinson说:“我们将努力增加获得资本和非金融资源的机会,让黑人女性和 BIPOC 创始人为投资做好准备,并准备好建立和发展他们的业务。” - 领导的基金经理和有限合伙人。“我认为支持这种加速的一些东西是 Black 和 Brown 特定的加速器和孵化器,如Camelback和Founder Gym等。我深信需要更多此类项目,这些项目也得到了资本的支持。” 罗宾逊说,少数族裔创始人的孵化器数量开始增加,但增长速度不够快。 “我们没有足够的一流项目来大规模解决这个问题,尤其是公司投资和非稀释性资本,”她说,并补充说,另一个组成部分是确保有色基金经理也有资本投资于市场机会。 罗宾逊认为,如果有更多资本充足的有色人种基金经理,代表性不足的创始人获得资本的机会也会增加。VC Include 的使命是增加对多元化新兴经理人的投资。 对于大多数在策略中没有多元化视角的有色人种基金经理来说,30% 到 50% 的投资组合中包括女性和有色人种——仅仅是因为他们是值得投资的好公司,罗宾逊谈到VC Include 参与的基金。 关系很重要 proptech 初创公司Sugar的首席执行官Fatima Dicko表示,归根结底,风险投资仍然是一个关系驱动的行业,该公司最近筹集了 250 万美元的资金。 为了让更多的黑人女性获得资金,成熟的投资者需要成为代表性不足的创始人的倡导者,她说:“对于其中一些知名公司,不要只写支票,不要只与创始人见面,要成为声音将其他支票带入这一轮。” 迪科指出 2020 年 8 月的一份DocSend 数据报告发现,潜在投资者在审查全女性团队的宣传资料的“牵引力”部分(详细介绍公司里程碑和增长指标的幻灯片)上花费的时间比他们在所有女性团队中花费的时间多 50% - 男队的球场甲板。这可以解释为意味着女性必须证明更多才能获得机会。 迪科指出,隐性偏见是一件棘手的事情。它以不同的方式展示自己。 “尽管拥有这种势头并在没有资金的情况下完成某些事情很重要,但我确实认为,对于早期考虑或不考虑的事情的期望肯定会有所不同,”迪科说。 “我认为对谁在创意阶段获得资助进行一些研究会很有趣,”她补充道。 她说,在史密斯的案例中,加速器——尤其是那些不参与股权的加速器——对她筹集资金的能力起到了重要作用。 “我认为,专注于培训和网络的项目无疑是至关重要的,”她说。“我发现这些计划对那些参与其中的创始人和公司来说是无股权的。只要这些项目是合作伙伴,一旦他们通过这些项目就承诺为公司提供资金,那就更好了。” 更正:本文的先前版本错误地陈述了前几年对黑人女性创业创始人的资金数额。上一个五年高点是 2018 年的 4.84 亿美元;2020 年,由黑人女性领导的美国初创公司筹集了 2.87 亿美元。
    • 全球独角兽现在价值 3T 美元——在过去一年中增长了万亿美元。谁投资了?

      矿池2022-6-90评论31
      自 2020 年 7 月以来,已有 100 多家独角兽退出董事会,400 家加入。 截至 7 月 15 日,今年新增独角兽 291 家,已远超往年高峰。 正如我们之前报道的那样,Tiger Global Management在目前的私营独角兽公司中积累了最大的投资。根据我们最近的统计,Tiger 拥有 132 家独角兽投资组合公司,到 2021 年迄今为止,其独角兽投资组合中增加了 58 家公司。 与此同时,软银愿景基金拥有 76 家独角兽投资组合公司。红杉资本拥有 65 家和Coatue 64 家私营独角兽公司。Andreessen Horowitz和Accel 紧随其后,在各自的投资组合中有 63 家和 57 家独角兽。 Tiger Global 还以 117 轮在目前的私营独角兽中领先。软银愿景基金、红杉资本和 Accel 在本轮融资中各自领导了 70 多轮融资。 种子期是预测未来成长型初创公司最具挑战性的阶段。在种子轮或种子轮投资中投资组合数量最多的投资者包括Y Combinator、SV Angel和500 家初创公司,根据 Crunchbase 数据。许多投资者代表大规模投资种子。 Soma Capital因拥有 200 多家投资组合公司而脱颖而出,其中 8 家现在是独角兽。这里也有不少多阶段投资者的代表:Andreessen Horowitz、Accel 和New Enterprise Associates的种子轮投资仅占其投资组合的不到 23%。 在早期融资方面,Accel 以相当大的优势位居榜首,在早期融资轮次中领先 43 项投资。IDG资本和红杉资本是早期领投的亚军。 正如我们之前报道的那样,后期领先投资由 Tiger Global 主导,该公司现在将其管理的大部分资金投资给私营公司。 软银愿景基金和红杉分居第二和第三位。 以最高金额领先或共同领先的投资者再次由总部位于英国的软银愿景基金领导,该基金的领先金额是其他任何公司的两倍。总部位于纽约的 Tiger Global Management 和总部位于新加坡的淡马锡控股是领投金额最高的基金。 独角兽退出 Crunchbase 数据显示,今年到目前为止,已有 57 家独角兽公司上市,另有 5 家被收购。这与 2020 年全年上市的 40 家公司和被收购的 18 家公司形成鲜明对比。 除了私营公司估值的增长,我们还目睹了2021 年上半年公共市场价值创造的扩大。 “寻求资金的伟大企业的数量和质量,加上感兴趣的投资者的大量干粉,使我们预计 2021 年下半年将反映过去六个月。我们正在关注的第一个宏观经济因素是美联储提高利率(而不是美国公共股票市场的波动),” Morrison & Foerster律师事务所新兴公司联合主席默里·英迪克( Murray Indick )告诉我们电子邮件。 Clocktower Technology Ventures的Ben Savage表示,在过去几年中,公共和私人市场都取得了非凡的成果。“作为分配者,人们非常认可如果我想参与创新的未来,我希望我的投资组合能够接触到创新业务的长期复合,我需要在私人市场上这样做,”他说在一次采访中。“在过去十年中,私人市场的深度增长得如此之快,以至于最终退出,去年和今年已经实现的结果,相对于历史而言是相当大的。”
    • 随着公司努力转变劳动力,人力资源技术资金激增

      根据 Crunchbase 的数据,人力资源技术——可以涵盖从背景调查到福利以及介于两者之间的所有领域——今年已经为 260 笔交易获得了近 36 亿美元的风险投资。这一美元金额已经超过了去年全年,在 500 笔融资交易中的投资甚至不到 22 亿美元。 仅本月,人力资源技术领域就在前两周多宣布了 17 轮融资,其中包括总部位于纽约的Remote——通过处理工资、福利和合规问题帮助公司在世界任何地方招聘——筹集了 1.5 亿美元B轮估值超过10亿美元。 “你只是看到了超级竞争的回合,” Capital One Growth Ventures的合伙人Adam Boutin说。“过去两年左右的人力资源技术变得非常热门。” 完美风暴 据业内人士称,各种趋势似乎正在融合,使人力资源技术现在对投资者有吸引力。 随着对人才的需求不断增加,员工也希望从工作中获得更多——这使得他们更难留住。除此之外,一场大流行已经彻底改变了我们的工作方式和希望从前几代人力资源技术堆栈升级的公司,一切似乎都在一个重大的投资时刻聚集在一起。 “我并不感到惊讶,”Remote 联合创始人兼首席执行官Job van der Voort说,他最近的一轮融资由Accel领投。“对人才的需求从未如此高涨,而去年只是加速了劳动力的变化。工作完全颠倒了,没有剧本。” Telstra Ventures的负责人Saad Siddiqui表示,人力资源领域的一切都在发生变化——至少部分是由于我们现在生活的远程工作世界——从人才的来源到培训,再到试图建立一种没有人的公司文化。不再亲自见面。 “这一切都带来了挑战,”Siddiqui 说,他的公司最近参与了对加拿大申请人筛选公司Certn的资助。 Siddiqui 表示,人力资源技术公司面临的最大挑战之一是试图帮助解决公司如何在新的远程工作世界中保持其“文化”。 “你肯定会在这里看到更多的投资,”他说。“过去 16 或 18 个月,每个人都(远程)工作,但没有人真正喜欢它。所以问题是你如何让它变得更有趣。” 更多的钱,更大的回合 仅今年夏天,人力资源技术领域就见证了三轮超过 2 亿美元的风险投资。总部位于奥斯汀的能源劳动力平台Workrise在 6 月筹集了 3 亿美元,而总部位于加利福尼亚州圣克拉拉的人工智能人才管理平台Eightfold和总部位于巴西的Gympass 上个月均完成了 2.2 亿美元的 Es 轮融资。 Boutin 的公司也参与了八倍的融资,并且是旧金山自动化技能评估平台CodeSignal的投资者,他说机器学习和人工智能的引入对人力资源技术在招聘、保留和绩效方面的巨大改变管理。 当公司现在比过去更能意识到员工的价值时,尤其如此。 “公司总是将人力资源视为成本中心,”他说。“它没有推动销售,因此他们不想在那里消费。但越来越多的人意识到人是他们的优势。” 为了获得这种“人才优势”,Boutin 表示,公司正试图弄清楚如何“在不同的池塘中寻找人才”——利用技术来帮助根据他们的技能确定哪些候选人可能适合工作,而不仅仅是他们可能通过过于简单的在线搜索申请的工作。 他说,对增加多样性和包容性的新兴需求也正在挑战公司寻找寻找人才和与人才建立联系的新方法。 展望未来 考虑到这些趋势,Boutin 表示,随着下半年的推进,他认为围绕招聘、内部流动、文化建设和员工服务的技术——比如总部位于旧金山的Cleo——都对投资者具有吸引力。 Siddiqui 说,某些福利领域,如 401(k) 和健康储蓄账户管理——总部位于旧金山的Lively等初创公司如雨后春笋般涌现——也可能是与人力资源相关的领域,将获得更多投资。 最后,人力资源部门将寻找能够简化远程(或流动)劳动力流程的技术。 “在这种流动的劳动力中,有责任让事情变得更容易,”他说。“人力资源部门有责任在这个新环境中完成这项工作。” 更多即将到来 Siddiqui 和 Boutin 都可以看到更多的投资进入该行业,因为其公司通过交易或公开市场退出。 总部位于旧金山的Gusto(一种基于云的人力资源管理解决方案,在 2019 年估值达到 38 亿美元)和总部位于犹他州的BambooHR(一种面向中小型企业的 SaaS 人力资源软件解决方案)被认为是潜在的候选人明年左右上市。 “我认为,在未来 24 个月内,这一领域的公司可能会一波上市,”布丁说。 Workday等大型人力资源信息系统,甚至ADP等较老的工资和福利提供商都可以关注该领域的收购,以帮助他们在竞争日益激烈的市场中保持技术栈的新鲜感。 无论公司采取何种退出方式,更多的并购和首次公开募股都会为该领域带来更多投资者的兴趣。 “随着投资者开始看到回报,它更容易翻倍,估值只会上升,”西迪基说。
    • 初创公司正在以前所未有的速度收购其他初创公司

      自今年年初以来,其他私营公司至少收购了 530 起由风险投资支持的美国公司。根据 Crunchbase 的数据,这些收购中的 268 起(略超过一半)是风险投资支持的公司收购其他风险投资支持的公司。 初创公司正在大举收购其他初创公司,因为从 1 月到 7 月中旬,其他 VC 支持的公司对 268 家风险支持公司的收购是过去十年中这一时期的最高水平。上一次接近这些水平的数字是 2016 年,当时有 204 起其他风险投资支持的公司收购了风险投资支持的公司。 律师事务所Baker Botts的新兴公司和风险投资公司的合伙人迈克尔·托罗斯安 ( Michael Torosian ) 表示,并购市场如此活跃的部分原因是,初创企业市场整体火爆,创纪录的风险融资和IPO 交易量创下新高。资本实践。 “现在我们的一切都在全力以赴,”Torosian 说。 “这些收购为这些目标公司的支持者提供了回报,他们随后能够分配这些资金,然后轻松地再次为他们的新基金筹集资金,然后将更多资金投入到初创企业中,”Torosian 说。 MicroAcquire是一个专注于自力更生、盈利的公司的初创公司收购市场,在风险投资公司、初创公司创始人以及私人和上市公司加入其平台方面,已经看到了很多活动。 根据首席执行官Andrew Gazdecki的说法,MicroAcquire 平台上大约 90% 的公司是私有的。“我们每天看到大约 300 到 400 名新买家注册,”他在接受采访时说。“我们可能每隔一天就会看到一次收购。” MicroAcquire 本身已经筹集了 630 万美元的总资金,最近一轮融资来自Anthony Pompliano和Sam Parr等投资者的 350 万美元。 私人买家引领潮流 自年初以来,私营公司作为买家在并购领域中的活跃程度高于上市公司。这是有道理的,因为私营公司比上市公司多。 Torosian 注意到与过去相比,与上市公司竞争的私人、后期买家更多。 “对于现在的目标,公众买家通常会提供现金,而且现金很不错,”Torosian 说。“但现在(他们)正在寻找可能提供较少现金但可能提供股权的私人买家。” 他说,拥有股权很有吸引力,因为市场如此强劲,私人公司收购者可能有很大的增长前景。 “过去常常是,‘天哪,我们只是希望上市公司的买家投入一些现金,让这一切变得简单,让我们离开这里,’”Torosian 说,并补充说,收购目标现在对私营公司买家的评价更高. Gazdecki 表示,收购市场的竞争越来越激烈,这意味着买家必须在条款上更加灵活。 “我开始看到很多这样的公司和公司让创始人更容易出售他们的公司,”Gazdecki 说。“LOI(意向书)30 天,还有 30 天结束。” 估值推动交易 律师事务所Foley & Lardner LLP的合伙人Louis Lehot 表示,由于估值如此之高,卖家有出售的动机。即将到来的资本利得税上调以及对通货膨胀可能引发利率上升的担忧也促成了大量并购活动,尽管 Lehot 指出,寻求购买的更多是战略买家,而不是私募股权公司在早期进行交易 -或中间阶段的公司。 “我不认为反垄断收紧这一事实是人们迄今为止进行交易的原因,但我认为收紧将会制止并购。......我认为 FTC 的新负责人将开始对所有收到的 HSR 文件发出第二次请求,”他说。 Lehot 预计,从 1 月份开始,对并购交易的审查将更加严格,交易将需要更长的时间才能完成。公司“不能再指望 FTC 成为 30 天的橡皮图章,除非有人投诉,”Lehot 说。相反,他们应该期待第二次要求提供更多信息的请求,如果没有任何问题,则需要两到三个月的流程,如果有问题,则需要六到十二个月。 “买家——在他们签署交易之前——他们会更加认真地考虑反垄断风险,并且在被认为存在风险的地方他们不会继续进行,”Lehot 说。
    • 为什么培训和教育是拉美新兴创业市场蓬勃发展的关键

      然而不幸的是,媒体经常强调我们地区的暴力过去,我们在愈合伤口并朝着更美好的未来前进时仍然留下的过去,我们很难面对它。在此过程中,我们都牺牲了一些东西,并分担了我们过去留下的共同负担。 这并不是要尝试将世界上的痛苦时刻与哥伦比亚的痛苦时刻进行比较。相反,我想说的是,尽管在社交媒体上看到了这些,拉丁美洲仍有机会实现巨大飞跃并经历巨大的经济和社会转型。 2014 年,我与最初的竞争对手和后来的合作伙伴Christian Van der Henst一起创建了Platzi,旨在将一流的教育带到互联网所覆盖的各个角落——不仅是一个国家,还包括整个拉丁美洲或任何讲西班牙语的国家需要的地方。 人才是平均分配的,但标志着新一代未来的方法、技术和主题的机会和途径却不是。 我很幸运。部分,是的,自学成才,但不应该那样。 在美国,只有30%的拉丁裔大学年龄人口能够接受高等教育 拉丁美洲的家庭收入非常低,由于缺乏机会,需要6 到 11 代人才能摆脱贫困。 超过 200 万学生在 Platzi 学习编程。我们有幸通过了Y Combinator,这是通往硅谷的最佳门户。我们得到了他们的批准,也是以投资的形式,然后回到家乡改造这个地区。 近年来,除了资金之外,我们还获得了美洲开发银行和美洲国家组织等机构和实体的支持,以继续我们的使命。 从那时起,我们的学生已经看到他们的进步是如何与他们的培训齐头并进的。他们获得了更好的工作和更多的未来机会,有些人甚至走上了创业之路。没有什么比看到他们如何掌控自己的生活并自己成为就业创造者更让我们兴奋的了。 近年来,拉丁美洲收到了来自软银和领先的硅谷基金的大量注资。是的,Sand Hill Road 终于看到了圣地亚哥边界以南。 Rappi本身就是经济的催化剂,是动态生态系统的先锋。成功之后,先后被Uber收购的Kavak、Justo、Cornershop紧随其后。还有Nubank、DLocal和Bitso。 Netflix、亚马逊、优步、甲骨文和微软等互联网巨头不仅开设子公司来拉动销售,还依靠我们大脑的才能和聪明才智。从我们的劳动力——蓝领到白领——这就是我们正在铺设的道路。 然而,尽管资本注入,该地区仍然缺少一个主要因素:教育。如果没有针对初创公司面临的挑战进行培训,就不可能以正确的速度增长。或者,至少是风险资本投资者想要的。 大流行给电子学习带来了空前的推动。根据拉丁美洲风险投资协会的一份报告,2020 年对教育科技的投资增长了 146% 。 技术人才——不仅在硅谷如此受重视、培养和崇敬——就像杂草一样从无到有,是的,但并非完全如此。你需要一个基础,一个开始,一个并不总能找到的开始。这就是为什么我们在 Platzi 的使命是帮助这些投资找到一个肥沃的发展领域。通过这种方式,智力劳动力的发展速度与商业发展速度相同。 约翰弗雷迪维加是 Platzi 的创始人兼首席执行官 对物理和电信基础设施的投资使拉丁美洲成为解决重大挑战的应用程序、企业和初创公司的沃土。与此同时,人们以真正的信念拥抱金融科技。 到 2020 年,技术和金融的交叉点已经占拉丁美洲风险投资的40% 。Nubank、Bitso、DLocal 都是为数百万人服务的区域独角兽。这增加了数字服务的市场份额,金融科技公司和移动经济提供的设施有助于维持更具活力的经济。 除了金融、保险和运输,一直是该地区采用最快的行业,我预计我们很快会在这些领域看到更多的竞争对手,而且这些行业的招聘速度也会更快。 现在,他们将在哪里找到能够领导颠覆的人?是的,高薪确实可以吸引外国人才。但它也不是一个容易复制的解决方案,这也是事实。 培养这种具有指数级思维的专业专业人士将彻底改变该地区的观点,正是现在,当全世界的目光都集中在我们是否有能力负债并取得胜利时。 我们还有一个悬而未决的挑战,一个梦想:在全球范围内建立一家伟大的科技公司。这就是为什么我们要一起努力。拉丁美洲需要一个巨人,就像阿里巴巴之于中国,三星之于韩国,谷歌、苹果、亚马逊和Facebook之于美国——真正的就业、财富和竞争性生态系统的创造者,才能在整个世界产生影响。地区。 这就是为什么我们要增加我们的支持。我们必须改进教育和培训,给拉美人民一个战斗的机会。这将带领我们大家走向更美好的明天。 John Freddy Vega是Platzi的创始人兼首席执行官,这是一个拉丁美洲在线教育平台,通过帮助下一代学生获得所需的技术技能来增强世界各国的能力。
    • 汽车制造商仍在对初创企业投入数十亿美元。谁在获得资金?

      最近一次,广泛的叙述保持不变:汽车制造商仍在大力押注初创公司,最近比以往任何时候都多。根据 Crunchbase 对自 2020 年初以来完成的交易的分析,从下一代电池到自动驾驶技术再到电动飞机,汽车制造商领投了总额超过 96 亿美元的私人融资。 总体而言,自去年以来,大型汽车品牌参与了至少 100 轮已知融资,包括领投和非领投。他们还为现有的投资组合公司带来了一些巨大的回报,主要是通过 SPAC 产品,我们将在后续文章中探讨这一趋势。下面,我们看看汽车制造商将资金投向何处,重点关注大轮融资和最活跃的投资者。 最活跃的投资者 按整数计算,大众汽车是自 2000 年以来最活跃的汽车制造商投资者。该公司还拥有保时捷品牌(通过其保时捷风险投资基金进行投资)参与了 24 笔交易,其中有 9 笔是它牵头的。 电池是这家德国汽车制造商最大的产品线,它是瑞典锂离子电池制造公司Northvolt总额 34 亿美元的主要投资者。大众汽车也是该公司的主要客户,该公司正在瑞典和德国建造超级工厂。 轮数的亚军是丰田,自去年以来至少参与了 20 笔交易。其最大的领先轮融资是电动飞机制造商Joby Aviation的 5.9 亿美元 C 轮融资,该公司最近宣布计划通过 SPAC 上市。其他大型领先轮流向了两家自动驾驶技术公司:Momenta(5 亿美元的企业融资)和Pony.ai(4.62 亿美元的 B 轮融资)。 在下面的图表中,我们按启动投资查看了九家最活跃的汽车制造商: 并非所有汽车制造商都活跃于初创企业。例如,特斯拉没有投资风险投资的历史,显然更喜欢内部创新。本田也没有进行大量的风险投资,尽管它确实参与了偶尔的交易,比如一月份的自动驾驶风险投资Cruise。 最大的交易,杰出的趋势 根据 Crunchbase 的数据,自 2000 年以来,汽车制造商总共领导了至少 37 轮启动融资。我们将它们列在下面的列表中: 可持续性似乎是最新一批投资的突出趋势,汽车制造商向电池技术开发商投入资金,提供化石燃料和内燃机的替代品。近一半的领先投资流向了电池技术或电动汽车开发公司。 尽管专家预测真正的自动驾驶汽车可能还需要几十年的时间,但自动驾驶技术的发展势头依然强劲。然而,即使驾驶员仍然必须密切注意道路,汽车制造商也看到了该技术为现有车队增加功能和安全特性的地方,即使免提驾驶仍然是一个遥远的愿景,也能吸引新客户。
    • Proptech 资金激增,建筑和物业管理领先

      今年到目前为止,风投支持的房地产公司已经筹集了 106 亿美元,高于去年同期的 83 亿美元,高于过去十年同期的任何一年。 Block Renovation的联合创始人Koda Wang表示:“房地产市场一直如此火爆,这也起到了一定的作用。 ” “那种对proptech产生了连锁反应。” 今年迄今为止,proptech 中获得最多资金的行业是物业管理初创公司(年初至今 20 亿美元)和建筑(19 亿美元)。今年迄今为止,proptech 公司最大的一轮融资是ServiceTitan的 5 亿美元 F 系列和Loft 的4.25 亿美元 D 系列。 今年,proptech 公司已经出现了显着的公开退出,物业管理初创公司SmartRent通过一家特殊目的收购公司和建筑管理软件公司Procore进行了传统的首次公开募股。 Procore 首次公开募股 王指出,建筑业也是一个传统上“不受欢迎”的投资领域,因此硅谷的投资者和创始人经常忽视这个领域。但投资者开始意识到这是一个尚未开发的市场,尤其是因为房屋短缺和劳动力短缺。 Procore 的首次公开募股,以及Plangrid和Pipe的显着退出,“创造了这种第二个加速点,风险投资界可以看到该行业愿意采用技术,增长可能非常强劲,”根据Mallorie Brodie的说法, 建筑科技初创公司Bridgit的首席执行官。 Procore 的 IPO 为这家总部位于加利福尼亚州 Carpinteria 的公司筹集了 6.35 亿美元。 Brodie 和贝恩资本风险投资公司专注于房地产技术的风险合伙人Clelia Warburg Peters都指出,Procore 的 IPO 是一个里程碑,可能会促进对建筑技术的投资。 正如 Warburg Peters 所指出的,“一家公司可以激发一代创新”,类似于 PayPal 的早期员工——所谓的“PayPal 黑手党”——如何继续创建特斯拉和Affirm等价值数十亿美元的公司。 “建筑技术可能是三四年前 proptech 所处的位置,因为你对三个核心选区越来越感兴趣,他们必须齐心协力才能向前发展,”Warburg Peters 说。 她说,这三个支持者——现任者、投资者和企业家——共同努力加速了对该领域的投资,基本上是在一个积极的反馈循环中。 向出租的转变 Warburg Peters 表示,大流行及其对住宅房地产的影响可能会加速向物业管理公司提供资金,其中包括促进房屋买卖的公司。 尤其是单户住宅,是一个不断增长的市场。 “我们正处于 A) 想要租用这些资产而不是拥有它们的人的显着增长和 B) 想要进入该领域的机构,”Warburg Peters 说。 管理单户住宅投资组合的过程很复杂,因此许多科技公司纷纷涌现并专注于此,包括 Warburg Peters 担任董事会成员的Mynd 。 “现在我们正在进入一个世界,在这个世界中,有能力负担得起的人不会在他们生命的某些时期内住在他们拥有的房屋中,因为他们想要灵活性……然后他们可能会拥有纯粹作为资产的房屋,”Warburg Peters 说。“从历史上看,这只有机构所有者才能使用。” 展望未来,Warburg Peters 预计对涉及租赁或租赁工具的公司进行更多投资,无论它们是否专注于单户家庭租赁。 “我认为我们将在这里看到持续的势头,”王说。“我们仍处于这个行业现代化的早期阶段。今天的大部分建筑都是以超级老派的方式完成的,大多数财产都是以超级老派的方式管理的,大多数房地产交易都是以超级老派的方式完成的。因此,公司的建立和发展还有很多未开发的领域。”
    • 并购与金钱:滴滴之后,新法规会让风投更了解中国投资吗?

      就在那时,中国国家互联网信息办公室宣布将对这家公司展开调查,怀疑该公司违反了数据隐私和国家安全法——导致股价在 7 月 4 日假期周末后暴跌 25%。 更重要的是,它提出了中国可能针对“可变利益实体”(VIE)启动新规则的可能性,这是滴滴和阿里巴巴等公司在海外上市时使用的模式。就在滴滴股价下跌后,有报道称,中国监管机构可能会要求寻求外国上市的公司必须获得批准。 影响公司的潜在退出和投资者的流动性路径肯定会引起投资者的注意,即使在一个科技产业蓬勃发展的国家,也可能会暂时停止未来的投资。 什么是 VIE? 这真的很复杂。VIE 是由受监管行业(包括科技和互联网行业)的中国公司创建的,目的是规避禁止外资持股的中国法律。实质上,公司在境外设立上市空壳公司,并无实际业务往来。虽然该空壳公司没有真正的业务,但它确实通过法律框架从实际的中国公司获得资产和利润。 这意味着当公司上市时,外国投资者——比如美国的投资者——买入,他们并不是在购买公司的实际所有权股份,而是对其资产提出索赔。 这种安排似乎也违反了中国的规定。 “VIE 的有趣之处在于它们为中国带来了大量资本,但它们与中国法律形成鲜明对比,” Marcum BP的联合主席德鲁伯恩斯坦说,该公司是一家专注于亚洲的审计和咨询公司,在中国设有办事处和整个亚洲。 尽管如此,该模式已被包括百度和微博在内的众多中国公司用于获取外国资金并在纽约证券交易所和纳斯达克上市。 然而,随着中国市场的不断涌现,政府开始对财务或运营交易进行更严格的审查,并为希望在中国和国外市场上市的大型科技公司增加更多监管——正如拉动所证明的那样去年 10 月,蚂蚁集团进行了 3450 万美元的首次公开募股。 伯恩斯坦说,这不足为奇。 “有更多的法规是一件好事——它促进了标准,让人们知道发生了什么,”伯恩斯坦说。“此外,随着(中国)公司规模越来越大、越来越复杂……你必须期待监管机构会做出反应。” 对风险投资的影响 尽管如此,问题仍然是它如何影响中国许多大型科技巨头正在开发的不断增长的风险投资市场。Crunchbase 数据显示,今年上半年中国获得了 310 亿美元的融资。这比去年下半年的 294 亿美元增长了约 5%,比 2020 年上半年的 221 亿美元增长了 40% 以上。这很可能为今年最好的一年奠定基础。自 2019 年以来,中国一直在为中国提供资金。 虽然这些数字与今年上半年北美初创公司 1550 亿美元的投资不完全相符,但它们显示出一个庞大且成熟的市场,风险投资者的兴趣不断增长。这些投资者最终希望看到流动性事件,并且可能不希望它被政府法规阻止或阻止。 关注东南亚和菲律宾新兴市场投资机会的Talino Venture Labs首席执行官Winston Damarillo表示,监管更加规范的中国市场可能会促使投资者将目光投向该地区的其他地方。然而,随着中国看到更多的独角兽——想想文远知行、行云集团等——他怀疑这会影响多少风投公司的运作。 “这可能会产生资金从中国转移出去的影响,”他说。“PE 和 VC 想要流动性选择。但这些大赌注仍将进行。” 伯恩斯坦同意风险投资不太可能停止流动,因为一般来说风险投资太多了,而且其中许多公司都有“大而不能倒的光环”。然而,正如中国政府所做的那样,投资者对他们所投资的公司增加一定程度的审查可能是明智的。 “我希望它会在一定程度上改变(投资者)的运作方式,”伯恩斯坦说。“他们最好做好功课。”
    • Titan,“Z 世代和千禧一代的忠诚”,筹集了 5800 万美元的 B 轮融资,由 A16z 领投

      矿池2022-6-80评论36
      “我们正在打造下一代富达,这是我们这一代人的首要投资管理平台,” Titan 的联合创始人兼联合首席执行官乔·珀科科在接受采访时表示。 Percoco 将投资分为三类:标准普尔 500 等被动指数基金;自我经纪,个人买卖股票;以及由BlackRock、Fidelity 和T.Rowe Price等公司领导的投资管理。Titan 的目标是在不要求其客户富有的情况下,将几乎没有创新的第三个领域——投资管理——带给 Z 世代和千禧一代。 “任何零售客户都可以下载我们的移动应用程序,并在他们转移资金后立即投资于我们的专有策略”,这就像共同基金,但与“过去的传统和过时的共同基金不同,我们的不是黑匣子,而是一个打开的盒子,”他说。 “我们认为需要为新一代重建整个堆栈,”Percoco 说。“他们需要不同的东西,他们想要实时的一切,他们想要快速,他们想要在手机上。他们希望能与另一边的人接触。” A16z 普通合伙人 Anish Acharya “积极投资的回报非常强劲,” a16z 的普通合伙人Anish Acharya在接受 Crunchbase News 采访时表示。Acharya 领导了这项投资,并将加入董事会。 “我们喜欢 Titan 产品和论文的地方在于,您可以与世界上一些最好的基金经理一起骑猎枪,”他说。 Acharya 将另一家 a16z 投资组合公司Robinhood视为对不知道下一步该买什么股票的消费者的补充。这使用户可以接触到活跃的资金以及随之而来的学习。 泰坦通过有机增长拥有 30,000 名客户,每周有十分之七的客户来到该平台,Percoco 说。今年秋季,它将管理 10 亿美元的资产,距推出仅三年多。 用户需要至少有 100 美元进行投资,如果他们的投资为 10,000 美元或更多,则需要支付 5 美元的月费或 1% 的费用。 “每一种金融产品都在为 Z 世代重新设计,”Acharya 说。“这一代人的例子不仅仅是做出自己的投资决定,而且真的想在他们的钱方面处于循环之中。” “我们的目标是让共同基金过时,”Percoco 说。“所有新产品和车辆都是以移动为先,直接面向消费者推出的,不是黑匣子,没有层层收费。” 该公司目前拥有三只基金,并计划接下来推出一只加密基金。该服务已经让共同基金经理接触到他们可以在 Titan 之上构建产品并通过该服务直接与其客户沟通。
    • 传播财富:为什么锈带可以推动后 COVID 经济

      矿池2022-6-80评论36
      硅谷、纽约和波士顿的投资者现在更愿意为距离办公室数百甚至数千英里的公司做出决定,而不是距离著名的沙丘路 20 分钟车程。 此外,创业人才已经离开主要的技术中心,在该国其他地区播种增长。所有这些都证明了未来的科技公司可以而且确实会在任何地方建立。 但这不是故事的全部。风险投资已成为一项政治、经济和社会正义任务,而不仅仅是一项资金任务。 更公平的分配 尽管大流行改变了地方的重要性,但所有风险投资中的大部分仍然投资于三个州:加利福尼亚州、马萨诸塞州和纽约州。 根据布鲁金斯学会的数据,由风险投资推动的创新工作也集中在美国的 16 个县。同一份报告显示,41个县现在拥有全国一半的创新就业。得到这个:这些工作占全国工作总数的不到 27%。 少数几个中心的过度投资和过度集中的技术对劳动人民和中产阶级产生了不利的经济影响。主要枢纽以外的地方遭受增长和机会衰退、负面污名以及与停滞的城镇相关的社会解体气氛的困扰。 政治分歧也会影响这些结果。经济上的不安全意味着通过投票反对那些支持沿海人口并将他们标记为冷酷和冷漠的政治精英来做出反应。 正如硅谷国会议员 Ro Khanna所指出的那样,在我们当前不断分化的富人和穷人经济中,几乎我们所有人都在失败。 是什么让一个地方对建立公司具有吸引力? 现代科技经济需要为更多的人和地方服务,而由于科技,这变得更容易了。 现在,知识工作者可以迁移到任何地方寻找更好的生活质量,而无需通勤到主要科技城市的总部。随着技术越来越多地使公司能够在任何地方建立,创始人可以利用他们家乡或新大学城的独特资源。 Pia Sawhney 和 Somak Chattopadhyay 是 Armory Square Ventures 的董事 较低的启动成本、庞大的研究型大学和关键行业的区域专业知识也导致小城镇的创新越来越不可能以其他方式或其他地方发生。 正如创始人和一些投资者长期以来所知道的那样,这个国家的中心地带存在着巨大的机会。中心以外的风险资本在公司发展过程中到达的速度较慢或较晚,但资本走得更远,对当地就业和社区发展产生明显和持续的影响。 让我们改写故事 我们知道叙述。从 1980 年代开始,“锈带”——所谓的“锈带”是因为几十年来工业制造业工作岗位减少,有利于自动化和海外投资——经历了数十年的忽视。 在 2016 年总统大选之后,有很多关于在以前制造业支持经济的州恢复煤炭和钢铁等老工业的讨论。但那并没有发生。 今天,工作与生活平衡的新模式、新颖的投资框架和基础设施有可能重振锈带和中西部被忽视的地区。 通过科技创业生态系统促进经济增长不仅是良好的业务,还包括良好的政府、良好的社区建设和对变革性未来的良好规划。 独特的优势 从东北部穿过中西部,那里以前工业城市占主导地位,与布法罗、哥伦布、匹兹堡和印第安纳波利斯等大城市有共同特征的都市区已成为科技领域的重要竞争者,并可能成为我们未来的城市。 在科学和工程领域享有盛誉的当地大学帮助培育了充满活力的创业社区,以及经济发展组织和热情的个人。由传统行业数字化转型驱动的新生态系统现在包括农业、医疗保健和交通运输——所有这些行业都植根于现实世界和特定的地方经济历史,在制造业和物流方面具有传统优势。 俄亥俄州哥伦布市Drive Capital的Chris Olsen经常将中西部描述为“制造东西的地方”,以及“发明东西的地方”。 布鲁金斯学会指出,该国中部拥有 200 多家财富 500 强公司和 20 所世界排名前 200 的研究型大学。该报告还显示,中西部上游产生了全国四分之一的企业和大学专利,以及三分之一的大学研发。 正如麻省理工学院教授西蒙·约翰逊和乔纳森·格鲁伯在他们的著作《启动美国》中所建议的那样,在旧的制造业中心建立新的技术中心将显着改善那些落后地区获得更好经济成果的途径。 建立动力:谁将推动基于技术的增长? 如今,在纽约州北部、南部和中西部投资创业生态系统的想法不再像以前那样令人发指。当然,当我们七年前开始我们的旅程并提出论文时,有时也会有这种感觉。 这种方法——密切参与我们正在建立的生态系统——意味着我们的公司、社区和地区进行深入合作。总的来说,这意味着突出和利用关键的当地优势,并与行业专业人士和社区领袖一起工作。 我们坚信伟大的公司可以建立在意想不到的地方,创造力可以来自任何地方,蓬勃发展的创业生态系统可以在被低估的地区创造。 Pia Sawhney和Somak Chattopadhyay是Armoury Square Ventures的董事,这是一家位于纽约州的风险投资基金。
    • Capchase 加倍下注,筹集新的 2.8 亿美元,为初创公司提供 VC 资金的替代方案

      该轮融资由专业金融公司i80 Group牵头,该公司还于 1 月份在 Capchase 牵头了 6000 万美元的债务融资。本轮其他投资者未公布,但此前的投资者包括QED Investors、Bling Capital、SciFi VC和Caffeinated Capital。根据 Crunchbase 的数据,Capchase 现在已经通过债务和股权筹集了近 4.7 亿美元。 Capchase 去年年底推出了其平台,作为创始人风险投资的非稀释性替代方案。该平台为有经常性收入的公司提供前期资金。 贷款是基于公司的年度经常性收入减去通常 5% 到 10% 的折扣。例如,一家每月经常性收入为 10,000 美元的公司;Capchase 可能会为总 120,000 美元的 ARR 支付 108,000 美元作为回报。 新的资金将用于帮助引入公司新的“现在购买,以后付款”功能,该功能使公司能够为他们的最大支出(例如工资单)预先获得资金,并以固定利率在三、六、 9 个月或 12 个月的增量。 联合创始人兼首席执行官Miguel Fernandez表示,市场需求足以让公司决定筹集更多股权和债务。 “牵引力和采用速度都比我们预期的要快得多,我们还看到大公司利用这一资金来源作为增长的主要补充,”费尔南德斯说。“在这种情况下,这一轮融资在一定程度上是非稀释性的,增加了客户可以提取的资金数量,而且利率更具吸引力。” Capchase 已帮助 500 多家公司融资,并且即将突破 6 亿美元的客户可用资金大关。 “需求比以往任何时候都高,”费尔南德斯补充道。 另类融资军备竞赛 Capchase 并不是新兴替代金融领域中唯一一家在今年看到大量资金流入的公司。本月早些时候,总部位于多伦多的Clearco(前身为 Clearbanc 和该领域的先驱)筹集了由软银愿景基金2牵头的2.15 亿美元的新一轮增长股权。4月,该公司筹集了 1 亿美元的股权和 2.5 亿美元的债务,估值为接近20亿美元。 3 月下旬,总部位于洛杉矶的Pipe以 20 亿美元的估值筹集了 2.5 亿美元的融资,而在总部位于奥斯汀的Founderpath筹集了 1000 万美元债务的前一个月。 该领域的公司以及投资者表示,另类金融 B2B 市场的上升类似于多年来一直在发生的 B2C 金融科技爆炸——因为美国和欧洲的初创公司都在寻找新的方式来为他们的公司提供资金,而无需失去所有权。
    • 更大的支票,关闭的日子:2021 年炙手可热的风险投资格局如何动摇早期投资

      在全球范围内,到 2021 年上半年,风险投资同比增长 95% ,至少达到 2880 亿美元。根据 Crunchbase 的数据,北美和欧洲的收益更大,而且每个阶段的资金都在增加。 与投入的巨额资金一样值得注意的是花费这笔资金的角色演员阵容。成长型股权——传统上是那些投资于成熟私营公司的公司——现在通过向初创公司和早期融资阶段投资更多资金来与风险投资公司竞争。 我们采访过的投资者表示,所有这些因素都使得早期投资对所有参与者来说都更具竞争力和速度。 总部位于蒙特利尔的种子和 A 系列基金Luge Capital的创始人卡里姆·吉拉尼 (Karim Gillani)表示:“与创始人会面和完成一轮融资之间的时间越来越短,因为流动性如此之大。”该基金专注于美国和加拿大市场的金融科技. “如今,拥有有意义的证明点或有意义的牵引力的公司通常拥有准备部署的投资者阵容,”他说。 他指出,后期基金对价格的敏感性较低,交易完成的速度通常会影响尽职调查过程。“我们会在一周内与创始人会面,传达的信息是,‘嘿,如果你有兴趣,我们将在下周进行第一次闭幕式。让我们知道 - 在第二天 - 如果你在或你在外面。” 他说,如果投资者在几天内没有接近收盘,他们可能会发现自己在交易上失败了。“我们将与一家公司交谈,我们将在这个过程中,然后在我们的过程中途他们会打电话给我们说,'对不起,我们刚刚关闭了另一个投资者。我们必须和你们一起停止这个过程。” 更大的回合,更早 根据 Crunchbase 的数据,过去十年的中位数和平均融资规模有所增加,自 2012 年以来,全球种子轮融资、A 轮和 B 轮融资全面上升. “早期的轮次开始看起来像 10 或 15 年前的后期轮次,”吉拉尼说。 他指出,交易的完成速度要快得多,而且交易的价格越来越高。 对于他成立于 2018 年春季的公司而言,这已经意味着在短短几年内重新评估其投资概况和商业模式。 “在坚持三年前建立的模式的同时,仍然获得高质量交易或达成高质量交易变得越来越困难,”吉拉尼说。 在该公司投资的几年里,它不得不修改其投资概况,他说:“当你建立一个基金时,你必须对其进行建模,而且你通常必须对不同轮次的支票规模做出假设阶段。 “在过去三年中,我们不得不多次更新该模型,因为圆形尺寸正在增加。在某些情况下,我们通常会看到的预种子或种子或 A 系列在轮数方面增加了一倍或三倍;有时甚至更多。你听说——如今这并不奇怪——关于 A 轮融资超过 2000 万美元或 3000 万美元。” 他说,创始人在筹集资金时越来越寻求速度。“如果我是创始人,我当然可以理解这种情况,因为你有动力尽快找到合适的投资者,这样你就可以建立自己的业务。你不想把你的一生都花在筹款上。” COVID的影响 在过去的一年半里,投资者也扩大了视野。 “COVID-19 让投资世界变得更加平坦,”总部位于伦敦的Hoxton Ventures的合伙人Rob Kniaz通过电子邮件表示。 Hoxton 投资于种子期前、种子期和 A 轮融资。我们已经看到很多 A 和 B 获得了全球关注,而几年前的情况并非如此,”他说。 他指出,种子轮在一定程度上受到了后续轮次加价的保护。“私募股权和后期对冲基金类型的人在下一轮肯定会更多地标记种子交易。但是种子非常实用,每个公司都需要更多时间。所以,有一个天然的障碍——虽然这些基金可以很容易地做很多种子——但创始人有时会看到巨型基金并不适合,因为你只是他们庞大投资组合中的一小部分,而不是更相关的基金规模这可能会更有用一些。” 硅谷的共同基金 Thomvest Ventures的董事总经理唐·巴特勒 (Don Butler)于 2000 年在互联网泡沫破灭时加入了该公司。“事后我意识到,你必须了解公司的情况如何恶化,以及你在投资方面可能犯的所有错误,”他说。 该公司由Peter Thomson创立并提供支持,他的家族是Thomson Reuters的大股东。Thomvest 在旧金山、多伦多和德克萨斯州普莱诺设有办事处。它成立于 1996 年,最初是一个多面手投资者,但现在专注于垂直领域,包括金融科技,包括保险和proptech,以及网络安全和云基础设施。 “我一直认为一个好的产品应该是硅谷的对冲基金或共同基金,”巴特勒在评论老虎全球管理对后期公司的投资速度和数量时说,但在一些早期阶段也是如此也是。 “如果你有一个由风险投资中最有趣的公司组成的共同基金,那么不可避免地会有一个或多个幂律公司在那里进行相当多的分配。” 他承认,业内最好的回报可能高达 50 倍或更多。 然而,“每次你快速行动时,你都会在勤奋上做出这些权衡,在与公司的亲密关系上做出权衡,”巴特勒说,他想知道这些快节奏的投资者是否能够支持投资组合公司如果出现低迷。 难得的机会 “我们与之交谈的大多数私人投资者都认为,他们在投资组合中看到的基本机会,在他们正在考虑投资的公司中,非常特殊,以至于很难坐视一旁,即使你观察价格和估值增加,” Clocktower Technology Ventures的Ben Savage说。 他说:“如果大流行教会了我们关于技术未来的任何事情,那就是世界因技术而变小了。” “而技术能够深刻改变我们所有人的生活的方式,我认为在结束之前在概念上是可见的。 他说:“数以百万计的人认识到这些并定义了大流行时期。”
    • 来自编辑台:我们如何在 2021 年报道令人头晕目眩、破纪录的创业世界

      虽然看到投资者以前所未有的速度竞相为有前途的想法提供资金令人兴奋——尤其是因为资金开始更公平地分配,正如我们在Something Ventured项目中所报道的那样——这些令人头晕目眩的资金也需要更加清晰并从我们这些认真地报道这个行业的人那里得到关注。 这就是为什么,作为报道和撰写蓬勃发展的创业经济的记者,我们在 Crunchbase News 再次承诺做最能为我们的读者服务的独特、有价值的报道。 您会通过几种方式看到这种关注。 更少的资金故事 我们相信质量胜过数量。与大多数竞争对手相比,我们写的报道更少,因为我们更愿意将有限的报道资源投入到有数据和来源支持的深入报道和研究的文章中。 实际上,这意味着您会发现我们在很大程度上已经不再撰写有关个别融资轮次的文章。当我们撰写与其他所有技术出版物相同的资金交易时,或者当该故事本质上是新闻稿的反刍时,这对您或我们来说都没有价值。 当然,Crunchbase本身是一个全面且不断增长的关于数百万私营公司、融资交易、投资者等信息的存储库,它主要是由阅读我们新闻报道的企业家和投资者社区构建的。确保 Crunchbase 社区知道融资交易的最佳和最简单的方法是将其添加到公司的个人资料中。(您可以在此处阅读有关如何执行此操作的信息。) 更多数据报告和分析 随着我们不再编写一次性融资交易故事,我们有更多资源来进行最能为读者服务的数据驱动分析。 我们的大部分报告都是围绕丰富的 Crunchbase 数据集构建的,我们有幸获得了前排访问权。 通过对这些数据的分析,我们能够识别出一些趋势,例如在全国劳动力短缺的情况下,投资者对自动化初创公司重新产生了兴趣,为服务老年人的初创公司提供的资金激增,或者风险投资资金开始流入解决更年期问题的初创公司,估计价值 6000 亿美元的市场。 同样,我们还发现老虎全球管理公司——过去一年全球最活跃的创业投资者——今年正在将其本已疯狂的交易速度提高 10 倍。 Crunchbase 的数据显示,今年对美国黑人创业者的资金创历史新高,尽管它仍然是 2021 年创纪录的风险投资资金的一小部分。 我们对 Crunchbase 数据的分析表明,密歇根、北卡罗来纳和乔治亚等州的风险投资在过去五年中增长最快。 更深入的采购和主题专业知识 当他们不进行数据分析时,Crunchbase News 的记者会花费大量时间与创业界的投资者、创始人和其他人交谈,以进一步了解新兴趋势和行业。 每位记者都深入报道了几个行业,并致力于成为这些节拍的主题专家。您可以在这里查看谁报道了哪些内容,如果您想提出故事创意、提供有关我们报道的反馈,或者只是安排时间聊聊有趣的事情,您可以找到我们每个人的联系信息。 虽然我们无法涵盖所有??达成的交易,但我们仍然对企业家如何建立他们的公司以及投资者如何选择他们的下一个赌注非常感兴趣。我们还致力于突出代表性不足的创始人和资助者,并将他们的更多故事曝光。 与往常一样,请随时直接与我联系,提出有关 Crunchbase 新闻的想法、想法或问题——我们应该更多、更少或介于两者之间的任何内容。您可以通过mvanromburgh@crunchbase.com或 Twitter 上的@marlizevr与我联系。
    • B2B 支付平台 Nium 在 2 亿美元资金中估值超过 10 亿美元

      迄今为止,Nium 已经筹集了总计 3 亿美元的资金。 现有投资者淡马锡、Visa、Vertex Ventures、Atinum Capital、Beacon Venture Capital和Rocket Capital Investment均参与了本轮融资。天使投资人包括DoorDash执行官Gokul Rajaram;FIS首席产品官Vicky Bindra;和Tribe Capital的Arjun Sethi。 我们采访了 Nium 在旧金山的首席营收官Frederick Crosby,他于 2020 年加入公司。Crosby 将公司描述为“为一个 API 解决方案提供的全球支付基础设施”。 “所有企业现在都在全球范围内思考。所有客户群都是全球性的,供应链是全球性的。每个人都需要访问更多的东西和更多的地方,因此我们跨孤岛、跨国家和支付工作的能力使我们进入了一个特殊的类别,”他说,并补充说 Nium 创建了一组“强大的 API,因此人们可以使用嵌入式金融服务。” Nium 始于亚洲,这迫使它思考如何“使这些支付不仅在具有不同法律和规则的不同国家之间,而且在许多受监管的货币国家之间实现无缝,”他说。 Nium 的联合创始人兼首席执行官Prajit Nanu在公司的融资公告中表示:“我们创立 Nium 的初衷是消除跨境支付的区域复杂性。” “今天,我们的目标定得更高。我们相信我们可以成为增加全球商业的全球催化剂,消除一些传统上阻碍企业发展的支付摩擦。” Nium 在亚太地区的 7 个国家拥有 11 个银行牌照,并在美国、加拿大、英国和欧洲拥有牌照。它可以处理向 100 多个国家/地区的付款,其中 61 个是实时付款。它现在正处于从亚洲和欧洲向美国扩张的过程中,下一步将目光投向了拉丁美洲。 “我们是建造这座通往基础设施的桥梁的人,而不是依赖其他人的组件来做到这一点,”Crosby 说。 该公司声称每年处理 80 亿美元的付款,其收入同比增长 280%。Nium 有五个核心客户群:银行、金融科技公司、围绕零工经济和供应链承包商的分布式劳动力、旅行,最后是企业客户。 它的收入包括通过交换赚取的钱,以及项目管理和设置费。它还处理卡片发行,迄今为止已发行了3000万张虚拟卡。 一些主要客户是新加坡的电信公司Singtel,这是其首批客户之一;Bernhard Schulte Shipmanagement拥有遍布世界各地的船队,以方便向员工付款;和外汇服务Travelex建立一个平台,使用旅行卡和移动应用程序在他们前往的国家/地区兑换货币。 Nium 也在大举收购,收购了位于伦敦的B2B 旅游支付服务Ixaris和数字支付处理器Wirecard Forex India,这是一项与旅游相关的外汇服务,“这为我们在印度开辟了一个全新的不同类型的市场有了新的许可证,”克罗斯比说。 “我们将非常积极地收购我们认为有助于完成更全面的全球支付解决方案的东西,”他说。
    • 什么城市滑头不了解现代农场

      这些都是历史悠久的场景,但如果这是您对农场的印象,那么您最近可能没有去过。今天的农场是高能和高科技的。是时候澄清事实并告诉更多人,尤其是城市居民。 盘点农业和技术 城里人和乡下人之间一直存在认知差距。但就像你的城镇发生了变化一样,农场也发生了变化。现代世界已经将农场生活重塑到令许多城市人感到惊讶的程度。 挤奶凳和谷仓已升级为办公椅和由分析软件提供支持的最先进的控制中心。拖拉机是自主的。作物质量由支持 GPS 的地面传感器评估,这些传感器提供有关用水、肥料需求和杀虫剂有效性的实时数据。 现在,我在一个小城市长大,然后在一个大城市的郊区度过了大部分青少年和青年时期。我的公司是城市的。但我小时候通过父亲的家人接触到了农场生活。我每年都参观农场,我喜欢这片土地、新鲜的空气和生活方式。早期的曝光仍然影响着我今天所做的工作。 这是我的大多数城市朋友从未有过的经历。他们可能在几年前的一次学校旅行中参观过一次农场,但当我和他们交谈时,很明显他们闭上眼睛看到的是美国哥特式。 因此,难怪他们并不真正了解与现代食品生产相关的问题、科学和技术现实。他们不知道转基因生物是如何工作的,也不知道农民为什么要使用它们。他们没有看到农民为保护空气、土壤和水质做了多少工作。他们不了解技术的许多作用。他们认为自动驾驶的Uber代表着未来。但是我提到的那些自动农用拖拉机呢?农民已经使用它们 20 年了。 前进的几条路 事实是,那里有一些令人难以置信的技术,可以帮助农民事半功倍。大多数农民会很乐意解释这一点,但他们忙于工作,无法发布有关作物数据工具的推文。然而,这并不意味着我们其他人不能接受一点教育。 很多时候,农业被视为具有“传统”技术的行业,例如最初为洗衣粉开发的喷雾添加剂或制药行业的新化学发现技术。但是,农业和农业社区内部有一种巨大的创新愿望。在东海岸到西海岸的城市和农田中,存在着改善我们生产食物方式的巨大机会。 Vive Crop Protection 首席执行官达伦·安德森 (Darren Anderson) 为了更好地了解我们的食物是如何生产的,我们需要听到更多关于技术进步使农业变得更好的故事。在Vive,我们一直在努力展示我们所做的事情,即使用类似于将 COVID-19 疫苗推向世界的纳米技术递送系统。 农业充满了听起来未来主义但非常真实的创新,例如无驾驶室自动驾驶拖拉机、带有激光扫描和处理杂草的无人机,以及以最少必要水量滴灌作物的灌溉系统。 在商业方面,我们应该鼓励企业家专注于农业。并鼓励投资者支持更多的农业初创公司。 在这个领域工作有很多优势——拥有忠诚、粘性客户的受监管市场意味着伟大企业的内在护城河。除了硅谷的科技泡沫之外,这个行业还有一些大型的老牌公司,它们已准备好迎接颠覆。 在个人层面上,我们应该寻找教育孩子的方法。我最近加入了一个名为“通过户外体验学习儿童”的组织的董事会,该组织让孩子们体验田纳西州的农场生活。他们不进行实地考察——他们与教师合作,将农场置于更广泛的背景下。访问是基于课程的学习;围绕农业问题发展了整个班级单元。这是孩子们不会轻易忘记的综合性户外学习。目前,CHLOE 只是一个在一个州拥有一个农场的组织,但我真的很希望看到教育工作者支持更多类似的项目。 这些接触也可以帮助农民和他们的孩子了解他们为之耕种的人。因为感知差距是双向的,我敢打赌,他们对城市生活的一些形象也已经过时了。 Darren Anderson 是Vive Crop Protection的联合创始人、首席执行官和董事会成员。他还是美国农药行业贸易协会 CropLife America 的董事会成员;CHLOE咨询委员会成员,该组织致力于通过农业和自然资源增加 STEM 学习;以及 ElectSTEM 的创始成员,这是一个鼓励具有 STEM 背景的人竞选政治职位的非营利组织。
    • 工业5.0?投资者再次看到 COVID-19 之后工业自动化的前景

      但在一场大流行导致大规模的工业中断和业务优先事项发生转变之后,工业自动化再次受到投资者的青睐。根据 Crunchbase 的数据,今年流入该领域的风险资本已经在 104 笔融资交易中超过 14 亿美元,很好地击败了去年 191 笔交易的 17 亿美元融资。 到目前为止,自 2016 年风险投资超过 20 亿美元以来,2021 年有望成为该行业表现最好的一年。 “似乎确实有相当多的兴趣。这是一个激动人心的时刻,”纽约机器学习制造软件开发商Fero Labs的首席执行官Berk Birand说。该公司上周刚刚完成了 900 万美元的 A 轮融资。 该领域今年已经进行了一些大轮融资,包括总部位于柏林的货运代理公司Sennder在 1 月份筹集了 1.6 亿美元的 D 轮融资,总部位于挪威的工业物联网数据平台Cognite在 5 月份完成了 1.5 亿美元的 B 轮融资,以及马萨诸塞州威尔明顿 -总部位于仓库机器人公司Locus Robotics在 2 月份宣布了 1.5 亿美元的 E 系列。 变化的动力 许多业内人士表示,这些轮次融资和总体资金增加是由于许多相同的因素导致其他行业经历数字化转型——即流行病、劳动力短缺和更可持续发展的愿望。 Mercury Fund董事总经理Adrian Fortino 说:“由于 COVID,公司希望提高透明度。“他们想从他们所在的任何地方了解正在发生的事情。” Fortino 在之前的工业 4.0 鼎盛时期曾是工业自动化领域的投资者,但他看到了一些不同之处,让他相信现在是时候了。 随着大流行关闭一些设施后公司正在寻求更大的控制和透明度,Fortino 看到更大的行业参与者拥抱数字化并更愿意购买有助于分析其供应链、改进设施流程并提供极大灵活性的新技术,因为市场需求变化。 “与七年前相比,我看到的不同之处在于买家——他们已经准备好购买了,”Fortino 说。 他说,多年前,初创公司会尝试通过各种试点项目吸引大型工业企业使用新技术——当这些工业制造商在项目结束后拒绝购买时,所有这些都亏本。 “现在这些企业交易就在那里,”他说。“公司正在实现价值。” 当前劳动力的地位无疑也起到了一定的作用。Birand 说,正如其他行业的工人变得更加偏远一样,一些工业劳动力也变得更加偏远 - 迫使制造商进行必要的技术升级以实现这一目标。 劳动力中技术人员和电工等技工的缺乏也迫使公司寻找其他方式来弥补。 “工业公司正在意识到,如果我们不能得到这些人,那么我们就需要提高效率,”Fortino 说。 新技术 随着所有这些变化围绕市场展开,该领域的投资者看到了各种新的创新和技术,这些都是有趣的买家。Fortino 表示,他继续看到对边缘自动化的兴趣——技术可以分析甚至修复现场的机器或设备。 Fortino 本人已经在那里下注,投资了加拿大的石油和天然气边缘自动化公司Ambyint。 供应链透明度也变得很重要,因为大流行突出了材料和货物流动方式的巨大漏洞。Fortino 最近投资了总部位于费城的Chain.io,并预计随着大型企业希望收紧供应链并使其不再成熟,工业自动化领域将出现增长。 “公司正在寻求减少对在大流行期间暴露的不稳定供应链的依赖,”他说。“你只是看到对可持续性的关注要重得多。” Innovation Endeavors的合伙人兼 Fero Labs 的投资者Sam Smith-Eppsteiner表示,她认为使工业综合体更加“灵活”的技术将继续吸引投资者。 她举了一个例子,说明在大流行期间有多少设施需要将生产从商业规模或批发商品转移到更多住宅、个人规模的产品,因为封锁迫使许多人放弃办公室并在家工作。 “这对设施来说很难,”史密斯-爱普斯坦纳在谈到这一变化时说。“任何可以将智能融入机器人或自动化的东西都将受到需求。” 这在很大程度上归结为大型工业制造商试图从他们所拥有的东西中获得最大收益——尤其是在制造业的利润率相对较低的情况下。 上周,总部位于加利福尼亚州奥克兰的Guidewh e el宣布已完成由Greycroft领投的 800 万美元 A 轮融资。公司的“FactoryOps”平台帮助制造商解决生产停机问题。 Guidewheel首席执行官Lauren Dunford说:“公司只想从现有机器中获得更多收益。 ” Birand 补充说,简单的供需规则可能会促使工业公司采用更多的自动化技术来利用市场。 “当需求很高时,制造商只想知道他们如何才能生产更多,”他说。
    • 在 Tiger Global 领投的 1.75 亿美元融资后,Contentful 估值超过 3B 美元

      矿池2022-6-70评论26
      该轮融资由Tiger Global Management牵头,Base10的 Advancement Initiative 和Tidemark也加入。根据 Crunchbase 的数据,该公司成立于 2013 年,迄今为止已筹集了约 3.35 亿美元。 该公司的平台旨在帮助开发人员和建设者在网站、移动应用程序和数字显示器上创造更好的数字体验。该平台是内容的“微服务”,与开放 API 集成,允许公司管理内容的存储、可用性和扩展等事务,并让开发人员和创作者有更多时间专注于工作的其他方面。 首席执行官Steve Sloan表示,它对内容的作用基本上与Twilio对通信的作用和Stripe对支付的作用相同。 “我们帮助开发人员消除了一些复杂性,”他说。 数字增长 Contentful在 2020 年 6 月以接近 10 亿美元的估值筹集了 8000 万美元的 E 轮融资。斯隆承认,公司决定筹集资金的部分原因是 COVID-19 大流行造成的不确定性。然而,Contentful 发现更多公司希望增强其网站和应用程序,从而增加市场需求。 “手机现在是每家公司的大门,”斯隆说。“这是数字优先时代。每家公司都需要一个引人入胜的数字故事。” 斯隆说,Contentful——在旧金山、丹佛和柏林设有主要办事处——现在与 30% 的财富 500 强企业以及数千家中端市场公司和初创公司合作。这家拥有 600 人的公司的客户名单包括Shopify、Staples、Atlassian和Electronic Arts。 虽然 Sloan 承认WordPress、Contentstack和Sitecore等公司也在内容管理领域,但他表示 Contentful 通过允许用户创建更多可定制的数字体验来区分自己。 斯隆说,该公司计划利用这笔新资金来开发客户想要的功能,并增加销售和营销。他补充说,公司及其投资者都看到了 Contentful 的巨大潜力——而且其投资者知道如何建立大公司。 “我们这里的投资者认为他们的公司可以成为收??入超过 10 亿美元的公司,”他说。
    • 市场纪要:这些州的 IPO 活动正在加速

      矿池2022-6-70评论35
      资本,所以这种财富创造将允许更多的资本发生,”奥斯汀风险投资公司Silverton Partners的执行合伙人Morgan Flager 表示。“这让更多的公司开始行动。” 事实上,根据弗拉格的说法,回到当地经济的美元“可能是未来生态系统健康的最大指标”。 今年到目前为止,德克萨斯州已有 12 家公司通过 IPO 上市——这不包括通过收购上市的公司——而去年全年为 17 家,与 2019 年全年持平。 “有一种强劲的首次公开募股活动,”弗拉格说。“‘涨潮掀起所有船只’当然是故事的一部分,但我认为故事的更大部分是德克萨斯市场已经成长和成熟了一段时间......我认为你现在看到的是成果过去七八年的劳动。” 德克萨斯州著名的风险投资支持的 IPO 包括约会应用Bumble和法律科技公司DISCO,它们分别成立于 2014 年和 2012 年。 Flager 认为,如果市场状况继续保持现状,未来 9 到 12 个月将超过德州公司过去 6 个月的 IPO。Flager 说,可能的 IPO 或 SPAC 候选人包括珠宝公司Kendra Scott、建筑科技公司Workrise(以前称为 RigUp)和家庭健康检测公司EverlyWell。 他补充说,在 Silverton Partners 的投资组合公司中,Vacasa和The Zebra都可以在明年上市。 '充足的流动性' 今年佛罗里达州有 11 家 IPO,而 2020 年全年有 9 家。最近来自阳光之州的 IPO 包括KnowBe4和总部位于迈阿密的美国世纪银行。 截至 2021 年,科罗拉多州已有 7 家公司首次公开募股,而去年则为 9 家(其中一家是Palantir,它是直接上市公司,并在上市前不久将总部迁至该州)。今年从科罗拉多州上市的其他一些著名公司是EverCommerce和Frontier Airlines。 IPOX Schuster LLC的创始人Josef Schuster 表示,由于基础经济中正在发生的事情,我们看到更多位于通常的加州-纽约-马萨诸塞州三重奏之外的公司加快了 IPO 的步伐,该公司提供与新金融服务相关的金融服务。清单。 他说,这不再只是关于大城市了。 “市场上有很大的机会之窗,”舒斯特说。“流动性充足,每一次 IPO 都能定价,其中一些交易非常强劲。” 舒斯特说,公司还出于税收原因在其他州搬迁或开设了办事处,例如德克萨斯州和佛罗里达州,这些州没有州所得税。例如, Robinhood的总部位于加利福尼亚,并计划在本周上市,但在奥兰多开设了办事处。 奥兰多经济合作组织首席执行官蒂姆·朱利安尼 (Tim Giuliani) 表示:“我们刚刚看到对总部设在这里的公司进行了一些重大投资,并且在某些情况下正在这里扩张。” “所有这些你都会注意到佛罗里达州具有显着竞争优势的事情。” 他说,首次公开募股通常是投资者领域内最强大的财富创造机制之一,人们倾向于投资他们所知道的。 舒斯特表示,在上市后,有许多公司上市的地区失业率也往往较低。 “就直接影响而言,我认为财富创造位居榜首,因为天使投资通常是大多数公司筹集的第一轮资金,”弗拉格说。
    • 健康聊天机器人来了,资金雄厚,我们将不得不习惯它们

      或许在未来,一切都会显得很正常。这是因为无论人们目前对聊天机器人健康建议有何看法,创业投资数据表明它只会越来越广泛。 根据 Crunchbase 的数据,在过去两年中,投资者已向各种开发聊天机器人和其他支持人工智能的健康诊断和护理建议平台的公司投入超过 8 亿美元。我们汇总了以下 14 名受资助球员的名单: 巴比伦准备退出 $4.2B 该空间有望很快看到它的第一个大出口。远程医疗初创公司Babylon Health 宣布计划通过与空白支票收购方 Alkuri Global Acquisition Corp 的合并以 42 亿美元的股权估值上市。 根据 Crunchbase 的数据,总部位于伦敦的 Babylon 是迄今为止人工智能健康聊天机器人领域资金最雄厚的参与者,此前已筹集了超过 6.3 亿美元的已知资金。它的服务并不声称要取代医生,但确实寻求协助诊断症状并帮助用户找出下一步行动。 总体而言,内容与医疗服务提供者的初次入学面试没有太大不同。例如,我对一些类似感冒的症状进行了试运行,在提供一些潜在的诊断(呼吸道感染、流感或 COVID-19)和视频咨询链接之前,我通过了几个问答屏幕。 这种体验与我在支持 AI 的健康和聊天机器人领域的体验相当典型。它速度快、数据驱动,而且似乎能产生明智的建议。 虽然聊天机器人这个词让人联想到一个快乐的、类似人类的化身,但大多数健康产品看起来就像简单的问答屏幕,更像是标准化的测试而不是友好的聊天。 马、斑马和风险投资家 它似乎没有什么太花哨的东西。但是聊天机器人方法确实具有成本效益的做法是引导用户对手头的症状进行更明显的诊断 正如我们上次写到这个领域时观察到的,医学诊断中有一句流行的说法:“当你听到马蹄声时,想想马而不是斑马。” 也就是说,如果你有感冒的症状,那很可能是感冒。这种轻微的皮疹可能是皮炎的轻微病例,很快就会消失。 这一切听起来合乎逻辑。但与您可能会做出谷歌搜索症状的诊断相去甚远,这通常让人相信这是腺鼠疫病例。 发现聊天机器人和自我诊断界面有用的不仅仅是风险投资支持的初创公司。非营利性医院网络 Mass General Brigham 是推出基于 AI 的聊天机器人以帮助区分潜在的 COVID-19 病例和威胁较小的疾病的几个区域医疗服务提供商之一。CDC 也有类似的聊天机器人产品。 但风险投资家是在该领域投入最多资金的人。仅在过去的几个月里,就有两位著名的聊天机器人开发人员筹集了大笔资金。 总部位于柏林的Ada Health以其 Ada 诊断应用程序而闻名,在拜耳 Leaps领投的 B 轮融资中筹集了 8800 万美元。迄今为止,这家拥有十年历史的公司已经筹集了近 1.6 亿美元。 上周,投资者向总部位于旧金山的Woebot Health投入了 9000 万美元,该公司开发了一款提供心理健康建议(包括上述日记建议)的人工智能应用程序。该公司最近还发表了一项研究,旨在证明其机器人“与用户建立了治疗联系——这种结构长期以来被认为是人与人之间互动的独特领域。” 一切自动化 在工业时代的这个阶段,我们预计机器会在制造汽车、生产微芯片和加工包装食品方面完成大部分工作。对于其他领域,尤其是医疗保健,我们更习惯于人类。 问题是,没有足够的其他人来做我们想做的所有工作。我们最近写了很多关于劳动力短缺的文章,以及自动化初创公司如何为技术筹集更多资金,从而使企业能够以更少的工人保持生产力。在人员短缺方面,医疗保健行业也不例外。 寻求家庭保健服务的老年人发现等待时间很长,而且成本也在上升。护士常年供不应求。例如,在心理健康领域,Woebot 得出的结论是:“精神困扰的患者远远多于心理健康专业人员提供支持的时间。” 在这种背景下,健康聊天机器人似乎可以发挥作用。在可预见的未来,他们不太可能取代医疗保健专业人员。然而,通过承担一些常规任务,例如从患者那里收集初始症状列表,也许他们可以腾出时间让医生和护士专注于其他必需品。 如果是这样,那么也许我有点感激有那个聊天机器人在身边。只是不要让我写日记。
    • 随着 SPAC 缓慢,条款发生变化,目标市场扩大

      这些不断变化的市场动态已经对一些 SPAC 的条款进行了调整——试图使该工具对投资者更具吸引力——并转移了一些人正在寻找急需的目标的地方。 根据RBC Capital的报告,虽然 2021 年第一季度成立了不到 300 个 SPAC,但第二季度出现放缓,宣布的 SPAC 不到 50 个,7 月份只有 16 个。 SPAC 的终结? RiverNorth Capital Management首席执行官兼首席信息官帕特里克·加利 ( Patrick Galley ) 表示:“人们都在说,‘SPAC 已经死了’ 。“不,SPAC 并没有死。如果你从历史上看,他们的步伐仍然相当不错。” 这是不可否认的事实。2019 年成立的 SPAC 不到 60 个,因此即使放缓,SPAC 市场似乎仍然强劲。 Galley 说,然而,目前的市场已经让 SPAC 赞助商改变了一些条款。赞助商现在为信托提供了超额资金——在他们为 SPAC 筹集的总收益之上增加了额外的资金——因此希望赎回股票的投资者实际上可以获得他们的投资回报。 此外,发起人正在将寻找潜在目标的时间从通常的 18 个月缩短到 24 个月,现在缩短到现在的 12 个月,并且能够两次延长额外的三个月——总共 18 个月来寻找目标。 但是,每次执行其中一项扩展时,都会有更多的资金投入到信托中。Galley 表示,在某些情况下,在 18 个月流程结束时赎回股票的初始投资者将获得 3% 的回报和利息。 增加的回报是为了使购买 SPAC 更具吸引力。 “这并不奇怪,” Morrison & Foerster的合伙人兼该公司全球企业部门的联席主席Mitchell Presser说。“与第一季度相比,本季度为 SPAC 筹集资金要困难得多。” Presser 表示,投资者正在当前市场寻求更快的交易和更快的回报,因此这些变化为投资者增加了更多的激励。 “赞助商愿意为投资者提供更多的保证,”普雷瑟说。“这是对更加艰难的市场的反应。” Galley 表示,他认为 SPAC 市场最近的变化在一定程度上是对公开市场普遍回落的反应,以及媒体对美国证券交易委员会春季声明 SPAC 认股权证的报道。允许持有人以固定价格购买股票,直至到期日——应计为负债。 像许多人一样,Presser 说他不确定这些是永久性的变化。 “你可能会看到 SPAC 市场卷土重来,”他说。 扩大目标范围 寻找目标的时间框架稍微紧凑,一个明显的问题仍然存在:这些车辆中有多少会找到合适的目标? “最终,这就是故事,”加利说。 据加拿大皇家银行称,目前有近 400 个 SPAC 正在寻找目标,而 Galley 表示,还有大约 200 个正在筹备中。 这些目标将在何时何地出现是许多参与 SPAC 的人可能会问的一个问题。 “理想情况下,SPAC 追逐未被整个市场识别的交易,”Presser 说,将 SPAC 与私募股权公司进行比较,因为它们试图识别专有交易流。 他补充说,人们应该期待 SPAC 市场的演变,其中包括目标的地理位置以及他们可能在哪些行业。 有些人已经在国外寻找。3 月,总部位于以色列的社交交易和投资市场eToro宣布了一项价值 100 亿美元的交易,将通过总部位于纽约的Cohen & Company董事长 Daniel Cohen 的 SPAC 上市。今年 4 月,总部位于新加坡的叫车公司Grab同意与 Altimeter Growth Corp 进行价值近 400 亿美元的 SPAC 合并。 Presser 表示,虽然亚洲有很多 SPAC 专注于亚洲目标,但其他市场的速度稍慢。 “其他市场还没有开发出SPAC模型,”他说。“欧洲并没有像亚洲和美国市场那样对此感到兴奋。” 然而,欧洲投资公司TempoCap的风险合伙人Pierre Suhrcke表示,欧洲大陆的科技公司可能更愿意与总部位于美国的 SPAC 合并,以筹集大量资金。 “是的,绝对是,我认为公司会对这里的 SPAC 感兴趣,”他说。“一条快速走上公共道路的道路肯定会引起人们的兴趣。” Suhrcke 表示,总部位于伦敦的送餐公司Deliveroo令人失望的 IPO可能会使美国的 SPAC 市场对现在对在欧洲更传统的上市持怀疑态度的公司更具吸引力。 “美国的市场是如此的深沉和成熟,”他说。“此外,那里还有一个更大的散户投资者群体。” Suhrcke 表示,他确实预计会有更多总部位于美国的 SPAC 关注欧洲目标,但如果开始形成更多欧洲 SPAC,市场上的竞争可能会更加激烈。 “它只是没有以同样的方式在这里流行,”他说。“不过,我们只需要几个成功的 SPAC,而且可以。”
    • 扔五彩纸屑:Robinhood 的 IPO 应该是对资本市场准入的庆祝

      相比之下,这个平台有可能为每个人带来投资的兴奋和机会。 快进五年,这一承诺已经实现。越来越多的人选择管理自己的股票和数字货币投资组合。仅在 2020 年,就有超过 1000 万新的个人投资者涌入股市,其中许多人很年轻,被工资停滞所烧毁,并被排除在购房等传统财富积累渠道之外。 这是解放公共市场的关键时刻,值得反思接下来会发生什么——以及如何塑造它。 风险是真实的。如果没有对金融产品和市场运作方式的严格了解,业余投资者可能会冒太大风险或成为邪恶行为者的牺牲品。然而,对于普通人来说直接投资股市太危险的想法是一个神话——正是金融机构和顾问传播了一个神话,他们通过让市场笼罩在神秘之中而获利。 过去 50 年来,经济不平等程度急剧上升,部分原因是对经济和金融市场的放松管制。这使得主要金融机构能够承担越来越多的风险,通常得到政府的支持(或救助),并获得丰厚的回报。 Commonstock 创始人兼首席执行官 David McDonough 教育是灵丹妙药。美国人不需要受到自由公共股票市场的保护;他们需要学习足够的知识以负责任地参与,对他们选择承担的风险充满信心,并实现大型机构和富人几十年来一直在享受的财务收益。 自我导向的市场参与是年轻人尤其是让他们的金融期货走上正轨的最佳方式之一:积极投资的价值不仅在于增加财富,还在于增加知识和技能。给 Z 一代股票,他们明天还需要聘请财务顾问;教 Z 世代交易,他们将终生富有。想象一下,在 12 岁时学习这一课比 32 岁更有价值。 Robinhood 的首次公开募股不仅仅是一个投资机会;这是世界如何理解零售参与市场的一个里程碑。如果以富有成效的方式鼓励集体学习和分享,就可以在美国建立一种广泛、负责任的个人投资文化。 当我在Twitter、Reddit、Commonstock上阅读有关 S-1 申请的许多评论和帖子时,我很兴奋。虽然还有很多未知数,但很明显,更多的美国人将比以往任何时候都更多地了解公共市场和投资。对我来说,这就是扔五彩纸屑的充分理由。
    • Robinhood IPO 错过了马克,但为创始人和风险投资人赢得了金牌

      当天股价下跌多达 11%,然后略有反弹。尽管在股票代码 HOOD 下的首日交易表现不佳,但 Robinhood 在收盘时的市值约为 290 亿美元——比不到一年前的私营公司估值高出一倍多。 数十亿美元的回报 首次公开募股使 Robinhood 的年轻联合创始人Vlad Tenev和Baiju Bhatt成为亿万富翁,并为其风险支持者带来了巨额回报。 根据彭博数据,Robinhood 的首席执行官 Tenev 在周三以每股 38 美元的价格向投资者出售股票后,身价 24 亿美元。据报道,在去年卸任之前一直担任联席首席执行官的 Bhatt 身价 28 亿美元。 对于过去八年来在 Robinhood 上押下重注的许多风险投资者而言,此次 IPO 也代表着超额回报。根据 Crunchbase 的数据,这家总部位于加利福尼亚州门洛帕克的公司已从私人投资者那里筹集了总计 56 亿美元的资金,最近在 2021 年 1 月作为一家私人公司估值为 200 亿美元。 Crunchbase 数据显示,Robinhood 最早的风险投资者包括: Index Ventures,在 2013 年和 2014 年领投了种子轮和 A 轮融资; New Enterprise Associates,在 2015 年领导了 B 轮融资;和 DST Global领导了 2017 年和 2018 年的 C 轮和 D 轮融资。 The Information最近对这些公司的预期回报进行的分析发现,以 IPO 价格计算,Index 在该公司的股份价值约为 34 亿美元。 随后的几轮融资由红杉资本、IVP、TSG Consumer Partners和D1 Capital Partners领投。 据彭博社报道,仅Ribbit Capital的股份估计价值高达 30 亿美元。据 The Information 报道,自 Robinhood 的 A 系列以来,该公司对每一轮都进行了投资。今年早些时候,它领导了 Robinhood 的一揽子救助计划,因为该交易平台在“meme stock”交易狂潮中发现自己资金紧张。 利润增加——伴随着审查 Robinhood 去年实现了 700 万美元的小额利润,而 2019 年的净亏损为 1.07 亿美元。其 2020 年的收入为 9.59 亿美元,同比增长 245%。 即使它开始盈利,该公司也面临着严峻的监管阻力,包括对其如何赚钱的审查。 Robinhood 的绝大部分收入(第一季度为 81%)来自订单流支付或 PFOF,这是一种有争议的做法,大型投资者为获取有关 Robinhood 客户交易的信息而付费,以影响他们自己的高速交易决策. 据报道,证券监管机构正在审查PFOF ,他们正在考虑减少这种做法,这可能会造成利益冲突。 金融监管机构已经对 Robinhood 的一些商业行为处以巨额罚款。上个月,金融业监管局下令该公司支付 7,000 万美元,以支付其所谓的“系统性监管失误”和对消费者造成的与可追溯到 2016 年的各种问题相关的“重大伤害”。此前,该公司另外支付了 6,500 万美元。去年底向美国证券交易委员会提起诉讼,以解决 Robinhood 在收入来源方面误导用户的指控。 散户投资者必须买入 当 Tenev 和 Bhatt 于 2013 年共同创立 Robinhood 时,他们的公司名称取自一位从富人那里取钱给穷人的民间英雄。 从那时起,这款免佣金应用程序已经吸引了超过 2200 万用户——其中许多是年轻的非专业投资者——通过其类似游戏的投资界面和免佣金交易来买卖股票和加密货币。 本着开放公共市场准入的精神,Robinhood 将 35% 的 IPO 股份留给散户投资者。这一决定标志着一个非常不寻常的举动,与大多数公司为个人投资者分配的更标准的 10% 到 20% 的配置形成鲜明对比(即便如此,这些股票通常被运行该产品的投资银行的富有、人脉广泛的客户抢走) . 这一决定也可能导致华尔街对 Robinhood 股票的不温不火。 “通过对散户投资者的这种新颖分配,IPO 是一个黑匣子,就他们将如何分配以及他们将分配给谁而言,与投资银行相比,你知道在投资银行中会发生什么。后市场,”宾夕法尼亚大学沃顿商学院讲师、前 IPO 银行家戴维·埃里克森 (David Erickson)本周早些时候在发行 前告诉英国《金融时报》 。
    • 混合工作是否会分散现代工作场所的真正痛苦?

      数百万人现在已经适应了一种完全不同的工作方式,对于一些人来说,混合动力的前景可能会带来更大的动荡。 在冒险之前,明智的做法是挑战他们的假设。混合是建立信任的灵丹妙药吗?它是通往更具创造力的劳动力的捷径吗?混合工作和灵活工作是否相互排斥?该镜头有助于揭示现代工作中有关信任、灵活性和创造力的基本问题,并且是考虑过渡到混合模式之前的重要起点。 混合使透明度和信任变得复杂 在过去的一年里,我们已经习惯于在工作中使用特定的应用程序。品牌团队可能使用像Asana这样的项目管理应用程序,内容团队在像Notion这样的在线 wiki 中组织他们的工作,而销售团队在像Salesforce这样的 CRM 中跟踪所有内容. Qatalog 创始人兼首席执行官 Tariq Rauf 问题是,大约三分之二的人不知道我们的同事实际在做什么。这阻碍了信任:如果您无法看到与潜在客户的对话,您如何相信销售团队正在实现其目标? Hybrid 将我们的团队分散在家庭、总部和咖啡店中。这更加分散,并且 Team Remote 对 Team Office 产生怀疑的风险更高。领导者们正在意识到塑造一种促进跨组织团队之间透明度的文化的紧迫性,但混合模式让这变得更加困难。 揭穿饮水机意外发现的神话 由于“水冷时刻”的挥之不去的神话,公司经常想把员工带回办公室。但没有证据表明这真的对偶然的创造力有任何帮助。我们盲目地将创造力的希望寄托在完全偶然的相遇上。 不幸的是,在虚拟办公室中培养创造力也并非易事。当然,从Zoom到Slack再到Google Docs,我们在简化协作的工具方面出现了爆炸式增长,但它是混乱的。 43% 的人报告说在不同应用程序之间切换花费了太多时间,并且在此过程中每天最多浪费一个小时。上下文切换会消耗认知功能——人类的大脑无法在一个工作日内浏览收件箱、文档、幻灯片以及其他已成为工作世界核心的所有内容。 在采取混合行动之前,需要迫切关注跨越物理和数字的公平、结构化的创造力文化。 混合和灵活性不必相互排斥 工人对灵活性的期望从未如此之高。如果远程工作不再是一种选择,三分之一的远程专业人员会辞职。事实上,仅在 4 月份,美国就有创纪录的 400 万人辞职,其中包括因返回办公室的指令而辞职的谷歌工程师。 但混合和灵活性不必相互排斥。混合可以是工人的选择,而不是命令。真正的灵活性不仅因为您可以在家工作,还因为文化使您可以控制自己的工作。这种文化是通过透明度、明确定义的政策和明确的目标来实现的。透明度和清晰度减少了持续签到的需要,让人们有更多的自由来规划其他职责的工作。 不幸的是,我们发现多达 52% 的员工表示不同的部门以不同的方式跟踪他们的目标。这种不一致给灵活性带来了与混合模型一样多的限制,并且在返回办公室之前急需解决。 谨慎对待杂种 WFH 文化战争正在达到高潮,这是正确的。工作不起作用,这场战斗将帮助我们摆脱朝九晚五的过时规范。 如果有的话,混合工作会分散人们对现代工作场所需要关注的信任、灵活性和创造力等基本问题的注意力。领导者应该在跳入未知和冒着员工骚乱的风险之前关注这些。
    • 借助 Duolingo 和 PowerSchool,EdTech 的 IPO 开始从中国公司转向美国公司

      本周,语言学习平台Duolingo与 K-12 教育科技公司 PowerSchool一起上市,继上周教育科技软件公司Instructure首次公开募股之后。中国在线辅导平台掌门上个月也进行了首次公开募股,而Coursera的公开亮相则是在 3 月份。换句话说,继中国教育科技公司近年来主导美国IPO市场之后,美国教育科技公司上市是标志性的一年。 IPO 研究公司Renaissance Capital的高级策略师马特·肯尼迪 ( Matt Kennedy )表示:“其中许多公司在 2020 年实现了非凡的增长,现在他们希望根据这些 A 级业绩筹集资金以推动增长。 ” Duolingo 于周三上市,通过 IPO 筹集了 5.21 亿美元,首日收盘上涨 36%。其首日收盘价为每股 139.01 美元,这使这家总部位于匹兹堡的公司估值约为 50 亿美元。该公司作为一家私营公司筹集了至少 1.83 亿美元的资金,其 IPO 标志着匹兹堡创业领域的一个重要里程碑。 Laela Sturdy说:“我认为,这些企业中的许多潜在业务驱动因素长期以来一直非常强劲,我们已经看到其中一些企业达到了规模,对它们来说成为上市公司是有意义的,” CapitalG的普通合伙人和 Duolingo 的投资者。 教育科技公司上市并不新鲜——Blackboard于2004 年上市,Chegg、2U 和Pluralsight等公司在过去十年上市,而Udemy是另一家传闻今年计划上市的教育科技公司。但近年来,许多在美国上市的教育科技公司都是总部设在中国的公司,在线教育和远程学习已经流行了一段时间。 COVID-19 大流行提升了教育科技公司的形象和增长,因为学校已经转向远程学习,而被困在家中的人们已经转向在线学习工具来打发时间。根据 Crunchbase 的数据,教育科技和教育领域的风险投资公司在去年筹集了超过 124 亿美元之后,今年迄今已筹集了超过 95 亿美元。 “我认为这是远程学习的长期趋势,”肯尼迪说。“2020 年的增长将很难重复,但它可能会在几年内加速这种长期趋势。我不认为它会消失,这对于像 Duolingo 这样的公司来说是一种风险。他们可能已经度过了最好的一年,而且很难复制这种增长,就像许多看到与大流行相关的顺风的公司一样。我们只是不知道这将如何摆脱。” IPOX Schuster LLC的创始人Josef Schuster表示,教育科技公司的高估值尤其在业绩方面几乎没有出错的余地,该公司提供与新上市相关的金融服务。 “如果你没有达到或超过这些数字,例如对于 Duolingo,错误的余地非常小,”Schuster 说。“如果他们确实错过了他们,你会看到明显的不利因素。” 他指出,中国政府对在美国上市的中国教育科技公司施加的压力可能会使它们的股价陷入困境。他指出,在中国政府开始调查该公司并阻止其增加更多用户后,拼车巨头滴滴出行在 IPO 后表现不佳。据《华尔街日报》报道,滴滴目前正在考虑私有化。 上周末,中国监管机构禁止辅导公司成为营利性实体,这压低了中国教育科技公司的股价。肯尼迪说,这可能会导致中国教育科技公司未来上市放缓,而对于总部位于美国的教育科技公司来说,这种情况似乎正在回升。 “我认为 IPO、技术和其他类别的技术 IPO 的管道非常强劲,”斯特迪说。“所以我认为我们将继续看到很多公司上市。现在是筹集资金的好时机,其中很多企业的规模都达到了前所未有的水平。”
    • 拉丁美洲的独角兽初创企业成倍增长

      矿池2022-6-60评论37
      在过去的几年里,初创投资者一直在向拉丁美洲投入更多的资金。现在他们有一些东西可以展示:一个大型且快速增长的独角兽马厩。 根据对 Crunchbase 数据的分析,目前至少有 23 家拉丁美洲私营公司的估值已超过 10 亿美元。从金融科技到食品,他们总共筹集了超过 150 亿美元的资金。我们整理了一份清单其中如下: 这份名单的显着之处在于它在一年左右之前的样子有多么不同。这是因为大部分融资活动以及飙升的估值都是相对较新的。 订阅 Crunchbase 日报 在榜单上的 23 家独角兽公司中,有 15 家今年已经进行了风险投资——都是大额融资。最大的交易包括数字银行提供商Nubank的7.5 亿美元 G轮融资,以及哥伦比亚的Rappi和巴西的iFood在线食品配送平台的 5 亿美元融资。 金融科技、金融科技和更多金融科技 如果您想知道哪个行业获得了最多的启动资金,那肯定是金融科技。 根据追踪拉丁美洲私人投资的组织LAVCA的数据, 2020 年,金融科技占所有区域风险投资的 40% 。Crunchbase 数据显示,今年金融科技势头仍在继续,由巴西支付技术提供商EBANX和数字银行Neon以及 Nubank 领投。 我们汇总了过去一年筹集资金的七家区域金融科技独角兽公司的名单: 与此同时,今年拉丁美洲最大的金融科技交易并不是传统的风险投资。6 月下旬,摩根大通同意以 23 亿美元收购C6 银行40% 的股份,这是一家成立 2 年的巴西数字银行,拥有超过 700 万客户。 不仅仅是金融科技,不仅仅是巴西 数字银行和支付工具并不是唯一获得大轮融资的。根据 LAVCA 的说法,电子商务、消费者应用程序和 proptech 在大型投资接受者中是出色的亚军行业。 虽然巴西仍然是拉丁美洲领先的独角兽生产国,但其他国家也在扩大其畜群。2020 年就是这种情况,今年似乎也保持稳定。 看看一些最大的非金融科技轮次,可以强调地理多样性。 2021 年最大的资金接受者之一是总部位于墨西哥城的Kavak,这是一个二手车买卖在线平台,今年筹集了 4.85 亿美元。其他包括圣保罗的房屋租赁市场QuitoAndar,获得了 3 亿美元,以及圣地亚哥的替代蛋白质生产商NotCo,获得了 2.35 亿美元。 当今拉丁美洲大约三分之二的独角兽企业位于巴西,但数据表明其他国家正在迎头赶上。LAVCA 的数据显示,墨西哥和智利在 2020 年的资本投资水平创历史新高。去年,阿根廷、哥伦比亚和墨西哥也看到了创纪录的早期投资。 出口和前进 公共市场最近也接受了以拉丁美洲为重点的初创公司。 乌拉圭的跨境支付处理提供商dLocal于 6 月初在纳斯达克进行了首次公开募股,受到了公众投资者的热烈欢迎。它目前的价值约为 140 亿美元。 与此同时, VTEX是一家在巴西成立的公司,与主要零售商合作管理其数字商务业务,上周在纽约证券交易所上市。股价一直远高于最初的发行价,公司估值约为 45 亿美元 老品牌与新的市场进入者一起飙升。在风险投资支持的最大成功案例中,电子商务巨头MercadoLibre于 2007 年上市。这家总部位于布宜诺斯艾利斯的公司在过去三年中飙升,其股价翻了近五倍,市值超过800亿美元。 因此,尽管目前情况可能看起来无比乐观,但有理由相信拉丁美洲的独角兽群体未来还有更大的收益空间。
    • 新兴市场研究:“事半功倍”如何催生更具弹性、可扩展的初创公司

      矿池2022-6-60评论33
      很多时候,我们认为大量资本注入是创业生态系统的金票,而实际上,人才是生态系统成功的主要来源。 大笔资金伴随着颠覆现有行业的计划,使地点成为特定垂直领域的领导者,并尽可能快地发展。然而,在这个过程中,投资者和初创公司都更有可能在冲向市场主导地位时容忍高风险。 Sebastián Vidal,波多黎各科学、技术和研究信托基金的首席信息官。 根据《哈佛商业评论》的一篇文章,正如《纽约时报》的一篇文章所言,这种“鹅肝效应”表明,初创公司在超速增长的重压下只会倒闭。大笔资金迫使早期企业过早地扩大规模,使跑道、烧钱率和估值成为最优先考虑的事情。与此同时,公司失去了对用户测试、产品迭代和自我维持收入的关注,不经意间为短期生命周期做好了准备。 具有讽刺意味的是,新兴市场资金流的减少意味着前沿初创公司采取更加平衡的增长方式,在其模型中建立弹性,并采取更长期的业务前景。 事实上,研究表明,新兴市场的创业者比美国创业者的生存率更高。惊讶吗?不要这样——这就是为什么想要快速盈利并经久不衰的初创公司应该考虑在新兴市场创业的原因。 摆脱传统投资的快速和松散 投资者通常希望尽早获得牵引力和快速扩展,但对于任何公司,无论规模大小,这种心态都将数量置于质量之上。 在新兴市场,初创公司知道他们并没有获得令人眼花缭乱的注资。相反,他们与加速器、天使投资者等较小的投资合作,或者通过探索众筹等替代融资途径。尽管金额较小,但通常预计这些初创公司会利用他们的资金来开发市场可行的产品并更快地实现盈利。 为什么?没有财务灵活性来承担高风险的企业家倾向于更有效(或传统)的商业模式。他们无法承受与拥有大量资金的企业家相同的损失,因此他们更加重视把事情做好,而不是成倍增长。 与通过免费增值模式专注于增长以获取更多客户的初创公司不同,新兴市场的初创公司往往从一开始就需要收费,而不是等待达到规模。 这些初创公司表明,他们从一开始就值得为之付出。 赞比亚初创公司Zoona就是一个很好的例子——通过向大多数无银行账户和低收入人群提供值得信赖的金融服务,其客户愿意为转账支付费用。 对创新的需求来自需要,而不是奢侈 创新已经成为硅谷的流行语,科技公司生产的性感解决方案只服务于世界上的一小部分人。但考虑到86%的全球消费者生活在发展中国家,这些地区的创新是由对大多数人的最大影响驱动的。这种对需求的关注——而不是“拥有”——这就是为什么新兴市场企业家在获得投资者之前大多专注于培养技能和改进产品的原因。 硅谷着眼长远——它着眼于突破前沿,需要数百万美元的研发来构建可能在未来几年内无法使用的解决方案,但新兴市场正在使用大数据和人工智能来解决目前正在发生的实际问题。 例如,在尼日利亚,每位医生都有 4,000 名患者,Aajoh开发了一个使用人工智能的应用程序,用户可以在其中列出他们的症状并通过音频、文本或照片提交,并远程诊断他们的病情。 与此同时,对数字化转型的需求使新兴市场的初创公司能够将他们的创新和技术专长带到桌面上。巴西初创公司Descomplica推出了一个在线学习平台,用户可以通过手机访问该平台。 在波多黎各,大约85%的食品是进口的。在自然灾害期间,进入该岛的交通路线被封锁,数百万人处于饥饿状态。当地的初创公司反应迅速,例如Amasar,一个销售波多黎各农民生产的无农药产品的营养平台;和PRoduce,这是一家基于订阅的初创公司,每两周提供环保包装的季节性和本地产品选择。 波多黎各科学技术和研究信托基金是岛上的一个非营利组织,也是当地加速器 parallel18 的母组织,另外还有一个Re-Grow 计划,为实体和农民提供赠款和技术援助。 收获人才和想法的温床 与成熟的创业中心相比,新兴市场的生态系统更小、更集中,因此更容易建立联系。本地化活动使企业家能够找到合适的合作伙伴和资源,而不仅仅是那些大声疾呼或抛出最大人物的人。 深圳和班拉多尔等新兴城市已经在世界经济论坛的最具创新城市名单中占据一席之地,还有更多的地方尚未因其创业潜力而获得认可。 在拉丁美洲,有 1.4 亿人在非正规经济中工作——这是一个庞大的资源池,初创公司可以为这些企业提供稳定的就业机会并利用实地知识。一些初创公司已经开始涉足这一群体,例如总部位于墨西哥的Heru,该公司为当地送货司机提供软件包软件产品,为他们提供保险、信贷和税务准备支持。 在许多方面,新兴市场的初创企业都领先于硅谷式的中心。在不太成熟的市场中,初创公司往往会用较短的冲刺时间来验证他们的产品和服务,并且更经常地与导师、社区和加速器项目进行检查,以重申他们走在正确的道路上。 因此,这些地区的企业家不仅仅是用更少的资源创造更多的东西,他们还在为明天的创业公司创造蓝图。更重要的是,任何市场的企业家都可以模仿这种心态,让他们有勇气领导高效和创新的自力更生企业。
    • 随着BNPL市场持续火爆,Square推出了Afterpay

      总部位于墨尔本的 Afterpay 在澳大利亚的 ASX 交易所公开交易。目前,它在全球拥有超过 1600 万消费者和近 100,000 家商家是其平台的用户,其中包括时尚、家居用品、美容、体育用品和其他类别的主要零售商。根据 Crunchbase 的数据,这家由腾讯和Coatue等投资者支持的公司已经筹集了不到 4.49 亿美元的资金。 Afterpay 在日益拥挤的“先买后付”领域展开竞争,这使得消费者可以将在线购买分解为更小的支付。其最大的竞争对手包括总部位于斯德哥尔摩的Klarna,迄今为止已从私人投资者那里筹集了 37 亿美元,以及Affirm ,该公司在 1 月份上市前筹集了 15 亿美元的风险投资。此后,Affirm 的股价在 2 月份暴跌至不到 52 周高点的一半,但在宣布收购 Afterpay 后,周一早盘上涨了 14%。 BNPL 领域的另一个主要参与者包括金融科技巨头PayPal,该公司于 2008 年收购了该领域的早期先驱 Bill Me Later。 根据 Crunchbase 的数据,总而言之,风险投资者投入了 17 亿美元用于现在购买,然后在 2016 年至 2020 年间支付后期公司的费用。美国银行去年底的一项调查预测,BNPL 市场有望“到 2025 年增长 10-15 倍,最终处理 6500 亿至 1 万亿美元的交易”。 风险投资者喜欢 BNPL 的商业模式,因为这些初创公司基本上有两个收入来源,Greycroft的风险合伙人卡姆兰·安萨里( Kamran Ansari )投资了电子商务分期付款融资工具Credit Key ,他在今年早些时候告诉 Crunchbase 新闻。 第一个收入来源是实际交易,当商家通常向 BNPL 服务支付购买价格的 2% 到 3% 以换取能够为其客户提供便利时。BNPL 服务的第二个收入来源是借款人支付的利息。 过去一年,Square 的股价在其移动现金应用程序等数字交易热潮中飙升了 105%。它还在周日公布了第二季度的收益,显示收入比去年同期增加了一倍多,达到 47 亿美元。 总部位于旧金山的 Square 表示,它计划将 Afterpay 整合到其 Cash App 和卖家生态系统中。 “通过与 Square 的结合,我们将进一步加速我们在美国和全球的增长,为新类别的实体商家提供访问权限,并为我们的商家和消费者提供更广泛的新的和有价值的能力和服务平台,Afterpay 公司- 创始人兼联合首席执行官Anthony Eisen和Nick Molnar在宣布该交易的声明中表示。
    • CBDC:好的、坏的和丑陋的

      至少自 2019 年以来,中国人民银行就已经开始进行数字人民币试验。根据最近的报道,作为试验的一部分,已经花费了 53 亿美元的数字人民币。 韩国银行最近为其自己的 CBDC 试点争取到了Ground X的支持。日本、马来西亚、柬埔寨等亚洲国家也纷纷效仿。然而,这远非区域性发展。 加拿大银行最近的一份报告强调,CBDC 可以为加拿大人提供非银行存款选择,帮助打击金融机构和科技公司表现出的垄断做法和反竞争行为。包括美联储和英格兰银行在内的七国集团主要央行也在研究和探索这些可能性。 CBDC 每天都在变得更加现实和可行。 尽管 CBDC 的概念处于初期阶段,但与任何其他硬币一样,它也不止一个方面。 好的 引入 CBDC 可能是一个有影响力的决定,并由此使数百万人(如果不是数十亿人)受益,有几个很好的理由。 首先,中央银行可以快速轻松地提高金融包容性。可以想象,允许公民在中央银行账户中创建和持有资金可以为没有银行账户和银行账户不足的社会成员提供更多的金融服务机会。 以当地货币进行交易的私营公司将被迫变得更加透明,从而减少腐败和其他非法活动的扩散。更具体地说,取消流通中的大面额纸币可能会直接打击毒品贸易和逃税。 CBDC 可能会证明对信用卡等现有支付系统的激烈竞争。可以想象,增加一个由中央银行支持的透明选项可以降低费用,同时防止垄断行为和高利贷行为。 就像上述听起来一样美好,事情可能会横向发展。 坏的 CBDC 可能会提高中央银行和政府的控制水平。 鉴于比特币和其他加密货币的日益普及,金融监管机构已经担心失去对货币供应的控制。从他们的角度来看,这种势头总体上可以放松银行对经济稳定和货币的控制。 现代货币理论或 MMT 支持这样一种观点,即政府可以在赤字中支出并将资金直接转移给公民,以缓解经济低迷时期的经济困境,而不必担心国债。这个想法的明显危险是通货膨胀。 关于 CBDC,最令人担忧的方面是 MMT 可能出于党派目标而政治化,而不是采取一种更独立的央行方法来处理与财政政策分开的货币政策。 另一个需要考虑的负面因素是银行挤兑。如果任何人都可以在中央银行开户并存入 CBDC(甚至可能像在普通银行那样不收取任何费用或转账成本),传统机构可能会出现严重的存款外流。 由于这是一种数字货币,理论上它也可以有第三面。 客座作者鲁本·杰克逊 丑陋的 CBDC 的丑陋之处在于它们更加集中资金并保留金融机构的寡头垄断力量。与旨在使金融民主化和去中心化的加密货币不同,CBDC 向中央银行授予了近乎完全的控制权。 更大的中央银行监督和控制的权衡是隐私和交易匿名。可以想象,中央银行可以使用其新的数字工具包来监控、记录、分析和征税每笔交易。 它还将加强对普通公民进入金融系统的控制水平,特别是如果公民从事中央银行可能出于任何原因认为具有威胁性的行为。 在中国, 2018 年有2300 万人因所谓的“行为犯罪”而因社会信用评分无法购买飞机票和火车票。现在想象一下,由于 CBDC 的推出,中央银行拥有了监督账户的新能力,可以建立类似的系统来惩罚企业或消费者认为他们认为不正当的行为。 什么可以阻止中央银行与国家安全或政治官员一起滥用这项权力,没收用户资金用于其他可能合法的活动?这种反乌托邦式的“黑镜”-esq 方法很容易成为 CBDC 实施的副产品。 底线 随着全球数字化需要中央银行的创新,CBDC 是确定无疑的。中央银行的好处很简单:更严格的控制、出色的跟踪和监控能力、快速实施货币政策措施的能力,以及应对金融科技和金融机构日益增长的影响力的能力。 然而,这些新颖的创新也有其黑暗的一面。他们有信心相信中央银行和其他相关政府机构不会滥用他们新获得的权力。 当然,其中一些好处值得利用,但如果没有治理机制保护人们免受国家支持的过度扩张,那么还有什么可以保护这些机构应该照顾的人呢? 无论利弊,中央银行都别无选择,只能进入数字竞争;没有它,权力下放可能会颠覆他们将花费每一个法定票据试图拯救的系统和机构。 Reuben Jackson是一名区块链安全顾问,帮助组织处理数据结构。在他不存在的办公时间之外,杰克逊报告并撰写了有关区块链/加密空间的意见。
    • 并购与资金:风投支持的网络公司以创纪录的速度被收购

      根据 Crunchbase 的数据,2021 年前七个月风险投资支持的网络安全公司的并购交易数量几乎等于去年全年的总量。今年已经有 77 笔交易,而去年则达到了创纪录的 80 笔。 虽然仅交易数量就令人印象深刻,但从交易本身来看,似乎显示出兴趣的广度和深度,这表明当前运行的网络安全可能不会很快停止。 一笔巨款 除了创纪录的交易数量外,价值也飙升。虽然许多涉及风投支持的公司的交易条款尚未公布,但已公布条款的 16 笔交易将 114 亿美元带回了投资者的口袋。这一数字已经超过了去年报告的所有数字——56 亿美元——甚至在 2018 年,思科以 24 亿美元收购Duo Security和黑莓以 14 亿美元收购Cylance等大型交易。 今年最大的一笔交易发生在 3 月,当时Okta以 65 亿美元的股票交易收购了位于华盛顿州贝尔维尤的身份和访问管理平台Auth0 。其他值得注意的交易包括: 私募股权公司TPG在 3 月以 14 亿美元收购了总部位于华盛顿特区的特权访问管理公司Thycotic 。 贝恩资本在 6 月以 90 万美元收购了位于西雅图的网络检测和响应平台ExtraHop。 微软以 50 万美元收购了总部位于旧金山的数字威胁管理公司RiskIQ。仅仅 10 天后,这家总部位于华盛顿州雷德蒙德的巨头将在网络领域达成另一笔交易,收购位于加利福尼亚州桑尼维尔的CloudKnox Security ,收购金额未公开——这是该公司今年的第三笔网络安全交易。 一切都很流行 正如风险投资流向网络安全的各个子行业一样,并购交易也涉及到各个领域——从身份验证到Kubernetes工作负载安全,从威胁情报到治理、风险管理和合规性。 但是,深入研究这些数字似乎确实表明对身份管理解决方案以及云和网络安全产品的需求很大。在今年迄今为止的 77 笔交易中,有 47 笔涉及这些领域。这似乎表明人们对安全平台的兴趣日益浓厚,这些平台可以帮助公司员工和网络在 COVID-19 大流行带来的新混合工作环境中保持安全。 除了前面提到的 TPG 和微软的交易,今年在身份或云和网络安全领域进行收购的其他大公司包括Palo Alto Networks、Ping Identity和Fidelis Cyber ??security 。 查看交易时的另一个要点是该领域的买家种类繁多——这可能解释了价格。收购风险投资公司的不仅仅是网络安全领域的战略买家,还有 TPG、贝恩、凯雷集团和Audax Private Equity等私募股权公司。此外,网络安全以外的买家也在寻找解决方案,如咨询巨头德勤和普华永道,以及不完全与安全相关的大型科技公司,如IBM 的 红帽和Datadog。 首次公开募股 除了所有抛售之外,风险投资者今年还稍微更多地利用公开市场从早期投资中获取流动性。去年,证券市场只有两次传统的 IPO,分别是位于弗吉尼亚州的 TELOS 公司和位于不列颠哥伦比亚省的Plurilock公司上市。今年,总部位于佛罗里达州的KnowBe4、总部位于英国的Darktrace和总部位于加利福尼亚州山景城的SentinelOne均已在主要交易所上市。 其他公司,如位于华盛顿的柯克兰Tanium、位于旧金山的ForgeRock、位于加利福尼亚州圣克拉拉的 Netskope、位于加利福尼亚州桑尼维尔的Illumio和总部位于亚特兰大的Pindrop ,今年也可能关注公开市场。 带走 今年还有五个月的时间,网络安全不仅应该打破风险投资资金的数量,而且并购交易也应该创造新的记录——IPO 应该是该行业自 2016 年以来最好的一年。 这些数字可能不会让人感到意外,因为今年勒索软件攻击激增,并且每周都成为头条新闻——例如 5 月发现的 Colonial Pipeline 攻击。就在上个月底,国土安全部发布了一项指令,要求关键管道的运营商升级其对网络攻击的防护。这是自 5 月以来的第二个此类指令。 再加上工作世界不断变化的动态——越来越多的人在家工作,公司依靠云来连接每个人——似乎很清楚为什么从风险投资家到私募股权和大型战略的每个人都在大赌注——甚至更大——在网络安全方面。
    • 为什么以太坊可以在不久的将来超越比特币

      但是以太坊呢?以太坊于 2013 年概念化,是一个开源平台,有助于使用相同的核心概念(如区块链)开发和实施新的去中心化应用程序。 以太坊和比特币之间的差异引起了高盛等主要市场参与者的注意,该公司最近向其投资者指出,以太坊很有可能超过 6600 亿美元的比特币市值。 由于其现实世界的应用和存储价值的能力,以太坊网络显示出更多的希望。以太坊以比特币等传统加密货币无法企及的方式代表了可编程货币和智能合约的未来。 以太坊简化全球支付 因为以太坊网络支持开发并允许在其基础设施上创建新应用程序,所以从长远来看,它可能是一种更有价值的资源。以太(ETH)用于支付这些交易,最近一次看到的是今年春天NFT 的蓬勃发展。结果是以太坊的利用率要高得多,过去 12 个月的交易量远远超过比特币。 Parkpine Capital 的 Ahmed Shabana 尽管最近加密货币下跌,但以太币在过去 12 个月中上涨了近 1,000%,而比特币上涨了 300%。比特币纯粹是一种价值代币——一种由持有者感知价值支持的货币——以太坊和 ETH 区块链相互促进。最近对以太坊网络的升级正在帮助它更快地扩展并降低网络上的交易成本,进一步推高了代币的价格。 基于以太坊的应用程序正在蓬勃发展,而不是有一个中央机构来监督以太坊网络上的应用程序如何运行以及处理哪些交易。这些应用程序中最常见的类型是 DeFi。这些应用程序在 2020 年增长了 2,000%,到今年年底,其协议中存储的加密资产超过 160 亿美元。 以太坊的未来 以太币在 2020 年开始时为 125.63 美元,到年底增长了近 500%,达到 729.65 美元。2021 年,它曾短暂达到 4,380 美元,但此后一直在 1,700 美元至 2,500 美元之间波动,有时一周内上涨或下跌多达 1,000 美元。 最大的问题是 2021 年 ETH 将在哪里结束。许多预测相对乐观,到年底的平均目标价格在 3,500 美元至 4,500 美元之间, 到 2025 年平均长期预测将高达 11,170 美元。然而,有些人认为看到它在那个时候增长得更快,更大幅度。 在最近的福布斯文章中,包括Sagi Bakshi和Lex Sokolin在内的加密专家小组预测,到 2025 年 ETH 可能会上涨至 19,842 美元,并且由于其在市场。 这些专家引用了 2021 年对网络进行的一系列升级,这将降低目前高昂的交易成本并大幅提高效用。该小组的一位专家Sarah Bergstrand估计,到 2025 年,ETH 可能达到 100,000 美元。 投资者关注的最大升级是EIP-1559,它将彻底改革以太坊使用的交易费用系统。用户不会将费用发送给在??网络上完成任务的矿工,而是将费用发送给网络本身,这将破坏费用,减少整体供应并随后增加货币的价值。 加密货币监管的未来 以太坊代表了一种可持续的、面向功能的加密货币方法,它将支持 DeFi 的未来。但许多人仍处于观望状态,等待政府法规实施。 虽然长期的加密货币投资者对监管限制当前市场自由的想法感到遗憾,但大投资者和公司将这些监管的不可避免实施视为可能导致大规模采用的稳定来源。 在经历了几个月的混乱之后,拜登政府正在研究如何应对市场。国会委员会已经成立来审查数字货币,FDIC已要求银行提供有关他们如何使用数字资产的文件,货币审计长 Michael Hsu 正在审查与加密货币相关的所有当前和过去的指导。美国证券交易委员会主席甚至警告不良行为者执法和监管即将到来。 总的来说,许多人认为这些变化很好。当市场受到监管时,它们对日常用户来说变得更安全,而以太坊及其支持的去中心化应用程序范围和支持的应用程序可以变得“正常”。
    • 初创公司,这是更好地为独立工作者服务的方法

      这是一种充满活力、非传统的赚取收入的方式,不仅为个人提供了很多好处——比如自由和更多的钱——而且可以为雇佣他们的雇主提供好处,比如在寻找高素质人才的同时节省成本。 但是,独立工作者并没有不必担心仅仅从他们的薪水中产生的福利或税收的奢侈。他们不仅要管理自己的工作和日程安排,而且还需要成为自己的人力资源部门、簿记员和会计师。 如果未来的工作将是更多的承包商、自由职业者和零工,那么我们需要建立系统来帮助他们更轻松地应对 1099 工作的行政和财务要求。 由于未来的就业将如此突出地以独立工人为特征,因此企业不能忽视他们的存在,并且很可能会在未来增加与独立承包商、顾问和自由职业者的接触。发生这种情况时,企业需要了解这些工人是谁以及独立工作的未来会是什么样子。 独立工作的演变 独立工作不一定是新的。多年来,有些人在传统工作场所之外工作。但是,通过在线或通过应用程序轻松赚取收入的新途径,以及对工作/生活平衡的转变观念,已经导致独立经济规模扩大。 双方仍然存在进入壁垒,独立工人不愿承担管理福利和税收的额外角色,而雇主习惯于雇用全职、面对面的员工。 Abound 的联合创始人兼首席执行官 Trent Bigelow。 但是 COVID-19 大流行改变了传统的就业方式。一旦企业被迫远程办公,雇主就会发现雇佣在家甚至在另一个州工作的人不再陌生。 许多员工失去了工作并开始了自己的事业以维持生计,意识到他们永远不想回到办公室或从事兼职工作和副业以弥补损失的收入——并且非常喜欢他们坚持的自由. 如果企业认为他们将在大流行之后重新要求他们的员工全职和亲自上班,那么他们就不会关注世界的发展方向。未来将更多地依赖于独立工作,现??在是企业思考承包商、自由职业者和零工不仅可以使他们的公司受益,而且他们的公司如何能够更好地与这些工人合作并为这些工人服务的时候了。 对独立工作未来的预测 随着独立工作的兴起,这里有一些关于承包商和顾问将如何与企业互动以及他们在这样做时需要满足哪些需求的预测。 短短几年内,将近一半的美国工人将独立。 一场改变工人和雇主价值观的流行病加速了向独立工作的转变。预计在短短几年内,一半的美国工人将成为某种形式的独立工人——兼职或全职、零工、自由职业者或随叫随到的工人,跨越多个行业和部门。此外,49% 的员工表示希望在未来五年内离开目前的雇主从事独立工作。数字越大,企业就越需要开始关注如何最好地为他们服务。 工具和平台将为独立工作者提供金融服务。 雇用、服务或支付独立工人的企业将更加意识到这些工人需要管理自己的扣除、福利和预扣税款,并将为他们提供这样做的工具。银行工具可能会变得更加利基,以服务于独立劳动力的特定部分,与独立工人合作并支付报酬的企业将开始在支付时提供更多的财务选择——比如预扣季度预估税。 独立工作者的竞争工具和系统将在未来进行协作。 随着工作向独立角色、工具和系统(例如促进就业的应用程序)转移,这些以前曾争夺工人数据的工具和系统,将发现合作汇集数据的好处,不仅可以更好地了解他们的工人服务,但要给独立工作者更无缝的工作体验。 未来机会 工作的未来是独立的,而且这种转变已经发生。那些仍然相信世界只能朝九晚五的企业——尤其是在大流行之后——如果不接受独立经济已经发挥的作用,就会被抛在后面。 现在是了解工作世界的走向以及如何到达那里的时候了。 Trent Bigelow是Abound的联合创始人兼首席执行官。该公司的 API 使那些服务或支付独立工人 (1099ers) 的人能够快速、轻松地将福利嵌入到他们的产品中,自动留出足够的资金来支付税收、退休、医疗保健、保险、PTO 等。
    • 更清洁的电池和电动汽车技术初创公司正在接受更大的检查

      矿池2022-6-50评论32
      最近,解决这些问题的初创公司似乎正在引起投资者越来越多的兴趣。 上周,两家旨在建立更可持续的电池、电子产品和电动汽车基础设施的公司筹集了相当多的资金。 到目前为止,最大的是内华达州的Redwood Materials。这家初创公司正在为电动汽车和能源产品建立一个闭环供应链,并从一个由新增长投资者和现有风险支持者组成的财团获得了 7 亿美元的新资金。 在 JB Straubel 的领导下,JB Straubel是特斯拉的联合创始人兼前首席技术官,他领导了该公司 Gigafactory 概念的开发,该公司已与松下、亚马逊和其他公司建立合作伙伴关系,以回收其部分业务中的锂离子电池和电子垃圾。 与此同时,较小的一轮融资流向了总部位于明尼阿波利斯的Niron Magnetics,该公司使用不需要稀土材料的工艺制造永磁电机。这种磁铁是一系列消费电子产品、汽车和工业产品的关键部件,这帮助 Niron 在上周 7 月底的风险投资中筹集了 2100 万美元。 总的来说,今年对致力于电池和电动汽车开发更可持续方法的初创公司的投资一直在增加。根据对 Crunchbase 数据的分析,该领域至少有七家公司在 2021 年总共获得了超过 35 亿美元的资金。我们在下面列出它们: 一家公司,瑞典电池制造商Northvolt,获得了大部分资金。该公司在 6 月的一轮风险投资中完成了 28 亿美元的融资,并计划扩大其正在建设的工厂的产能。 最新一轮融资使 Northvolt 的总资金达到 60 亿美元,其使命是提供比使用煤炭能源制造的电池碳足迹低 80% 的电池。该公司的目标是到 2030 年从回收电池中采购一半的原材料。 更环保、更便宜 对于初创公司及其支持者而言,更环保或可回收材料的好处不仅仅是提高环保意识。从长远来看,它们还旨在节省资金并减少对稀缺和难以获取的材料的过度依赖。 例如,Niron 的网站指出:“对于高性能应用,由稀土材料制成的磁铁是当今使用最广泛的。然而,采矿、提取和制造过程是劳动密集型、昂贵且对环境有害的。由于持续存在的供应链和地缘政治问题,这些材料的价格在历史上一直不稳定,并且在过去一年中飙升。” 汽车制造商一直是致力于可持续电池和电动汽车技术的初创公司的积极支持者。例如,大众汽车似乎是 Northvolt 的最大利益相关者。沃尔沃汽车技术基金共同领导了 Niron 的最新一轮融资。几周前推出了 3 亿美元的第二只基金的BMW i Ventures表示,它将重点关注为汽车制造提供更环保方法的初创公司。 “我们的第一只基金非常受技术驱动,” BMW i Ventures 的合伙人兼首席执行官Marcus Behrendt说。“我们的新基金正在寻求更多地关注可持续性。” Behrendt 指出,他的公司今年早些时候为波士顿金属公司参与了 5000 万美元的 B 轮融资,波士顿金属公司是一家“绿色钢铁”制造商,使用一种据称不产生二氧化碳或温室气体的工艺。这很重要,因为它估计 7% 的温室气体是由炼钢造成的。 本地采购,由 SPAC 交付 值得注意的是,虽然许多初创公司都在强调减少对稀土材料的依赖,但这位科技 SPAC 中的大腕已经将他的名字放在了一家寻求开采稀土材料的公司的背后。 MP Materials是一家经营据称是北美唯一一家综合性稀土开采和加工基地的公司,该公司在完成与空白支票收购方 Fortress Value Acquisition Corp 的合并后于 11 月上市。该交易还包括来自科技公司的投资亿万富翁和经常被描述为“SPAC 之王” Chamath Palihapitiya。 该公司吹捧其“一流的可持续性”以及作为目前由中国主导的战略材料供应链的替代来源的潜力。 MP 最近的估值约为 60 亿美元,向投资者宣传表明,即使是矿业公司也可以进入可持续发展主题营销。 幸运的是,风险投资数据表明,还有很多非矿业公司也在为更大的角色做准备。
    • 在充满泡沫的风险投资市场中筹集资金:杠杆从投资者转移到创始人

      前所未有的流动性正在通过风险投资基金流动,这使得现在是筹集资金的好时机,但创始人应该小心并明智地利用这个市场。很多时候,我发现自己处于不寻常的位置,建议创始人不要投机取巧地进行尽可能多的融资。 首先,这可能是短视的。我本人是一家成功退出的初创公司的创始投资者,我敏锐地意识到建立公司的短期高点和长期斗争。 当您筹集资金时,您将致力于提高您的新估值。我喜欢把它比作爬山。爬到树线以上并到达顶峰固然很好,但是如果您没有带上并保存足够的食物和水来让您再次返回,您可能无法安全返回基地。 下山的回程类似于将资金返还给您的股东,这是您筹集资金时的责任。你不想被烧毁,或者——更糟糕的是——从悬崖边上掉下来死去。 您想建立一家具有可持续商业模式的持久公司。 其次,作为现在的创始人,你有机会选择从谁那里筹集资金。与能给你最多钱的人一起去可能不符合你的最佳利益。 桌子已经转了。现在,不是创始人挨家挨户地试图筹集资金,风险投资人正在相互竞争以达成交易。 Ripple Ventures 的创始人兼管理合伙人 Matt Cohen。 这使创始人能够找到那些能够为他们提供未来几年所需的资金、专业知识和指导的风投。无论是建立初创公司的运营经验、丰富的相关行业知识,还是与潜在客户的深厚联系,VC 都可以为您的初创公司带来关键优势,这可能是您公司成功与失败之间的区别。 创始人现在可以手动选择他们的轮次条款。从历史上看,风投一直保持最低的所有权门槛,同时在确保后续轮次的按比例权利方面发挥着巨大的影响力。 此外,基金通常会扣留准备金,以此作为引诱创始人进行交易的一种手段,而没有提供如何为未来几轮释放这些准备金的指导。如今,潮流已经发生了变化,创始人有责任抵制这些雄心勃勃的做法。让我们面对现实吧——如果你正在建立一家伟大的公司,你将能够在需要时筹集更多资金,而无需依赖现有投资者的储备或规定。 风险投资公司还必须从一开始就在削减交易和为初创公司创造价值方面更具竞争力。对于世界上的 Tiger Globals 来说,这可能仅仅意味着发出无法匹配的巨额支票。但对于大多数风险投资人来说,尤其是在早期阶段,这意味着来到谈判桌前,具体展示你将如何长期与创始人一起经历风风雨雨,为他们提供支持,以最大限度地提高他们的成功几率。 我最兴奋的是风险投资交易的这些结构性变化。即使这个泡沫破灭,我们也将成长为一个行业,并为赋予创始人建立伟大新公司和安全下山的能力设定新标准。
    • 每月资金回顾:VC Tear 继续投资 61B 美元,2021 年 7 月诞生了 53 只新独角兽

      矿池2022-6-50评论34
      Crunchbase 的数据显示,2021 年 7 月,全球资金达到 610 亿美元,与 2021 年 6 月创下的历史记录相当。 “整个经济体的数字化正在推动新技术的采用、创新的商业模式、不断变化的消费者和企业行为。与去年相比,今年的加速步伐实际上有所加快,” GGV Capital的管理合伙人Hans Tung通过电子邮件告诉 Crunchbase News。根据 Crunchbase 的数据,该公司在 2021 年的投资速度同比增长了 74%,并且在过去一个月的交易数量中是最活跃的风险投资公司之一。 2021 年至 7 月的全球月度融资平均为每月 500 亿美元,与 2020 年的 275 亿美元和 2019 年的 243 亿美元相比增长 82%。 上个月的巨轮融资包括印度电子商务巨头Flipkart的36 亿美元私募股权融资,由加拿大养老金计划、GIC、软银愿景基金和沃尔玛领投。总部位于密歇根州的电动汽车公司Rivian从气候承诺基金、D1 Capital Partners、福特汽车和T. Rowe Price筹集了 25 亿美元。两家公司现在各自筹集的资金总额均超过 100 亿美元。 韩国旅游平台Yanolja 融资17 亿美元,由软银愿景基金领投。总部位于纽约的Articulate是一家拥有 19 年历史的职场培训平台,获得了由General Atlantic领投的 15 亿美元 A 轮融资。 全球独角兽数量也在继续增长。 上个月有 53 家新独角兽公司诞生,这是继 2021 年 3 月创建 58 家新独角兽公司之后的第二高纪录。Crunchbase 的私人公司独角兽董事会现在拥有 942 家独角兽,它们总共筹集了超过 6000 亿美元,整体估值超过 3 万亿美元。 目前榜单上估值最高的私营公司是总部位于上海的字节跳动,2020 年 12 月估值为 1800 亿美元。 八家独角兽公司于 7 月退出董事会,全部上市,IPO 总估值约为 600 亿美元。 积极的投资者 上个月最活跃的投资者再次是成长型股票投资者。软银愿景基金位居榜首,领导或共同领导了 22 项投资,并参与了另外 4 项投资。 Tiger Global Management和General Catalyst位列前三名,分别有 16 项和 7 项牵头或共同牵头的投资。 软银愿景基金在其领导或共同领导的几轮投资中也处于领先地位,总计高达 103 亿美元。 出口 独角兽金融科技公司在出口方面处于领先地位。 免佣金股票交易平台Robinhood于 7 月底上市,公司估值为 320 亿美元。汇款公司Wise总部位于伦敦,前身为 Transferwise,通过直接上市的方式上市,公司估值为 110 亿美元。与此同时,借贷平台Blend的 IPO 估值为 40 亿美元。 总部位于印度的食品配送服务公司Zomato是 7 月份的第二大 IPO,首次公开募股价值 122 亿美元,筹集了 13 亿美元。 2021 年前七个月上市的风投支持公司的首次公开发行总估值总计超过 1 万亿美元。这是 2020 年全年上市的风投支持公司 IPO 估值的两倍。 Crunchbase News 最近的一项分析发现,一般来说,初创公司在每个融资阶段都筹集到更多的资金,而且融资轮次之间的时间更短。 科技股在公开市场的强劲表现以及风险投资和成长型股权公司筹集的创纪录资金为 2021 年融资速度的加快奠定了基础,超过了以往所有年份。 “在 GGV,我们的问题是:这是全球性的吗,这是另一个 10 年运行的开始吗?” 董说。 本文列出的 Crunchbase Pro 查询 所有 Crunchbase Pro 查询都是动态的,结果会随着时间的推移而更新。它们可以根据位置和/或时间框架进行调整以进行分析。
    • 所有人都必须可以使用 AI 才能使组织受益

      今天,组织正处于一个转折点。数字时代数据量和视觉信息来源的急剧增加带来了挑战:需要处理的信息太多,而无法理解的眼睛太少。 组织需要一种可扩展的方式来将分布在其熟练劳动力中的专业知识制度化。 这就是为什么我相信计算机视觉有可能改变当今的商业运作方式。视觉信息在全球业务中无处不在,计算机视觉提供了工具,使组织能够释放数据的价值并将其转化为真正的投资回报率。事实上,专家预测,计算机视觉已经有望在未来五年内成为一个价值 500 亿美元的产业。 CrowdAI 首席执行官 Devaki Raj 在过去的 10 年中,随着组织整合他们的数据投资,我们看到公司的对话从分析“大数据”演变为通过集成人工智能从数据中实现价值。 然而,在整个企业中推出各种类型的人工智能(包括计算机视觉)的努力并不总是能取得成功。就在去年,Venturebeat估计只有 13% 的数据科学项目最终投入生产。 那么,当组织今天可以使用这些技术实现真正的业务成果时,为什么绝大多数这些项目都停留在研发中呢? 挑战在于,迄今为止,公司将人工智能视为集中训练有素的专家团队的工具。这是一种可以理解的方法:有效的深度学习驱动的计算机视觉需要最高质量的数据科学。 然后,许多公司不遗余力地招聘一流的数据科学人才。作为一个自己招募数据科学家的人,我可以告诉你,这个过程绝非易事。 尽管如此,即使在保留了最优秀的数据科学家之后,这些组织的 AI 项目仍难以离开研发部门。 让我明确一点:这些项目很少投入生产,这不是数据科学家的错。这是以数据科学为中心的范式本身的失败。 这种范式通常以这样的方式结束:企业领导者会收到来自高管的压力,要求他们推出人工智能解决方案。运营总监有一份他们试图解决的问题的清单,因此请数据科学家帮助“解决所有问题”。 但是,数据科学团队几乎总是??负担过重——他们的项目要求多种多样,从现代化金融软件到加强安全操作。不可能同时从一个集中位置管理这些不同的项目。即使有无限的资源,这些团队也缺乏解决每个单独业务问题的基本主题专业知识——那些在前线工作的人所拥有的知识。 在CrowdAI,我们坚信最好的 AI 会尽可能靠近问题,并由所有相关利益相关者直接参与:主题专家;数据科学家;运营领导;和一线工人。这就是为什么我们坚持我们的 AI 从头到尾对用户来说是免费的,因为所有这些利益相关者都必须分享成功部署视觉 AI 的一部分。 然而,无代码工具并不是万能的。为了真正实现人工智能的民主化,模型开发需要数据科学家和非科学家都可以接受。这就是为什么在 CrowdAI,我们构建了一个平台,该平台将技术和非技术用户与点击式界面结合在一起,允许具有所有技术能力的用户应用他们的特定专业知识来模拟成功。 想想在线报税软件的威力:曾经只有训练有素的专家才能拥有的领域,现在每个有互联网连接的人都可以使用。TurboTax之类的工具并没有消除对会计师的需求——恰恰相反。现在,普通公民可以将他们的个人财务状况置于情境中,并与专家合作,专注于最困难或最独特的案例。 在任何情况下,在整个企业范围内实现人工智能开发的民主化可确保视觉人工智能产品迅速脱离研发,并成为组织从根本上重新构想其开展业务的方式的力量倍增器。今天,组织正处于一个转折点。数字时代数据量和视觉信息来源的急剧增加带来了挑战:需要处理的信息太多,而无法理解的眼睛太少。 组织需要一种可扩展的方式来将分布在其熟练劳动力中的专业知识制度化。 这就是为什么我相信计算机视觉有可能改变当今的商业运作方式。视觉信息在全球业务中无处不在,计算机视觉提供了工具,使组织能够释放数据的价值并将其转化为真正的投资回报率。事实上,专家预测,计算机视觉已经有望在未来五年内成为一个价值 500 亿美元的产业。 CrowdAI 首席执行官 Devaki Raj 在过去的 10 年中,随着组织整合他们的数据投资,我们看到公司的对话从分析“大数据”演变为通过集成人工智能从数据中实现价值。 然而,在整个企业中推出各种类型的人工智能(包括计算机视觉)的努力并不总是能取得成功。就在去年,Venturebeat估计只有 13% 的数据科学项目最终投入生产。 那么,当组织今天可以使用这些技术实现真正的业务成果时,为什么绝大多数这些项目都停留在研发中呢? 挑战在于,迄今为止,公司将人工智能视为集中训练有素的专家团队的工具。这是一种可以理解的方法:有效的深度学习驱动的计算机视觉需要最高质量的数据科学。 然后,许多公司不遗余力地招聘一流的数据科学人才。作为一个自己招募数据科学家的人,我可以告诉你,这个过程绝非易事。 尽管如此,即使在保留了最优秀的数据科学家之后,这些组织的 AI 项目仍难以离开研发部门。 让我明确一点:这些项目很少投入生产,这不是数据科学家的错。这是以数据科学为中心的范式本身的失败。 这种范式通常以这样的方式结束:企业领导者会收到来自高管的压力,要求他们推出人工智能解决方案。运营总监有一份他们试图解决的问题的清单,因此请数据科学家帮助“解决所有问题”。 但是,数据科学团队几乎总是??负担过重——他们的项目要求多种多样,从现代化金融软件到加强安全操作。不可能同时从一个集中位置管理这些不同的项目。即使有无限的资源,这些团队也缺乏解决每个单独业务问题的基本主题专业知识——那些在前线工作的人所拥有的知识。 在CrowdAI,我们坚信最好的 AI 会尽可能靠近问题,并由所有相关利益相关者直接参与:主题专家;数据科学家;运营领导;和一线工人。这就是为什么我们坚持我们的 AI 从头到尾对用户来说是免费的,因为所有这些利益相关者都必须分享成功部署视觉 AI 的一部分。 然而,无代码工具并不是万能的。为了真正实现人工智能的民主化,模型开发需要数据科学家和非科学家都可以接受。这就是为什么在 CrowdAI,我们构建了一个平台,该平台将技术和非技术用户与点击式界面结合在一起,允许具有所有技术能力的用户应用他们的特定专业知识来模拟成功。 想想在线报税软件的威力:曾经只有训练有素的专家才能拥有的领域,现在每个有互联网连接的人都可以使用。TurboTax之类的工具并没有消除对会计师的需求——恰恰相反。现在,普通公民可以将他们的个人财务状况置于情境中,并与专家合作,专注于最困难或最独特的案例。 在任何情况下,在整个企业范围内实现人工智能开发的民主化可确保视觉人工智能产品迅速脱离研发,并成为组织从根本上重新构想其开展业务的方式的力量倍增器。
    • 五巨头今年购买的初创公司要少得多

      根据对 Crunchbase 并购数据的分析,其中,这些公司今年仅披露了 12 笔收购私人、风险投资支持的公司。*在这些交易中,只有两笔报告了收购价格,加起来仅为 5.15 亿美元。其中大部分来自单一交易:微软以 5 亿美元收购安全提供商RiskIQ。 到目前为止,2021 年有望成为五巨头收购初创公司异常不活跃的一年。为了比较,我们跟踪了他们的交易数量,并披露了过去五年购买风险投资支持的初创公司的支出如下: 加上科技巨头对上市公司或非风险投资公司的收购,2021 年的数字要高得多。这些总额主要受到两笔交易的推动:微软计划以 197 亿美元收购Nuance Communications,以及亚马逊以 85 亿美元待定收购米高梅工作室(MGM Studios 是私有的,但没有风险投资支持)。 我们在下表中查看了过去五年涉及所有公司(包括上市公司和私营公司)的五大并购交易: 总交易数量略高于披露的并购数据,因为众所周知,大型科技公司也会进行隐形收购。然而,这些交易往往规模较小。 他们有钱,但没有动力 在这一年充满了关于启动资金和退出方面的无情利好消息——创纪录的风险投资、大规模的首次公开募股和强劲的并购——这似乎是一个罕见的看跌指标。 毕竟,五巨头可以买到他们想要的任何独角兽。这五家公司的总价值约为 9 万亿美元(!)。仅苹果公司是其中最有价值的公司,其市值为 2.4 万亿美元。(与此同时,世界上所有独角兽的价值估计约为 3 万亿美元。) 与此同时,其他公司正在收购大量初创公司。总体而言,今年对风险投资公司的收购一直在迅速进行,我们之前的分析显示,2021 年的收购速度将超过前三年。 根据 Crunchbase 的数据,今年前五个月,有 1,070 笔风投支持的公司被收购,据报道总金额达 919 亿美元。总额包括大宗交易,例如日立以 96 亿美元收购产品工程公司GlobalLogic和Okta以65 亿美元收购身份平台Auth0。 反垄断担忧可能会抑制交易 那么为什么五巨头大部分都坐视不管呢?美国加强反垄断审查的幽灵似乎是一个因素。 在特朗普政府期间,司法部和联邦贸易委员会以及几个州提起诉讼,指控谷歌和 Facebook 的反竞争行为。尽管 Facebook 在今年夏天驳回了对其提起的诉讼,但立法者并没有放弃加强监管的计划。 今年夏天早些时候,众议院立法者提出了一系列拟议的反垄断法案,这些法案将为收购新生竞争对手设置新的障碍,并使分拆企业更容易。众议院司法委员会还就垄断权力的风险询问了四位大型科技公司的首席执行官。 因此,随着立法者表示他们已经受够了五巨头不断扩大的市场主导地位,高管们似乎有理由暂停那些引起监管审查的大型初创企业收购。 一切都还在继续 当然,这似乎并没有伤害到他们。今年,所有五巨头的股价以及它们的收益都飙升了。 当这些公司在过去三天公布第二季度财务业绩时,它们的总利润为 758 亿美元,收入为 3316 亿美元。在许多情况下,结果超出了已经设定的很高的期望。 季度收益表明,科技巨头不需要收购斗志旺盛的初创公司来保持增长。他们在已经拥有的大量资源和市场影响力方面做得很好。 这一切对初创企业意味着什么? 因此,就目前而言,你的初创公司被谷歌收购的可能性似乎较低。总体而言,出售给谷歌(或微软、Facebook、亚马逊或苹果)的流行退出策略看起来不太可能。 幸运的是,仍有无数其他退出途径——包括首次公开募股、SPAC、私募股权或出售给审查较少的收购方——仍然敞开大门。而且五巨头手中有数千亿现金,只要他们愿意,他们就有大量的干粉可以回到购买台上。
    • 风险资本家也可以为传统的小企业提供资金。就是这样。

      小企业从风险投资蛋糕中分得一小部分,通常不得不通过商业贷款人或政府贷款和赠款等替代方式为自己融资。尽管小企业在 2019 年提供了 160 万个新工作岗位,并且生产了美国出口总额的近三分之一。 随着初创企业和小企业之间的界限越来越细,风投开始关注中小企业,这不仅为回报提供了巨大的机会,而且为产生真正的当地影响和创造更具包容性的商业领域提供了巨大的机会。 这就是为什么我们应该专注于缩小风投和小企业之间的差距,以及如何做。 新的投资工具扩大了机会范围 当今的许多新投资工具都以公共、本地为重点。这些工具可以组织成多个球体,每个球体代表商业旅程中的资本路径。 图片来源:方正学院 创业公司的标准路线是寻求成功的退出。为了实现这一目标,他们通过朋友和家人、风险投资和天使轮融资。其他替代融资途径——例如股权众筹和基于收入的融资——已经为在传统道路上遇到困难的创始人提供了不同的切入点。 围绕支持小型企业而存在的融资机会可能被认为不那么雄心勃勃。其中包括 SBA 贷款、赠款、传统社区支持和一般自助式销售增长。 将风险投资注入这些社区层是一个很好的机会,使中小型企业能够扩展到地方层面之外。 风险投资公司可以利用替代和社区融资途径来创建小型、高度专业化或本地化的办事处,以帮助中小企业获得有针对性的赠款和其他量身定制的财务支持,以及通过新渠道或市场机会增加销售的战略。 如果 VC 公司创建了专注的基金,不仅在财务上支持 SMB,而且还提供强大的指导匹配,那么以前仅限本地的企业可以利用 VC 行业从科技创业世界中获得的经验,在自己的社区中实现更大的增长成果。 风险投资提供的更大的图景和联系至少会向创始人展示他们有能力实现什么,即使他们过去没有获得这样的机会。 社区作为自己的垂直领域 VC 不可避免地会越来越多地将社区视为他们自己的垂直类型。 对于 VC 来说,这代表了一种新的收入来源,到目前为止,它还没有得到优化,而且需要的种子资金要少得多。 利基社区可以通过数字化发展成为整个“微观经济”,拥有自己的内部受众和商业模式。如果资本与给定社区的人数成正比,那么更大的社区意味着更多的企业可以各自分得一杯羹。 同样,如果一个社区负责指定自己的资本——例如通过众筹,而不是从外部投资者那里筹集资金——权力就会转移到那些在社区内实际建立业务并从中受益的人身上。 这些非地理社区企业可能是具有最大可扩展增长潜力的中小型企业类型,以及对其自身关键问题的最根本影响——无论是加强当地供应链、减少碳足迹还是看到更多未被充分代表的创始人担任行政领导职务。 环境和社会问题已经成为想要以合乎道德的方式经营并保持相关性的风险投资人的主要关注点。 包容性不仅应该关注创始人,还应该关注为不同类型的公司提供多样化的机会。风险投资公司应将“社区垂直”的理念与投资者重点关注特定社区区域内的公司,无论是地理上的还是数字上的。VC 仍将继续寻找未来的独角兽,但需要提供更多“我该如何帮助你?” 附加价值。 这仍然是传统的 VC 模型,但具有共享的社区组件。社区基金就是一个典型的例子。 在投资行业内实现社区买入 人们正在寻找不同的方式来支持社区内由他们认识的人创建的倡议和项目。因此,众筹的成功。为了帮助他们做到这一点,我们需要赋予现有和新兴社区投资者权力的法规。 达斯汀·贝茨 滚动基金允许基金经理以自动、季度承诺的形式获得新资本,这使他们能够更快地开始投资,并且只需要传统金额的一小部分。天使辛迪加让新投资者与经验丰富的天使联手,并从他们的交易经验中学习。 RareBreed Ventures是一个种子基金的例子,它为大型科技生态系统之外的创始人提供了一个他们通常不会从传统风险投资公司那里获得的机会。该基金允许天使投资者成为更大基金的有限合伙人。这很重要,因为它赋予了天使——通常是具有更人性化的接触方式和更接近新兴业务的投资者——做出更高级别的资本决策的权力。 Backstage Capital是投资女性、有色人种和 LGBT 创始人的风险投资行业领导者,它允许合格的投资者通过其Backstage Crowd辛迪加参与交易,甚至从其投资组合中为非证券和交易委员会的规定,或不在美国。 这些类型的新的、更开放的基金和机会都为风险投资如何越来越多地与社区分享舞台、让基层支持者加入对他们来说最重要的投资以及使来自增长和有影响力的资金民主化提供了例子和灵感。企业。 风险投资在确保未来的企业从社区层面及更高层面产生有意义的环境和社会影响方面承担着巨大的责任。投资者需要抓住初创企业和小企业之间正在出现的融合,让各种方式的人都能在建设更强大、更公平的未来中发挥作用。 Dustin Betz是全球最大的种子前启动加速器Founder Institute的社区经理,该公司最近推出了VC Lab,这是一个免费的虚拟程序,可帮助有抱负的 VC 启动他们的第一笔基金。
    • 这仍然是早期的一局,但投资者正在寻找体育科技初创公司的本垒打

      “现在人们对它产生了极大的兴趣——它刚刚爆炸式增长,”爱尔兰体育表演和数据科学公司Orreco的首席执行官Brian Moore说,该公司在 1 月份获得了 360 万美元的投资。“我们仍然不断获得入境(投资者)的兴趣。” 对体育技术的投资——涉及数据、分析、健身和生物技术的技术,以帮助运动员更好地发挥和表现——在去年有所增加。 仅今年的数字可能不会超过该行业在 2020 年创下的创纪录的 14 亿美元,但已经超过了前一年。根据 Crunchbase 的数据,到 2021 年的前 8 个多月,已在 103 轮宣布的轮次中向该行业投资了 7.868 亿美元的风险投资。在过去的 12 个月中发生了许多最大的轮次。 过去 12 个月中最大的几轮融资包括: 去年 9 月,总部位于加利福尼亚州长滩的室内自行车和跑步平台Zwift筹集了4.5 亿美元的 C轮融资。 总部位于中国的运动和健身公司Fitture在 4 月份完成了 3 亿美元的融资。 总部位于旧金山的人工智能增强力量训练公司Tonal在去年 9 月获得了 1.1 亿美元的 D 轮融资后,于 3 月完成了 2.5 亿美元的 E轮融资。 总部位于旧金山的在线跑步者和骑行者网络Strava在 11 月完成了 1.1 亿美元的 F 系列融资。 总部位于波士顿的性能优化开发商WHOOP在 10 月筹集了1 亿美元的 E轮融资。 总部位于比利时的视频和分析公司Atrium Sports在 12 月完成了 7000 万美元的融资。 这些大笔资金涌入该行业可能有无数的原因,但我们采访过的大多数消息人士都认为,这与可分析的数据集的更好可用性有关,以及对该分析的意义的接受程度更高。 该行业的人士表示,更多普通民众也在寻找更健康的生活方式。 数据为王 数据对体育来说并不新鲜。几十年来,棒球一直被统计数据所统治,许多运动和联盟从一开始就保留了球员的统计数据。然而,被保存的数据集变得更加健壮——人们越来越相信它们可以预测什么。 “从体育方面来看,我们看到了从‘数据很酷’到‘我们现在必须这样做’的巨大变化,”总部位于加利福尼亚州帕洛阿尔托的Zone7的首席执行官兼联合创始人Tal Brown说。该公司上个月完成了由Blumberg Capital牵头的 800 万美元 A轮融资,该公司开发了一个人工智能驱动的平台,可以分析不同的数据集、发现模式并提出主动建议,以提高产出、检测倦怠风险和减轻伤害。 布朗的公司与各种体育和联赛的球队合作,包括NFL、英超联赛、西班牙的西甲联赛和意大利的意甲联赛。他表示,数据和分析已被希望保护数百万(如果不是数十亿)美元的所有者所接受他们已经投资于他们的球员。 他还指出,NBA 和金州勇士队、休斯顿火箭队和马克库班拥有的达拉斯小牛队等球队一直在寻找新的不同方式将数据注入他们的运营中。 “这比以往任何时候都更加重要,” Blumberg Capital 董事总经理布鲁斯·塔拉金 ( Bruce Taragin ) 说。 现在可用的丰富数据集不仅是业主和球员所需要的,也是球迷甚至体育媒体所需要的。 “很多数据一直都在那里,但现在它很酷而且很主流,这要感谢粉丝,”堪萨斯州 DDSports 的ShotTracker总裁兼联合创始人Davyeon Ross说。 他的公司在一月份获得了 1100 万美元的投资,该公司生产基于传感器的技术,可以为联盟、球队和电视网络实时捕捉篮球统计数据。 “数据确实已经被粉丝民主化了,”罗斯补充说,他指的是遵循高级统计数据的网站激增。 以健康为先 虽然增加对数据的访问使该行业受益,但体育技术也正在掀起一股仅因 COVID-19 大流行而加速的浪潮,这提供了更高的意识和对健康生活方式的渴望。 “总的来说,你只是看到人们对营养、健身和睡眠更感兴趣,”摩尔说,他的公司帮助运动员管理生理压力并包括生物标志物分析。“现在我们有信息可以帮助他们。” 在大流行期间,Orreco 甚至在其平台上添加了 COVID-19 症状追踪器,以帮助保护运动员和团队免受可能感染的人的伤害。同样,Zone7 与医学界合作,帮助发现在大流行前线战斗的员工的倦怠。 总部位于洛杉矶的 Life Sports Agency(一家代表职业运动员的公司)的创始人兼首席执行官、Orreco 的投资者托德·拉马萨( Todd Ramasar)表示,他十多年来一直在关注这个空间。他同意初创公司的数量有所增加,这可能是由于现有的丰富数据以及许多人(不仅是运动员)普遍希望更健康的原因,正如Mirror和Peloton等健身公司的成功所表明的那样。 “我只是认为人们更多地转向健康,”拉马萨尔说,他在投资最近一轮之前曾与客户一起使用 Orreco 平台。“人们渴望更健康的生活方式,尤其是智能手机中的一切都触手可及。技术变得更好、更智能、更高效。预测分析变得越来越智能。” 走出游戏 更好、更智能的体育技术也可能意味着为其他甚至更大的市场提供更优质、更智能的解决方案——这可能是推动体育技术投资的另一个主题。 “除了体育之外,还有很多相邻的市场可以开放,”摩尔说。“当你分析睡眠、旅行和其他事物的影响时,这些数据适用于人们生活的许多不同领域。” 企业健康、工厂工作和军事都是可以应用与健康和预测性能相关的大部分运动技术的领域——扩大了更大的市场。 大多数人同意,这个不断增长的市场可能会引起战略投资者和投资者的兴趣增加。 许多最大的科技公司已经对体育和健康领域产生了兴趣——例如谷歌通过其谷歌健康部门和亚马逊对可穿戴设备领域的探索。还有更多像耐克这样的纯运动公司对更多的运动科技表现出好奇心。 “我认为这些公司中的很多人仍在考虑如何使用它,”摩尔说。 不管一些较大的参与者做什么,业内人士认为风险投资将继续涌入。 “我认为肯定会有更大的轮次正在进行,”他补充道。 塔拉金说,Zone7 的这一轮融资被超额认购且竞争激烈。“现在对这个领域有更多的兴趣和兴趣,”他说。 布朗说,他仍然收到有关投资者希望加入这一轮融资的消息。“四五年前,我认为这不会发生,”他笑着说。
    • 卖掉你的公司还是上市?IPO vs 直接上市 vs SPAC

      成功收购的关键是您的公司“被收购而不被出售”。出售公司的最佳时机是经济蓬勃发展,并且公司正经历强劲的同比增长。通常,在这些情况下,收购兴趣很高,收入倍数很高。 然而,这正是企业家过度自信并且最不可能想要出售的时候。因此,对于公司董事会和创始人来说,认真评估任何收购利益并聘请投资银行调查市场以确定潜在的退出结果非常重要。投资银行也处于通过让潜在收购者相互竞争来为公司获得最佳结果的最佳位置。 下面我们将进一步探讨收购之外的退出类型。 上市 在许多情况下,如果公司已经实现了收入规模(超过 1 亿美元)、正在快速增长(至少同比增长 30%)并且有盈利的途径,那么公司应该评估上市。 上市并不适合胆小的人——涉及大量费用,如果公司未能实现收入目标,股价可能会受到重大打击。 但与过去不同的是,现在有多种上市途径:首次公开募股、直接上市或与特殊目的收购公司或 SPAC 合并。 上市流程 IPO之路漫长而艰辛。 您需要聘请一位经验丰富的首席财务官,该首席财务官在理想情况下已将公司上市。2002 年的萨班斯-奥克斯利法案显着提高了上市公司财务报告的标准。因此,公司必须有纪律和能力开始按季度进行内部报告。虽然传统上进行 IPO 是大多数公司上市的方式,但它因留下太多资金而受到批评。例如,IPO 专家和佛罗里达大学教授Jay Ritter编制的数据表明,顶级投资银行高盛和摩根士丹利分别将其 IPO 定价平均低估了 33.5% 和 29.2%。 直接上市 直接上市是初创公司上市的一种新兴趋势,如果这些公司不需要筹集资金并且可以直接在证券交易所之一上市其股票。 Spotify于 2018 年在纽约证券交易所上市时开创了这种模式。 在直接上市中,公司不出售任何股份。相反,内部人士——创始人、投资者、员工——直接向公众出售他们的股票。直接上市的主要好处是,与 IPO 相比,股票以真实市场价格定价。然而,股价受市场供求和潜在的重大市场波动影响。公司没有像传统的首次公开募股那样筹集资金。 与 SPAC 合并 SPAC 是公司上市的另一种方式,其中资金首先由“空白支票”公司在 IPO 中筹集,然后与目标公司合并。 与传统 IPO 相比,SPAC 流程提供了多项优势。一方面,它为早期公司上市提供了能力。一般来说,这些公司的收入较低,并且仍在遭受重大损失。 随着收购价格与 SPAC 协商,它为公司上市的股价提供了更大的市场确定性。但是,由于商业模式通常不成熟,因此该公司更有可能错过其预测,从而导致股价暴跌。由于有太多的 SPAC 追逐的机会太少,这可能导致更糟糕的结果,因此 SPAC 是否会作为一种融资机制生存下来,目前尚无定论。
    • 风险投资家不会很快消失

      这是一个有趣的问题,因为对私营科技公司的投资变得越来越有竞争力。 Slow Ventures的Sam Lessin表示, 如果不出意外,我们正在经历风险投资的终结,他在 The Information 最近的一篇专栏中预测,到明年,非传统科技投资者将更多地投资于私营科技公司比传统的硅谷风险投资公司更愿意。 我们的数据似乎表明情况已经如此。 尽管如此,我不同意莱辛的结论:他建议风险资本家需要寻找新的池塘并专注于其他地方,同时将更可预测的 SaaS 初创公司留给成长型股权投资者。 一些专注于行业的风险基金已经在投资其他池塘并提供差异化??服务。但软件和 SaaS 的池塘很大——而且还在不断增长——如果将其拱手让给增长股权,可能会削弱整个生态系统。 大多数初创公司仍然失败——即使是那些筹集到 A 轮和 B 轮融资的公司。 成长型股权有不同的看法,它获得了最好的 IPO 前公司的股份。这与建立初创公司的混乱业务完全不同。 让我们更深入地了解实际发生的事情以及未来的样子。 增长股权正在增加其股份 的确,最近将最多资金投入私人公司的“资本家”是成长型股票投资者。 尽管如此,风险投资公司的投资交易数量仍是增长型股票领先的投资交易数量的三倍。 正如我们所报道的,根据 Crunchbase 的数据,包括Tiger Global Management和Insight Partners在内的私募股权和成长型投资者如今在竞相投资初创企业时的支出超过了传统的风险投资对手。事实上,我对数据的分析显示,在 2021 年 1 月至 2021 年 7 月的前 15 名领先或联合领先的初创投资者中,只有两家是传统风险投资公司。 “今天任何幸存下来的风险投资公司都会越来越像其他全球金融机构,”莱辛预测道。“这意味着他们将通过许多产品参与资本堆栈的每个部分,包括公共股权基金、债务基金等。” 总部位于硅谷的红杉资本拥有一只全球股票公/私交叉基金,并于今年早些时候向 Crunchbase News 证实,在分散资本之前,它通常会在公开上市数年后持有其私人公司投资。 这些公司作为公共实体继续创造价值,甚至可能更具戏剧性,例如Square的情况,该公司于 2015 年 11 月以 29 亿美元的估值上市,在市值翻了三倍后,现在的市值为 1265 亿美元。仅去年一年。 正如我们所报道的那样,总部位于纽约的成长型股票投资者 Tiger Global 现在管理的私人公司资金比其对冲基金业务还多。 根据莱辛的说法,在这个未来,随着这种资产类别的扩展和变得更加可预测,风险投资会逐渐消失,而我们只有资本家的规模越来越大。 成长型公司在早期阶段进行投资 Crunchbase 的数据显示,与 2020 年下半年的前半年全球资金峰值相比,2021 年上半年的资金增加了超过 1000 亿美元。 根据我的分析,在这个破纪录的环境中,成长型股票公司并没有在后期投资中坚持自己的路线,而是在早期阶段进行投资。 微型和风险投资家都在早期市场中失去了一定比例的份额给私募股权,但值得注意的是,每个投资者群体的美元数量都随着这一趋势而增长。 挤压 “这对于专注于 A 轮及以后的投资的投资者来说意味着市场应该变得越来越高效,而投资的利润越来越少,”Lessin 说。 随着私人公司融资规模的扩大,早期资金会被挤出吗?投资会变得不那么赚钱吗? 当然,与我交谈过的早期基金的投资者表示,他们感到投资压力更大,需要增加每笔交易的投资额——如果他们有能力的话——以竞争交易流,但也更积极地提高所有权。 Clocktower Technology Ventures的Ben Savage早些时候告诉我,对基本机会的信念正在推动这种变化,并补充说市场机会非常好,很难保持观望。 风险翻倍 尽管如此,风险投资行业并没有为这些变化做好准备。 在过去的二十年里,种子已经成为一种独特的机构资产类别,以前由天使、朋友和家人投资者填补。 Lessin 指出,种子公司受风险投资重组的影响较小,因为在成功率方面,这个融资阶段是高度不可预测的,因为“几乎按照定义,全新的初创公司缺乏有效规模所需的工具和指标。” 风险投资在全球范围内扩张,许多公司为每种特定资产类别、种子、早期风险投资和成长股权建立了多种基金方法。风险基金也平均每两年而不是每四年筹集一次资金,而且大多数情况下为每个后续基金筹集更多资金。 许多基金在堆栈中更早地定义自己。我们已经看到早期基金将自己重新定义为在 A 系列前领先,或种子或种子前领先。种子基金的运作方式类似于多阶段风险投资机会基金,用于投资组合后续投资或机会主义后期投资。 正如TechCrunch的Alex Wilhelm在回应VC 终结的想法时所说的那样,“即使私人市场对软件的投资风险比以前低,它也不是零。许多软件初创公司将失败或停滞不前,充其量只能以适度的价格出售。” 我同意。从 A 轮到获得一个巨大市场的份额,这不是一个灌篮高手。鉴于通过互联网直接进入全球市场,一些公司早早表现出色这一事实并不令人惊讶。新品牌可以在满足市场需求时推出并似乎在一夜之间发展壮大。其他人需要更长的时间。 随着过去二十年风险投资格局的变化和过去五年的加速变化,风险投资似乎一直在为这一刻做准备。风险资本将增加其配置,即使其在私营公司融资中的份额下降。
    • 市场纪要:女性主导 IPO 的历史性一年(迄今为止),但还有很长的路要走

      矿池2022-6-40评论45
      今年早些时候,以女性为中心的约会应用程序Bumble首次公开募股时,惠特尼·沃尔夫·赫德 ( Whitney Wolfe Herd ) 成为最年轻的公司上市女性。同样在 2021 年,直接面向消费者的保健服装制造商FIG成为第一家由两名女性创立的上市公司。最近,由Jennifer Hyman和Jennifer Fleiss创立的Rent The Runway提交了机密文件准备上市。 Business Insider去年发表了一篇精彩的故事,分析了女性领导的初创公司上市的记录。他们发现,尽管每年有数百家初创公司上市,但目前只有 20 家上市公司是由女性创立和领导的。分析发现,去年 12 月中旬上市的 442 家公司中,只有 4 家是由女性创立和领导的。 这让我对这个话题有了更多的思考,我开始注意到今年申请上市的女性创办的公司的数量。 今年已经与去年同步,Bumble 和 FIG 的 IPO,以及23andMe的 SPAC 交易和 Rent The Runway 即将进行的 IPO。视频共享网站Vimeo今年也上市,Anjali Sud担任首席执行官,大麻初创公司Leafly最近宣布了通过 SPAC 上市的计划——Vimeo 和 Leafly 各自的首席执行官,她们都是女性,不是该公司的联合创始人。公司。 有很多原因,很少有创立公司的女性将公司上市。但这或多或少归结为这样一个事实,即女性在创业公司生命周期的关键部分面临更多障碍:成长阶段。 巴布森学院创业学副教授 Lakshmi Balachandra 表示,女性企业家面临的最大挑战之一是在扩大业务时处于成长阶段,她的研究重点是信任和性别对获得商业资金的影响。 Balachandra 指出最近的一项研究检查了试图扩大业务的企业家是否存在基于性别的挑战。研究人员采访了 30 名女性,她们都经营着收入超过 500 万美元的企业。 “老实说,令人惊讶和沮丧的是,女性仍然面临资金挑战,”巴拉钱德拉说。“后期融资、后期风险投资和私募股权几乎与早期阶段没有什么不同,女性仍然面临与男性必须处理的对话非常不同的对话。” 此前曾在风险投资部门工作的巴拉钱德拉指出,对于投资者认为“可融资”或他们认为拥有巨大市场且可以发展的企业存在隐性偏见。 除了投资者可以对企业做出的假设外,女性还往往会收到有关她们的能力和扩大企业规模的问题。 “女性一遍又一遍地表达的内在感受是她们在私募股权和后期融资中面临的挑战,”巴拉钱德拉说。“另一部分仍然感到被忽视。” 她说,女性在公司早期和成长阶段面临的挑战在公司进入后期阶段时会继续影响公司。 “因为你不是,作为一名女企业家,获得风险投资......你必须在资金不足的情况下发展你的业务,”巴拉钱德拉说。“你没有钱快速扩展。然后你去找后期投资者,你做的一切都是正确的,你已经扩大了规模,你已经成长了,人们会说,'为什么你花了五年时间?你为什么不做这个市场?你为什么不这样做?当你没有钱做那件事的时候。” 加州大学伯克利分校哈斯创业计划执行主任朗达施拉德表示,漏斗顶端的平等地位开始出现。越来越多的女性开始创业并考虑创业。但挑战仍然是在扩大公司规模时,投资者倾向于选择他们所知道的,她说,尽管有人推动改变这种情况。 “我认为将它们发展到可以进入公共市场或被收购的程度(是挑战),”施拉德说。“一些资助者对向他们以前没有的人提供一些沉默寡言。”
    • 全球比特币合法化的涟漪效应

      矿池2022-6-40评论44
      萨尔瓦多现在已成为第一个将比特币作为与美元平行的法定货币的国家。由于 COVID-19 引发了法定数字货币的扩散,这应该不会让人感到震惊。 尽管萨尔瓦多总统 Nayib Bukele 处于领先地位,但来自其他拉丁美洲国家的政界人士也开始呼吁采用比特币,因为他们对美元的依赖。与此同时,世界银行拒绝了萨尔瓦多提出的帮助实施比特币的请求,理由是担心比特币开采的透明度和环境影响。 那么,接下来哪些国家可能会实施比特币呢? 研究区块链交易的 Chainalysis 在其全球加密货币采用指数中将委内瑞拉排在第三位。委内瑞拉已经在使用加密货币来缓解其经济状况,但巴拉圭、巴拿马、墨西哥和巴西可能是下一个。萨尔瓦多不会是一个孤立的案例。 拉丁美洲国家及其政界人士正在考虑将美元以外的其他货币作为储备货币,以提供流动性和风险规避。当 COVID-19 来袭时,各国储备中的美元贬值,因此开始寻找替代货币来对冲通胀。 Sesie Bonsi 是 Bleu 的创始人Sesie Bonsi 是 Bleu 的创始人 谁不想要一个不受其他国家决策束缚的稳定经济、自治和流动性? 根据国际商法,比特币也被授权为萨尔瓦多加入的所有条约下的法定货币。作为这些条约一部分的其他国家,以及银行和金融机构,将不得不接受这种货币。 假设你在墨西哥拥有一家企业,并与萨尔瓦多的供应商做生意,要求你的公司用比特币支付;您的金融机构必须弄清楚如何发送所需的货币。 这是一种多米诺骨牌效应:这一运动将渗透到所有在萨尔瓦多设有办事处的跨国公司。 世界银行对此表示怀疑。但比特币是否具备成为全球公认货币的基础设施? 埃隆马斯克决定阻止特斯拉接受比特币作为支付方式,除非矿工使用 50% 的清洁能源,这引发了对加密货币对环境影响的新审查。但萨尔瓦多计划实施一个国营的地热能源公用事业,该公用事业将利用火山产生的电力,一种可再生和可持续的能源,用于比特币开采。这标志着更多可再生加密能源项目的开始。 尽管世界银行公开表示对加密货币的兴起表示怀疑,但它正在创建一种替代的加密货币基础设施以保持相关性。在今年早些时候政府支持的审查中,甚至连英格兰银行也被敦促创建和监管自己的加密货币。 这些金融机构正在考虑的替代解决方案是中央银行数字货币,或 CBCD——一个国家货币的数字形式。建立该货币后,我们将看到政府为失业和 CBDC 支付的福利提供福利。然后,税务机关可能会要求大多数公司使用 CBDC 支付工资税,这将需要在 CBDC 支付员工工资。商业分析公司MicroStrategy已经向其董事会支付了比特币。 强迫公众从银行购买将意味着限制你可以在哪里购买替代货币,金融机构将能够阻止第三方加密网站或钱包。 关于新兴加密货币的公共教育是关键。去中心化加密货币意味着如果政府不同意政治议程,他们就无法夺取政治对手的资产,这就是为什么生活在威权政府下的人们利用金融系统来维护控制权,正在推动其采用。 但是,如果 CBDC 成为主流,这是否意味着再次减少自主权?
    • 大麻公开募股正在点燃

      时代怎么变了。如今,新兴的大麻种植者、分销商和零售商可以从天使、风险投资和私募股权投资者的聚宝盆中进行选择。证券交易所正在急切地增加他们的上市。而且,如果传统的 IPO 看起来太难了,那么大量的空白支票收购方提供了一条更快、更容易进入市场的途径。 今年尤其是大麻初创企业退出的丰收年。根据 Crunchbase 的数据,该领域至少有十几家公司已经上市或宣布了上市计划。我们在下面列出它们: 2021年大麻公开发行信息图 本周,总部位于西雅图的在线大麻市场和内容提供商Leafly宣布计划通过 SPAC 上市,这一空间得到了进一步的推动。根据交易条款,Leafly 将与专注于该领域的空白支票收购方 Merida Merger Corp. I 合并,目标股权价值约为 5.32 亿美元。 Leafly 交易在多个层面上都很有趣。该公司的首席执行官Yoko Miyashita是一名律师,他于两年前加入,其使命是“驾驭复杂的监管框架”和“加强 Leafly 的合规至上文化”,根据该公司在交易后向投资者的介绍。 Miyashita 认为该公司的增长潜力来自更广泛的大麻合法化。随着消费者放弃经销商去检查药房,“有机会将这种支出从非法转向合法”。 这种转变代表了一个巨大的市场。根据 Leafly 的估计,去年获得许可的大麻企业代表了 190 亿美元的市场。这只是整个大麻市场支出的一小部分,估计总额为 610 亿美元。 向东走,年轻的大麻初创公司 大麻合法化向美国更多地区的传播,包括几个人口稠密的东海岸州,正在推动初创企业和投资者的热情。 最大的一个是纽约,它刚刚将休闲大麻合法化,允许 21 岁及以上的成年人拥有多达 3 盎司的大麻,或 24 克的浓缩大麻。预计药房最早将于明年开始出现。 新泽西州今年也将大麻合法化签署为法律,今年夏天新墨西哥州和康涅狄格州也加入了该法案。大麻合法化也于上个月在弗吉尼亚州 生效,尽管零售药房预计在一段时间内不会运营。 据行业贸易组织 NORML称,新来者使拥有合法休闲大麻的州总数达到 18 个。与此同时,大多数州都以某种形式将医用大麻合法化。联邦层面的行动也可能到来,参议员查克舒默在 7 月提出立法草案,将大麻合法化。 大麻和市值 与此同时,几年来,以大麻为重点的公开市场产品一直在主要交易所稳步上市。据报道,加拿大医用大麻公司Tilray是该领域第一家在 2018 年 7 月进行纳斯达克 IPO 的公司。尽管已脱离早期高峰,但它仍然是一家市值约 66 亿美元的非常有价值的公司。 在这一点上,不少以大麻为重点的上市公司的市值很高,其中包括三家——日晷种植者、极光大麻和Harvest Health & Recreation——每家公司的市值都在 15 亿美元左右。 过去几个季度进入市场的几家新进入者的市值较低,包括医用大麻分销商IM Cannabis、栽培商Flora Growth和Agrify,后者为室内种植提供专注于大麻的技术。 从地下到各处 根据 Leafly 的 Miyashita 的说法,除了合法化之外,市场增长的一大推动力将是消费者找到适合他们的产品的能力。 她的投资者介绍指出,尝试大麻的主要障碍之一是它很复杂。有数以千计的菌株和数十种形式因素——如软糖、饮料、浓缩物和鲜花——即使不是令人生畏,也可能使选择大麻的过程具有挑战性。围绕产品安全的社会污名和担忧也持续存在。 然而,正如葡萄酒文化教会了数百万人去欣赏优质黑皮诺和廉价红葡萄酒之间的区别一样,大麻企业家正在努力培养他们所在行业的消费者品味。在此过程中,他们引入了许多不参与老式地下大麻经济的人,Leafly 证明,如今女性和 60 岁以上的成年人是增长最快的消费群体。
    • Talkdesk 又进行了一轮大融资,估值达到 10B 美元以上

      本轮融资来自新投资者Whale Rock Capital Management、TI Platform Management和Alpha Square Group,以及现有投资者Amity Ventures、Franklin Templeton、Top Tier Capital Partners、Viking Global Investors和Willoughby Capital。该公司成立于 2011 年,目前已筹集到 4.98 亿美元的总资金。 除了新的现金注入外,该公司还任命行业资深人士Sydney Carey为其首任首席财务官。Carey 从Sumo Logic加入 Talkdesk ,在那里她带领该组织完成了首次公开募股。 创始人兼首席执行官蒂亚戈·派瓦 ( Tiago Paiva ) 表示,该公司不打算筹集资金,事实上,它仍然拥有去年 7 月筹集的 1.43 亿美元 C 轮融资的大部分。 然而,他说,投资者对投资表现出浓厚的兴趣,并联系了Talkdesk。 “只有大量的入境兴趣,”Paiva 说,并补充说新一轮融资使 Talkdesk 的 C 系列估值增加了两倍多。“这是一个机会主义的回合。” 联络中心和云 Paiva 将 Talkdesk 的一些兴趣归因于许多企业部门(包括人力资源、客户关系管理和现在的联络中心)向云的总体迁移,以及联络中心必须提供的不断增长的服务以涵盖所有形式的通信. “从期望的角度来看,世界已经发生了变化,”他说。 联络中心空间很大,包括其他老牌公司,如NICE inContact、Genesys、Five9等。尽管如此,Talkdesk 的技术和基于云的平台有助于在市场上脱颖而出,Paiva 补充说。该公司与 1,800 多家客户合作,其中许多是企业。 TI Platform Management 的联合创始人Alex Bangash表示:“公司仍有很大的发展空间和提升市场份额。“尽管这个行业非常拥挤,每年有超过 100 家竞争对手和至少 10 家新创业公司推出,但 Talkdesk 仍然是主导者,也是企业的首选软件之一。” 虽然对 Carey 的任命会引起人们对这家拥有 2000 名员工的公司 IPO 的热烈讨论,但 Paiva 不会承诺让公司这样退出。 “我们并不是说我们要上市,”他笑着说。 然而,投资者看好这个想法。 “我们预计该公司将进行首次公开??募股,我们非常看好 Tiago 和 Talkdesk,”TI Platform Management 的联合创始人 Trang Nguyen 说。“如果你很早就确定了史蒂夫乔布斯或苹果公司,你希望长期持有它。就像苹果或亚马逊一样,我们希望在公司上市后将 Talkdesk 长期留在公开市场上。”
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