• 为什么自动驾驶汽车公司需要关注安全才能成功

      矿池2022-6-140评论39
      然而,在最近的所有整合中,你会发现那些优先考虑道路上人们的安全和福祉的公司将是那些坚持最久的公司。如果该行业想要向前发展,就需要开始将安全放在首位,并与消费者一起解决他们的担忧。因此,汽车领导者应该接受 AV 的安全潜力,并在车辆开发的所有阶段优先考虑它。 引用前Waymo的 Larry Burns 的话,在讨论汽车的道路时,“安全领导者将被定位为市场领导者。” 为了了解最近的趋势,我们需要考虑消费者的观点以及他们对自动驾驶汽车 (AV) 的理解。尽管该行业距离完全自动驾驶还有一段路要走,但在我们进行过渡时,普通消费者可能理所当然地难以理解车辆安全的物流。 最近的 研究表明,消费者对 AV 集成最大的疑虑是安全性。在缺乏联邦安全法规和主导新闻周期的 AV 崩溃之间,不难看出他们担忧的根源。 但考虑到道路相关事故的频率,拒绝采用 AV 技术实际上比让当前的驾驶行为保持不变更危险。如果使用得当,自动驾驶汽车实际上比人类驾驶汽车更安全。 道路交通伤害是5-29 岁人群的首要死因,也是全球第八大死因。再加上95 % 的道路事故是由人为错误造成的,自动驾驶实际上可以为人为道路死亡的危险威胁提供解决方案。 这意味着寻找 LIDAR 和现有传感器系统的替代方案和增强功能,大幅缩短车辆反应时间,结合在 30 到 40 米处检测障碍物的技术,当事故更有可能发生时,并与消费者进行透明沟通以解决他们的担忧。 像中国这样在部署自动驾驶汽车时优先考虑安全的国家已经比美国同行取得了更大的成功。根据德勤的一项研究,截至 2020 年,只有 35% 的中国参与者表示他们认为自动驾驶汽车不安全,而在美国人中这一比例为 48%。此外,美国在改变对这些车辆安全性的看法方面普遍较慢,在过去三年中,支持率在 47% 至 50% 之间徘徊,日本等国家对 AV 的看法发生了显着的积极变化。 随着美国等待联邦政府优先考虑安全法规,该行业需要加快步伐。因为如果美国科技和汽车公司真的想在全球范围内竞争,该行业需要将安全性推向其战略的最前沿。 P?r-Olof Johannesson 是 Terranet 的首席执行官,自动驾驶汽车和高级驾驶辅助系统软件 VoxelFlow 的开发人员。P?r-Olof 于 2017 年领导了 Nasdaq First North 的首次公开募股,20 多年来一直是一位经验丰富的企业家和技术主管。P?r-Olof 之前的职位包括 Mankato Investments 的运营风险合伙人、Flextronics 的 BA 总监、ABB 的区域经理、爱立信的项目经理和瑞典外交部随员。
    • 冒险的事情第 2 部分:对于 Sote 创始人及其非洲物流平台来说,这是“正确的”

      矿池2022-6-140评论34
      去年夏天,Meka Este-McDonald和Felix Orwa争先恐后地阻止他们年轻的创业公司Sote 倒闭。这些天来,创始人在规划通往 A 系列的道路时,正在管理快速增长、公司文化和他们的技术基础设施。 “如果你愿意,可以把它称为奢侈品问题,”担任 Sote 首席产品官并常驻加州伯克利的 Este-McDonald 说。 Sote 是一个技术支持的平台,可帮助非洲的工业进出口企业管理复杂的贸易物流,例如清关和管理集装箱。自2020 年底完成由MaC Venture Capital牵头的360 万美元种子轮融资以来,它已筹集了 440 万美元的总资金——这对这家年轻的公司来说是漫长而艰难的一年。 首席执行官 Orwa 在他的家乡肯尼亚的内罗毕经营这家公司,上次与我们谈到了他对释放非洲大陆贸易和经济潜力的热情。 当我们在 6 月再次赶上 Este-McDonald 时,Sote 每月处理 160 多个集装箱——高于一年前同期的 30 多个集装箱。 “去年的一半和今年的一半是天壤之别,”他说。 他说,该公司还在寻求可以显着提高其收入利润率的新交易,并在 6 月份签下了与整个第一季度一样多的新客户。 “只要客户群在增长,最终他们在任何给定月份实际所做的那些数量——本质上是我们的销量潜力——就会增长。......这是我们目前最兴奋的事情,”他说。 “降低风险”业务 值得注意的是,对于物流行业来说,索特正处于一个奇怪的时期——油价高企,全球供应链受到大流行封锁和现在需求复苏的压力。 “有一种说法,‘好的公司可以在有利的市场条件下成长,伟大的公司可以在任何市场成长,’”埃斯特-麦克唐纳说。“我们想成为一家伟大的公司。” 他说,对于 Sote 来说,这意味着现在就投入工作,建立一个对市场条件更具弹性的多元化客户群。 他说:“不利条件的其中一件事就是迫使你更早地回答其中一些基本问题。” “如果你不需要查看领先指标,因为你的绝对数字正在以如此惊人的速度增长,你甚至不会质疑,‘嘿,我们真的确保作为其基础的基本面真的有效吗?’ 你只是不检查它。因为当数字都向上并且向右时,你为什么要这么做?” 但当形势变得更加动荡时,“它会迫使你真正考虑如何以比那些容易获得资金的公司更根本的方式降低你的业务风险。” 为A系列奠定基础 创始人也在投资一些更平凡但至关重要的事情,比如 Sote 的基础技术和公司文化,该公司有几十人分布在多个大洲。 “我们还很年轻,建立一个可以支持 40 人做出他们可能做出的最佳决策的通信基础设施——并使所有这些决策朝着同一个目标保持一致——这更像是一个人际挑战,而不是人们认为的那样,”埃斯特-麦当劳说。“我认为,这比我们所处阶段的其他公司要早一点。” 为此,Orwa 和 Este-McDonald 聘请了一名高管教练来帮助指导他们的决策。“这对于处理这些成长的痛苦真的很棒,”埃斯特-麦克唐纳说。 同样,Sote 最近完成了对其整个技术堆栈长达数月的迁移——当您同时以惊人的速度增长时,这并不容易。 “技术堆栈迁移有点落入一般的技术债务桶中,这是人们倾向于允许溢出而不必考虑的桶,”埃斯特 - 麦克唐纳说。“但对我们来说,部分计算是我们什么时候想支付这笔费用?因为很明显,我们所处的技术堆栈不会把我们带到应许之地。” 对于斗志旺盛的种子期公司来说,这类问题并不总是头等大事,但 Sote 的创始人有意识地决定现在而不是以后投资。 “种子阶段是让你的船在技术方面井井有条的好时机,”Este-McDonald 说。“每个人都会有自己的理论,但我认为这是一个比 A 轮后更好的时期,因为人们的期望——基本上 A 轮的所有指标都需要上升和正确。那么一切都是建立在一个已经有效的基础上。”
    • 性健康品牌 Cake 以 400 万美元的种子将 Cherry 置于全国零售市场之上

      两人开始谈论他们在性健康产品领域看到的一个未解决的市场,两人接着创立了总部位于洛杉矶的 Hello Cake 及其 Cake 品牌的产品。 “走在大多数过道上是一种选择,但可用的产品含有令人困惑的成分,很难理解如何处理它们,”首席执行官莫里斯告诉 Crunchbase 新闻。“另一端是一家性用品商店,不是每个人都喜欢在这个地方。在做什么和尝试什么方面没有中间立场。这存在于其他类别中,但在这一类别中,没有一个品牌能够结合平易近人或引导您更好地了解产品。” Lerer Hippeau领导了新的投资,参与的有Sugar Capital、Brand Foundry Ventures、Selva Ventures、Silas Capital、Gabby Slome、Brian Bordainick和Kate Wallman。据担任 Cake 首席营销官的 Orkis 称,自 2018 年成立以来,该公司总共筹集了 570 万美元。 Lerer Hippeau 的合伙人Caitlin Strandberg说,她在 Cake 创始人为另一种产品筹集资金时遇到了他们,并跟踪了他们一年多。当他们带着蛋糕来找她时,她想投资。 她喜欢莫里斯是一个重复的创始人,莫里斯和奥基斯有互补的技能。她还对投资一家专注于千禧一代和 Z 世代消费者没有得到服务的沉睡现有领域的公司感兴趣。 “这是一个投资者传统上没有投资的大空间,因为他们经常触发副条款,”斯特兰伯格在接受采访时说。“性应该是有趣的、包容的、积极的和安全的。Cake 在其网站上有很多关于如何做爱和安全的内容。他们也有娱乐,这是一个完全不同的领域。这个品牌是关于每个人都被包括在所有生活方式中,不仅被接受,而且受到鼓励,这很重要。” 根据市场研究公司Grand View Research的数据, Cake 的目标是性健康市场,该市场在 2019 年在美国的价值为 91 亿美元,预计到 2027 年将以 5.2% 的复合年增长率增长。 “我们希望将产品名称与产品用途的明确性结合起来,”Orkis 说。“盒子的侧面是说明,我们的网站上也有教育。第一步是性教育,以了解您喜欢和不喜欢什么,然后如何与其他人交流。然后我们进入尝试新事物的步骤。我们说我们的产品非常适合‘卧室好奇’,我们的内容读起来就像护肤程序。” Morris 和 Orkis 计划将新资金用于产品开发、营销、扩大库存和制造,以及实体零售店的推出。根据 Orkis 的说法,Cake 有很大的机会重塑故事中的性健康通道。 该公司于 2020 年 6 月在线推出其产品,并实现了 470% 的季度环比增长。过去一个月,它带来了不到 500,000 美元的收入。 “我们的产品旨在帮助人们自己或与合作伙伴一起玩得开心,”莫里斯说。“性健康、润滑剂和玩具领域的巨大空间将为我们扩展。”
    • Karat 筹集了 2600 万美元的 A 轮融资,为创作者建立金融基础设施

      筹资包括 1100 万美元的股权和 1500 万美元的债务。本轮融资由 Union Square Ventures 领投,GGV Capital、SignalFire以及 TikTok 明星出身的风险投资人乔什·理查兹和演员贾里德·莱托等 20 多位创作者跟投。 Karat 背后的理念是,创作者和影响者都是企业,但传统的金融系统根本不了解他们或迎合他们。该公司根据观众参与度等非传统指标为创作者提供担保。 “人们希望从为他们和他们建立的社区中获得迎合他们的内容,我们看到创作者在那里引领潮流,”联合创始人 Will Kim 在接受采访时说。“作为一家企业,他们没有得到金融机构应得的认可。” Crunchbase News 报道了 Karat ,该公司去年首次推出面向影响者和创作者的 Black Card。从那时起,联合创始人 Eric Wei 和 Will Kim 将公司搬到了洛杉矶,以更接近它所服务的创作者,自成立以来,公司每个月的增长率都超过了 50%。 魏说,COVID-19 大流行凸显了内容的重要性,因为人们在保持社交距离和待在家里时,会转向手机和笔记本电脑进行娱乐。Karat 增长的一半是现有创作者的业务增长和支出增加。 “从公司的角度来看,我们所看到的是,在过去的一年里,这已经从‘创作者是生意吗?“哦,天哪,是的,他们是,我们如何提供帮助和参与?”魏在接受采访时说。 该公司将利用这笔资金扩大其目前拥有 14 名成员的团队,并投资于产品和客户成功。Wei 表示,A 系列旨在扩大 Karat 卡的规模并探索创造者可能需要的其他金融产品。Karat 的下一个自然步骤是扩展到建立类似 Neobank 的账户 “创造者正在催化新一波分布式创业,但即使是最成功的创造者也被排除在传统银行服务之外,”联合广场风险投资公司管理合伙人安迪·韦斯曼在一封电子邮件中说。“Eric 和 Will 为创作者设计了一种全新的方式来获得所需的资金和支持,并且他们已经验证了这种模式,自推出以来具有令人印象深刻的吸引力。”
    • 90 岁年轻时:Moonshot VC 对激进长寿的看法

      对于Sergey Young来说,这样的最佳情况听起来非常悲观。随着人工智能诊断、可穿戴设备、再生医学、抗衰老药和其他以长寿为重点的创新领域的进步,今天出生的孩子有望活到 100 岁以上。从长远来看,它在杨说,我们有可能活到 200 岁或更长时间。 是的,其中大部分是登月的东西。但对于杨和一小部分但不断增长的未来学家、科学家、投资者和极端长寿爱好者来说,从根本上延长人类寿命的追求,恕我直言,是一种致命的严肃追求。 作为Longevity Vision Fund的创始人,Young 是一家致力于在与年龄有关的疾病方面取得突破的风险投资工具,迄今为止,Young 已对 16 家公司进行了投资,涉及领域从人工智能药物发现到癌症检测血液测试再到器官再生。共同的线索是,每个人都在努力取得进展,如果成功,可以帮助我们更多的人以物质形式停留更长时间。在为 Fund I 筹集了 1 亿美元后,Young 表示他的目标是为 Fund II 筹集 1.5 亿至 2.5 亿美元,初步承诺已经排好。 Crunchbase News 本周早些时候与 Young 坐下来讨论了他不拘一格的作品集、即将出版的书籍以及对激进延长寿命可能性的看法。为了长度和清晰度,对以下对话进行了编辑。 问:你在八月份出版了一本书:《成长中的科学与技术》。在其中,您涵盖了很多材料,包括创新者、公司和一些长寿秘诀。您经常谈论的概念之一是长寿的近视界和远视界。我想也许我们可以从谈论这个想法开始。 答:我讲长寿的三观。这是一个非常重要的框架,可以将我们听到的关于长寿的所有信息放在特定的桶中。 地平线一是我们今天可以做的,以保持长寿和健康。它涉及可穿戴设备、DIY 诊断、饮食、数字医疗保健服务和许多应用程序。有些人称之为无聊的东西,但像早期癌症诊断这样的东西完全破坏了肿瘤学的空间。例如,在放射学中,我们看到了人工智能和人类放射科医生的诊断。这些都是现在正在发生的事情。 地平线二是近地平线。这些技术将在未来 5 年、10 年或 15 年内推出,不仅可以减缓衰老,还可以逆转衰老过程。这包括基因治疗、再生医学和年龄逆转药物等领域。 然后是遥远的地平线。这是我们思考未来 25 到 50 年的一种方式。我怀着激动和恐惧的心情等待着这个。这就是器官完全替代、机脑融合和“身体互联网”之类的东西。 问:作为今天的投资者,您最关注哪个领域? 答:我们 70% 都专注于 Near Horizo??n。近期的前三名是什么?正如我所提到的,一种是基因和基因疗法——因为很快我们将能够改变我们的 DNA 构成来影响衰老。最大的障碍不会是科学技术,而是监管和道德。 另一个领域是再生医学。我个人对器官再生技术很着迷——更换器官、升级它们的能力。我们在这个领域拥有一家投资组合公司LyGenesis,该公司最近获得 FDA 批准开始对终末期肝病患者进行试验。 我也相信在 5 到 10 年后,我们将拥有一类新的抗衰老药物。这可能是已经用于其他疗法的药物,如二甲双胍、糖尿病药物和雷帕霉素。 问:根据疾病预防控制中心的数据,今天出生的美国人的平均预期寿命约为 78 岁。但是读你的书,我觉得你认为这些预测是遥不可及的。我们应该如何重新调整我们的期望? 答:我认为,如果我们看一下(CDC)新生儿预期寿命数字,我们应该会想:这就像在 1921 年预测 2021 年世界会发生什么。我很确定我们可以再增加 10 到 20 年如果我们注意预防医学和健康的生活方式,可以预测寿命。如果你这样做,几乎可以保证 20 岁以下的任何人都能活到 100 岁。 问:我们不仅围绕长寿进行了很多创新,而且创新的步伐也在加快。随着突破以更快的速度发生,您如何设想医疗保健提供者和消费者如何适应? 这是我们需要解决的一个大问题。人们普遍认为,研究证据平均需要 17 年才能达到临床实践。因此,我们需要新的颠覆性技术来颠覆现有系统或开发并行系统。 想想电话。三十年前,一个非常基本的电池要花费数千美元。现在,您可以以低至 9 美元的价格购买一部可以使用的智能手机。这正是医疗保健领域将会发生的事情。它将更有价值、更直接面向消费者、更多数据驱动和更高效。10 年后,我预计最大的医疗保健公司将是谷歌、微软、亚马逊和苹果。因为他们有数据。
    • 冒险的事情第 2 部分:Joro 正在通过其碳足迹应用程序塑造未来

      自从为她的创业公司筹集种子轮以来,Sanchali Pal发现自己第一次回到办公室,身边有她的小团队,他们正在努力发展总部位于奥克兰的Joro,这是一款供消费者追踪碳足迹的应用程序。 就在一年前,也就是 2020 年 4 月,在 COVID-19 大流行开始之际,Pal 推出了 Joro。 我们之前介绍了 Pal作为唯一创始人在筹集种子资金时面临的挑战。从冷落的外展中,她最终获得了由红杉资本领投的 2019 年种子轮融资,该轮融资也领投了 Joro 2020 年的 250 万美元种子轮融资。该公司现在共筹集了 350 万美元。 当我们再次见到 Pal 时,Joro 的 7 人团队中的五名成员刚刚回到办公室的第一周,这是奥克兰的一家精品共享办公空间。 帕尔说,经过一年多的虚拟会议后,“我的会议繁重的日子变得更有活力”,与团队成员的对话更加开放。 该团队现在的重点是最近推出的订阅产品,供用户取消碳排放。虽然微软和Shopify等公司都在购买碳去除,但 Joro 允许消费者采取行动。 “过净零生活是一个新概念。直到现在,还不可能跟踪、减少和自动抵消您购买的所有物品的碳足迹,”Pal 说。 Joro 在为此次发布做准备时面临双重挑战。 第一个问题是对 Joro 准确估计碳足迹的能力的信心。“该团队在 2020 年末与耶鲁大学和斯坦福大学的研究人员合作了几个月,以改进我们将支出数据转换为碳足迹数据的算法,”帕尔在解释她的团队如何构建 Joro 的Carbonizer分析时说。 第二个挑战是寻找最好的抵消项目。 Joro 的团队花了六个月的时间研究碳补偿的投资组合,并以怀疑的态度进行分析。他们与来自环境保护基金和CarbonPlan的专家以及其他几个非营利性第三方一起测试了他们的框架。 他们的第一个标准是完整性,或者当程序说碳将被移除时碳被移除。 第二个考虑是看这些抵消是否真的“有助于创造我们想要生活的世界,”帕尔说。换句话说,除了碳去除之外,这些补偿是否具有公平和正义或生物多样性的变革潜力? 该团队平衡了项目与牛津可信碳抵消原则,该原则警告不要进行适当的碳核算的绿化和抵消。 “代表用户构建投资组合和重新平衡投资组合,几乎与计算其足迹本身一样有价值,”在普林斯顿大学学习经济学并在哈佛大学获得 MBA 学位的帕尔说。 Joro 用户购买了团队构建的混合物,其中 66% 用于林业,涉及两个不同的项目,33% 用于土壤补偿,最后 1% 用于生物油项目。“我们将每隔几个月代表我们的用户使用市场上最好的项目监控和重新平衡这个投资组合。” “仅使用该应用程序减少排放是不够的。他们想实现零碳排放,”Joro 最活跃的用户 Pal 说。 Joro 的主要发现是,他们最积极的用户选择了碳补偿。“我将我们最专注的用户归类为在第一次或第二次使用该应用程序时连接卡的用户,”Pal 说。“这不是大多数用户,但比例很大。” 典型的 Joro 用户每月花费大约 25 美元用于碳补偿。这些项目的拆除成本约为每吨 20 美元。Joro 收取 20% 的服务费。 “我担心气候社区有时会疏远。气候报道中有很多世界末日的语言、散布恐惧、玩世不恭和羞耻,”帕尔谈到让她夜不能寐的原因时说。“人们很容易觉得只有政治家或董事会里的首席执行官才能做出对我们共同未来很重要的决定,或者我们必须采取极端行动,比如成为素食主义者或脱离电网生活才能获得任何可信度。”
    • 炒作背后:SPAC 是退出的好途径吗?

      根据一份报告,全球 200 家 SPAC 在 2020 年筹集了 640 亿美元,略低于同年 194 次首次公开募股筹集的 670 亿美元。 SPAC 和欧洲 欧洲的SPAC怎么样?迄今为止,美国投资者在 SPAC 交易方面处于领先地位,部分原因在于欧洲更严格的投资法规和更少的潜在赞助商,但情况似乎不会继续如此。 据报道,美国 SPAC 的先驱之一Ian Osborne计划在泛欧交易所上市一家欧洲空壳公司,加入前瑞士信贷首席执行官Tidjane Thiam和法国亿万富翁Xavier Niel等人的行列。最近推出了SPAC。 在其他地方,包括法兰克福在内的许多欧洲交易所的高管预计,SPAC 将在未来几年内激增。 SPAC 在英国的活动受到上市规则的阻碍,该规则要求上市公司在宣布收购意向时暂停交易。但是,作为金融行为监管局对 SPAC 的咨询的一部分,目前正在对其进行审查,该咨询将于 2021 年夏季完成。 如果 FCA 修改交易暂停规则,它可能会推动 SPAC 在英国的活动向前发展。 为什么炒作? 但是为什么每个人都为 SPAC 疯狂呢? 首先,这些类型的交易为不想经历漫长而昂贵的 IPO 流程的投资者和企业开辟了一条获得流动性的替代途径。 上市之路一直充满挑战,但由于大流行,IPO市场暂时脱轨。公司对上市感到紧张,因为他们担心市场波动会如何影响他们的上市,但他们仍然希望获得流动性。SPAC 为企业及其投资者提供了实现该目标的更快、风险更低的途径。 其次,SPAC 为投资者提供了在正式 IPO 或一系列融资活动之外参与有趣的、成长中的公司的途径。 第三,SPAC 可以是为其投资者或赞助商赚钱的直接方式。这是因为当 SPAC 首次创建时,来自投资者的资金以信托形式持有,并产生利息。当车辆进行收购时,投资者可以选择将其股份转换为合并后公司的股份,或收回其原始 SPAC 投资以及任何应计利息。 有什么问题? 也就是说,仅仅因为目前围绕 SPAC 的大量炒作并不意味着它们一定是现在退出的最佳方式。人气的旺盛可能对市场产生不利影响,因为我们可以看到许多投资工具追逐有限数量的有吸引力的企业,从而推高了价格。如果一家公司的收购价格太高,SPAC 的价值回报就会变得更加迟缓。 还有一个问题是,SPAC 已经是上市企业,他们收购的公司最终也会上市。这本身并不是一件坏事,但这确实意味着企业需要有正确的治理和流程,能够适当地报告以及上市公司必须做的所有其他活动,而私营企业则没有。吨。 采用直接 IPO 路线的部分好处是需要在内部进行更改。相比之下,SPAC 收购的加速性质为进行这些运营和治理变革带来了更大的压力。 受欢迎程度的提高也意味着监管审查的增加。虽然我们已经看到放宽规则如何有助于加速英国的 SPAC 活动,但在美国,证券交易委员会正在研究一些 SPAC 活动,包括他们如何与投资者沟通,以及股票如何转换为被收购公司的股份。根据结果??,SPAC 的一些感知利益可能会失去吸引力。 SPAC 是否被夸大了? 这是否意味着 SPAC 是一个糟糕的选择?不必要。 与任何获得流动性的途径一样——无论是融资、首次公开募股、二次投资还是收购——SPAC 可能是某些企业的正确选择。 从根本上说,无论感知到的好处是什么,同样的原则适用于被 SPAC 收购的业务和考虑使用这种工具的投资者:需要有一个战略、对成功的清晰愿景、经验丰富的管理和一致性投资者与所考虑的公司之间的关系。 我们的投资组合公司Acorns就是选择这条路线的成功企业之一——它最近宣布打算以 22 亿美元与 SPAC Pioneer Merger Corp. 合并,该交易预计将于 2021 年下半年完成。 这笔交易是雄心勃勃、快速增长的扩大规模的一个很好的例子,该公司与一家由经验丰富、知识渊博的管理团队支持的空白支票公司合作,其中包括首席执行官Noah Kerner和包括优步联合创始人Oscar Salazar、Lifelock联合创始人Todd Davis 在内的技术资深人士和前E-Trade首席执行官 Mitchell Caplan。 投资者注意事项 那些考虑参与SPAC的投资者还应该考虑什么?归根结底,这些都是盲目的投资,因此任何投资者都需要信任运营该工具的团队,询问他们的业绩记录并确保投资理念和方法保持一致。 最终,SPAC 肯定存在风险,就像任何投资一样。任何考虑参与 SPAC 的人,无论是作为投资者还是作为正在考虑收购的公司,都应该清楚他们前进的原因。 避免炒作,查看所有可用信息,并根据对相关公司或投资者的正确选择做出决定。
    • 随着风险投资在欧洲的增长,创始人对不同融资工具的需求也会增加

      矿池2022-6-130评论27
      “长期以来,尤其是在欧洲,人们在筹集股权的方向上一直非常狭隘,没有真正考虑其他途径,”总部位于德国的德意志商业银行的联合首席执行官延斯·蒙克说,该银行提供风险投资数字初创公司和成长型公司的债务和融资。 “这种情况现在正在迅速改变,因为创始人开始更加战略性地思考资本堆栈,以及他们让人们在他们的工资表上的人员和时间,以及他们愿意接受什么样的稀释,”他说。 现在,这种资本堆栈可以包括债务,以及基于收入的融资和其他围绕经常性收入数字的工具,因为欧洲初创公司——有时得到美国金融机构的帮助——除了敲门外,还寻找不同的方式来为自己筹资风险投资公司。 基于收入的产品的增长 在不失去所有权的情况下在欧洲获得资金的一些增长最快的方式是基于订阅和经常性收入的各种融资形式——基本上,公司可以以折扣价借入未来收入或合同。 虽然需要偿还这笔钱——连同折扣费(显然)——但公司并没有失去任何股份,让创始人可以完全控制他们的公司。 “几年前,我开始看到美国出现了一个替代融资市场,并认为我需要从这里开始,”当时在伦敦Northzone的欧洲风险投资领域工作的Henrik Grim 说笑着说。 Grim 最近成为 Capchase 的欧洲总经理,Capchase是一种非稀释性的风险投资替代方案,可为有经常性收入的公司提供前期资金。这个总部位于纽约的平台最近在英国和西班牙推出了上个月1.25 亿美元的 A 系列,预计到今年年底将在欧洲大陆的大部分地区推出。 Capchase 在欧洲并不孤单。在过去的 24 个月里,其他几家公司纷纷涌现,提供类似的融资选择。基于收入的融资平台Uncapped于 2019 年在伦敦成立,5 月份筹集了 8000 万美元的债务和股权。同月,总部位于柏林的Re:cap关闭了一个小型预种子,柏林同行Uplift1也出现在现场,为创始人提供融资选择。 蒙克说,虽然风险债务作为一种产品在整个欧洲增长得更快,但他注意到过去几年涌现的一些新工具。 “其他形式的非稀释性融资也正在引入,但仍处于早期阶段,”他说。“我预计基于收入的融资将成为在某些阶段为某些公司融资的固定方式和可接受的方式。” 尽管刚刚推出,Capchase 的数据似乎证实了这一点。Grim 说,该公司已经看到了巨大的需求——现在与欧洲的 50 家客户合作,并在市场上销售了近 1.18 亿美元。 “我认为这是这个市场感兴趣的东西,但你必须记住,总的来说,这是一个不如美国成熟的风险投资市场,”格里姆说。“但这绝对是一个快速发展的市场,也是创始人想要的。” 债务 欧洲创始人似乎也更多地将债务和风险债务视为另一种融资选择——由于桑坦德银行、巴克莱银行和欧洲投资银行等大型银行多年来一直提供这种融资方式,欧洲市场比其他替代融资方式更为成熟。 就在上个月,总部位于柏林的电动滑板车公司Tier Mobility从高盛( Goldman Sachs)获得了 6000 万美元的资产支持融资(基本上是贷款)。一个月前,另一家位于柏林的初创公司——电子商务控股公司Razor Group——以债务和股权的形式完成了 4 亿美元的 A+ 轮融资。今年早些时候,总部位于英格兰的集成平台Matillion在 D 轮融资中筹集了 1 亿美元,其中包括来自英国硅谷银行的融资。 虽然有关风险债务的数据很难追踪,但伦敦风险投资公司Atomico与硅谷银行合作发表的一项研究估计,在过去十年中,欧洲的风险债务活动增加了 6 倍至 8 倍。它估计去年的市场规模约为 15 亿美元。 Runway Growth Capital董事长兼首席执行官大卫·斯普伦 ( David Spreng )最近在德国完成了一项风险债务交易,并表示虽然他认为欧洲风险债务正在上升,但仍落后于美国市场。 Runway 认为其总交易中约 15% 来自欧洲,但 Spreng 表示,他看到的数据显示,欧洲风险投资市场中只有约 5% 是债务,而据估计它约占美国市场的 15%。 不同的市场,不同的文化 据业内人士称,虽然增长可能即将到来,但债务和其他替代填充物在欧洲的流行速度较慢有几个原因。 Spreng 说,在查看这些数字时要记住的一件显而易见的事情是,许多成功的初创公司最终离开欧洲并跨越大洋,在那里他们可以更容易地筹集到包括债务在内的大量增长回合,并进入其最大的客户市场。 他补充说,还有一个问题是,欧洲每个国家都有自己的法律法规必须处理,因此跨境做事可能会更加困难。 一些人还认为,欧洲存在阻碍债务等问题的污名。 “欧洲市场肯定存在负面偏见,”格里姆说,并补充说市场缺乏教育,并且在竞争更加激烈的债务市场中,债务条款已经变得更加精致和有利于创始人。 蒙克说,另一个耻辱是,举债会使筹款变得更加困难。 Munk 说,这是有一定道理的,创始人需要确保他们不会承担过多的债务,并且需要注意交易的结构。然而,与风险投资中可能出现的清算偏好和高估值的困难相比,这并没有什么不同。 “然而,情况正在发生变化,我预计随着风险债务提供者对市场的教育,这种情况将继续并加快速度,”他说 总部位于纽约的Hum Capital (为创始人提供非稀释性替代方案)的首席执行官布莱尔·西尔弗伯格( Blair Silverberg)表示,其公司约 5% 的业务在欧洲,他认为那里有一个强劲且不断增长的市场。 他补充说,重要的是要记住,美国是世界上最具竞争力的资本市场,有时在其他地区采用新方法会略有延迟。 “欧洲可能会有五到八年的延迟,”他说,“但我不确定是否需要这么长时间才能到达那里。”
    • 如何将 ESG 投资应用于风险投资

      根据晨星的数据,应用 ESG 原则的基金在 2020 年从投资者那里获得了 511 亿美元的净新资金,是上一年的两倍多。这种增长是由一致的调查结果推动的,即 ESG 投资不会损害财务回报,而且往往表现出色。 虽然历史上 ESG 镜头已应用于大型上市公司,但早期与公司合作的风险资本家有一个特殊的机会来帮助创始人从一开始就获得 ESG。 所有风险投资都寻求支持将对社会产生长期转型和积极影响的公司,并在早期阶段以适当的 ESG 工具和观点支持投资组合公司将增加其长期成功的几率。 尽管变得越来越主流,“ESG 投资”一词仍然经常引起混淆,因为它被用来指代广泛的投资策略。以最简单的形式,ESG 投资承认这些问题会对特定公司和投资组合的风险/回报特征产生重大影响。 传统的 ESG 投资结合了社会、环境和治理视角,以最大限度地降低长期风险和财务价值。 其他可以贴上 ESG 投资标签的投资策略包括“基于价值的投资”,即投资者从其投资组合中筛选不符合某些社会或环境价值的公司(例如,无烟草公司),或“影响力投资” ,”其中明确进行投资以促进积极的社会和环境成果,例如增加种族平等或使全球经济脱碳。 寻求长期财务价值最大化的传统 ESG 投资与每个风险资本投资者相关,而基于价值或影响力的投资可能只与具有特定投资策略的风险投资相关。 下面我提出一个将传统 ESG 投资应用于风险投资的框架。 衡量 ESG ESG一词于 2004 年创造,并在大型机构资产管理公司和上市公司的世界中成长起来,那里有大量数据可用于支持将 ESG 因素整合到投资分析中。 例如,将福特销售的汽车的燃油效率与通用汽车的燃油效率进行比较,以了解哪家公司更容易受到社会和环境风险的影响——例如提高燃油效率标准——或者更愿意从社会和环境机会中获利,例如随着消费者偏好转向电动汽车。 对于希望整合 ESG 投资的风险投资家来说,这条道路并不那么简单,原因有两个:首先,用于 ESG 分析和将初创公司与可比公司进行比较的数据并不像上市公司那样存在。其次,虽然大型成熟公司可以拥有一个专门制作 ESG 相关信息并与以 ESG 为导向的投资者互动的整个团队,但初创公司可能无法承担将单个员工的带宽专用于 ESG 计划的费用。这些因素使 VC 面临着设计适合自己的 ESG 框架和原则的挑战。 ESG 投资的风险投资框架 我们发现将 ESG 方法分为三部分很有帮助:尽职调查、参与和报告。 以最大化长期财务业绩为首要目标,将 ESG 纳入尽职调查、财务分析和估值非常重要。我们首先在全球、区域和行业层面确定最相关的环境和社会大趋势,这些大趋势可能为初创公司的预期业务带来重大风险或机遇。减少二氧化碳排放的压力越来越大是全球环境大趋势,而推动半导体制造等关键行业重新支撑是区域(美国)社会大趋势。 大趋势分析是一种有用的练习,可以从被评估的初创公司中“缩小”足够多的时间,以确保没有任何重要的事情被忽视。然后,投资者需要将相关的大趋势与公司的特定风险和机遇联系起来。 例如,一个特定的机会可能是一家拥有更节能技术的公司通过营销他们的产品作为减少电子行业二氧化碳排放的解决方案来增加收入,而一个特定的风险可能是一家公司无法销售如果美国政府客户依赖外国半导体供应商。 将风险和机遇与财务情景联系起来可以显示对长期价值和回报的影响,并明确哪些风险和机遇是最重要的。在初创公司和风险投资的带宽受限的世界中,将参与重点放在最重要的风险和机遇上至关重要。 假设决定投资公司,这种尽职调查可以直接导致 ESG 参与计划,该计划侧重于帮助公司减轻重大风险并寻求在尽职调查期间确定的关键机会。应为每家公司量身定制参与计划,并成为 VC 与其投资组合之间持续支持和增值的一部分。 ESG 不应该是关于打勾或浪费时间的文书工作。这里的一个关键要点是,ESG 提高了 VC 的勤奋程度并帮助他们做出更明智的投资决策,而 ESG 参与为投资组合公司增加了价值。以这种方式追求,ESG 帮助 VC 和初创公司实现成功和价值创造。 跟踪和报告 虽然跟踪 ESG 指标的前景可能会激发 VC 和初创公司的抱怨,但在 E、S 和 G 的每个类别的投资组合中拥有一个“杀手级指标”使得该过程相对轻松,并提供了一组清晰的比较指标(这在历史上缺乏早期公司)。虽然单一指标无法提供完整的画面,但这种方法使报告变得简单而简洁。 指标策略 对于环境绩效,最好的单一指标将与温室气体排放有关。气候变化是最包罗万象的环境大趋势,并且与大多数环境问题相关。我们相信所有行业的未来都将是低排放。如果一家公司是本垒打,VC 投资者可能对可能减少的总温室气体排放量更感兴趣,而不是对一家处于早期阶段的公司目前的影响很小,但两者都有助于跟踪。 对于社会绩效,多样性是一个可能的关键指标,可以在关键维度和公司的各个层面进行跟踪。多元化的团队表现更好,并且不太可能有明显的盲点。当成功时,多元化的初创公司会为多元化的人群创造财富,从而促进公平。为了跟踪多样性,公司需要咨询当地法律顾问,了解如何最好地收集和共享这些数据,因为规则因司法管辖区而异。 对于治理,我们发现最好的指标是初创公司董事会中独立董事的百分比。独立董事可以带来公正的观点和行业经验,为公司增值。独立董事还为董事会的多元化增添了另一个维度。正确的百分比将随着公司的发展而发展。对于处于风险投资支持的中期创业公司来说,至少有 25% 的代表是最佳的。 最后,由于每家公司都是不同的,并且可以通过阐明他们对社会产生的具体积极影响来提升价值,我们支持领导层选择他们自己的关键影响指标,并确定他们能够实现哪些联合国可持续发展目标。明确阐明公司的工作如何与联合国可持续发展目标联系起来,使他们能够以通用语言与潜在支持者的全球受众进行交流。 最后的想法 因为明天最大的公司是今天的早期初创公司,所以值得付出额外的努力来帮助初创公司在早期阶段走上正确的 ESG 轨迹。尽早正确处理 ESG 意味着以后不必付出高昂的代价来修复它。如果Facebook和谷歌在早期就大力推动多元化,那么他们今天可能不会在招聘和提拔女性和少数族裔方面遇到困难。 将 ESG 投资与风险投资相结合仍是一个新兴领域。由于该领域处于新生阶段,VC 社区受益于分享最佳实践。然而,我们并不是唯一受益的人。明天最大的公司将不可避免地对我们如何应对气候变化和社会公平等全球挑战产生重大影响,因此帮助他们奠定强大的 ESG 基础,因为初创公司为我们所有人服务。
    • 全球风险投资在 2021 年上半年创下历史新高,投资 $288B

      矿池2022-6-130评论42
      “在过去的 12 个月里,出现了一系列退出事件,在过去几年之前的几乎任何一年中,按绝对美元计算,这将是风险投资历史上最大的退出事件之一,”即使根据通货膨胀进行了调整,Ben Savage说Clocktower Technology Ventures是一家总部位于圣莫尼卡的金融科技风险投资者,还管理着独立的公共市场基金。 Savage 表示,过去五年中大规模退出的增加标志着私人市场发生了真正的变化。较大的机构配置者正在认识到这一点,“这导致更多的资金流入投资于私营公司的基金,并直接流入私营公司”,从而使公司能够保持私有化并创造巨大的价值。 Crunchbase 的数据显示,与 2020 年下半年 1790 亿美元的峰值相比,2021 年上半年的全球风险投资激增了 61%。与 2020 年上半年相比,增长了 95%,当时风险投资者在全球部署了 1480 亿美元. 与 2020 年全年相比,成长型投资者和私募股权投资者作为一个群体,今年迄今为止在他们领投的轮次中投资了更多美元。风险投资者也可以这样说,到了半年。 今年上半年共有 17 家公司融资超过 10 亿美元,其中包括Northvolt、Waymo 和Celonis。 值得注意的是,总部位于伊斯坦布尔的快递公司Getir在随后的三轮融资中,在六个月内筹集了 B、C 和 D 轮融资,总计 9.83 亿美元,公司估值从 B 轮融资的 8.5 亿美元提高到 D 轮融资的 75 亿美元。 . 今年上半年,每个阶段都投入了创纪录的资金。根据 Crunchbase 的数据,后期融资最多,同比增长一倍多。与前两个半年时间框架相比,早期资金增长了 60% 以上,种子资金同比增长了 40%。 投资步伐加快 根据 Crunchbase 的数据,成长型股票投资者Tiger Global Management和Insight Partners在今年上半年获得了最多的投资组合公司。 Tiger Global——我们之前曾报道过它今年的惊人投资速度——增加了 110 家新的投资组合公司。它在新的和现有的投资组合公司中领导了 87 轮,平均每月领导超过 14 轮。该公司今年已经在其投资组合中增加了 58 家独角兽公司。 Insight Partners 在同一时间范围内增加了 71 家新的投资组合公司,但领导了更多轮次——新的和现有的投资组合公司总共有 82 家。 风险投资公司Andreessen Horowitz、Accel和成长型股权投资者General Catalyst跻身今年迄今为止的前五名活跃投资者。 一长串成长型股权投资者也构成了领导或共同领导交易的公司名单,其中对私营公司的承诺金额最大。 Tiger Global 位居榜首,其次是SoftBank Vision Fund、Insight Partners、Coatue、Silver Lake、Fidelity、D1 Capital Partners和T. Rowe Price,按牵头或共同牵头的资金金额计。 红杉资本——值得注意的是,唯一一家进入前 10 名的风险投资公司——紧随其后的是GIC、高盛、高瓴资本、General Catalyst 和DST Global。在这些基金牵头的 390 笔交易中,这 14 名投资者中只有 26 笔交易是共同牵头的。 记录新的独角兽 在 2021 年的半年里,有 250 家公司加入了Crunchbase 独角兽董事会,而 2020 年全年有 161 家新独角兽公司加入。董事会现在有 879 家私营公司,总价值接近 3 万亿美元,共筹集了 5640 亿美元。 在这 250 家新估值 10 亿美元及以上的公司中,有 161 家(超过一半)总部位于美国 中国和加拿大以各 10 分位居第二。印度和德国各有九只新独角兽,以色列、英国和法国各有七只。 随着时间的推移,这 250 家新独角兽公司总共筹集了 780 亿美元,并为 Crunchbase 独角兽董事会增加了 4190 亿美元的投后估值。 按阶段记录资金 后期资金增长 随着时间的推移,后期融资只会变得越来越热。第二季度全球投资超过 1000 亿美元,高于第一季度的 915 亿美元。根据 Crunchbase 的数据,与 2020 年每个季度的季度资金总额相比,最近一个季度也增加了超过 400 亿美元。 今年的激增也代表着更多后期公司获得了巨额资金,今年迄今已有 1,600 多家公司筹集了后期资金。 早期 2021 年第二季度,全球 1,900 多家初创公司的早期融资达到 434 亿美元的峰值,同比增长 66%。 种子资金 今年上半年,超过 60 亿美元投资于 3,500 多家处于种子阶段的初创公司。值得注意的是,种子资金数量通常会随着时间的推移而增加,因为这些交易通常会在本季度结束后添加到 Crunchbase 数据集中。 公开亮相和退出 上一季度有八家公司在公开市场上首次亮相超过 100 亿美元,使总数在 2021 年达到 16 家。这是过去十年来的最高数量。 2020 年,有 13 家风投支持的公司以超过 100 亿美元的估值首次亮相。在过去的九年中,我们统计共有 16 次公开市场首次亮相超过 100 亿美元。 总部位于旧金山的Coinbase是一家已有 9 年历史的公司,是上个季度通过直接上市最大的首次公开募股,截至收盘日估值为 860 亿美元。Coinbase 作为一家私营公司筹集了超过 5 亿美元。截至 7 月 1 日,该公司的估值为 504 亿美元。 总部位于北京的叫车服务滴滴也成立了 9 年,是上个季度估值第二高的 IPO,融资 730 亿美元。作为一家私营公司,该公司已筹集了超过 200 亿美元的资金。 更多成长型公司直接投资 回顾 2021 年,这些领先公司前所未有的交易速度和美元承诺能否在 2021 年下半年继续? Crunchbase 的数据显示,截至 2021 年,已有超过 50 家成长型股票投资者在他们领导或共同领导的交易中投资了超过 10 亿美元。其中包括直接投资于私营公司的私募股权公司、对冲基金、投资银行、主权财富基金和养老基金。 我们在 2020 年发现了类似的趋势,当时有 47 名成长型股票投资者领投了超过 10 亿美元的融资。成长型投资者直接投资私营公司的承诺并不新鲜,但在过去五年中有所增长,在 2021 年上半年达到顶峰。 到 2021 年为止,领投或共同领投超过 10 亿美元的多阶段风险投资者将多达 9 个,到 2020 年将达到 15 个。 现在全球有近 900 家独角兽公司,其中一些可能很快就会寻求上市。投资者押注下一个Spotify、Shopify、Netflix、PayPal、阿里巴巴、特斯拉、Facebook、谷歌或亚马逊尚未上市。 Clocktower 的 Savage 表示:“随着我们走出大流行,人们越来越清楚地看到,下一代技术驱动的高增长业务的重要性将继续存在。” “我们都将在 15 年或 20 年后回顾过去,风险投资作为一种资产类别,以及来自传统风险投资的相关衍生资产类别将会大得多。”
    • Clearco 从软银筹集 2.15 亿美元,为初创企业提供风险投资的替代方案

      根据 Crunchbase 的数据,该公司成立于 2015 年,目前已筹集了超过 6.81 亿美元的资金。就在今年 4 月,该公司筹集了 1 亿美元的股权和 2.5 亿美元的债务,估值接近 20 亿美元,同时还宣布更名为 Clearco。 Clearco 是新兴替代金融领域的首批公司之一,主要为电子商务、SaaS 和移动应用市场的初创公司提供基于收入的预付款。 十多年前,联合创始人兼首席执行官Andrew D'Souza从加拿大搬到硅谷后,萌生了这个想法。他意识到硅谷与其他地区相比,筹集风险投资的机会非常不同——因此他开始培养一些想法来帮助那些公司可行但不太可能吸引风险投资的企业家。 “我意识到风险投资不会为绝大多数企业家服务,”D'Souza 说。 放眼欧洲 Clearco 将使用新的现金向海外扩张——该领域的许多人正在这样做。该公司于 2020 年初在英国开设办事处,并于今年早些时候扩展到荷兰。D'Souza 说,Clearco 现在将关注欧洲其他地区以及亚洲。 该公司向具有可重复收入的公司提供预付款(金额从 10,000 美元到 1000 万美元不等)。Clearco 在偿还时会从预付款中收取 6% 的费用。D'Souza 说,虽然没有偿还融资的到期日,但大多数公司会在一年内偿还这笔款项。 融资允许初创公司在不失去公司股权的情况下将所需的现金注入其运营中。 “为什么创始人要使用世界上最昂贵的资产——股权?” 联合创始人兼总裁Michele Romanow问道。 虽然像Capchase这样的新参与者已经出现在另类金融领域,但 D'Souza 表示,他仍然将风险投资公司以及红杉资本和Y Combinator等公司视为其寻求颠覆的更大市场的一部分。 事实上,今年早些时候,该公司启动了ClearAngel平台,以帮助为处于早期阶段的公司提供资金,并为他们提供发展资源,而无需投资年轻公司的股份。相反,Clearco 在四年内获得公司收入的 2%。 罗曼诺表示,Clearco 没有提供详细的财务数据,但该公司已向 5,500 多家公司提供总计超过 24 亿美元的贷款。 D'Souza 说,此类融资的资金来自机构投资者和银行向公司提供的几种不同资金。虽然他拒绝透露有多少资金可用于预付款,但 D'Souza 确实表示公司仍然可以向创始人预付数十亿美元。 这家拥有 378 名员工的公司也没有公布新一轮的估值,但 D'Souza 承认,如果该轮融资比之前的 C 轮融资要低,该公司就不会筹集更多资金。 “如果我们不认为这可能是一家世代相传的公司,我们就不会筹集这种资金,”他说。 虽然 Clearco 的官方公司使命之一是最终帮助资助 100 万创始人,但 D'Souza 补充说,该公司还着眼于另一个崇高目标。 “我们的目标是部署比软银更多的资金,”他说。
    • Duolingo 的 IPO 能否助长匹兹堡的创业场景?

      就其本身而言,Duolingo 从一开始就全力投入匹兹堡,甚至在 2018 年在旧金山的一条主要高速公路上放置了一个广告牌,鼓励人们搬到其家乡,该公司宣传他们可以在科技领域工作并负担得起拥有一个房子。 该公司于 6 月底申请上市,在从General Atlantic和Kleiner Perkins等投资者筹集了超过 1.83 亿美元后,是匹兹堡最引人注目的科技公司之一。考虑到这一点,我们着眼于这座城市的科技生态系统,以及 Duolingo 即将上市的 IPO 对那里的初创企业意味着什么。 多年来,对匹兹堡风投支持公司的资金起伏不定,到目前为止,2021 年开局缓慢。Crunchbase 的数据显示,2021 年上半年,位于匹兹堡和东匹兹堡的 VC 支持的公司通过 38 笔交易筹集了超过 6100 万美元的资金。 这与 2020 年同期相比大幅下降,当时风险投资支持的初创公司在 59 笔交易中筹集了超过 1.19 亿美元,尽管去年的交易包括后期融资轮次,而且往往规模更大。去年全年,匹兹堡的公司筹集了大约 2.88 亿美元。 多邻国美元可以推动初创公司 蓝树资本集团BlueTree Allied的长期投资者兼创始人凯瑟琳·莫特 ( Catherine Mott ) 表示, Duolingo 的 IPO 对该市来说是一个积极的发展,因为从公开市场退出中创造的财富可能会投资于当地正在建设的本土初创公司。天使和蓝树风险基金。 “它产生了更多的企业家和更多的富人投资于其他企业家,”莫特说。“它产生了更多的天使社区和风险投资氛围,因为匹兹堡的大部分资金都是旧钱和规避风险的。” Crunchbase 的数据显示,对匹兹堡风投支持的公司的融资在 2019 年达到顶峰,当时它们筹集了近 39 亿美元。然而,这一数字受到Argo AI(26 亿美元)和Uber Advanced Technologies(10 亿美元)的超额融资的影响。ArgoAI 和 Uber Advanced Technologies 都属于自动驾驶汽车领域,众所周知,该领域是资本密集型的??。如果没有这两轮大型融资,匹兹堡地区的初创公司在 2019 年筹集了约 2.63 亿美元,与 2020 年大致持平。 Duolingo 是在 2020 年、2019 年和 2017 年筹集最大轮次融资的公司之一。该公司的最后估值为 24 亿美元,其 IPO 将为该市的创业生态系统提供重大验证,该市只有四家知名公司上市在过去的二十年左右。 新兴枢纽 机器人和自动驾驶是匹兹堡闻名的两个领域,该市的“机器人行”是人工智能、机器人、自动驾驶汽车和相关领域的许多公司的所在地。 以计算机科学项目而闻名的卡内基梅隆大学还拥有 Argo AI 自动驾驶汽车研究中心。自动驾驶汽车公司Aurora去年收购了总部位于匹兹堡的Uber Advanced Technologies 。 这座城市还拥有不断发展的创业中心的许多特质,包括获得来自 CMU 和匹兹堡大学的人才,以及谷歌和亚马逊等大型科技公司的存在。 尽管匹兹堡公司的风险投资相对较少,但充满活力的创业生态系统的其他关键部分一直在稳步增长。她说,莫特在 2003 年创办 BlueTree 时,镇上只有一个孵化器。但在 2020 年大流行爆发之前,已有近 30 个孵化器、加速器和联合办公空间。 匹兹堡企业家社区Ascender的执行董事 Nadyli Nunez 表示,虽然大型科技公司在匹兹堡设有办事处,但该市的许多初创公司都是本土企业并在那里孵化的。 “我们看到越来越多的人留下来,”努涅斯说。“去年,有四只新基金启动了。” 匹兹堡视角 健身创业公司DeltaTrainer的联合创始人兼CMU 毕业生Matt Spette l认为匹兹堡、波士顿地区和加利福尼亚州是建立公司的地方,为用户带来了个人训练体验。他的联合创始人曾就读于麻省理工学院,而 Spettel 在通过 CMU 参加了那里的暑期课程后体验了加州的生活。 但在意识到宾夕法尼亚州为公司聘请私人教练的成本远低于加利福尼亚州后,两人最终决定选择匹兹堡。他们能够从 11 名天使投资人那里筹集到全部 700,000 美元的种子轮融资,这些天使投资人要么是 CMU 校友,要么是与大学有密切联系的人。 Spettel 说, 在匹兹堡也帮助他们意识到需要一种不像Peloton那样高端的健身产品。 “这是一种非常不同的创业氛围,”斯佩特尔说。“人们正在为像他们自己和居住在 [旧金山] 湾 [地区] 的人们制造产品,这是有道理的……但我认为通过为匹兹堡周围的人们而不是像其他大地方的人制造产品洛杉矶或纽约,我们偶然发现了这个世界上的 Peloton 没有解决的市场。” 剩余的挑战 然而,根据莫特的说法,匹兹堡扩大公司规模的一个问题是该地区风险投资公司的数量。天使投资人很多,他们可以帮助需要100万到300万美元的创业者。 但莫特说,没有足够的成长阶段基金来帮助公司吸引那些希望部署超过 1000 万美元的沿海投资者。 更多的资金创造了一个健康的生态系统,并帮助公司达到大型风险投资公司想要投资的指标。根据 Crunchbase 的数据,在匹兹堡和东匹兹堡有 39 家风险投资、企业 VC 和微型 VC 公司。 “这对这些年轻公司来说是一个挑战,而这正是差距所在。我们需要更多的人愿意支持成长基金、A轮和B轮,”莫特说。 值得注意的退出 虽然 Duolingo 是匹兹堡少数几家上市公司之一,但它并不是该市唯一的创业公司出口。值得注意的收购包括Aurora对 Uber Advanced Technologies 的收购和Proofpoint对 Wombat Security的收购。 退出匹兹堡已经有一段时间了,回报有助于推动更多的投资,莫特说,这预示着未来会有更多的创业活动。 “它还有助于培养新的创始人,他们有机会兑现并创办自己的公司,”莫特说。“所以那个生态系统——它并没有那么明显,因为我们没有大规模的 IPO——但我们已经有了一些非常好的成功故事,并且它还在继续建立和发展。而且我认为我们将继续受到许多其他投资者的关注。”
    • 长寿和繁荣:看看顶级风险投资在激进延寿方面的投资

      ****以长寿为中心的创始人和投资者相信我们还有很长的路要走。这种想法认为,借助针对致命疾病的尖端疗法、逆转年龄的药物和丰富的早期诊断工具,我们可以轻松地将我们的预期寿命延长几十年。 也许更长。Methuselah Foundation是一家专注于长寿的非营利组织,其使命描述为:“到 2030 年让 90 岁成为新的 50 岁”。 但即使这样的愿景是合理的,它也不会便宜。仅在风险投资支持的创业领域,以长寿为重点的公司(广义上)已经筹集了数十亿美元。随着越来越多的投资涌入具有延长寿命目标的初创公司,我们求助于 Crunchbase 数据库来整理一些有针对性的公司和类别列表。 为了缩小范围,我们正在关注几个领域:再生医学、基因治疗和逆转年龄的治疗,并加入了一些难以融入任何特定领域的有趣公司。 首先,我们列出了长寿领域 30 家值得注意的公司,如下所示: 这不是一个详尽的清单。如果延长平均寿命是入选的唯一标准,那么它可能会长得不可能。从汽车安全技术到有机绿叶蔬菜再到健身课程,一切都可能与许多登月生物技术初创公司一起争夺包容性。 因此,我们没有对拥有可以延长生命的技术和疗法的初创公司进行详尽的核算,而是挑选了几个类别并在每个类别中进行了投资样本。 下面我们按类别细分: 器官置换与再生医学 如果您想活得更久,拥有一个健康且功能正常的身体和重要器官会有所帮助。为了实现这一目标,许多初创公司和处于成长阶段的公司正在研究再生医学和器官替代技术,如果成功,可以延长典型寿命。 这里有趣的公司从致力于组织水平再生的Biosplice Therapeutics、专注于神经系统疾病的再生疗法的 Pipeline Therapeutics 和器官再生公司LyGenesis 开始。 基因治疗、精准医学和基因组分析 专注于基因治疗、精准医学和基因组分析应用的初创公司也在研究一系列可以延长生命的疗法,在某些情况下,甚至可以逆转年龄的破坏。我们汇总了以下几个列表: 这都是很酷的东西。但仅举几个例子,总部位于圣地亚哥的Human Longevity已经为基于基因组学的健康评估筹集了 3.3 亿美元,旨在开发个性化的诊断和建议,以实现长寿和健康的生活。 Nuritas是一家总部位于都柏林和波士顿的公司,专注于用于药物发现的肽,其管道中有一种名为 PeptiYouth 的成分,这是一种发现具有减缓细胞衰老能力的新型肽。 在硅谷,Turn.bio正在开发 mRNA 药物,据称可以通过诱导身体自愈来“逆转与年龄有关的疾病”。 药丸、应用程序或设备中的长寿 尽管正在进行的大多数创业努力距离商业化还有很长的路要走,但一些创始人正专注于更近期的领域,包括已经上市的具有抗衰老特性的药物,以及用于监测与年龄有关的疾病的应用程序。他们的努力包括现在或可能在不久的将来提供的产品。 我们将其中一些放在下面的列表中: 其中资金较多的是Elysium Health,该公司已经筹集了超过 7000 万美元,以推进其将科学进步转化为消费品的使命。它目前的产品包括旨在促进健康细胞衰老过程的补充剂。 较新的参与者是AgelessRX,它将自己定位为一个在线抗衰老平台,提供延年益寿治疗的处方。与此同时,在设备方面,Owlstone Medical开发了一种呼气测醉器,可提供“呼气活检”以早期发现疾病。 其他非凡的东西 许多以长寿为重点的初创公司似乎都在自己的类别中运营。 一个例子是位于伯克利的Fauna Bio,它利用冬眠科学,着眼于延长生命的疗法。另一个是Juvenescence,这是一种围绕我们处于“医学史上能够改变衰老的新时刻”这一信念而形成的生物技术。 然后是Calico,这家由谷歌赞助的研发初创公司专注于控制衰老和寿命的生物学,它正在进行一系列过于广泛的调查工作,无法在此总结。 结论:这很难 因此,虽然我们上面列出的初创公司是一群非常不同的公司,但它们确实有一个共同点:他们正在尝试的东西非常困难。很难创造。很难理解。挑战证明有效。而且规模肯定相当复杂。 但是,如果我们确实设法为我们的集体预期寿命增加了很大一部分,那么很有可能这在很大程度上是由于已经在进行的工作。
    • 随着 2021 年年中的数字超过去年的总数,资金涌入网络安全

      尽管今年全球对初创企业的资助呈爆炸式增长,但网络安全似乎也在顺势而为。仅过了半年,2021 年就已经超过了安全公司去年筹集的创纪录的 78 亿美元。 根据 Crunchbase 的数据,今年前六个月的 309 笔交易中有 90 亿美元涌入该行业——是该行业在 2020 年上半年实现的 44 亿美元的两倍多。仅第二季度就达到了 52 亿美元——相比之下去年同一季度不到 20 亿美元。 第二季度的闪电战是在该行业第一季度达到 38 亿美元之后出现的。 “估值太疯狂了,” Thomvest Ventures的风险合伙人Umesh Padval说。“倍数简直太疯狂了。” 今年上半年最大的几轮融资包括: 以色列无密码身份验证公司Transmit Security在 6 月份以 23 亿美元的投前估值筹集了5.43 亿美元的 A 轮融资; 总部位于加利福尼亚州圣何塞的云安全公司Lacework在 1 月份以超过 10 亿美元的估值完成了5.25亿美元的融资;和 总部位于法国的数字资产安全提供商Ledger在 6 月筹集了 3.8 亿美元的 C 轮融资。 这是怎么回事? 网络安全引发美元爆炸式增长的原因多种多样,但毫无疑问,其中一些可能归因于SolarWinds和Colonial Pipeline事件等大规模攻击。就在今年上半年即将结束之际,该行业发生了另一起大规模攻击,即帮助公司管理其 IT 基础设施的Kaseya遭到勒索软件攻击。 “有很多黑客,你每个月都会看到它,”帕德瓦尔说。 但仅仅指出这些攻击是驱动因素可能过于简单化了。 总部位于旧金山的网络安全金融咨询公司Momentum Cyber?? 的创始董事Dino Boukouris表示:“鉴于几个关键驱动因素,我对 2021 年的活动激增并不感到太惊讶。” “首先,在 2020 年,我们看到公司的数字化转型迅速加速,导致他们对技术的依赖显着增加,以实现繁荣甚至生存,”他说。“这进一步推动了已经强劲的网络安全支出增长。” Evolution Equity Partners的创始人兼管理合伙人Richard Seewald补充说,这种流行病也是一种危机类型,它会引发更复杂的网络攻击,并迫使人们在网络和 IT 基础设施方面更加警惕。 “在 9/11 之后,网络安全在接下来的十年中增长了大约十倍,”他说。“然后你在 2008 年经历了金融危机……在那之后,你有了像CrowdStrike和Okta这样的公司。” 兴趣范围 在 COVID-19 之后,Seewald 表示,他相信可以在量子计算、DevOps 和加密以及数字资产等安全领域创建新一代公司。 Padval 表示,云安全等领域——今年已经看到 Lacework 和总部位于以色列的Wiz等公司获得了大轮融资——以及 API 安全和持续的上下文身份验证,他可能会在今年下半年感兴趣。 API 安全在第二季度出现了一轮融资热潮,总部位于伦敦的42Crunch、总部位于帕洛阿尔托的Salt Security、总部位于科罗拉多州的ThreatX和总部位于加利福尼亚州桑尼维尔的 API 安全提供商Cequence Security都宣布加薪。 Boukouris 表示,除了云安全之外,身份和访问管理以及风险和合规等子行业在今年上半年都表现良好,几乎没有理由相信这种情况会发生变化。 “这些行业在过去几年一直表现良好,我们看到他们在未来几个季度继续这样做,”他说。 可持续性 虽然毫无疑问,其中一些网络安全领域的兴趣将继续增加,但从长远来看,这种风险资本的兴趣水平是否可持续存在问题。 SineWave Ventures的创始人、6 月底上市的SentinelOne的早期投资者Yanev Suissa 表示,他认为当前的格局和投资兴趣存在一些问题。 Suissa 说,他认为有太多的“打地鼠”解决方案正在获得资助——解决非常具体的安全问题或小众问题的解决方案。 “我们现在只是没有看到很多革命性的平台,”他说。“我们看到了很多‘锦上添花’的东西。” ” 他补充说,该行业的整体投资理念也发生了变化。曾经,随着公司的成熟,投资者希望以适度增加的水平为公司提供资金,而现在,公司会提前向几家公司提供巨额资金——希望其中一家成为下一个 CrowdStrike。 “你只是看到这些家伙早早地以他们知道可以赢得交易的价格投入大量资金,并希望你能获得一个赢家,”Suissa 说。 其他人也看到了类似的情况,通常与后期增长轮相关的公司现在为 A 轮和 B 轮融资。这种行为是否会继续下去,将决定当前的投资率是否会继续。 “像Alkeon、Dragoneer、Tiger这样的公司 ……他们会慢下来吗?” 帕德瓦尔问道。 他说,几乎不可避免的是,今年网络安全将至少获得 150 亿美元的投资,如果狂热继续下去,可能会看到 200 亿美元。 他不知道当前的运行会持续多久,也不认为这次破纪录的运行是无限期的。 “我只是不认为它是可持续的,”他说。尽管今年全球对初创企业的资助呈爆炸式增长,但网络安全似乎也在顺势而为。仅过了半年,2021 年就已经超过了安全公司去年筹集的创纪录的 78 亿美元。 根据 Crunchbase 的数据,今年前六个月的 309 笔交易中有 90 亿美元涌入该行业——是该行业在 2020 年上半年实现的 44 亿美元的两倍多。仅第二季度就达到了 52 亿美元——相比之下去年同一季度不到 20 亿美元。 第二季度的闪电战是在该行业第一季度达到 38 亿美元之后出现的。 “估值太疯狂了,” Thomvest Ventures的风险合伙人Umesh Padval说。“倍数简直太疯狂了。” 今年上半年最大的几轮融资包括: 以色列无密码身份验证公司Transmit Security在 6 月份以 23 亿美元的投前估值筹集了5.43 亿美元的 A 轮融资; 总部位于加利福尼亚州圣何塞的云安全公司Lacework在 1 月份以超过 10 亿美元的估值完成了5.25亿美元的融资;和 总部位于法国的数字资产安全提供商Ledger在 6 月筹集了 3.8 亿美元的 C 轮融资。 这是怎么回事? 网络安全引发美元爆炸式增长的原因多种多样,但毫无疑问,其中一些可能归因于SolarWinds和Colonial Pipeline事件等大规模攻击。就在今年上半年即将结束之际,该行业发生了另一起大规模攻击,即帮助公司管理其 IT 基础设施的Kaseya遭到勒索软件攻击。 “有很多黑客,你每个月都会看到它,”帕德瓦尔说。 但仅仅指出这些攻击是驱动因素可能过于简单化了。 总部位于旧金山的网络安全金融咨询公司Momentum Cyber?? 的创始董事Dino Boukouris表示:“鉴于几个关键驱动因素,我对 2021 年的活动激增并不感到太惊讶。” “首先,在 2020 年,我们看到公司的数字化转型迅速加速,导致他们对技术的依赖显着增加,以实现繁荣甚至生存,”他说。“这进一步推动了已经强劲的网络安全支出增长。” Evolution Equity Partners的创始人兼管理合伙人Richard Seewald补充说,这种流行病也是一种危机类型,它会引发更复杂的网络攻击,并迫使人们在网络和 IT 基础设施方面更加警惕。 “在 9/11 之后,网络安全在接下来的十年中增长了大约十倍,”他说。“然后你在 2008 年经历了金融危机……在那之后,你有了像CrowdStrike和Okta这样的公司。” 兴趣范围 在 COVID-19 之后,Seewald 表示,他相信可以在量子计算、DevOps 和加密以及数字资产等安全领域创建新一代公司。 Padval 表示,云安全等领域——今年已经看到 Lacework 和总部位于以色列的Wiz等公司获得了大轮融资——以及 API 安全和持续的上下文身份验证,他可能会在今年下半年感兴趣。 API 安全在第二季度出现了一轮融资热潮,总部位于伦敦的42Crunch、总部位于帕洛阿尔托的Salt Security、总部位于科罗拉多州的ThreatX和总部位于加利福尼亚州桑尼维尔的 API 安全提供商Cequence Security都宣布加薪。 Boukouris 表示,除了云安全之外,身份和访问管理以及风险和合规等子行业在今年上半年都表现良好,几乎没有理由相信这种情况会发生变化。 “这些行业在过去几年一直表现良好,我们看到他们在未来几个季度继续这样做,”他说。 可持续性 虽然毫无疑问,其中一些网络安全领域的兴趣将继续增加,但从长远来看,这种风险资本的兴趣水平是否可持续存在问题。 SineWave Ventures的创始人、6 月底上市的SentinelOne的早期投资者Yanev Suissa 表示,他认为当前的格局和投资兴趣存在一些问题。 Suissa 说,他认为有太多的“打地鼠”解决方案正在获得资助——解决非常具体的安全问题或小众问题的解决方案。 “我们现在只是没有看到很多革命性的平台,”他说。“我们看到了很多‘锦上添花’的东西。” ” 他补充说,该行业的整体投资理念也发生了变化。曾经,随着公司的成熟,投资者希望以适度增加的水平为公司提供资金,而现在,公司会提前向几家公司提供巨额资金——希望其中一家成为下一个 CrowdStrike。 “你只是看到这些家伙早早地以他们知道可以赢得交易的价格投入大量资金,并希望你能获得一个赢家,”Suissa 说。 其他人也看到了类似的情况,通常与后期增长轮相关的公司现在为 A 轮和 B 轮融资。这种行为是否会继续下去,将决定当前的投资率是否会继续。 “像Alkeon、Dragoneer、Tiger这样的公司 ……他们会慢下来吗?” 帕德瓦尔问道。 他说,几乎不可避免的是,今年网络安全将至少获得 150 亿美元的投资,如果狂热继续下去,可能会看到 200 亿美元。 他不知道当前的运行会持续多久,也不认为这次破纪录的运行是无限期的。 “我只是不认为它是可持续的,”他说。
    • 在创纪录的一年中,这些是最活跃的北美创业投资者

      这三家公司在今年上半年最活跃的 18 家北美创业投资者名单中名列前茅。我们在下面列出了完整的队列,查看他们参与的交易并突出显示他们领导或共同领导的轮次。 通常的嫌疑人,但更花钱 这份将最多资金投入到最多数量的创业交易中的公司名单并不包含新的或令人惊讶的名字。然而,这次不同的是,这些已经花钱的投资者似乎将多少资金投入到他们支持的初创公司中。 为了了解投资范围,我们统计了每个最活跃的投资者领导的轮次总和。即使该公司不是这些领先轮次的唯一投资者,也可以肯定地假设他们贡献了很大一部分资金。我们列出了以下统计数据: 一些交易撮合者脱颖而出。 让我们从老虎环球开始。这位贪婪的创业猎手在 2021 年上半年领导或共同领导了 57 轮北美初创企业,价值高达 86 亿美元。其今年最大的领先风险投资轮包括家庭服务软件平台ServiceTitan(5 亿美元 F 系列)、公司卡提供商Brex(4.25 亿美元 D 系列)和加密支持的贷款提供商BlockFi(3.5 亿美元 D 系列)。 然后是洞察合作伙伴。以成长型股票为重点的投资者牵头或共同牵头的融资额为 53 亿美元。今年最大的领投轮融资的获得者包括身份验证安全提供商Transmit Security(5.43 亿美元的 A 轮融资)、产品设计平台Quantum Metric(2 亿美元的 B 轮融资)和云备份提供商OwnBackup(1.675 亿美元的 D 轮融资)。 或者看看安德森霍洛维茨。我们的分析显示,该公司今年还大幅加快了投资步伐,领投或共同领投的融资额达 29 亿美元。它今年领投的最大一轮融资包括在线会议平台Hopin(4 亿美元的 C 轮融资)、借记卡提供商Greenlight(2.6 亿美元的 D 轮融资)和支付平台Current(2.2 亿美元的 D 轮融资)。 向上,向上,再向上 随着北美创业投资的整体水平继续飙升,活跃的投资者正在加紧他们的游戏。根据 Crunchbase 的数据,2021 年上半年,投资者在各个阶段投入了创纪录的 1550 亿美元,是去年同期投资 720 亿美元的两倍多。 撇开最近几个季度不谈,投资并不总是上涨。但随着公开市场的交易价格接近历史高位,领先的科技股火爆,以及更多的投资资金充斥着大牌风险投资者的金库,很容易看出为什么至少在今年上半年,创业场景看起来相当看涨。
    • 3 条内幕贴士给新的 VCs 试图获得他们的第一次关闭

      凭借在该领域超过 20 年的经验,我帮助成千上万有抱负的投资者达到了第一个里程碑,并继续建立非常成功的基金。 以下是我的三个关键提示: 将您的“秘诀”融入您的投资论文中 这么多Adeo Ressi,Founder Institute 和 VC Lab 的首席执行官兼联合创始人 您的投资论文是您公司的价值观和如何让 LP 赚钱的路线图的结合。在其中,您需要说明什么对您很重要,您作为投资者想要实现什么,以及您的基金将如何实现这些目标。 但您还需要说明为什么您是合适的人选。您的独特之处是什么?也许您已经拥有成熟的品牌、战略联系、利基经验或作为导师的良好记录。 先与您的朋友和同事分享论文,然后再转给风险投资领域的其他人。对于你收到的每一条建议,试着吸收至少一个外卖,并相应地放大或缩小你的“秘诀”特征。 首先瞄准最不可能的 LP 在电子表格上写下与您有关系的任何有限合伙人:任何可能投资于您的基金的人。添加一个关于他们可以贡献多少钱的现实猜测,并估计他们支持你的可能性(在 1-100 的范围内)。 选择三个最不可能支持您并分享您的论文的联系人。这些将提供诚实的反馈。告诉他们你想合作的初创公司以及你打算如何为双方赚钱。当你觉得你已经收集到足够的反馈时,开始接触更多的 LP。 使用您理想的基金规模作为法律基准 您理想的基金规模是您在完成筹款后想要关闭的数字——它是您计算团队规模、投资阶段和时间框架的方式,以及您如何确定何时聘请律师。理想情况下,您希望等到您的理想基金至少有 10% 由 LP 承诺,然后再聘请法律代表。 要获得理想的基金规模,请返回您的 LP 电子表格,并将您估计每个 LP 可以贡献的资金乘以他们投资的可能性。然后将总数乘以 10,瞧,这就是您应该定位的数字。 创办风险投资公司是商业世界中任何人都可以做的最困难的事情之一。这三个技巧将确保您不会在第一个障碍中跌倒,并为下一阶段的投资做好准备。 Adeo Ressi是全球种子前加速器Founder Institute和 VC Lab的首席执行官兼联合创始人, VC Lab是一个免费的虚拟程序,可帮助有抱负的 VC 启动他们的第一笔基金。
    • 女性创始人基金的 Anu Duggal 筹集了 5700 万美元的第三只基金

      矿池2022-6-120评论25
      我们与创始人兼合伙人Anu Duggal进行了交谈,他承认“从战略的角度来看,我们仍然非常一致地为一期和二期提供资金”,并“将种子作为一种资产类别”。根据其最近的公告,该公司投资于女性创立的公司,其投资组合的 70% 来自 BIPOC 创立的基金 III。 有了这个更大的基金,该公司计划在每笔交易中投资更多美元——750,000 美元到 100 万美元——并将增加其所有权。“我们对这个新基金的目标是继续证明,通过投资由女性创办的公司可以获得顶级回报,”Duggal 说。 Duggal 表示,该公司“迄今为止在数字健康或数字健康消费化方面做得相当多产”,并指出了对Maven Clinic、Real、Thrive Global、Tempest和Oula Health的投资。她补充说,随着“宗教作用的下降,肯定出现了特定的基于兴趣的数字社区”。迄今为止,该公司已投资Peanut用于现代母亲,Co-Star用于占星术,并投资Lex用于酷儿社区。 该基金的新重点领域是考虑到在家工作趋势、教育平台和 COVID 后气候的工作场所效率工具。 女性投资者Adrianna Samaniego和Emily Powers于 2020 年加入该基金,使团队中的投资者总数达到三人。
    • 过去一年对黑人初创公司创始人的资助翻了两番,但仍然难以捉摸

      矿池2022-6-120评论40
      那是25年前的事了。今年早些时候,摩尔为Rocket Lawyer筹集了 2.23 亿美元的成长资金,这标志着由黑人企业家创立的初创公司获得的最大一轮融资 之一。 虽然在美国为黑人创业者提供的风险投资仍然非常少,但 Crunchbase 的数据显示,在过去一年中,与种族正义运动在全国范围内重新点燃的时间相吻合。 到 2021 年上半年,对美国黑人企业家的资助达到近 18 亿美元,比去年同期增长了四倍多。在对早期初创公司的资金支持下,今年半年的总额已经超过了 2020 年全年对黑人创始人的投资 10 亿美元和前一年的 14 亿美元。 与 Crunchbase News 交谈的企业家和投资者表示,在经历了多年痛苦缓慢的进展之后,有几个因素正在推动更积极的变化。 一方面,越来越多的黑人投资者被提升到风险投资公司的合伙人级别,或者正在筹集自己的资金,为更多样化的企业家提供资金。少数高调的退出以及对由黑人领导的公司进行的大型后期融资也为更多崭露头角的初创公司铺平了道路。 在竞争激烈的交易环境中,风险资本家正在他们正常的社会和地理范围之外寻找有前途的初创公司来资助。 但也许最重要的是,去年夏天乔治·弗洛伊德(George Floyd)被谋杀——以及随之而来的种族正义运动——在硅谷点燃了一把火。 火箭律师创始人兼首席执行官查理摩尔 “自上世纪 90 年代的反种族隔离运动以来,我还没有看到整个商界对种族有如此多的兴趣和对话,”摩尔说,他的公司为个人和小企业提供低成本的在线法律服务。 可以肯定的是,还有很多工作要做。Crunchbase 的数据显示,截至今年上半年,在美国初创企业创纪录的 1470 亿美元风险投资中,黑人创业者仍然只获得了一小部分——1.2%。相比之下,超过 13%的美国人口是黑人或非裔美国人。 早期线索 尽管如此,自 2020 年以来,对黑人创立的初创公司的投资占美国风险投资总额的比例翻了一番,当时仅为 0.6%。 最有希望的是,早期融资在 2021 年处于领先地位,在 A 轮和 B 轮阶段,对黑人创立的公司的风险资本投资比例最大。 其中一些早期资金是非常大的 A 轮和 B轮投资,例如对总部位于亚特兰大的调度平台Calendly的3.5 亿美元投资、对南加州时尚品牌Savage X Fenty的1.15 亿美元投资和对纽约的8500 万美元投资总部位于农业科技公司Gro Intelligence的。 Crunchbase 的数据显示,总共有 35 家黑人创立的公司在 2021 年上半年筹集了 A 轮或 B 轮融资,其中包括 10 笔 2000 万美元或更多的交易。 虽然早期风险投资为下一批成功的初创公司奠定了基础,但后期融资和成功退出提供了传统风险投资者在下一次赌注时所寻求的那种验证。 “我希望我们树立了一个榜样,成为传统风险基金的优秀资本管家,”摩尔说。4 月,Rocket Lawyer 筹集了由Vista Credit Partners领投的 2.23 亿美元的增长轮融资,他说这代表了该公司早期投资者的强劲投资回报,包括GV 、摩根士丹利、August Capital 等。 “我们已经证明,拥有一支真正致力于使命的团队的公司可以在黑人创始人兼首席执行官的帮助下取得成功,但这需要整个生态系统才能做到,”他说。 今年也标志着由风险投资支持的公司在美国首次公开市场首次亮相,其创始人兼首席执行官是:由罗伯特·雷夫金 ( Robert Reffkin ) 领导的房地产经纪公司Compass于 4 月上市,股票首次上市后估值为 80 亿美元交易日,尽管这一数字最近已降至 50 亿美元左右。 催化剂 弗洛伊德在 2020 年 5 月被一名白人警察谋杀,引发了种族正义的广泛呼声,并呼吁为美国黑人提供更好的资本和经济机会。 美国的种族不平等根深蒂固,跨越几代人。该国白人家庭的中位数估计比典型的黑人家庭富裕 7.8 倍——188,200 美元对 24,100 美元——而美国黑人仅持有该国财富的 4%。 当涉及到谁获得风险投资时,对比更加鲜明。这很重要,因为风险投资是创业生态系统的命脉,它越来越成为美国财富和繁荣的门户 创业“对任何人来说都不容易,无论种族或性别如何,”摩尔说。“发明,更不用说将一项发明大规模商业化,对任何人来说都不容易。我们必须永远记住这一点,然后想想这对任何人来说都不容易,但我们如何至少创造公平的竞争环境,让每个人都能拥有相同的机会?” 去年夏天的种族清算促使许多风险投资者增加了为黑人创始人提供资金的承诺,这些数字似乎表明了一些结果——至少在短期内是这样。 虽然 2020 年上半年仅有 4.42 亿美元投资于 Black-founded 的初创公司创始人,但 Crunchbase 的数据显示,这一数字在下半年增加到 5.89 亿美元。这种势头一直持续到 2021 年,今年上半年至少投资了 18 亿美元。 在弗洛伊德去世后推出的风险基金之一是软银集团的SB Opportunity Fund,这是一个价值 1 亿美元的投资工具,支持黑人、拉丁裔和美洲原住民的初创公司创始人。 软银机会基金负责人 Tonya Williams 该基金的负责人托尼亚·威廉姆斯 ( Tonya Williams ) 表示,一旦公司决定采取行动,该基金会在 48 小时内集合起来,并且“确实是为了回应当时的公众抗议,以及许多公司和个人正在思考系统性种族主义及其对个人生活的影响。” 大约一半的基金已经投资于 50 家美国公司,其中27 家由黑人企业家创立。其中大部分是种子阶段的投资。 威廉姆斯表示,软银相信其在创业领域的庞大网络可以帮助这些公司进一步加速增长。该基金的一些投资组合公司已经在筹划另一轮融资,距离融资仅 8 到 10 个月。 Base10 Partners 负责人 Luci Fonseca 由黑人领导的Base10 Partners筹集了 2.5 亿美元的 Advancement Initiative 基金,该基金于 3 月宣布,用于投资高增长阶段的公司。该基金的设立是为了帮助历来没有大量捐赠基金的黑人学院和大学,以及专注于支持多元化人才的组织。据最近加入该基金的Luci Fonseca称,迄今为止,已有五家 HBCU 签约成为 LP 。该公司不收取投资该基金的 HBCU 的费用或收益,但会收取其他有限合伙人的费用。它还将这些资金的 50% 捐赠给 HBCU。 目标是为学生提供未来。 “他们主要为低收入和中等收入的学生服务,对,所以他们需要为学生提供很多支持,”Fonseca 谈到 HBCU 时说,鉴于捐赠基金的规模很小这些学院。“我们的希望是,我们将在 3 到 4 年 5 年内收回资金,而不是 10 年。” “代表权和自治权” MaC Venture Capital 的联合创始人兼管理合伙人 Marlon Nichols 我们在本文中采访的许多人表示,在创业投资中实现种族平等的一个关键是 VC 之间的多样性:黑人投资者开出的支票越多,对黑人企业家的投资就越多。 “投资并希望与我们有很多共同点的事物和人合作是一件很自然的事情,” MaC Venture Capital的联合创始人兼管理合伙人、英特尔资本前投资总监Marlon Nichols说。 他在洛杉矶和帕洛阿尔托的公司由多数黑人团队创立,今年早些时候筹集了 1.1 亿美元的首期种子基金。 尼科尔斯说,MaC Venture 不仅仅专注于投资有色人种,而是寻求支持那些致力于解决可能导致重大“文化转变”的被忽视问题的初创公司,无论它们是面向消费者的还是企业技术。自 2019 年 7 月首次开始部署资金以来,该基金已投资了大约 36 家公司。 它支持的许多初创公司创始人恰好是黑人、布朗或女性。 “通常,最能创造解决方案、看到挑战或追求机遇的人,是那些经历过这些挑战和潜在机遇或在这些挑战和潜在机遇方面拥有丰富经验的人,”尼科尔斯说。“如果我们审视黑人文化或拉丁文化,并试图解决他们的一些最大痛点,那么忽视来自这些社区的企业家就是白痴。” 多元化的创始人倾向于寻找这家公司,尼科尔斯说:“他们知道我们将认真、认真地审视——真正审视——他们正在建立什么,他们是谁,并了解他们的经历。 ” 据BLCK VC称,过去一年,黑人在风险投资队伍中的比例略有增加,从估计的 3% 增加到今年的 4% ,该组织旨在帮助到 2024 年将黑人风险投资者的数量翻一番。 “虽然 1% 可能看起来没有意义,但我可以告诉你,作为在这个社区中领导和工作的投资者——作为在这个社区中运作的黑人——我们都觉得 1%,”BLCK VC 联合创始人弗雷德里克说Groce上个月在该组织主持的虚拟小组讨论会上发言。 尽管这些个位数的百分比仍然太小,但该行业正在显示“其核心正在发生变化”,Groce 说,他也是总部位于帕洛阿尔托的Storm Ventures 的合伙人。 他说,在过去两年中,美国初级风险投资者中黑人的比例从 5% 增加到 7%,这代表了越来越多的未来合作伙伴,他们将比他们的前辈更加多样化。 BLCK VC 的项目包括帮助黑人高管成为天使和风险投资者的Black Venture Institute和Breaking Into Venture,这是一个为期九周的项目,旨在帮助职业生涯早期的专业人士进入 VC 行业。 “我只是坚持认为这真的是关于代表性和自主权,”尼科尔斯说。“所以不仅仅是招聘,而是实际上让像我这样的人有能力真正有所作为。” 黑人主导的大型基金出现 Harlem Capital 的联合创始人兼管理合伙人 Henri Pierre-Jacques 就在三年前,也就是 2018 年,Base10 Partners和Material Impact Fund是首批筹集超过 1 亿美元资金的两家由黑人创立的风险投资公司。 仅今年一年,Reach Capital、Harlem Capital Partners和 MaC Venture Capital——所有拥有 Black 合伙人的公司——均首次筹集到超过 1 亿美元的资金。 总部位于纽约的 Harlem Capital 的联合创始人兼管理合伙人Henri Pierre-Jacques表示:“最大的变化是下游资本正在以我们从未见过的有色人种速度发展。” 他说,五年前,当一位黑人创始人筹集了 600 万美元时,他感到很惊讶。现在,公司正在筹集多轮 1 亿美元的资金。 该公司成立于 2015 年,投资于黑人、拉丁裔和女性创始人,并已完成其第一只基金的第 28 笔投资。它现在正准备在 40 到 45 家公司中部署第二个基金,这些公司拥有 100 万到 200 万美元的支票,拥有约 10% 到 15% 的所有权。 Pierre-Jacques 预计 2021 年的交易量将比去年翻一番,并预计今年将在今年中完成 15 笔投资的基础上再完成三笔交易。 他说,该公司从 PayPal、美国银行、Foot Locker和苹果公司等公司筹集了 3000 万美元,用于其 2021 年 3 月的 Fund II 宣布的 1.34 亿美元。该基金在五个月内成立。 公司的作用 越来越多的美国企业在将资金转移到如此多样化的基金中发挥作用,反过来,不同的创始人,苹果、美国银行、贝宝和eBay都在过去一年承诺向不同的基金经理投资数百万美元。 “如果你筹集了 3000 万美元的基金,而公司在你的第一次收盘时获得 1500 万美元,这真的很有帮助,”皮埃尔-雅克说。 MaC Venture 的 Nichols 表示,对投资 Black 主导的基金的大部分新兴趣也来自于追逐回报的有限合伙人。他说,他公司的创始基金在其年份中的表现排名前 2%。 “稀缺性在很多方面推动了价值,”他说。“如果传统 LP 开始从他们传统上没有看到竞争的地方看到竞争,那么FOMO将开始渗透,他们不会想错过下一个恰好是黑人主导的基金。” “还不够有意义” 虽然黑人创始人和基金的数据正朝着正确的方向发展,但距离具有代表性还有很长的路要走。许多行业领导者担心根本没有改变——一年后,我们将再次进行同样的对话。 他们说,至关重要的是,硅谷现有的主要是白人、主要是男性投资者的阶层需要扩大他们的视野,并开始向与他们不同的初创公司创始人开出更多支票。 “我们希望确保美国科技生态系统的下一任领导人能够反映我们国家的多样性,”BLCK VC 联合创始人Sydney Sykes上个月在该集团的活动中表示。“这意味着我们需要有更多的黑人企业家。仍然只有大约 1% 的风投支持的创始人是黑人。这种变化还不够有意义。我们认为,制度变化源于我们网络的变化。我们今天与之互动的人、我们资助的企业家、我们与之互动的朋友——与一年前有什么不同吗?我还不知道那是不是真的。”
    • Remote 完成 1.5 亿美元的 B 轮融资,以帮助公司管理不断变化的劳动力

      本轮融资由Accel领投,现有投资者包括红杉资本、Index Ventures、Two Sigma Ventures、General Catalyst、9Yards Capital和Day One Ventures。这家人力资源科技公司成立于 2019 年,目前筹集的资金不到 2 亿美元。 Remote 的平台通过处理 45 个国家/地区的工资单、福利、合规问题等,帮助公司在世界任何地方招聘。联合创始人兼首席执行官Job van der Voort在担任GitLab产品副总裁时萌生了创办 Remote 的想法,并注意到了在国外招聘的痛点;背负着雇佣期限问题和合法性。Remote 实际上充当不同国家的招聘代理,并为新员工处理所有与人力资源相关的问题。 “我们消除了国际招聘的麻烦,”他说。 加速远程工作 尽管该公司在 11 月刚刚完成了 3500 万美元的 A 轮融资,但随着远程工作已成为新常态,它实现了巨大的增长,因此它并没有回避 B 轮融资。Remote 现在与数千名客户合作,并增加了收入van der Voort 说,在过去一年中增长了 65 倍以上。自 11 月以来,其员工人数已从 50 人增至 220 人。 他补充说,该公司现在计划在今年年底前进入 80 个国家。 “整个事情在过去一年里刚刚加速,”他说。“工作现在完全颠倒了。这没有剧本。” Accel 的合伙人Miles Clements表示,自从 Remote 成立以来,他一直在密切关注它,因为他的公司着眼于人力资源部门。 “我们一直在研究人力资源市场的论文,并寻找建立全栈产品体验的公司,这与聚集本地工资供应商的历史模式形成鲜明对比,”他说。“COVID-19 无疑加速了向远程工作的转变,我们看到 Remote 正在成为支撑我们公司许多全球人力资源战略的公司。” 尽管在人力资源领域有像ADP这样的大公司,以及总部位于纽约的Papaya Global和总部位于旧金山的Lattice等初创公司,但 van der Voort 表示,随着工作的变化,人力资源部门正在迅速增长,并为远程成为自己的上市公司。 Day One Ventures 的创始人兼普通合伙人Masha Drokova表示,她认为 Remote 是价值 2000 亿美元的由老公司组成的专业雇主组织市场的严重破坏者。 “Remote 为来自世界各地的人们建立了基础设施,让他们可以在他们想要居住的地方从事他们喜欢的工作,获得高收入并获得最佳机会,”她说。
    • 文化、大学和公司帮助佐治亚州在向黑人创始人提供的风险投资资金中名列前茅

      编者按:本文是 Something Ventured的一部分,该项目是Crunchbase News 正在进行的一个项目,旨在研究风险投资支持的创业生态系统中的多样性和资本获取。作为黑人企业家风险投资系列的一部分,我们还研究了过去一年对黑人创业者的风险投资是如何增长的, 以及对黑人女性领导的初创企业的风险投资状况。在此处访问完整的Something Ventured 项目。 Paul Judge记得 2008 年为他的初创公司Purewire筹集资金是多么困难。 投资者对此表示怀疑。在亚特兰大新兴的科技经济中培养成功的初创公司是有疑问的,而且早在风险投资公司开始将多元化作为其投资使命的一部分之前,这一天也很长。 “如果有的话,我肯定想不出任何将多元化作为他们投资理论的一部分,”贾奇说,他是亚特兰大Panoramic Ventures的管理合伙人兼联合创始人,该公司投资于新兴市场和多元化的创始人。 Paul Judge,亚特兰大 Panoramic Ventures 的执行合伙人 根据 Crunchbase 的数据,Purewire 成功筹集了资金,更重要的是,亚特兰大本身不仅成功地建立了一个蓬勃发展的创业生态系统,而且是对黑人创始人最友好的生态系统。 “当时在东南部以黑人企业家的身份生活,现在成为投资者——这是一个完全不同的环境,”法官认为,他也是孵化中心TechSquare Labs的联合创始人和合伙人,也是软银机会基金投资委员会的成员,专注于资助黑人、拉丁裔和美洲原住民的创始人。 根据 Crunchbase 的数据,自 2016 年以来,桃州的风投资金流向该国任何其他州的黑人创始人的比例最高,为 8.4%。 事实上,只有加利福尼亚州和纽约州的黑人创始人获得的总资金比乔治亚州多——在过去五年多的时间里,乔治亚州有 7.49 亿美元流向黑人创始人——但这些州只看到了总额的 0.7% 和 3.2%资金分别用于黑人创始人。 “它只是呈指数级变化,”亚特兰大Collab Capital的执行合伙人贾斯汀·道金斯 ( Justin Dawkins ) 说,该公司专门投资于黑人创始人。和贾奇一样,道金斯记得近十年前他曾试图为他的创业公司筹集资金,而当时科技界黑人企业家的匮乏。 “当我建立我的公司时,我认为你可以把我们所有人都放在一个房间里,”他说。“现在只是一个不同的世界。” 不同的世界,但同一个亚特兰大 Justin Dawkins,亚特兰大 Collab Capital 的管理合伙人 佐治亚州——连同拥有增长最快的大都市之一——也是美国风险投资领域增长最快的州之一。根据 Crunchbase 的数据,过去五年流向佐治亚州公司的风险投资翻了一番多——从 2016 年的约 8 亿美元增加到去年的 20 亿美元,增幅超过 158%。 虽然道金斯同意该地区的科技场景已经发展——尤其是对于黑人创始人而言——但他还指出,无论在文化上还是在政治上,亚特兰大一直是少数族裔的独特之地。 “首先,亚特兰大在地理上很特别,”他说。“很明显,它嵌入了南方。这本身就意味着一些东西。 “其次,自从我记事以来,我们一直有黑人领导,”道金斯说,他出生于亚特兰大市长梅纳德杰克逊连续第二个任期作为该市第一位黑人市长的尾声。“我们很幸运每天醒来都能看到可能在我们附近长大的人。” 出生在路易斯安那州的贾奇说,这座城市的文化——从音乐到电影再到民权运动——已经使亚特兰大成为美国黑人的目的地,所以黑人企业家也会去寻找它是有道理的。 “亚特兰大一直是黑人的圣地,”法官说。“这是美国黑人进步的核心。” 亚特兰大拥有的文化方面对创业社区很重要,Judge 认为,他经常谈到“三个 C”,一个领域需要有一个成功的创业环境:文化、大学和公司。 从乔治亚理工学院到可口可乐再到 Calendly 佐治亚州也有其他“C”,因为该地区拥有 30 家财富 1000 强公司,包括达美航空公司、可口可乐和家得宝,并拥有丰富的高等教育机构,如佐治亚理工学院、佐治亚大学、佐治亚州州立大学和埃默里大学。 此外,该州拥有 10 所历史悠久的黑人学院和大学,其许多最大的公司几十年来都有以多元化为重点的招聘计划。 “拥有优秀的人才管道是一个巨大的关键,” Atlanta Ventures的合伙人Kathyrn O'Day说。“然后你补充一点,亚特兰大几十年来一直是黑人商业领导力的中心,财富 500 强公司在这里积极招募黑人人才。乘数实在太多了。” 虽然亚特兰大风险投资公司并没有特别在其投资标准中使用多元化,但正是这家公司在 2014 年为一家名为Calendly的小型初创公司提供了 550,000 美元的种子资金。由黑人企业家Tope Awotona创立的自动化调度公司 根据 Crunchbase 的数据,1 月份刚刚结束了其唯一的另一轮融资,一轮 3.5 亿美元的融资,估值为 30 亿美元——这是今年黑人创始人最大的一轮融资。 O'Day 说,其他黑人创始人看到像 Awotona 这样的成功故事以及在他之前在该市的众多黑人领袖和企业家时,就会被亚特兰大所吸引。 “成功只会带来更多的成功,”她说。 除了学校、大企业及其在黑人历史中的地位,O'Day 表示,生活成本等因素使亚特兰大对所有类型的企业家都具有吸引力,以及该地区希望为人们敞开大门而不是仅仅基于关于上学等事情。 “在加州,拥有斯坦福或其他地方的学位是常态,”她说。“这不是这里的先决条件。” 她还引用了该地区希望通过亚特兰大科技村等地方来培养其创业社区,这是一个为曾经是 Calendly 的科技社区提供的共享办公空间和社区。 该村由大卫卡明斯创立,他是一位积极参与亚特兰大科技领域的创始人和投资者。 “亚特兰大一直是黑人创始人的中心,它始于高等教育,”卡明斯说。“佐治亚理工学院毕业的黑人工程师比该国任何一所学校都多。佐治亚州每年的黑人毕业生人数比该国任何一所学校都多。” 卡明斯说,当一个人将令人惊叹的管道与高品质的生活、充满活力的文化和积极进取的态度结合起来,为一个快速增长的、代表性不足的创始人创业场景时,难怪亚特兰大拥有一些黑人创始人的最高融资数量。 还是不容易 Tree McGlown 共同创立了总部位于亚特兰大的 Sideqik 虽然佐治亚州的风险投资数量不断增长,但Tree McGlown记得在亚特兰大寻找资金更具挑战性的时候。 “就在几年前,来自亚特兰大可能是一场磨难——因为你不在西海岸,”他笑着说。 2012 年,McGlown 与人共同创立了总部位于亚特兰大的Sideqik,这是一个用于影响者营销的商业智能平台。2017 年,该公司决定进行 A 轮融资,并提前开始了这一过程,以完善其对投资者的宣传。 两年后,该公司获得了 500 万美元的 A 轮融资,主要来自西海岸的发明家。McGlown 表示,他确实相信投资者对他的看法与他们对白人创始人的看法不同。 “我觉得有些问题是因为我的长相而被问到的,”麦格洛恩说,但他说他没有怨恨。 “人们做对他们来说最舒服的事情,”他谈到投资者时说。相反,他将这段经历作为学习机会,以进一步提高作为企业家的能力。 “铁磨铁,对吧?” 他说。“生气不会改变任何事情。变得更好和改进取决于您。我想我能做些什么来帮助和我长得像的人。” 尽管越来越多的公司希望投资于多元化的创始人,但 McGlown 表示,他毫不怀疑黑人创始人比白人企业家更难获得投资者的关注。 “自从公司开始关注这一点以来,只有几年的时间,”他说。如果你是黑人,“你仍然必须是完美的”。 最近帮助将 Sideqik 出售给Engine Media的 McGlown希望自己有朝一日成为一名投资者,并看到了他家乡的惊人潜力。 “我爱亚特兰大,”他说。“我在这里长大,我看到了你能建造什么。” 被听到 即使黑人创始人在佐治亚州蓬勃发展,该州本身也因颁布投票法而成为最近的头条新闻,许多人认为这些法律对黑人选民的影响不成比例。 然而,麦格洛恩说,住在亚特兰大——甚至去佐治亚大学——只会强化包容和在社区中拥有发言权的想法。 “我一直觉得佐治亚州和亚特兰大比其他任何地方都更能听到,”麦格洛恩说,并补充说他认为新法律不会影响亚特兰大正在建设的建筑。 作为一名投资者,O'Day 也不认为该法律会对风险投资界产生重大影响,但承认人们对此有强烈的感觉。 “不具有包容性的立法不符合每个人的最大利益,”她说。 数字有所改善,但是…… 虽然在黑人创始人获得投资方面,佐治亚州可能提供美国创业生态系统中最好的数字,但并不是每个人都印象深刻。 “总体而言,相对于黑人人口的百分比,我们有大量工作要做,以决定我们应该跌倒在哪里,”贾奇说,并指出亚特兰大超过 50% 的人口认为自己是黑人。 法官同意一些公司看待多元化和投资的方式发生了转变,但也注意到普遍转变为不再只关注该国的两三个投资领域,这已经打开了市场。 “长期以来,科技行业如此专注于某些领域,”他说。“但现在一切都更容易获得,它允许更多样化的创始人。这不仅仅是一个世界做正确事情的案例,而是事情变得更容易获得的事实。” 贾奇说,根据他的经验,多元化的创始人经常会发现其他创始人忽视的问题。他说,在美国长大的黑人往往会培养出一系列作为企业家生存所需的品质和品质。 “如果你不寻找多元化的创始人,你就没有做好你的工作,”贾奇说。“你没有看到被忽视的机会。” 然而,随着更多像 Calendly 这样的公司在市场上取得成功,并最终为投资者带来大量退出,Judge 确实抱有希望。 “卓越是种族主义的最佳威慑之一,”贾奇说。
    • Remote 完成 1.5 亿美元的 B 轮融资,以帮助公司管理不断变化的劳动力

      总部位于纽约的Remote以超过 10 亿美元的估值筹集了 1.5 亿美元的 B 轮融资,因为它希望让公司在任何地方的招聘变得更加容易。 订阅 Crunchbase 日报 本轮融资由Accel领投,现有投资者包括红杉资本、Index Ventures、Two Sigma Ventures、General Catalyst、9Yards Capital和Day One Ventures。这家人力资源科技公司成立于 2019 年,目前筹集的资金不到 2 亿美元。 Remote 的平台通过处理 45 个国家/地区的工资单、福利、合规问题等,帮助公司在世界任何地方招聘。联合创始人兼首席执行官Job van der Voort在担任GitLab产品副总裁时萌生了创办 Remote 的想法,并注意到了在国外招聘的痛点;背负着雇佣期限问题和合法性。Remote 实际上充当不同国家的招聘代理,并为新员工处理所有与人力资源相关的问题。 “我们消除了国际招聘的麻烦,”他说。 加速远程工作 尽管该公司刚刚在 11 月完成了 3500 万美元的 A 轮融资,但随着远程工作已成为新常态,它实现了巨大的增长,因此它并没有回避 B 轮融资。Remote 现在与数千名客户合作,收入也有所增长van der Voort 说,在过去一年中增长了 65 倍以上。自 11 月以来,其员工人数已从 50 人增至 220 人。 他补充说,该公司现在计划在今年年底前进入 80 个国家。 “整个事情在过去一年里刚刚加速,”他说。“工作现在完全颠倒了。这没有剧本。” Accel 的合伙人Miles Clements表示,自从 Remote 成立以来,他一直在密切关注它,因为他的公司着眼于人力资源部门。 “我们一直在研究人力资源市场的论文,并寻找建立全栈产品体验的公司,这与聚集本地工资供应商的历史模式形成鲜明对比,”他说。“COVID-19 无疑加速了向远程工作的转变,我们看到 Remote 正在成为支撑我们公司许多全球人力资源战略的公司。” 尽管在人力资源领域有像ADP这样的大公司,以及总部位于纽约的Papaya Global和总部位于旧金山的Lattice等初创公司,但 van der Voort 表示,随着工作的变化,人力资源部门正在迅速增长,并为远程成为自己的上市公司。 Day One Ventures 的创始人兼普通合伙人Masha Drokova表示,她认为 Remote 是价值 2000 亿美元的由老公司组成的专业雇主组织市场的严重破坏者。 “Remote 为来自世界各地的人们建立了基础设施,让他们可以在他们想要居住的地方从事他们喜欢的工作,获得高收入并获得最佳机会,”她说。
    • 过去一年对黑人初创公司创始人的资助翻了两番,但仍然难以捉摸

      查理摩尔仍然记得是唯一在硅谷沙山路执业的黑人创业律师。 那是25年前的事了。今年早些时候,摩尔为Rocket Lawyer筹集了 2.23 亿美元的成长资金,这标志着由黑人企业家创立的初创公司获得的最大一轮融资 之一。 虽然在美国为黑人创业者提供的风险投资仍然非常少,但 Crunchbase 的数据显示,在过去一年中,与种族正义运动在全国重新点燃的时间相吻合。 到 2021 年上半年,对美国黑人企业家的资助达到近 18 亿美元,比去年同期增长了四倍多。在对早期初创公司的资金支持下,今年半年的总额已经超过了 2020 年全年对黑人创始人的投资 10 亿美元和前一年的 14 亿美元。 与 Crunchbase News 交谈的企业家和投资者表示,在经历了多年痛苦缓慢的进展之后,有几个因素正在推动更积极的变化。 一方面,越来越多的黑人投资者被提升到风险投资公司的合伙人级别,或者正在筹集自己的资金,为更多样化的企业家提供资金。少数高调的退出以及对由黑人领导的公司进行的大型后期融资也为更多崭露头角的初创公司铺平了道路。 在竞争激烈的交易环境中,风险资本家正在他们正常的社会和地理范围之外寻找有前途的初创公司来资助。 但也许最重要的是,去年夏天乔治·弗洛伊德(George Floyd)被谋杀——以及随之而来的种族正义运动——在硅谷点燃了一把火。 火箭律师创始人兼首席执行官查理摩尔 “自上世纪 90 年代的反种族隔离运动以来,我还没有看到整个商界对种族有如此多的兴趣和对话,”摩尔说,他的公司为个人和小企业提供低成本的在线法律服务。 可以肯定的是,还有很多工作要做。Crunchbase 的数据显示,截至今年上半年,在美国初创企业创纪录的 1470 亿美元风险投资中,黑人创业者仍然只获得了一小部分——1.2%。相比之下,超过 13%的美国人口是黑人或非裔美国人。 早期线索 尽管如此,自 2020 年以来,对黑人创立的初创公司的投资占美国风险投资总额的比例翻了一番,当时仅为 0.6%。 最有希望的是,早期融资在 2021 年处于领先地位,在 A 轮和 B 轮阶段,对黑人创立的公司的风险资本投资比例最大。 其中一些早期资金是非常大的 A 轮和 B轮投资,例如对总部位于亚特兰大的调度平台Calendly的3.5 亿美元投资、对南加州时尚品牌Savage X Fenty的1.15 亿美元投资和对纽约的8500 万美元投资总部位于农业科技公司Gro Intelligence的。 Crunchbase 的数据显示,总共有 35 家黑人创立的公司在 2021 年上半年筹集了 A 轮或 B 轮融资,其中包括 10 笔 2000 万美元或更多的交易。 虽然早期风险投资为下一批成功的初创公司奠定了基础,但后期融资和成功退出提供了传统风险投资者在下一次赌注时所寻求的那种验证。 “我希望我们树立了一个榜样,成为传统风险基金的优秀资本管家,”摩尔说。4 月,Rocket Lawyer 筹集了由Vista Credit Partners领投的 2.23 亿美元的增长轮融资,他说这代表了该公司早期投资者的强劲投资回报,包括GV 、摩根士丹利、August Capital 等。 “我们已经证明,拥有一支真正致力于使命的团队的公司可以在黑人创始人兼首席执行官的帮助下取得成功,但这需要整个生态系统才能做到,”他说。 今年也标志着由风险投资支持的公司在美国首次公开市场首次亮相,其创始人兼首席执行官为罗伯特·雷夫金 ( Robert Reffkin ) 领导的房地产经纪公司Compass于 4 月上市,股票首次上市后估值为 80 亿美元交易日,尽管这一数字最近已降至 50 亿美元左右。 催化剂 弗洛伊德在 2020 年 5 月被一名白人警察谋杀,引发了种族正义的广泛呼声,并呼吁为美国黑人提供更好的资本和经济机会。 美国的种族不平等根深蒂固,跨越几代人。该国白人家庭的中位数估计比典型的黑人家庭富裕 7.8 倍——188,200 美元对 24,100 美元——而美国黑人仅持有该国财富的 4%。 当涉及到谁获得风险投资时,对比更加鲜明。这很重要,因为风险投资是创业生态系统的命脉,它越来越成为美国财富和繁荣的门户 创业“对任何人来说都不容易,无论种族或性别如何,”摩尔说。“发明,更不用说将一项发明大规模商业化,对任何人来说都不容易。我们必须永远记住这一点,然后想想这对任何人来说都不容易,但我们如何至少创造公平的竞争环境,让每个人都能拥有相同的机会?” 去年夏天的种族清算促使许多风险投资者增加了为黑人创始人提供资金的承诺,这些数字似乎表明了一些结果——至少在短期内是这样。 虽然 2020 年上半年仅有 4.42 亿美元投资于 Black-founded 的初创公司创始人,但 Crunchbase 的数据显示,这一数字在下半年增加到 5.89 亿美元。这种势头一直持续到 2021 年,今年上半年至少投资了 18 亿美元。 在弗洛伊德去世后推出的风险基金之一是软银集团的SB Opportunity Fund,这是一个价值 1 亿美元的投资工具,支持黑人、拉丁裔和美洲原住民的初创公司创始人。 软银机会基金负责人 Tonya Williams 该基金的负责人托尼亚·威廉姆斯 ( Tonya Williams ) 表示,一旦公司决定采取行动,该基金会在 48 小时内集合起来,并且“确实是为了回应当时的公众抗议,以及许多公司和个人正在思考系统性种族主义及其对个人生活的影响。” 大约一半的基金已经投资于 50 家美国公司,其中27 家由黑人企业家创立。其中大部分是种子阶段的投资。 威廉姆斯表示,软银相信其在创业领域的庞大网络可以帮助这些公司进一步加速增长。该基金的一些投资组合公司已经在筹划另一轮融资,距离融资仅 8 到 10 个月。 Base10 Partners 负责人 Luci Fonseca 由黑人领导的Base10 Partners筹集了 2.5 亿美元的 Advancement Initiative 基金,该基金于 3 月宣布,用于投资高增长阶段的公司。该基金的设立是为了帮助历来没有大量捐赠基金的黑人学院和大学,以及专注于支持多元化人才的组织。据最近加入该基金的Luci Fonseca称,迄今为止,已有五家 HBCU 签约成为 LP 。该公司不收取投资该基金的 HBCU 的费用或收益,但会收取其他有限合伙人的费用。它还将这些资金的 50% 捐赠给 HBCU。 目标是为学生提供未来。 “他们主要为低收入和中等收入的学生服务,对,所以他们需要为学生提供很多支持,”Fonseca 谈到 HBCU 时说,鉴于捐赠基金的规模很小这些学院。“我们的希望是,我们将在 3 到 4 年 5 年内收回资金,而不是 10 年。” “代表权和自治权” MaC Venture Capital 的联合创始人兼管理合伙人 Marlon Nichols 我们在本文中采访的许多人表示,在创业投资中实现种族平等的一个关键是风险投资之间的多样性:黑人投资者开出的支票越多,对黑人企业家的投资就越多。 “投资并希望与我们有很多共同点的事物和人合作是一件很自然的事情,” MaC Venture Capital的联合创始人兼管理合伙人、英特尔资本前投资总监Marlon Nichols说。 他在洛杉矶和帕洛阿尔托的公司由多数黑人团队创立,今年早些时候筹集了 1.1 亿美元的首期种子基金。 尼科尔斯说,MaC Venture 不仅仅专注于投资有色人种,而是寻求支持那些致力于解决可能导致重大“文化转变”的被忽视问题的初创公司,无论它们是面向消费者的还是企业技术。自 2019 年 7 月首次开始部署资金以来,该基金已投资了大约 36 家公司。 它支持的许多初创公司创始人恰好是黑人、布朗或女性。 “通常,最能创造解决方案、看到挑战或追求机遇的人,是那些经历过这些挑战和潜在机遇或在这些挑战和潜在机遇方面拥有丰富经验的人,”尼科尔斯说。“如果我们审视黑人文化或拉丁文化,并试图解决他们的一些最大痛点,那么忽视来自这些社区的企业家就是白痴。” 多元化的创始人倾向于寻找这家公司,尼科尔斯说:“他们知道我们将认真、认真地审视——真正审视——他们正在建立什么,他们是谁,并了解他们的经历。 ” 据BLCK VC称,过去一年,黑人在风险投资队伍中的比例略有增加,从估计的 3% 增加到今年的 4% ,该组织旨在帮助到 2024 年将黑人风险投资者的数量翻一番。 “虽然 1% 可能看起来没有意义,但我可以告诉你,作为在这个社区中领导和工作的投资者——作为在这个社区中运作的黑人——我们都觉得 1%,”BLCK VC 联合创始人弗雷德里克说Groce上个月在该组织主持的虚拟小组讨论会上发言。 尽管这些个位数的百分比仍然太小,但该行业正在显示“其核心正在发生变化”,Groce 说,他也是总部位于帕洛阿尔托的Storm Ventures 的合伙人。 他说,在过去两年中,美国初级风险投资者中黑人的比例从 5% 增加到 7%,这代表了越来越多的未来合作伙伴,他们将比他们的前辈更加多样化。 BLCK VC 的项目包括帮助黑人高管成为天使和风险投资人的Black Venture Institute和Breaking Into Venture,这是一个为期九周的项目,旨在帮助职业生涯早期的专业人士进入 VC 行业。 “我只是坚持认为这真的是关于代表性和自主权,”尼科尔斯说。“所以不仅仅是招聘,而是实际上让像我这样的人有能力真正有所作为。” 黑人主导的大型基金出现 Harlem Capital 的联合创始人兼管理合伙人 Henri Pierre-Jacques 就在三年前,也就是 2018 年,Base10 Partners和Material Impact Fund是首批筹集超过 1 亿美元资金的两家由黑人创立的风险投资公司。 仅今年一年,Reach Capital、Harlem Capital Partners和 MaC Venture Capital——所有拥有 Black 合伙人的公司——均首次筹集到超过 1 亿美元的资金。 总部位于纽约的 Harlem Capital 的联合创始人兼管理合伙人Henri Pierre-Jacques表示:“最大的变化是下游资本正在以我们从未见过的有色人种速度发展。” 他说,五年前,当一位黑人创始人筹集了 600 万美元时,他感到很惊讶。现在,公司正在筹集多轮 1 亿美元的资金。 该公司成立于 2015 年,投资于黑人、拉丁裔和女性创始人,并已完成其第一只基金的第 28 笔投资。它现在正准备在 40 到 45 家公司中部署第二个基金,这些公司拥有 100 万到 200 万美元的支票,拥有约 10% 到 15% 的所有权。 Pierre-Jacques 预计 2021 年的交易量将比去年翻一番,并预计今年将在今年中完成 15 笔投资的基础上再完成三笔交易。 他说,该公司从 PayPal、美国银行、Foot Locker和苹果公司等公司筹集了 3000 万美元,用于其 2021 年 3 月的 Fund II 宣布的 1.34 亿美元。该基金在五个月内成立。 公司的作用 越来越多的美国企业在将资金转移到如此多样化的基金中发挥作用,反过来,不同的创始人,苹果、美国银行、贝宝和eBay都在过去一年承诺向不同的基金经理投资数百万美元。 “如果你筹集了 3000 万美元的基金,而公司在你的第一次收盘时获得 1500 万美元,这真的很有帮助,”皮埃尔-雅克说。 MaC Venture 的 Nichols 表示,对投资 Black 主导的基金的大部分新兴趣也来自于追逐回报的有限合伙人。他说,他公司的创始基金在其年份中的表现排名前 2%。 “稀缺性在很多方面推动了价值,”他说。“如果传统 LP 开始从他们传统上没有看到竞争的地方看到竞争,那么FOMO将开始渗透,他们不会想错过下一个恰好是黑人主导的基金。” “还不够有意义” 虽然黑人创始人和基金的数据正朝着正确的方向发展,但距离具有代表性还有很长的路要走。许多行业领导者担心根本没有改变——一年后,我们将再次进行同样的对话。 他们说,至关重要的是,硅谷现有的主要是白人、主要是男性投资者的阶层需要扩大他们的视野,并开始向与他们不同的初创公司创始人开出更多支票。 “我们希望确保美国科技生态系统的下一任领导人能够反映我们国家的多样性,”BLCK VC 联合创始人悉尼赛克斯上个月在该集团的活动中表示。“这意味着我们需要有更多的黑人企业家。仍然只有大约 1% 的风投支持的创始人是黑人。这种变化还不够有意义。我们认为,制度变化源于我们网络的变化。我们今天与之互动的人、我们资助的企业家、我们与之互动的朋友——与一年前有什么不同吗?我还不知道那是不是真的。”
    • 女性创始人基金的 Anu Duggal 筹集了 5700 万美元的第三只基金

      我们与创始人兼合伙人Anu Duggal进行了交谈,他承认“从战略的角度来看,我们仍然非常一致地为一期和二期提供资金”,并“将种子作为一种资产类别”。根据其最近的公告,该公司投资于女性创立的公司,其投资组合的 70% 来自 BIPOC 创立的基金 III。 有了这个更大的基金,该公司计划在每笔交易中投资更多美元——750,000 美元到 100 万美元——并将增加其所有权。“我们对这个新基金的目标是继续证明,通过投资由女性创办的公司可以获得顶级回报,”Duggal 说。 Duggal 说,该公司“迄今为止在数字健康或数字健康消费化方面做得相当多产”,并指出了对Maven Clinic、Real、Thrive Global、Tempest和Oula Health的投资。她补充说,随着“宗教作用的下降,肯定出现了特定的基于兴趣的数字社区”。迄今为止,该公司已投资Peanut用于现代母亲,Co-Star用于占星术,并投资Lex用于酷儿社区。 该基金的新重点领域是考虑到在家工作趋势、教育平台和 COVID 后气候的工作场所效率工具。 女性投资者Adrianna Samaniego和Emily Powers于 2020 年加入该基金,使团队中的投资者总数达到三人。
    • 3 条内幕贴士给新的 VCs 试图获得他们的第一次关闭

      凭借在该领域超过 20 年的经验,我帮助成千上万有抱负的投资者达到了第一个里程碑,并继续建立非常成功的基金。 以下是我的三个关键提示: 将您的“秘诀”融入您的投资论文中 这么多Adeo Ressi,Founder Institute 和 VC Lab 的首席执行官兼联合创始人 您的投资论文是您公司的价值观和如何让 LP 赚钱的路线图的结合。在其中,您需要说明什么对您很重要,您作为投资者想要实现什么,以及您的基金将如何实现这些目标。 但您还需要说明为什么您是合适的人选。您的独特之处是什么?也许您已经拥有成熟的品牌、战略联系、利基经验或作为导师的良好记录。 先与您的朋友和同事分享论文,然后再转给风险投资领域的其他人。对于你收到的每一条建议,试着吸收至少一个外卖,并相应地放大或缩小你的“秘诀”特征。 首先瞄准最不可能的 LP 在电子表格上写下与您有关系的任何有限合伙人:任何可能投资于您的基金的人。添加一个关于他们可以贡献多少钱的现实猜测,并估计他们支持你的可能性(在 1-100 的范围内)。 选择三个最不可能支持您并分享您的论文的联系人。这些将提供诚实的反馈。告诉他们你想合作的初创公司以及你打算如何为双方赚钱。当你觉得你已经收集到足够的反馈时,开始接触更多的 LP。 使用您理想的基金规模作为法律基准 您理想的基金规模是您在完成筹款后想要关闭的数字——它是您计算团队规模、投资阶段和时间框架的方式,以及您如何确定何时聘请律师。理想情况下,您希望等到您的理想基金至少有 10% 由 LP 承诺,然后再聘请法律代表。 要获得理想的基金规模,请返回您的 LP 电子表格,并将您估计每个 LP 可以贡献的资金乘以他们投资的可能性。然后将总数乘以 10,瞧,这就是您应该定位的数字。 创办风险投资公司是商业世界中任何人都可以做的最困难的事情之一。这三个技巧将确保您不会在第一个障碍中跌倒,并为下一阶段的投资做好准备。 Adeo Ressi是全球种子前加速器Founder Institute和 VC Lab的首席执行官兼联合创始人, VC Lab是一个免费的虚拟程序,可帮助有抱负的 VC 启动他们的第一笔基金。
    • 在创纪录的一年中,这些是最活跃的北美创业投资者

      矿池2022-6-110评论357
      这三家公司在今年上半年最活跃的 18 家北美创业投资者名单中名列前茅。我们在下面列出了完整的队列,查看他们参与的交易并突出显示他们领导或共同领导的轮次。 通常的嫌疑人,但更花钱 这份将最多资金投入到最多数量的创业交易中的公司名单并不包含新的或令人惊讶的名字。然而,这次不同的是,这些已经花钱的投资者似乎将多少资金投入到他们支持的初创公司中。 为了了解投资范围,我们统计了每个最活跃的投资者领导的轮次总和。即使该公司不是这些领先轮次的唯一投资者,也可以肯定地假设他们贡献了很大一部分资金。我们列出了以下统计数据: 一些交易撮合者脱颖而出。 让我们从老虎环球开始。这位贪婪的创业猎手在 2021 年上半年领导或共同领导了 57 轮北美初创企业,价值高达 86 亿美元。其今年最大的领先风险投资轮包括家庭服务软件平台ServiceTitan(5 亿美元 F 系列)、公司卡提供商Brex(4.25 亿美元 D 系列)和加密支持的贷款提供商BlockFi(3.5 亿美元 D 系列)。 然后是洞察合作伙伴。以成长型股票为重点的投资者牵头或共同牵头的融资额为 53 亿美元。今年最大的领投轮融资的获得者包括身份验证安全提供商Transmit Security(5.43 亿美元的 A 轮融资)、产品设计平台Quantum Metric(2 亿美元的 B 轮融资)和云备份提供商OwnBackup(1.675 亿美元的 D 轮融资)。 或者看看安德森霍洛维茨。我们的分析显示,该公司今年还大幅加快了投资步伐,领投或共同领投的融资额达 29 亿美元。它今年领投的最大一轮融资包括在线会议平台Hopin(4 亿美元的 C 轮融资)、借记卡提供商Greenlight(2.6 亿美元的 D 轮融资)和支付平台Current(2.2 亿美元的 D 轮融资)。 向上,向上,再向上 随着北美创业投资的整体水平继续飙升,活跃的投资者正在加紧他们的游戏。根据 Crunchbase 的数据,2021 年上半年,投资者在各个阶段投入了创纪录的 1550 亿美元,是去年同期投资 720 亿美元的两倍多。 撇开最近几个季度不谈,投资并不总是上涨。但随着公开市场交易在历史高位附近,领先的科技股火爆,以及更多的投资资金充斥着大牌风险投资者的金库,很容易看出为什么至少在今年上半年,创业场景看起来相当看涨。
    • 随着 2021 年年中的数字超过去年的总数,资金涌入网络安全

      矿池2022-6-110评论28
      尽管今年全球对初创企业的资助呈爆炸式增长,但网络安全似乎也在顺势而为。仅过了半年,2021 年就已经超过了安全公司去年筹集的创纪录的 78 亿美元。 根据 Crunchbase 的数据,今年前六个月的 309 笔交易中有 90 亿美元涌入该行业——是该行业在 2020 年上半年实现的 44 亿美元的两倍多。仅第二季度就达到了 52 亿美元——相比之下去年同一季度不到 20 亿美元。 第二季度的闪电战是在该行业第一季度达到 38 亿美元之后出现的。 “估值太疯狂了,” Thomvest Ventures的风险合伙人Umesh Padval说。“倍数简直太疯狂了。” 今年上半年最大的几轮融资包括: 以色列无密码身份验证公司Transmit Security在 6 月份以 23 亿美元的投前估值筹集了5.43 亿美元的 A 轮融资; 总部位于加利福尼亚州圣何塞的云安全公司Lacework在 1 月份以超过 10 亿美元的估值完成了5.25亿美元的融资;和 总部位于法国的数字资产安全提供商Ledger在 6 月筹集了 3.8 亿美元的 C 轮融资。 这是怎么回事? 网络安全引发美元爆炸式增长的原因多种多样,但毫无疑问,其中一些可能归因于SolarWinds和Colonial Pipeline事件等大规模攻击。就在今年上半年即将结束之际,该行业发生了另一起大规模攻击,即帮助公司管理其 IT 基础设施的Kaseya遭到勒索软件攻击。 “有很多黑客,你每个月都会看到它,”帕德瓦尔说。 但仅仅指出这些攻击是驱动因素可能过于简单化了。 总部位于旧金山的网络安全金融咨询公司Momentum Cyber?? 的创始董事Dino Boukouris表示:“鉴于几个关键驱动因素,我对 2021 年活动的激增并不感到太惊讶。” “首先,在 2020 年,我们看到公司的数字化转型迅速加速,导致他们对技术的依赖显着增加,以实现繁荣甚至生存,”他说。“这进一步推动了已经强劲的网络安全支出增长。” Evolution Equity Partners的创始人兼管理合伙人Richard Seewald补充说,这种流行病也是一种危机类型,它会引发更复杂的网络攻击,并迫使人们在网络和 IT 基础设施方面更加警惕。 “在 9/11 之后,网络安全在接下来的十年中增长了大约十倍,”他说。“然后你在 2008 年经历了金融危机……在那之后,你有了像CrowdStrike和Okta这样的公司。” 兴趣范围 在 COVID-19 之后,Seewald 表示,他相信可以在量子计算、DevOps 和加密以及数字资产等安全领域创建新一代公司。 Padval 表示,云安全等领域——今年已经看到 Lacework 和总部位于以色列的Wiz等公司获得了大轮融资——以及 API 安全和持续的上下文身份验证,他可能会在今年下半年感兴趣。 API 安全在第二季度出现了一轮融资热潮,总部位于伦敦的42Crunch、总部位于帕洛阿尔托的Salt Security、总部位于科罗拉多州的ThreatX和总部位于加利福尼亚州桑尼维尔的 API 安全提供商Cequence Security都宣布加薪。 Boukouris 表示,除了云安全之外,身份和访问管理以及风险和合规等子行业在今年上半年都表现良好,几乎没有理由相信这种情况会发生变化。 “这些行业在过去几年一直表现良好,我们看到他们在未来几个季度继续这样做,”他说。 可持续性 虽然毫无疑问,其中一些网络安全领域将继续受到越来越多的关注,但从长远来看,这种风险资本的兴趣水平是否可持续存在问题。 SineWave Ventures的创始人、6 月底上市的SentinelOne的早期投资者Yanev Suissa 表示,他认为当前的格局和投资兴趣存在一些问题。 Suissa 说,他认为有太多的“打地鼠”解决方案正在获得资助——解决非常具体的安全问题或小众问题的解决方案。 “我们现在只是没有看到很多革命性的平台,”他说。“我们看到了很多‘锦上添花’的东西。” ” 他补充说,该行业的整体投资理念也发生了变化。曾经,随着公司的成熟,投资者希望以适度增加的水平为公司提供资金,而现在,公司会提前向几家公司提供巨额资金——希望其中一家成为下一个 CrowdStrike。 “你只是看到这些家伙早早地以他们知道可以赢得交易的价格投入大量资金,并希望你能获得一个赢家,”Suissa 说。 其他人也看到了类似的情况,通常与后期增长轮相关的公司现在为 A 轮和 B 轮融资。这种行为是否会继续下去,将决定当前的投资率是否会继续。 “像Alkeon、Dragoneer、Tiger这样的公司 ……他们会慢下来吗?” 帕德瓦尔问道。 他说,几乎不可避免的是,今年网络安全将至少获得 150 亿美元的投资,如果狂热继续下去,可能会看到 200 亿美元。 他不知道当前的运行会持续多久,也不认为这次破纪录的运行是无限期的。 “我只是不认为它是可持续的,”他说。
    • 长寿(er)和繁荣:看看激进延寿方面的顶级风险投资

      以长寿为中心的创始人和投资者相信我们还有很长的路要走。这种想法认为,借助针对致命疾病的尖端疗法、逆转年龄的药物和丰富的早期诊断工具,我们可以轻松地将我们的预期寿命延长几十年。 也许更长。Methuselah Foundation是一家专注于长寿的非营利组织,其使命描述为:“到 2030 年让 90 岁成为新的 50 岁”。 但即使这样的愿景是合理的,它也不会便宜。仅在风险投资支持的创业领域,以长寿为重点的公司(广义上)已经筹集了数十亿美元。随着越来越多的投资涌入具有延长寿命目标的初创公司,我们求助于 Crunchbase 数据库来整理一些有针对性的公司和类别列表。 为了缩小范围,我们正在关注几个领域:再生医学、基因治疗和逆转年龄的治疗,并加入了一些难以融入任何特定领域的有趣公司。 首先,我们列出了长寿领域 30 家值得注意的公司,如下所示: 这不是一个详尽的清单。如果延长平均寿命是入选的唯一标准,那么它可能会长得不可能。从汽车安全技术到有机绿叶蔬菜再到健身课程,一切都可能与许多登月生物技术初创公司一起争夺包容性。 因此,我们没有对拥有可以延长生命的技术和疗法的初创公司进行详尽的核算,而是挑选了几个类别并在每个类别中进行了投资样本。 下面我们按类别细分: 器官置换与再生医学 如果您想活得更久,拥有一个健康且功能正常的身体和重要器官会有所帮助。为了实现这一目标,许多初创公司和处于成长阶段的公司正在研究再生医学和器官替代技术,如果成功,可以延长典型寿命。 这里有趣的公司从致力于组织级再生的Biosplice Therapeutics、专注于神经系统疾病的再生疗法的 Pipeline Therapeutics 和器官再生公司LyGenesis 开始。 基因治疗、精准医学和基因组分析 专注于基因治疗、精准医学和基因组分析应用的初创公司也在研究一系列可以延长生命的疗法,在某些情况下,甚至可以逆转年龄的破坏。我们汇总了以下几个列表: 这都是很酷的东西。但仅举几个例子,总部位于圣地亚哥的Human Longevity已经为基于基因组学的健康评估筹集了 3.3 亿美元,旨在开发个性化的诊断和建议,以实现长寿和健康的生活。 Nuritas是一家总部位于都柏林和波士顿的公司,专注于用于药物发现的肽,其管道中有一种名为 PeptiYouth 的成分,这是一种发现具有减缓细胞衰老能力的新型肽。 在硅谷,Turn.bio正在开发 mRNA 药物,据称可以通过诱导身体自愈来“逆转与年龄有关的疾病”。 药丸、应用程序或设备中的长寿 虽然正在进行的大多数创业努力距离商业化还有很长的路要走,但一些创始人正专注于更近期的领域,包括已经上市的具有抗衰老特性的药物,以及用于监测与年龄有关的疾病的应用程序。他们的努力包括现在或可能在不久的将来提供的产品。 我们将其中一些放在下面的列表中: 其中资金较多的是Elysium Health,该公司已经筹集了超过 7000 万美元,以推进其将科学进步转化为消费品的使命。它目前的产品包括旨在促进健康细胞衰老过程的补充剂。 较新的参与者是AgelessRX,它将自己定位为一个在线抗衰老平台,提供延年益寿治疗的处方。与此同时,在设备方面,Owlstone Medical开发了一种呼气测醉器,可提供“呼气活检”以早期发现疾病。 其他非凡的东西 许多以长寿为重点的初创公司似乎都在自己的类别中运营。 一个例子是位于伯克利的Fauna Bio,它利用冬眠科学,着眼于延长生命的疗法。另一个是Juvenescence,这是一种围绕我们处于“医学史上能够改变衰老的新时刻”这一信念而形成的生物技术。 然后是Calico,这家由谷歌赞助的研发初创公司专注于控制衰老和寿命的生物学,它正在进行一系列过于广泛的调查工作,无法在此总结。 结论:这很难 因此,虽然我们上面列出的初创公司是一群非常不同的公司,但它们确实有一个共同点:他们正在尝试的东西非常困难。很难创造。很难理解。挑战证明有效。而且规模肯定相当复杂。 但是,如果我们确实设法为我们的集体预期寿命增加了很大一部分,那么很有可能这在很大程度上是由于已经在进行的工作。
    • Duolingo 的 IPO 能否助长匹兹堡的创业场景?

      就其本身而言,Duolingo 从一开始就全力投入匹兹堡,甚至在 2018 年在旧金山的一条主要高速公路上放置了一个广告牌,鼓励人们搬到其家乡,该公司宣传他们可以在科技领域工作并负担得起拥有一个房子。 该公司于 6 月底申请上市,在从General Atlantic和Kleiner Perkins等投资者筹集了超过 1.83 亿美元后,是匹兹堡最引人注目的科技公司之一。考虑到这一点,我们着眼于这座城市的科技生态系统,以及 Duolingo 即将上市的 IPO 对那里的初创企业意味着什么。 多年来,对匹兹堡风投支持公司的资金起伏不定,到目前为止,2021 年开局缓慢。Crunchbase 的数据显示,2021 年上半年,位于匹兹堡和东匹兹堡的 VC 支持的公司通过 38 笔交易筹集了超过 6100 万美元的资金。 这与 2020 年同期相比大幅下降,当时风险投资支持的初创公司通过 59 笔交易筹集了超过 1.19 亿美元,尽管去年的交易包括后期融资轮次,而且往往规模更大。去年全年,匹兹堡的公司筹集了大约 2.88 亿美元。 多邻国美元可以推动初创公司 蓝树资本集团BlueTree Allied的长期投资者兼创始人凯瑟琳·莫特 ( Catherine Mott ) 表示, Duolingo 的 IPO 对该市来说是一个积极的发展,因为从公开市场退出中创造的财富可能会投资于当地正在建设的本土初创公司。天使和蓝树风险基金。 “它产生了更多的企业家和更多的富人投资于其他企业家,”莫特说。“它产生了更多的天使社区和风险投资氛围,因为匹兹堡的大部分资金都是旧钱和规避风险的。” Crunchbase 的数据显示,对匹兹堡风投支持的公司的融资在 2019 年达到顶峰,当时它们筹集了近 39 亿美元。然而,这一数字受到Argo AI(26 亿美元)和Uber Advanced Technologies(10 亿美元)的超额融资的影响。ArgoAI 和 Uber Advanced Technologies 都属于自动驾驶汽车领域,众所周知,该领域是资本密集型的??。如果没有这两轮大型融资,匹兹堡地区的初创公司在 2019 年筹集了约 2.63 亿美元,与 2020 年大致持平。 Duolingo 是在 2020 年、2019 年和 2017 年筹集最大轮次融资的公司之一。该公司的最后估值为 24 亿美元,其 IPO 将为该市的创业生态系统提供重大验证,该市只有四家知名公司上市在过去的二十年左右。 新兴枢纽 机器人和自动驾驶是匹兹堡闻名的两个领域,该市的“机器人行”是人工智能、机器人、自动驾驶汽车和相关领域的许多公司的所在地。 以计算机科学项目而闻名的卡内基梅隆大学还拥有 Argo AI 自动驾驶汽车研究中心。自动驾驶汽车公司Aurora去年收购了总部位于匹兹堡的Uber Advanced Technologies 。 这座城市还拥有不断发展的创业中心的许多特质,包括获得来自 CMU 和匹兹堡大学的人才,以及谷歌和亚马逊等大型科技公司的存在。 尽管匹兹堡公司的风险投资相对较少,但充满活力的创业生态系统的其他关键部分一直在稳步增长。她说,莫特在 2003 年创办 BlueTree 时,镇上只有一个孵化器。但在 2020 年大流行爆发之前,已有近 30 个孵化器、加速器和联合办公空间。 匹兹堡企业家社区Ascender的执行董事 Nadyli Nunez 表示,虽然大型科技公司在匹兹堡设有办事处,但该市的许多初创公司都是本土企业并在那里孵化的。 “我们看到越来越多的人留下来,”努涅斯说。“去年,有四只新基金启动了。” 匹兹堡视角 健身创业公司DeltaTrainer的联合创始人兼CMU 毕业生Matt Spette l认为匹兹堡、波士顿地区和加利福尼亚州是建立公司的地方,为用户带来了个人训练体验。他的联合创始人曾就读于麻省理工学院,而 Spettel 在通过 CMU 参加了那里的暑期课程后体验了加州的生活。 但在意识到宾夕法尼亚州为公司聘请私人教练的成本远低于加利福尼亚州后,两人最终决定选择匹兹堡。他们能够从 11 名天使投资人那里筹集到全部 700,000 美元的种子轮融资,这些天使投资人要么是 CMU 校友,要么是与大学有密切联系的人。 Spettel 说, 在匹兹堡也帮助他们意识到需要一种不像Peloton那样高端的健身产品。 “这是一种非常不同的创业氛围,”斯佩特尔说。“人们正在为像他们自己和居住在 [旧金山] 湾 [地区] 的人们制造产品,这是有道理的……但我认为通过为匹兹堡周围的人们而不是像其他大地方的人制造产品洛杉矶或纽约,我们偶然发现了这个世界上的 Peloton 没有解决的市场。” 剩余的挑战 然而,根据莫特的说法,匹兹堡扩大公司规模的一个问题是该地区风险投资公司的数量。天使投资人很多,他们可以帮助需要100万到300万美元的创业者。 但莫特说,没有足够的成长阶段基金来帮助公司吸引那些希望部署超过 1000 万美元的沿海投资者。 更多的资金创造了一个健康的生态系统,并帮助公司达到大型风险投资公司想要投资的指标。根据 Crunchbase 的数据,在匹兹堡和东匹兹堡有 39 家风险投资、企业 VC 和微型 VC 公司。 “这对这些年轻公司来说是一个挑战,而这正是差距所在。我们需要更多的人愿意支持成长基金、A轮和B轮,”莫特说。 值得注意的退出 虽然 Duolingo 是匹兹堡少数几家上市公司之一,但它并不是该市唯一的创业公司出口。值得注意的收购包括Aurora对 Uber Advanced Technologies 的收购和Proofpoint对 Wombat Security的收购。 退出匹兹堡已经有一段时间了,回报有助于推动更多的投资,莫特说,这预示着未来会有更多的创业活动。 “它还有助于培养新的创始人,他们有机会兑现并创办自己的公司,”莫特说。“所以那个生态系统——它并没有那么明显,因为我们没有大规模的 IPO——但我们已经有了一些非常好的成功故事,并且它还在继续建立和发展。而且我认为我们将继续受到许多其他投资者的关注。”
    • Clearco 从软银筹集 2.15 亿美元,为初创企业提供风险投资的替代方案

      根据 Crunchbase 的数据,该公司成立于 2015 年,目前已筹集了超过 6.81 亿美元的资金。就在今年 4 月,该公司筹集了 1 亿美元的股权和 2.5 亿美元的债务,估值接近 20 亿美元,同时还宣布更名为 Clearco。 Clearco 是新兴替代金融领域的首批公司之一,主要为电子商务、SaaS 和移动应用市场的初创公司提供基于收入的预付款。 十多年前,联合创始人兼首席执行官Andrew D'Souza从加拿大搬到硅谷后,萌生了这个想法。他意识到硅谷与其他地区相比,筹集风险投资的机会非常不同——因此他开始培养一些想法来帮助那些公司可行但不太可能吸引风险投资的企业家。 “我意识到风险投资不会为绝大多数企业家服务,”D'Souza 说。 放眼欧洲 Clearco 将使用新的现金向海外扩张——该领域的许多人正在这样做。该公司于 2020 年初在英国开设办事处,并于今年早些时候扩展到荷兰。D'Souza 说,Clearco 现在将关注欧洲其他地区以及亚洲。 该公司向具有可重复收入的公司提供预付款(金额从 10,000 美元到 1000 万美元不等)。Clearco 在偿还时会从预付款中收取 6% 的费用。D'Souza 说,虽然没有偿还融资的到期日,但大多数公司会在一年内偿还这笔款项。 融资允许初创公司在不失去公司股权的情况下将所需的现金注入其运营中。 “为什么创始人要使用世界上最昂贵的资产——股权?” 联合创始人兼总裁Michele Romanow问道。 虽然像Capchase这样的新参与者已经出现在另类金融领域,但 D'Souza 表示,他仍然将风险投资公司以及红杉资本和Y Combinator等公司视为其寻求颠覆的更大市场的一部分。 事实上,今年早些时候,该公司启动了ClearAngel平台,以帮助为处于早期阶段的公司提供资金,并为他们提供发展资源,而无需投资年轻公司的股份。相反,Clearco 在四年内获得公司收入的 2%。 罗曼诺表示,Clearco 没有提供详细的财务数据,但该公司已向 5,500 多家公司提供总计超过 24 亿美元的贷款。 D'Souza 说,此类融资的资金来自机构投资者和银行向公司提供的几种不同资金。虽然他拒绝透露有多少资金可用于预付款,但 D'Souza 确实表示公司仍然可以向创始人预付数十亿美元。 这家拥有 378 名员工的公司也没有公布新一轮的估值,但 D'Souza 承认,如果该轮融资比之前的 C 轮融资低,该公司就不会筹集到更多资金。 “如果我们不认为这可能是一家世代相传的公司,我们就不会筹集这种资金,”他说。 虽然 Clearco 的官方公司使命之一是最终帮助资助 100 万创始人,但 D'Souza 补充说,该公司还着眼于另一个崇高目标。 “我们的目标是部署比软银更多的资金,”他说。
    • 全球风险投资在 2021 年上半年创下历史新高,投资 $288B

      新的资金记录 与 2020 年全年相比,今年迄今为止,更多这些风险投资支持的公司已经上市,估值超过 100 亿美元(仅中途)。今年,又有 250 家公司加入了Crunchbase 独角兽董事会,相比之下2020 年全年新增 161 家独角兽。 风险生态系统中所有这些活动的背景是,随着各国慢慢摆脱大流行病,领先科技股的第一季度收益强劲。7 月 2 日,标准普尔 500 指数和纳斯达克综合指数均创下历史新高。 订阅 Crunchbase 日报 “在过去的 12 个月里,几乎任何一年(在过去几年之前)中都有一连串的退出,按绝对美元计算,这将是风险投资历史上最大的退出之一,”即使根据通货膨胀进行了调整,Ben Savage说Clocktower Technology Ventures是一家总部位于圣莫尼卡的金融科技风险投资者,还管理着独立的公共市场基金。 Savage 表示,过去五年中大规模退出的增加标志着私人市场发生了真正的变化。较大的机构配置者正在认识到这一点,“这导致更多的资金流入投资于私营公司的基金,并直接流入私营公司”,从而使公司能够保持私有化并创造巨大的价值。 Crunchbase 的数据显示,与 2020 年下半年 1790 亿美元的峰值相比,2021 年上半年的全球风险投资激增了 61%。与 2020 年上半年相比,增长了 95%,当时风险投资者在全球部署了 1480 亿美元. 与 2020 年全年相比,成长型投资者和私募股权投资者作为一个群体,今年迄今为止在他们领导的几轮融资中投资了更多美元。风险投资者也可以这样说,到了半年。 今年上半年共有 17 家公司融资超过 10 亿美元,其中包括Northvolt、Waymo 和Celonis。 值得注意的是,总部位于伊斯坦布尔的快递公司Getir在随后的三轮融资中,在六个月内筹集了 B、C 和 D 轮融资,总计 9.83 亿美元,公司估值从 B 轮融资的 8.5 亿美元提高到 D 轮融资的 75 亿美元。 . 今年上半年,每个阶段都投入了创纪录的资金。根据 Crunchbase 的数据,后期融资最多,同比增长一倍多。与前两个半年时间框架相比,早期资金增长了 60% 以上,种子资金同比增长了 40%。 投资步伐加快 根据 Crunchbase 的数据,成长型股票投资者Tiger Global Management和Insight Partners在今年上半年获得了最多的投资组合公司。 Tiger Global——我们之前曾报道过它今年的惊人投资速度——增加了 110 家新的投资组合公司。它在新的和现有的投资组合公司中领导了 87 轮,平均每月领导超过 14 轮。该公司今年已经在其投资组合中增加了 58 家独角兽公司。 Insight Partners 在同一时间范围内增加了 71 家新的投资组合公司,但领导了更多轮次——新的和现有的投资组合公司总共有 82 家。 风险投资公司Andreessen Horowitz、Accel和成长型股权投资者General Catalyst跻身今年迄今为止的前五名活跃投资者。 一长串成长型股权投资者也构成了领导或共同领导交易的公司名单,其中对私营公司的承诺金额最大。 Tiger Global 位居榜首,其次是SoftBank Vision Fund、Insight Partners、Coatue、Silver Lake、Fidelity、D1 Capital Partners和T. Rowe Price,按牵头或共同牵头的资金金额计。 红杉资本——值得注意的是,唯一一家进入前 10 名的风险投资公司——紧随其后的是GIC、高盛、高瓴资本、General Catalyst 和DST Global。在这些基金牵头的 390 笔交易中,这 14 名投资者中只有 26 笔交易是共同牵头的。 记录新的独角兽 在 2021 年的半年里,有 250 家公司加入了Crunchbase 独角兽董事会,而 2020 年全年有 161 家新独角兽公司加入。董事会现在有 879 家私营公司,总价值接近 3 万亿美元,共筹集了 5640 亿美元。 在这 250 家新估值 10 亿美元及以上的公司中,有 161 家(超过一半)总部位于美国 中国和加拿大以各 10 分位居第二。印度和德国各有九只新独角兽,以色列、英国和法国各有七只。 随着时间的推移,这 250 家新独角兽公司总共筹集了 780 亿美元,并为 Crunchbase 独角兽董事会增加了 4190 亿美元的投后估值。 按阶段记录资金 后期资金增长 随着时间的推移,后期融资只会变得越来越热。第二季度全球投资超过 1000 亿美元,高于第一季度的 915 亿美元。根据 Crunchbase 的数据,与 2020 年每个季度的季度资金总额相比,最近一个季度也增加了超过 400 亿美元。 今年的激增也代表着更多后期公司获得了巨额资金,今年迄今已有 1,600 多家公司筹集了后期资金。 早期 2021 年第二季度,全球 1,900 多家初创公司的早期融资达到 434 亿美元的峰值,同比增长 66%。 种子资金 今年上半年,超过 60 亿美元投资于 3,500 多家处于种子阶段的初创公司。值得注意的是,种子资金数量通常会随着时间的推移而增加,因为这些交易通常会在本季度结束后添加到 Crunchbase 数据集中。 公开亮相和退出 上一季度有八家公司在公开市场上首次亮相超过 100 亿美元,使总数在 2021 年达到 16 家。这是过去十年来的最高数量。 2020 年,有 13 家风投支持的公司以超过 100 亿美元的估值首次亮相。在过去的九年中,我们统计共有 16 次公开市场首次亮相超过 100 亿美元。 总部位于旧金山的Coinbase是一家已有 9 年历史的公司,是上个季度通过直接上市最大的首次公开募股,截至收盘日估值为 860 亿美元。Coinbase 作为一家私营公司筹集了超过 5 亿美元。截至 7 月 1 日,该公司的估值为 504 亿美元。 总部位于北京的叫车服务滴滴也成立了 9 年,是上个季度估值第二高的 IPO,融资 730 亿美元。作为一家私营公司,该公司已筹集了超过 200 亿美元的资金。 更多成长型公司直接投资 回顾 2021 年,这些领先公司前所未有的交易速度和美元承诺能否在 2021 年下半年继续? Crunchbase 的数据显示,截至 2021 年,已有超过 50 家成长型股票投资者在他们领导或共同领导的交易中投资了超过 10 亿美元。其中包括直接投资于私营公司的私募股权公司、对冲基金、投资银行、主权财富基金和养老基金。 我们在 2020 年发现了类似的趋势,当时有 47 名成长型股票投资者领投了超过 10 亿美元的融资。成长型投资者直接投资私营公司的承诺并不新鲜,但在过去五年中有所增长,在 2021 年上半年达到顶峰。 到 2021 年为止,领投或共同领投超过 10 亿美元的多阶段风险投资者将多达 9 个,到 2020 年将达到 15 个。 现在全球有近 900 家独角兽公司,其中一些可能很快就会寻求上市。投资者押注下一个Spotify、Shopify、Netflix、PayPal、阿里巴巴、特斯拉、Facebook、谷歌或亚马逊尚未上市。 Clocktower 的 Savage 表示:“随着我们走出大流行,人们越来越清楚地认识到,下一代技术驱动的高增长业务的重要性将继续存在。”他预计这种资产转移将继续。“我们都将在 15 年或 20 年后回顾过去,风险投资作为一种资产类别,以及来自传统风险投资的相关衍生资产类别将会大得多。”
    • 如何将 ESG 投资应用于风险投资

      根据晨星的数据,应用 ESG 原则的基金在 2020 年从投资者那里获得了 511 亿美元的净新资金,是上一年的两倍多。这种增长是由一致的调查结果推动的,即 ESG 投资不会损害财务回报,而且往往表现出色。 虽然历史上 ESG 镜头已应用于大型上市公司,但早期与公司合作的风险资本家有一个特殊的机会来帮助创始人从一开始就获得 ESG。 所有 VC 都寻求支持将对社会产生长期变革和积极影响的公司,并在早期为投资组合公司提供适当的 ESG 工具和观点,这将增加其长期成功的几率。 尽管变得越来越主流,“ESG 投资”一词仍然经常引起混淆,因为它被用来指代广泛的投资策略。以最简单的形式,ESG 投资承认这些问题会对特定公司和投资组合的风险/回报特征产生重大影响。 传统的 ESG 投资结合了社会、环境和治理视角,以最大限度地降低长期风险和财务价值。 其他可以贴上 ESG 投资标签的投资策略包括“基于价值的投资”,即投资者从其投资组合中筛选不符合某些社会或环境价值的公司(例如,无烟草公司),或“影响力投资” ,”其中明确进行投资以促进积极的社会和环境成果,例如增加种族平等或使全球经济脱碳。 寻求长期财务价值最大化的传统 ESG 投资与每个风险资本投资者相关,而基于价值或影响力的投资可能只与具有特定投资策略的风险投资相关。 下面我提出一个将传统 ESG 投资应用于风险投资的框架。 衡量 ESG ESG一词于 2004 年创造,并在大型机构资产管理公司和上市公司的世界中成长起来,那里有大量数据可用于支持将 ESG 因素整合到投资分析中。 例如,将福特销售的汽车的燃油效率与通用汽车的燃油效率进行比较,以了解哪家公司更容易受到社会和环境风险的影响——例如提高燃油效率标准——或者更愿意从社会和环境机会中获利,例如随着消费者偏好转向电动汽车。 对于希望整合 ESG 投资的风险投资家来说,这条道路并不那么简单,原因有两个:首先,用于 ESG 分析和将初创公司与可比公司进行比较的数据并不像上市公司那样存在。其次,虽然大型成熟公司可以拥有一个专门制作 ESG 相关信息并与以 ESG 为导向的投资者互动的整个团队,但初创公司可能无法承担将单个员工的带宽专用于 ESG 计划的费用。这些因素使 VC 面临着设计适合自己的 ESG 框架和原则的挑战。 ESG 投资的风险投资框架 我们发现将 ESG 方法分为三部分很有帮助:尽职调查、参与和报告。 以最大化长期财务业绩为首要目标,将 ESG 纳入尽职调查、财务分析和估值非常重要。我们首先在全球、区域和行业层面确定最相关的环境和社会大趋势,这些大趋势可能会为初创公司的预期业务带来重大风险或机遇。减少二氧化碳排放的压力越来越大是全球环境大趋势,而推动半导体制造等关键行业重新支撑是区域(美国)社会大趋势。 大趋势分析是一种有用的练习,可以从被评估的初创公司中“缩小”足够多的时间,以确保没有任何重要的事情被忽视。然后,投资者需要将相关的大趋势与公司的特定风险和机遇联系起来。 例如,一个特定的机会可能是一家拥有更节能技术的公司通过营销他们的产品作为减少电子行业二氧化碳排放的解决方案来增加收入,而一个特定的风险可能是一家公司无法销售如果美国政府客户依赖外国半导体供应商。 将风险和机遇与财务情景联系起来可以显示对长期价值和回报的影响,并明确哪些风险和机遇是最重要的。在初创公司和风险投资的带宽受限的世界中,将参与重点放在最重要的风险和机遇上至关重要。 假设决定投资于公司,这种尽职调查可以直接导致 ESG 参与计划,该计划侧重于帮助公司降低重大风险并寻求在尽职调查期间确定的关键机会。应为每家公司量身定制参与计划,并成为 VC 与其投资组合之间持续支持和增值的一部分。 ESG 不应该是关于打勾或浪费时间的文书工作。这里的一个关键要点是,ESG 提高了 VC 的勤奋程度并帮助他们做出更明智的投资决策,而 ESG 参与为投资组合公司增加了价值。以这种方式追求,ESG 帮助 VC 和初创公司实现成功和价值创造。 跟踪和报告 虽然跟踪 ESG 指标的前景可能会激发 VC 和初创公司的抱怨,但在 E、S 和 G 的每个类别的投资组合中拥有一个“杀手级指标”使得该过程相对轻松,并提供了一组清晰的比较指标(这在历史上缺乏早期公司)。虽然单一指标无法提供完整的画面,但这种方法使报告变得简单而简洁。 指标策略 对于环境绩效,最好的单一指标将与温室气体排放有关。气候变化是最包罗万象的环境大趋势,并且与大多数环境问题相关。我们相信所有行业的未来都将是低排放。如果一家公司是本垒打,VC 投资者可能对可能减少的温室气体排放总量更感兴趣,而不是对一家处于早期阶段的公司目前的影响很小,但两者都有助于跟踪。 对于社会绩效,多样性是一个可能的关键指标,可以在关键维度和公司的各个层面进行跟踪。多元化的团队表现更好,并且不太可能有明显的盲点。当成功时,多元化的初创公司会为多元化的人群创造财富,从而促进公平。为了跟踪多样性,公司需要咨询当地法律顾问,了解如何最好地收集和共享这些数据,因为规则因司法管辖区而异。 对于治理,我们发现最好的指标是初创公司董事会中独立董事的百分比。独立董事可以带来公正的观点和行业经验,为公司增值。独立董事还为董事会的多元化增添了另一个维度。正确的百分比将随着公司的发展而发展。对于处于风险投资支持的中期创业公司来说,至少有 25% 的代表是最佳的。 最后,由于每家公司都是不同的,并且可以通过阐明他们对社会产生的具体积极影响来提升价值,我们支持领导层选择他们自己的关键影响指标,并确定他们能够实现哪些联合国可持续发展目标。明确阐明公司的工作如何与联合国可持续发展目标联系起来,使他们能够以通用语言与潜在支持者的全球受众进行交流。 最后的想法 因为明天最大的公司是今天的早期初创公司,所以值得付出额外的努力来帮助初创公司在早期阶段走上正确的 ESG 轨迹。尽早正确处理 ESG 意味着以后不必付出高昂的代价来修复它。如果Facebook和谷歌在早期就大力推动多元化,那么他们今天可能不会在招聘和提拔女性和少数族裔方面遇到困难。 将 ESG 投资与风险投资相结合仍是一个新兴领域。由于该领域处于新生阶段,VC 社区受益于分享最佳实践。然而,我们并不是唯一受益的人。明天最大的公司将不可避免地对我们如何应对气候变化和社会公平等全球挑战产生重大影响,因此帮助他们奠定强大的 ESG 基础,因为初创公司为我们所有人服务。
    • 随着风险投资在欧洲的增长,创始人对不同融资工具的需求也会增加

      “长期以来,尤其是在欧洲,人们在筹集股权的方向上一直非常狭隘,没有真正考虑其他途径,”总部位于德国的德意志商业银行的联合首席执行官延斯·蒙克说,该银行提供风险投资数字初创公司和成长型公司的债务和融资。 “这种情况现在正在迅速改变,因为创始人开始更加战略性地思考资本堆栈,以及他们让人们在他们的工资表上的人员和时间,以及他们愿意接受什么样的稀释,”他说。 现在,这种资本堆栈可以包括债务,以及基于收入的融资和其他围绕经常性收入数字的工具,因为欧洲初创公司——有时得到美国金融机构的帮助——除了敲门外,还寻找不同的方式来为自己筹资风险投资公司。 基于收入的产品的增长 在不失去所有权的情况下在欧洲获得资金的一些增长最快的方式是基于订阅和经常性收入的各种融资形式——基本上,公司可以以折扣价借入未来收入或合同。 虽然需要偿还这笔钱——连同折扣费(显然)——但公司并没有失去任何股份,让创始人可以完全控制他们的公司。 “几年前,我开始看到美国出现了一个替代融资市场,并认为我需要从这里开始,”当时在伦敦Northzone的欧洲风险投资领域工作的Henrik Grim 说笑着说。 Grim 最近成为 Capchase 的欧洲总经理,Capchase是一种非稀释性的风险投资替代方案,可为有经常性收入的公司提供前期资金。这个总部位于纽约的平台最近在英国和西班牙推出了上个月1.25 亿美元的 A 系列,预计到今年年底将在欧洲大陆的大部分地区推出。 Capchase 在欧洲并不孤单。在过去的 24 个月里,其他几家公司纷纷涌现,提供类似的融资选择。基于收入的融资平台Uncapped于 2019 年在伦敦成立,5 月份筹集了 8000 万美元的债务和股权。同月,总部位于柏林的Re:cap关闭了一个小型预种子,柏林同行Uplift1也出现在现场,为创始人提供融资选择。 蒙克说,虽然风险债务作为一种产品在整个欧洲增长得更快,但他注意到过去几年涌现的一些新工具。 “其他形式的非稀释性融资也正在引入,但仍处于早期阶段,”他说。“我预计基于收入的融资将成为在某些阶段为某些公司融资的固定方式和可接受的方式。” 尽管刚刚推出,Capchase 的数据似乎证实了这一点。Grim 说,该公司已经看到了巨大的需求——现在与欧洲的 50 家客户合作,并在市场上销售了近 1.18 亿美元。 “我认为这是这个市场感兴趣的东西,但你必须记住,总的来说,这是一个不如美国成熟的风险投资市场,”格里姆说。“但这绝对是一个快速发展的市场,也是创始人想要的。” 债务 欧洲创始人似乎也更多地将债务和风险债务视为另一种融资选择——由于桑坦德银行、巴克莱银行和欧洲投资银行等大型银行多年来一直提供这种融资方式,欧洲市场比其他替代融资方式更为成熟。 就在上个月,总部位于柏林的电动滑板车公司Tier Mobility从高盛( Goldman Sachs)获得了 6000 万美元的资产支持融资(基本上是贷款)。一个月前,另一家位于柏林的初创公司——电子商务控股公司Razor Group——以债务和股权的形式完成了 4 亿美元的 A+ 轮融资。今年早些时候,总部位于英格兰的集成平台Matillion在 D 轮融资中筹集了 1 亿美元,其中包括来自英国硅谷银行的融资。 虽然有关风险债务的数据很难追踪,但伦敦风险投资公司Atomico与硅谷银行合作发表的一项研究估计,在过去十年中,欧洲的风险债务活动增加了 6 倍至 8 倍。它估计去年的市场规模约为 15 亿美元。 Runway Growth Capital董事长兼首席执行官大卫·斯普伦 ( David Spreng )最近在德国完成了一项风险债务交易,并表示虽然他认为欧洲风险债务正在上升,但仍落后于美国市场。 Runway 认为其总交易中约 15% 来自欧洲,但 Spreng 表示,他看到的数字显示,欧洲风险投资市场中只有约 5% 是债务,而据估计它约占美国市场的 15%。 不同的市场,不同的文化 据业内人士称,虽然增长可能即将到来,但债务和其他替代填充物在欧洲的流行速度较慢有几个原因。 Spreng 说,在查看这些数字时要记住的一件显而易见的事情是,许多成功的初创公司最终会离开欧洲并跨越大洋,在那里他们可以更容易地筹集到包括债务在内的大规模增长回合,并进入其最大的客户市场。 他补充说,还有一个问题是,欧洲每个国家都有自己的法律法规必须处理,因此跨境做事可能会更加困难。 一些人还认为,欧洲存在阻碍债务等问题的污名。 “欧洲市场肯定存在负面偏见,”格里姆说,并补充说市场缺乏教育,并且在竞争更加激烈的债务市场中,债务条款已经变得更加精致和有利于创始人。 蒙克说,另一个耻辱是,举债会使筹款变得更加困难。 Munk 说,这是有一定道理的,创始人需要确保他们不会承担过多的债务,并且需要注意交易的结构。然而,与风险投资中可能出现的清算偏好和高估值的困难相比,这并没有什么不同。 “然而,情况正在发生变化,我预计随着风险债务提供者对市场的教育,这种情况将继续并加快速度,”他说 总部位于纽约的Hum Capital (为创始人提供非稀释性替代方案)的首席执行官布莱尔·西尔弗伯格( Blair Silverberg)表示,其公司约 5% 的业务在欧洲,他认为那里有一个强劲且不断增长的市场。 他补充说,重要的是要记住,美国是世界上最具竞争力的资本市场,有时在其他地区采用新方法会略有延迟。 “欧洲可能会有五到八年的延迟,”他说,“但我不确定是否需要这么长时间才能到达那里。”
    • 亚洲风险投资在经历了两年的小幅放缓后有望反弹

      矿池2022-6-100评论27
      根据 Crunchbase 的数据,上半年对亚洲初创企业的早期融资增幅最大,同比增长近 31%,从 138 亿美元增至 180 亿美元。这也比 2020 年下半年的 114 亿美元增加了 58.3%。 红杉印度和东南亚地区董事总经理Abheek Anand表示,他最近在该地区注意到的与早期融资相关的一个趋势是该地区公司进行新一轮融资的速度。公司不再需要一年左右的时间从种子轮转向 A 轮,而是加快了这一进程。 “公司将在一年内从种子轮进入 B 轮融资,”他说。“它的移动速度非常快。” 尽管今年上半年整体表现强劲,但第二季度确实显示出一些放缓迹象,早期投资仅 78 亿美元,比去年减少了 5 亿美元,比第一季度减少了 24 亿美元。 虽然早期融资的美元有所上涨,但与 2020 年下半年相比,交易流量同比放缓——这是亚洲融资的总体趋势。今年上半年有 764 个早期轮次,较去年上半年下降 24.8%,但较 2020 年下半年增长近 13%。 总体而言,Crunchbase 数据显示融资交易总计 2,339 笔,比去年下半年下降 2.4%,与 2020 年上半年的 3,022 笔交易相比下降 21.3%。与去年上半年相比,亚洲初创企业的早期融资下降了 24.8%,天使轮和种子轮融资下降了 24.2%。 后期和技术增长 除了同比增长,后期和技术增长轮的流入资金最多。来自风险投资和私募股权的后期增长轮在今年上半年总计 423 亿美元,同比增长比去年同期下降 9.5%。 然而,与早期融资类似,第二季度的融资额低于去年同期——226 亿美元对 263 亿美元。 第二季度最引人注目的几轮融资包括对印度尼西亚J&T Express的 20 亿美元私募股权投资,以及对中国邮政人寿的 19 亿美元企业融资。 外卖服务出现了本季度最大的风险投资轮次,总部位于中国的叮咚买菜(一家于 6 月上市的新鲜蔬菜电子商务平台)获得了超过 10 亿美元的 D 轮融资,印度的餐厅外卖服务Swiggy接受由软银愿景基金牵头的 8 亿美元 J 系列。 中国引领潮流 毫不奇怪,中国以 310 亿美元的资金领先于非洲大陆所有国家的投资——比去年下半年小幅增长约 5%,比 2020 年上半年增长 40% 以上。 印度的投资位居第二,但与去年相比大幅下降。根据 Crunchbase 的数据,这个受到 COVID-19 蹂躏的国家上半年收入 104 亿美元,比下半年下降近 26%,比去年上半年下降 47% 以上。 今年前六个月,以色列、印度尼西亚、新加坡、日本、香港和韩国的初创企业获得了超过 10 亿美元的资金。 首次公开募股 亚洲也出现了大量的 IPO,上半年有近 50 家公司进入公开市场,中国再次领先。 最受关注的 IPO 是网约车巨头滴滴,该公司于 6 月 30 日大张旗鼓地上市,融资 44 亿美元。但两天后,中国国家互联网信息办公室宣布将对这家公司展开调查,理由是该公司涉嫌违反数据隐私和国家安全法,7 月 4 日假期后股价暴跌 25%。 这些问题可能会产生广泛的影响,因为中国可能会针对海外上市制定新规则,并加强对数据跨境流动的监管。这些变化可能会影响进入该国的外国私人投资。 然而,今年上半年亚洲最大的 IPO 来自中国的快手科技,该公司通过 2 月份在香港联合交易所的首次公开募股筹集了 54 亿美元。 仅有的另外两项亚洲发行募集超过 15 亿美元的是韩国Coupang于 3 月在纽约证券交易所的首次公开募股——筹集了 46 亿美元——以及总部位于中国的京东物流——在香港证券交易所筹集了 32 亿美元。康。 谈到公开市场,阿南德表示,随着亚洲市场本身的不断成熟,他注意到公司对自己有更多的长远眼光,并准备进行首次公开??募股。Anand表示,他们现在没有庆祝大轮融资,而是“庆祝正确的事情”,例如建立一家可以承受的公司。 “你在公司里越来越多,”他说。“公司想上市。” 投资者 今年上半年,几家与美国有联系的公司在亚洲仍然很忙。 红杉资本中国领投或共同领投 20 轮,共参与 30 轮。启明创投领投或共同领投的轮次最多,共 22 轮,共参与 32 轮。纪源资本、红杉印度、经纬中国和老虎环球上半年在亚洲都参与了25轮以上。 收购 今年上半年,亚洲有近 130 家风险投资公司通过并购退出了私募股权公司和战略买家。虽然大多数都没有成为头条新闻,但一些值得注意的交易包括: Nuverse以 40 亿美元收购中国视频游戏开发商Moonton ; 总部位于韩国的社交平台Hyperconnect以约 17 亿美元的价格出售给Match Group ;和 KKR以 6 亿美元收购印度Vini Cosmetic 。 下一步是什么? 总体而言,今年上半年将 2021 年定为自 2018 年以来亚洲融资最好的一年——尽管它似乎不会接近该大陆当年的近 1500 亿美元。 这些数字似乎也没有表明北美和欧洲等世界其他地区的资金实力。 与第一季度相比,第二季度的一些数据似乎略有下降,随着不可预测的流行病仍在非洲大陆的大部分地区肆虐,这一点值得关注。 同样值得关注的是,中国将如何处理使用“可变利益实体”(VIE)模式在海外上市的公司,以及这是否会影响亚洲最大国家未来从外国利益获得的资金。影响公司的潜在退出和投资者的流动性路径很可能会改变该国未来的投资。 方法 本报告中包含的数据直接来自 Crunchbase,并基于报告的数据。报告的数据截至 2021 年 7 月 6 日。 请注意,数据滞后在风险投资活动的最初阶段最为明显,种子资金金额在一个季度/年结束后显着增加。 相对于前几个季度,最近一个季度/年度将随着时间的推移而增加。对于资金数量,我们注意到一个强大的数据滞后,特别是在种子和早期阶段,每年高达 30% 到 40%。 请注意,除非另有说明,否则所有资金价值均以美元计算。Crunchbase 从报告融资轮次、收购、首次公开募股和其他金融事件之日起,按照现行即期汇率将外币兑换成美元。即使这些事件在事件宣布很久之后被添加到 Crunchbase,外币交易也会以历史现货价格转换。 对于并购交易分析,我们包括有风险投资支持的公司,不包括之前上市的公司。 资助术语表 种子和天使包括种子、前种子和天使轮。Crunchbase 还包括未知系列的风险投资、股权众筹和 300 万美元(美元或兑换后的美元等值)或以下的可转换票据。 早期包括 A 轮和 B 轮以及其他轮类型。Crunchbase 包括未知系列的风险投资轮次、企业风险投资和其他超过 300 万美元以及小于或等于 1500 万美元的轮次。 后期包括 C 系列、D 系列、E 系列和遵循“系列 [字母]”命名约定的后续字母风险轮次。还包括未知系列的风险投资、企业风险投资和其他超过 1500 万美元的投资。 技术增长是由一家之前进行过“风险投资”轮融资的公司进行的私募股权融资。(所以基本上,之前定义的阶段的任何一轮。)
    • 由于承包商需求量大,大量资金流向家庭服务初创公司

      矿池2022-6-100评论26
      从摇摇欲坠的地基和爆裂的下水道等大件物品到划伤的地板和碎裂的油漆等简单的修复,我们的房屋经常需要维修。我们中很少有人拥有完成这一切的工具和 DIY 技能。最近,即使是找到专业人士来做这项工作也充满挑战。 进入初创公司。在房地产价值上涨、住房存量老化和家庭服务提供商劳动力短缺的背景下,投资者一直在向新兴公司投入资金,以帮助升级和维护房产。 Crunchbase 对过去一年以美国家庭服务为重点的初创公司的资金分析发现,在 23 轮融资中至少有 14 亿美元(参见融资轮清单)。我们汇总了过去一年获得资助的公司的样本清单,如下所示: 钱去哪儿了 迄今为止,最大的资金接受者是ServiceTitan,它是一家为管道、暖通空调、电气和其他专业领域的家庭服务承包商提供软件以产生潜在客户并完成销售的软件提供商。这家总部位于加利福尼亚州格伦代尔的公司由两个从事承包业务的移民儿子创立,在 3 月的 F 轮融资中筹集了 5 亿美元,使总资金超过 10 亿美元。 接下来是Thumbtack,这是一款用于寻找和雇用在家庭服务中最受欢迎的本地专业人士的应用程序。这家总部位于旧金山的公司上个月完成了 2.75 亿美元的后期融资,使已知资金总额接近 7 亿美元。 ServiceTitan 和 Thumbtack 都不是新创业公司,分别成立于 2012 年和 2008 年。然而,也有一些较新的玩家进行了相当大的融资。 Super是涵盖家电和家庭系统故障的订阅计划提供商,在 5 月筹集了 5000 万美元的 C 轮融资。总部位于芝加哥的HomeX是一家已有 4 年历史的初创公司,为家庭维修故障排除提供虚拟支持,在 4 月份筹集了第一轮融资 9000 万美元。 在宣布这一轮融资时,HomeX 创始人兼首席执行官Michael Werner指出,家庭服务是一个价值 5000 亿美元的市场,“仍然高度分散,需要有意义的创新”。他将自己的创业公司定位为一个可以通过减少昂贵的面对面服务电话,将远程医疗给医疗保健带来的一些转变带入家庭服务的参与者。 HomeX 并不是唯一一家希望将家庭服务变成虚拟业务的公司。HOVER在 11 月筹集了 6000 万美元的 D 轮融资来建立其服务,该服务允许智能手机用户制作任何房产的交互式 3D 模型,以测量、设计和估算家居装修项目。 更快、更便宜、更好…… 或至少可用 与其他领域的初创公司一样,家庭服务新贵大多将其产品作为比现有企业更快、更便宜或更好的解决方案进行营销。但在目前的市场上——许多承包商看到的需求超出了他们的能力——有时杀手级应用只是让有人可以完成这项工作。 由于许多经济领域面临劳动力短缺,家庭服务也不例外。暖通空调、管道、屋顶和其他领域的承包业务运营商报告称,在全国主要市场招聘和留住员工存在困难。 受大流行期间消费者需求增加和供应链中断以及劳动力短缺的影响,房屋维修和改造成本也一直在飙升。 公共市场也喜欢这个空间 公共市场似乎也非常确信我们会为家庭维修和翻新支付更多费用。 家得宝( The Home Depot )和劳氏( Lowe's) ——这两家被视为消费者对家庭升级热情的晴雨表的公司——的股价都在历史高位附近交易。这可能是提高风险投资对家庭服务兴趣的另一个因素,表明公共投资者将接受那些对已经在增长的领域采取创新方法的公司。 另外,我们的房屋没有自我维护。(尽管如果一家真正具有创新精神的初创公司想出一种方法来做到这一点,那就太好了。)
    • 一位十几岁的创始人的建议:辞掉那份暑期工作,创办自己的公司

      但是为什么要选择一个企业来工作,而不是你自己呢?更直接地说:青少年应该在今年夏天创办自己的企业,父母应该鼓励他们推出那家公司,甚至是他们的孩子几个月来一直幻想着推出的那个应用程序。 在这里说出数字:根据Statista的数据,美国大约有 2100 万 15-19 岁的青少年,但据《卫报》报道,这些青少年中只有大约 25% 有工作。现在大多数人可能会说其他 75% 的青少年一定很懒惰,但这绝对不是事实。 我是这样看的:Z 世代想要在这个世界上创造改变,而挖冰淇淋或救生员并不能解决这个问题。没有什么不反对把两勺超人放在一个蘸过的华夫饼筒里,或者吹口哨让这个 6 岁的孩子像女妖一样在泳池甲板上奔跑,但 Z 世代想要更多,做得更多。 但是我们太多人不知道怎么做。 借口比比皆是,当然。一些青少年认为他们太年轻了。其他人不知道从哪里开始。然而,夏天确实是创业的最佳时机。 为什么现在?因为学校放学了,我的青少年朋友们,你还年轻,你有空间和时间从你和其他人的错误中学习。你也可能有一个屋顶和食物来养活你。有些人可能会称其为“嘲笑父母的银行”,其他人可能会称其为“有远见”。此外,大方地感谢爸爸妈妈,并答应他们吃晚饭——在未来的某个时候,这没有什么坏处吗? 好的,那么开始什么业务? 我在 12 岁的时候开始了自己的事业,一个名为GiftPocket的应用程序,完全是为了识别和解决一个问题:我总是去购物,把我的礼品卡忘在家里,我的祖父总是给我礼品卡到我的商店永远不会购物。这个问题启发了 GiftPocket:一个应用程序来管理您手机中的所有礼品卡,在商店用它们付款,将不需要的礼品卡换成新的,并从您的手机发送礼品卡。 以下是我创办公司的三个技巧: 1) 在您的社区中寻找问题 你的邻居每周需要几个小时的保姆吗?可能有更多的家庭需要相同的保险。与您的朋友一起开展保姆业务。(Ann M. Martin肯定知道这项业务。) 在你的街道上野草生长?开始割草或花园浇水业务,以帮助人们在夏季进行花园或景观美化。 2) 解决这个问题 史莱姆很受欢迎。你能做一个独特的粘液生意吗? 每个人都喜欢食物,但也许有一个世界需要尝试的家庭食谱?掀起它并开始询问您的社区他们会为一盘它支付什么费用。 3) 社交媒体上的趋势是什么? TikTok 上是否有任何流行的珠宝可以让您以更便宜的价格制造和销售,或者创造出更好的珠宝产品? 但最后一个提示是最重要的,也是现实检查:每个商业创意都不会成功。重要的是能够从错误中吸取教训——这才是真正的成功。这也需要时间。请记住,您的企业可能不会在一夜之间取得成功,因此请在今年夏天开始,但要付出比夏天更多的事情。等待并努力工作的人会有好事发生。我相信你。
    • 欧洲初创公司在 2021 年上半年投资的创纪录全球风险投资中所占份额更大

      成长型投资者 在 2021 年上半年牵头或共同牵头欧洲公司融资的投资者以软银愿景基金为首,高盛紧随其后,排名第三的是General Catalyst,都是成长阶段的投资者。红杉资本是唯一一家上榜的多阶段风险投资公司。该公司于 2020 年在伦敦开设店铺,并一直在动用其增长基金。 后期融资 2021 年第二季度的后期融资同比大幅增长 466%。欧洲的后期融资规模是第二季度投资于北美公司的后期融资规模的一半。 总部位于瑞典的锂离子电池公司Northvolt在上个季度筹集了 27 亿美元的资金。总部位于慕尼黑的执行管理公司Celonis筹集了 10 亿美元的资金。总部位于柏林的免佣金经纪商Trade Republic筹集了 9 亿美元的 C 轮融资。来自阿姆斯特丹的云通信公司MessageBird筹集了 8 亿美元的 C轮融资。 “现在是成为企业家的绝佳时机。充裕的资金正在推动早期融资轮次扩大规模,有时会跳过过去的种子轮融资;Accel的合伙人Luca Bocchio 通过电子邮件告诉 Crunchbase ,我们还看到欧洲和美国的不可知论基金的激增,积极优先考虑该地区。“远程交易的正常化已经缩短了筹资过程(至少在初始阶段),并使欧洲创始人能够接触到比以往任何时候都更广泛的投资者。” Accel 是上个季度筹集大量资金的三家公司的投资者:Celonis、Trade Republic 和 MessageBird。 欧洲初创企业的融资步伐也加快了。总部位于奥地利的在线辅导平台GoStudent在 2021 年 3 月筹集了 B 轮融资后,又筹集了 2.45 亿美元的 C 轮融资。在我们的全球融资报告中,我们注意到总部位于土耳其的按需交付服务Getir今年连续融资了三轮,因此从 B 轮到 D 轮,这三轮融资总计 9.83 亿美元。 总而言之,超过 300 家独特的欧洲公司在 2021 年上半年筹集了后期和成长型股权融资。 早期资金 2021 年第二季度的早期资金跟踪为 76 亿美元,同比增长一倍多。与北美的资金相比,这个融资阶段落后的比例最大,不到三分之一。 来自德国的在线杂货公司Flink Food在 2021 年筹集了 2.4 亿美元的种子前、种子和 A 轮融资。总部位于土耳其的Dream Games在今年早些时候筹集了 A 轮融资,并于 6 月完成了 1.55 亿美元的 B 轮融资。 种子资金 本季度种子资金增加至 21 亿美元——与北美市场相距不远,后者在第二季度筹集了 29 亿美元的种子资金。 欧洲主要国家 除了创纪录的资金外,在前三大市场之外的投资金额也更大。与 2018 年以来的三到四个国家相比,上个季度有八个欧洲国家筹集了 10 亿美元或超过 10 亿美元的资金。 要了解发生了多大变化:2016 年每个季度,英国是唯一一个季度融资额超过 10 亿美元的国家。 与一年前相比,上个季度所有五个主要国家筹集的资金都大大增加。根据 Crunchbase 的数据,荷兰、瑞士、爱尔兰和土耳其在一个季度内筹集了数十亿美元的资金。 出口 UiPath总部位于纽约,但来自罗马尼亚布加勒斯特,是走出欧洲并在公开市场上首次亮相的最成功的公司之一。2017 年,伦敦的Accel领投了 A 轮融资,在 UiPath 上市之前为机构投资者积累了最大的股份。Earlybird Venture Capital总部位于柏林,投资于种子基金,是第二大机构投资者。 欧洲独角兽 2021 年上半年,新加入独角兽董事会的欧洲公司总数为 37 家,使欧洲私营独角兽公司总数超过 100 家。这与 2020 年全年从欧洲加入的 15 家公司形成鲜明对比。 2021 年上半年筹集资金达到或超过 1 亿美元的公司数量为128 家。欧洲第二高的半年数是 2020 年下半年,共有 49 轮融资。 向前进 “我们今天目睹的投资增长是十年来基础工作实现的结果。欧洲已经建立了科技巨头Adyen和Spotify,它们的市值已超过 500 亿美元,并促进了Wise、Deliveroo和Trustpilot等的退出,” Index Ventures的合伙人Martin Mignot通过电子邮件表示。“国际投资者已经注意到,我们看到了对来自非洲大陆的科技公司的巨大兴趣。” 欧洲在 2021 年上半年创下历史新高,许多领先的欧洲公司选择留在欧洲而不是一筹莫展。大量资金已经扩散到英国、德国和法国这三个主要国家之外。与阶段无关的投资者也在寻找欧洲的成长型公司。 “欧洲确实处于一个转折点,”Bocchio 证实。“在我们进入欧洲的 21 年里,我们确实看到了科技生态系统的成熟并缩小了与美国的差距,但我们现在所经历的步伐是前所未有的。我们看到数量惊人的高质量公司正在经历闪电般的快速增长和发展。”
    • Cyber??eason 从 Mnuchin 的新公司和其他公司获得 2.75 亿美元

      据该公司称,Liberty 在这轮融资中投资了 2 亿美元,另外 7500 万美元来自Irving Investors、Neuberger Berman Investment Advisers和软银愿景基金2 提供的某些基金。Mnuchin 将加入 Cyber??eason 的董事会。 据 Cyber??eason 称,这标志着 Liberty 的第一笔投资。2 月,《华盛顿邮报》报道称,姆努钦正在用来自波斯湾地区主权财富基金和其他投资者的资金创办自己的基金。 该公司没有给出估值,但以色列《环球报》和《波士顿环球报》的报道称,该轮融资对该公司的估值为 31 亿美元。Cyber??eason 最近在 2019 年从软银和其他公司筹集了 2 亿美元,估值约为 10 亿美元。 该公司成立于 2012 年,迄今为止已筹集了 6.64 亿美元。 Cyber??eason 的平台提供了完整的保护阵列,包括端点检测和响应 (EDR) 以及扩展检测和响应 (XDR)——随着网络安全资金的腾飞,这在今年变得非常流行。 XDR 平台具有高度可扩展性,可为公司提供更好的网络和应用程序通信可见性。XDR 解决方案可以通过评估活动日志中的数据来读取和分组相关警报并建立有关攻击的时间表。 该平台跨端点和网络的威胁检测和响应能力变得更加重要,因为有如此多的人在家工作并扩大了可用于不良行为者的攻击面。 在 6 月份上市之前,总部位于加利福尼亚州山景城的 AI 端点安全提供商SentinelOne 在 2 月份以 1.55 亿美元的价格收购了数据分析平台 Scalyr 。随后, 仅 9 天后, CrowdStrike就以 4 亿美元的价格收购了总部位于伦敦的云日志管理提供商Humio 。 两家公司都提到了此次收购如何通过实时从日志和应用程序中获取数据来扩展其 XDR 功能。 在 2 月份的第二季度财报电话会议上,Palo Alto Networks的首席执行官Nikesh Arora将其公司的 XDR 平台(称为 Cortex XDR)归功于保护其免受SolarWinds攻击。 除了Cyber??eason, Cynet、Hunters Cyber?? 和Bitdefender等其他风险投资公司也在该领域展开了一定程度的竞争,Skyview Capital旗下的Fidelis Cyber??security 也是如此。
    • 随着网络攻击的增加,Virsec 获得 1 亿美元

      新一轮融资由BlueIO 牵头,Allen & Company、Arena Holdings、Intuitive Venture Partners、JC2 Ventures、Artiman Ventures、Quantum Valley Investments和Marker Hill Capital参投。该公司成立于 2015 年,目前已筹集了总计 1.37 亿美元的资金。 该公司的平台旨在实时阻止对软件的攻击——消除威胁破坏工作负载的时间,同时降低安全运营成本。首席执行官Dave Furneaux表示,像SolarWinds事件这样的大规模攻击表明,需要实时软件安全,而不仅仅依赖于模式识别或人工智能。 “已经发生了足够多的违规行为,人们清楚地意识到我们需要一种新的方法来保护软件,”Furneaux 说。 不同的方法 虽然Palo Alto Networks和Trend Micro等公司使用 AI 来检测和响应攻击,但 Virsec 集成到公司的软件中并防御实时攻击。 由于该公司不依赖人工智能和模式识别,它可以防御前所未有的新“零日”攻击。 Artiman Ventures 的合伙人Yatin Mundkur说:“要让 AI 发挥作用,必须有一种模式,但要形成一种模式,你必须以前见过它。” “Virsec 提供保护。其他公司正在提供分析、可见性和其他东西。” 虽然 Virsec 没有提供财务细节,但 Furneaux 表示,这家拥有 160 名员工的公司拥有 50 至 100 名客户,并将专注于争取更多财富 500 强合同以及与美国及其政府的联系。盟国。 Virsec 的平台于 2019 年底上市,但 Furneaux 表示,他认为扩大其全球团队并提高市场对该公司的认知度的时机已经成熟。 “我认为我们的市场正在发展,”他说。“我认为我们的市场还没有暴露出来。” Mundkur 补充说,保护软件的市场巨大,因为现在每家公司都是软件公司。 “他们说软件正在吞噬世界,”他说。“好吧,黑客正在吃掉这个软件。”
    • 市场纪要:2021 年上半年 IPO 交易量再创新高

      无论如何,事情并没有放缓。IPO 研究公司Renaissance Capital的高级策略师马特·肯尼迪 (Matt Kennedy) 表示, IPO 市场正朝着创纪录的一年迈进。据该公司称,今年迄今为止,IPO 募集资金已达到 800 亿美元,已超过去年全年的 782 亿美元。 这不包括 SPAC 或直接上市。 “我认为低利率推高了成长型公司的估值,数百家正在筹备中的独角兽正在寻求利用这一点,”肯尼迪在接受采访时表示。“而且我认为,现在我们看到的公司既从大流行中受益,也有公司在宣传大流行后的故事。” 交易规模也越来越大。今年到目前为止,已经有创纪录数量的 IPO 筹集了 10 亿美元或更多。肯尼迪以TuSimple的首次公开募股为例,该公司基本上是未有收入的公司——它有大约 200 万美元的收入——但通过首次公开募股筹集了超过 10 亿美元没有任何问题。 “公司能够保持更长时间的私有化,并发展成为私营公司的巨大规模,”肯尼迪说。“我知道,在 20 年前,你不会将估值 100 亿美元的公司视为初创公司、相对较新的公司或相对早期的科技公司进行 IPO。” 去年是复兴资本 IPO 指数创纪录的一年,该指数反映了新上市公司的前 80%,基于全市值。这意味着已经赚钱的投资者将继续向 IPO 市场寻求回报。 今年到目前为止,有几家风投支持的公司进行了备受瞩目的首次公开募股,包括先买后付的金融科技公司 Affirm 、约会应用Bumble和教育科技公司Coursera。其他知名创业公司,包括股票交易应用程序Robinhood和语言学习平台Duolingo,最近也申请在下半年上市。 Renaissance Capital 的数据显示,就 IPO 募集资金和交易数量而言,2021 年第二季度也是 20 年来最大的一个季度。该公司表示,医疗保健行业——尤其是生物技术——领先,其次是科技,这是 20 年来最活跃的一个季度。 AST数据策略高级副总裁Louis Cordone 表示,今年早些时候,通胀担忧让投资者担心美联储可能会改变其政策。但在美联储表示通胀在长期内不会改变之后,“这就像 IPO 的夏天,”他说。 Cordone 补充说,今年上市的既有小公司也有大公司,并指出 Duolingo 和Krispy Kreme是知名公司提交 IPO 文件的例子。 “不只是小型生物技术和小型技术成长型公司在尝试这件事,还有家喻户晓的大公司,”他说。 Cordone 说,流动性推动了很多活动,因为市场上有大量现金在寻找收益。去年和今年,散户投资者也“大举进军”,这意味着参与市场的不仅仅是机构投资者。 但通货膨胀仍然是首要考虑因素。 “我们现在才刚刚进入盈利期,即第二季度的盈利,因此投资者现在真的在努力审查盈利是否有任何通胀迹象,”Cordone 说。 肯尼迪表示,IPO 窗口可能繁荣或萧条,因此投资者可以趁热时利用市场。 “我们可能会看到这么多活动的一个原因是,公司正在尽可能地上市,因为他们知道窗口可以很快关闭,”肯尼迪说。
    • 是的,另一个疯狂的北美风险投资记录

      2021 年上半年,北美初创企业投资总额为 1550 亿美元,涵盖从种子到技术增长的各个阶段。这比 2020 年下半年增长了 66%,比 2020 年上半年增长了惊人的 116%。 如果您想知道这些跳跃是否是由于去年异常疲软,那不是。2020 年第三季度和第四季度都是增压季度。但 2021 年前两个季度的投资突破了之前的高点,创下了新纪录。 为了透视,我们在下表中列出了过去四年的总数,按阶段用颜色编码: 后期融资 对于分阶段分析,我们将从后期交易开始,这些交易占创业投资的最大份额。 与创业领域的其他一切一样,后期交易在过去两个季度中火热,融资轮数和投资总额都在上升。2021年刚过半,投资就已经超过了2020年全年。 今年上半年,后期和技术增长资金总计达到 1030 亿美元。这比 2020 年下半年增长了 68%,比 2020 年上半年增长了 144%。 为了正确看待事情,我们在下表中列出了过去五个季度的总数: 像往常一样,少数超大型回合显着提高了总数。对于后期风险投资,Q2 的一些最大资金接受者包括Relativity Space,一家 3D 打印火箭开发商,在 E 轮融资中筹集了 6.5 亿美元,Brex,公司卡提供商,在 D 轮融资中筹集了 4.25 亿美元,以及 Olive,为医疗保健行业开发节省劳动力的 AI 开发商,筹集了 4 亿美元。 早期 今年上半年,早期投资也大行其道。总体而言,投资者在 2,074 轮融资中投入了 462 亿美元。以美元计算,这比 2020 年下半年增长了 66%,比 2020 年上半年增长了 81%。 我们在下表中更详细地列出了组合: 对于第二季度,一些最大的早期融资接受者包括收购亚马逊零售商的Perch ,筹集了 7.75 亿美元,Beta Technologies,一家电动飞机开发商,筹集了 3.68 亿美元,以及在线订阅管理平台Recharge,筹集了 2.27 亿美元。 还值得注意的是,早期融资并不总是投向年轻的公司。特别是最大的 A 轮和 B 轮交易通常会投给那些已经存在一段时间但以前没有筹集到风险投资的公司。例如,第二季度最大的 A 系列交易就是这种情况,该交易为成立于 2002 年的在线培训提供商Articulate提供了 15 亿美元的融资。 种子资金 今年上半年,种子资金也有所增加。在第一季度和第二季度,投资者将 54 亿美元投入了刚刚超过 3,800 笔报告的种子融资。 由于种子轮通常仅在结束数周或数月后才向我们的数据库报告,因此我们预计最新的半年总数会随着时间的推移而有所上升。然而,即使有迄今为止报告的轮次,我们也远高于 2020 年的可比时期,如下图所示: 虽然种子资金在 2021 年有所增加,但值得注意的是,这种增长并不像我们在早期和后期看到的那样明显。当然,报告延迟是一个因素,而且很难将差异归咎于任何一个原因。然而,一种可能性是强劲的公开市场和并购价格正在推动一些后期阶段的喧嚣,因为投资者看到了即使在高估值轮次中也有机会获得快速、巨额回报的机会。 出口 说到大回报,让我们现在转向退出。虽然初创投资者忙于向新的投资组合公司投入巨额资金,但他们在为老公司创造公开市场和并购退出方面总体上也做得很好。 下面,我们看看 2021 年第二季度的主要公开募股,然后是收购。 公开发行 第二季度的公开募股采取了各种形式:传统的首次公开募股、直接上市以及越来越受欢迎的通过 SPAC 上市的途径。 最大的首次亮相是熟悉的名字,包括加密货币交易所Coinbase和机器人流程自动化提供商UiPath。我们在下表中细分了最大的公开市场退出: 尽管上述许多公司的首次亮相广受好评,但售后市场的表现却较为波动。例如,Coinbase 自上市以来因加密货币波动而贬值了大约四分之一。UiPath 和Marqeta 都比他们的首次亮相有所下降。 收购 我们还看到私募股权公司和战略买家在第二季度收购了一些风险投资支持的公司。一些最大的包括: 帮助企业管理支付和订阅的平台 Divvy 以 25 亿美元的价格出售给了Bill.com 。 患者护理平台Iora Health以约 21 亿美元的价格出售给初级保健提供商One Medical 。 Turbonomic是一家优化应用程序性能的工具开发商,据报道,该公司以 15 亿至 20 亿美元的价格出售给IBM 。 大外卖 总的来说,2021年上半年的风险投资和退出数据很容易用几句话来概括。事情进展顺利。好热。估值上升,交易数量很高,退出倍数也很高。 地平线上有暴风云吗?Coinbase 和一些今年通过 SPAC 上市的公司股价急剧下跌,这表明并非一切都在上涨。然而,到目前为止,投资者似乎并没有感到退缩,巨轮融资仍在继续。 方法 本报告中包含的数据直接来自 Crunchbase,并基于报告的数据。报告的数据截至 2021 年 7 月 6 日。 请注意,数据滞后在风险投资活动的最初阶段最为明显,种子资金金额在一个季度/年结束后显着增加。 相对于前几个季度,最近一个季度/年度将随着时间的推移而增加。对于资金数量,我们注意到一个强大的数据滞后,特别是在种子和早期阶段,每年高达 30% 到 40%。 请注意,除非另有说明,否则所有资金价值均以美元计算。Crunchbase 从报告融资轮次、收购、首次公开募股和其他金融事件之日起,按照现行即期汇率将外币兑换成美元。即使这些事件在事件宣布很久之后被添加到 Crunchbase,外币交易也会以历史现货价格转换。 对于并购交易分析,我们包括有风险投资支持的公司,不包括之前上市的公司。 资助术语表 种子和天使包括种子、前种子和天使轮。Crunchbase 还包括未知系列的风险投资、股权众筹和 300 万美元(美元或兑换后的美元等值)或以下的可转换票据。 早期包括 A 轮和 B 轮以及其他轮类型。Crunchbase 包括未知系列的风险投资轮次、企业风险投资和其他超过 300 万美元以及小于或等于 1500 万美元的轮次。 后期包括 C 系列、D 系列、E 系列和遵循“系列 [字母]”命名约定的后续字母风险轮次。还包括未知系列的风险投资、企业风险投资和其他超过 1500 万美元的投资。 技术增长是由一家之前进行过“风险投资”轮融资的公司进行的私募股权融资。(所以基本上,之前定义的阶段的任何一轮。)
    • 尽管 5 年来的最高水平,黑人女性仍然只获得了风险投资的一小部分

      矿池2022-6-90评论19
      史密斯是一名黑人女性,她的公司是少数由黑人女性领导以筹集风险资金的初创公司之一。 AllHere 创始人乔安娜·史密斯 一项对 Crunchbase 数据的分析显示,虽然今年迄今为止,黑人女性初创公司创始人仅获得了美国风险投资总额的 0.34%——远非具有代表性——但投资于她们公司的美元却在增加。 根据 Crunchbase 的数据,由黑人女性领导的美国初创公司的风险投资有望超过过去五年。根据我们的数据,到 2021 年为止,至少有一名黑人女性作为创始人的初创公司已经筹集了约 4.94 亿美元,已经超过了 2018 年全年筹集的 4.84 亿美元,这是之前的五年高点。 值得注意的是,在美国所有受资助的初创公司中,黑人女性在受资助的黑人创始人中的代表性比一般女性更高总体而言,女性创始人的百分比始终保持在个位数。 数据还显示,通过融资轮次计算,2020 年向黑人创始人提供的资金中有 40.5% 流向了黑人女性。另一方面,该数字也表明黑人女性在一轮融资中筹集的资金往往较少。 “死亡之谷” BLCK VC的参谋长 Samer Yousif 表示,许多针对黑人女性创始人的融资交易都发生在种子前或种子阶段,但后续轮次需要更多投资,该组织旨在增加黑人投资者的代表性在风险投资中。 “种子和A系列之间有一个死亡之谷,”优素福说。 他补充说,在我们看到黑人女性创始人的资金水平显着提高之前,投资者格局需要改变。这不仅意味着风险投资公司中有更多的分析师或有色人种合伙人,还意味着更多能够开出更大支票的普通合伙人。 根据 Crunchbase 的数据,到 2021 年上半年,由黑人创始人领导的美国公司获得的资金达到 18 亿美元。这一半年的总额已经超过了 2018 年全年向黑人创始人提供的总资金,这是之前最高的一年。 但是,应该指出的是,对黑人企业家的资金增加与风险投资的增加相吻合。向黑人创始人提供的资金数额有所增加,但仍仅占今年上半年美国初创企业创纪录的 1470 亿美元风险投资的 1.2%。 VC Include的创始人Bahiyah Yasmeen Robinson说:“我们将努力增加获得资本和非金融资源的机会,让黑人女性和 BIPOC 创始人为投资做好准备,并准备好建立和发展他们的业务。” - 领导的基金经理和有限合伙人。“我认为支持这种加速的一些东西是 Black 和 Brown 特定的加速器和孵化器,如Camelback和Founder Gym等。我深信需要更多此类项目,这些项目也得到了资本的支持。” 罗宾逊说,少数族裔创始人的孵化器数量开始增加,但增长速度不够快。 “我们没有足够的一流项目来大规模解决这个问题,尤其是公司投资和非稀释性资本,”她说,并补充说,另一个组成部分是确保有色基金经理也有资本投资于市场机会。 罗宾逊认为,如果有更多资本充足的有色人种基金经理,代表性不足的创始人获得资本的机会也会增加。VC Include 的使命是增加对多元化新兴经理人的投资。 对于大多数在策略中没有多元化视角的有色人种基金经理来说,30% 到 50% 的投资组合中包括女性和有色人种——仅仅是因为他们是值得投资的好公司,罗宾逊谈到VC Include 参与的基金。 关系很重要 proptech 初创公司Sugar的首席执行官Fatima Dicko表示,归根结底,风险投资仍然是一个关系驱动的行业,该公司最近筹集了 250 万美元的资金。 为了让更多的黑人女性获得资金,成熟的投资者需要成为代表性不足的创始人的倡导者,她说:“对于其中一些知名公司,不要只写支票,不要只与创始人见面,要成为声音将其他支票带入这一轮。” 迪科指出 2020 年 8 月的一份DocSend 数据报告发现,潜在投资者在审查全女性团队的宣传资料的“牵引力”部分(详细介绍公司里程碑和增长指标的幻灯片)上花费的时间比他们在所有女性团队中花费的时间多 50% - 男队的球场甲板。这可以解释为意味着女性必须证明更多才能获得机会。 迪科指出,隐性偏见是一件棘手的事情。它以不同的方式展示自己。 “尽管拥有这种势头并在没有资金的情况下完成某些事情很重要,但我确实认为,对于早期考虑或不考虑的事情的期望肯定会有所不同,”迪科说。 “我认为对谁在创意阶段获得资助进行一些研究会很有趣,”她补充道。 她说,在史密斯的案例中,加速器——尤其是那些不参与股权的加速器——对她筹集资金的能力起到了重要作用。 “我认为,专注于培训和网络的项目无疑是至关重要的,”她说。“我发现这些计划对那些参与其中的创始人和公司来说是无股权的。只要这些项目是合作伙伴,一旦他们通过这些项目就承诺为公司提供资金,那就更好了。” 更正:本文的先前版本错误地陈述了前几年对黑人女性创业创始人的资金数额。上一个五年高点是 2018 年的 4.84 亿美元;2020 年,由黑人女性领导的美国初创公司筹集了 2.87 亿美元。
    • 全球独角兽现在价值 3T 美元——在过去一年中增长了万亿美元。谁投资了?

      矿池2022-6-90评论29
      自 2020 年 7 月以来,已有 100 多家独角兽退出董事会,400 家加入。 截至 7 月 15 日,今年新增独角兽 291 家,已远超往年高峰。 正如我们之前报道的那样,Tiger Global Management在目前的私营独角兽公司中积累了最大的投资。根据我们最近的统计,Tiger 拥有 132 家独角兽投资组合公司,到 2021 年迄今为止,其独角兽投资组合中增加了 58 家公司。 与此同时,软银愿景基金拥有 76 家独角兽投资组合公司。红杉资本拥有 65 家和Coatue 64 家私营独角兽公司。Andreessen Horowitz和Accel 紧随其后,在各自的投资组合中有 63 家和 57 家独角兽。 Tiger Global 还以 117 轮在目前的私营独角兽中领先。软银愿景基金、红杉资本和 Accel 在本轮融资中各自领导了 70 多轮融资。 种子期是预测未来成长型初创公司最具挑战性的阶段。在种子轮或种子轮投资中投资组合数量最多的投资者包括Y Combinator、SV Angel和500 家初创公司,根据 Crunchbase 数据。许多投资者代表大规模投资种子。 Soma Capital因拥有 200 多家投资组合公司而脱颖而出,其中 8 家现在是独角兽。这里也有不少多阶段投资者的代表:Andreessen Horowitz、Accel 和New Enterprise Associates的种子轮投资仅占其投资组合的不到 23%。 在早期融资方面,Accel 以相当大的优势位居榜首,在早期融资轮次中领先 43 项投资。IDG资本和红杉资本是早期领投的亚军。 正如我们之前报道的那样,后期领先投资由 Tiger Global 主导,该公司现在将其管理的大部分资金投资给私营公司。 软银愿景基金和红杉分居第二和第三位。 以最高金额领先或共同领先的投资者再次由总部位于英国的软银愿景基金领导,该基金的领先金额是其他任何公司的两倍。总部位于纽约的 Tiger Global Management 和总部位于新加坡的淡马锡控股是领投金额最高的基金。 独角兽退出 Crunchbase 数据显示,今年到目前为止,已有 57 家独角兽公司上市,另有 5 家被收购。这与 2020 年全年上市的 40 家公司和被收购的 18 家公司形成鲜明对比。 除了私营公司估值的增长,我们还目睹了2021 年上半年公共市场价值创造的扩大。 “寻求资金的伟大企业的数量和质量,加上感兴趣的投资者的大量干粉,使我们预计 2021 年下半年将反映过去六个月。我们正在关注的第一个宏观经济因素是美联储提高利率(而不是美国公共股票市场的波动),” Morrison & Foerster律师事务所新兴公司联合主席默里·英迪克( Murray Indick )告诉我们电子邮件。 Clocktower Technology Ventures的Ben Savage表示,在过去几年中,公共和私人市场都取得了非凡的成果。“作为分配者,人们非常认可如果我想参与创新的未来,我希望我的投资组合能够接触到创新业务的长期复合,我需要在私人市场上这样做,”他说在一次采访中。“在过去十年中,私人市场的深度增长得如此之快,以至于最终退出,去年和今年已经实现的结果,相对于历史而言是相当大的。”
    • 随着公司努力转变劳动力,人力资源技术资金激增

      根据 Crunchbase 的数据,人力资源技术——可以涵盖从背景调查到福利以及介于两者之间的所有领域——今年已经为 260 笔交易获得了近 36 亿美元的风险投资。这一美元金额已经超过了去年全年,在 500 笔融资交易中的投资甚至不到 22 亿美元。 仅本月,人力资源技术领域就在前两周多宣布了 17 轮融资,其中包括总部位于纽约的Remote——通过处理工资、福利和合规问题帮助公司在世界任何地方招聘——筹集了 1.5 亿美元B轮估值超过10亿美元。 “你只是看到了超级竞争的回合,” Capital One Growth Ventures的合伙人Adam Boutin说。“过去两年左右的人力资源技术变得非常热门。” 完美风暴 据业内人士称,各种趋势似乎正在融合,使人力资源技术现在对投资者有吸引力。 随着对人才的需求不断增加,员工也希望从工作中获得更多——这使得他们更难留住。除此之外,一场大流行已经彻底改变了我们的工作方式和希望从前几代人力资源技术堆栈升级的公司,一切似乎都在一个重大的投资时刻聚集在一起。 “我并不感到惊讶,”Remote 联合创始人兼首席执行官Job van der Voort说,他最近的一轮融资由Accel领投。“对人才的需求从未如此高涨,而去年只是加速了劳动力的变化。工作完全颠倒了,没有剧本。” Telstra Ventures的负责人Saad Siddiqui表示,人力资源领域的一切都在发生变化——至少部分是由于我们现在生活的远程工作世界——从人才的来源到培训,再到试图建立一种没有人的公司文化。不再亲自见面。 “这一切都带来了挑战,”Siddiqui 说,他的公司最近参与了对加拿大申请人筛选公司Certn的资助。 Siddiqui 表示,人力资源技术公司面临的最大挑战之一是试图帮助解决公司如何在新的远程工作世界中保持其“文化”。 “你肯定会在这里看到更多的投资,”他说。“过去 16 或 18 个月,每个人都(远程)工作,但没有人真正喜欢它。所以问题是你如何让它变得更有趣。” 更多的钱,更大的回合 仅今年夏天,人力资源技术领域就见证了三轮超过 2 亿美元的风险投资。总部位于奥斯汀的能源劳动力平台Workrise在 6 月筹集了 3 亿美元,而总部位于加利福尼亚州圣克拉拉的人工智能人才管理平台Eightfold和总部位于巴西的Gympass 上个月均完成了 2.2 亿美元的 Es 轮融资。 Boutin 的公司也参与了八倍的融资,并且是旧金山自动化技能评估平台CodeSignal的投资者,他说机器学习和人工智能的引入对人力资源技术在招聘、保留和绩效方面的巨大改变管理。 当公司现在比过去更能意识到员工的价值时,尤其如此。 “公司总是将人力资源视为成本中心,”他说。“它没有推动销售,因此他们不想在那里消费。但越来越多的人意识到人是他们的优势。” 为了获得这种“人才优势”,Boutin 表示,公司正试图弄清楚如何“在不同的池塘中寻找人才”——利用技术来帮助根据他们的技能确定哪些候选人可能适合工作,而不仅仅是他们可能通过过于简单的在线搜索申请的工作。 他说,对增加多样性和包容性的新兴需求也正在挑战公司寻找寻找人才和与人才建立联系的新方法。 展望未来 考虑到这些趋势,Boutin 表示,随着下半年的推进,他认为围绕招聘、内部流动、文化建设和员工服务的技术——比如总部位于旧金山的Cleo——都对投资者具有吸引力。 Siddiqui 说,某些福利领域,如 401(k) 和健康储蓄账户管理——总部位于旧金山的Lively等初创公司如雨后春笋般涌现——也可能是与人力资源相关的领域,将获得更多投资。 最后,人力资源部门将寻找能够简化远程(或流动)劳动力流程的技术。 “在这种流动的劳动力中,有责任让事情变得更容易,”他说。“人力资源部门有责任在这个新环境中完成这项工作。” 更多即将到来 Siddiqui 和 Boutin 都可以看到更多的投资进入该行业,因为其公司通过交易或公开市场退出。 总部位于旧金山的Gusto(一种基于云的人力资源管理解决方案,在 2019 年估值达到 38 亿美元)和总部位于犹他州的BambooHR(一种面向中小型企业的 SaaS 人力资源软件解决方案)被认为是潜在的候选人明年左右上市。 “我认为,在未来 24 个月内,这一领域的公司可能会一波上市,”布丁说。 Workday等大型人力资源信息系统,甚至ADP等较老的工资和福利提供商都可以关注该领域的收购,以帮助他们在竞争日益激烈的市场中保持技术栈的新鲜感。 无论公司采取何种退出方式,更多的并购和首次公开募股都会为该领域带来更多投资者的兴趣。 “随着投资者开始看到回报,它更容易翻倍,估值只会上升,”西迪基说。
    • 初创公司正在以前所未有的速度收购其他初创公司

      自今年年初以来,其他私营公司至少收购了 530 起由风险投资支持的美国公司。根据 Crunchbase 的数据,这些收购中的 268 起(略超过一半)是风险投资支持的公司收购其他风险投资支持的公司。 初创公司正在大举收购其他初创公司,因为从 1 月到 7 月中旬,其他 VC 支持的公司对 268 家风险支持公司的收购是过去十年中这一时期的最高水平。上一次接近这些水平的数字是 2016 年,当时有 204 起其他风险投资支持的公司收购了风险投资支持的公司。 律师事务所Baker Botts的新兴公司和风险投资公司的合伙人迈克尔·托罗斯安 ( Michael Torosian ) 表示,并购市场如此活跃的部分原因是,初创企业市场整体火爆,创纪录的风险融资和IPO 交易量创下新高。资本实践。 “现在我们的一切都在全力以赴,”Torosian 说。 “这些收购为这些目标公司的支持者提供了回报,他们随后能够分配这些资金,然后轻松地再次为他们的新基金筹集资金,然后将更多资金投入到初创企业中,”Torosian 说。 MicroAcquire是一个专注于自力更生、盈利的公司的初创公司收购市场,在风险投资公司、初创公司创始人以及私人和上市公司加入其平台方面,已经看到了很多活动。 根据首席执行官Andrew Gazdecki的说法,MicroAcquire 平台上大约 90% 的公司是私有的。“我们每天看到大约 300 到 400 名新买家注册,”他在接受采访时说。“我们可能每隔一天就会看到一次收购。” MicroAcquire 本身已经筹集了 630 万美元的总资金,最近一轮融资来自Anthony Pompliano和Sam Parr等投资者的 350 万美元。 私人买家引领潮流 自年初以来,私营公司作为买家在并购领域中的活跃程度高于上市公司。这是有道理的,因为私营公司比上市公司多。 Torosian 注意到与过去相比,与上市公司竞争的私人、后期买家更多。 “对于现在的目标,公众买家通常会提供现金,而且现金很不错,”Torosian 说。“但现在(他们)正在寻找可能提供较少现金但可能提供股权的私人买家。” 他说,拥有股权很有吸引力,因为市场如此强劲,私人公司收购者可能有很大的增长前景。 “过去常常是,‘天哪,我们只是希望上市公司的买家投入一些现金,让这一切变得简单,让我们离开这里,’”Torosian 说,并补充说,收购目标现在对私营公司买家的评价更高. Gazdecki 表示,收购市场的竞争越来越激烈,这意味着买家必须在条款上更加灵活。 “我开始看到很多这样的公司和公司让创始人更容易出售他们的公司,”Gazdecki 说。“LOI(意向书)30 天,还有 30 天结束。” 估值推动交易 律师事务所Foley & Lardner LLP的合伙人Louis Lehot 表示,由于估值如此之高,卖家有出售的动机。即将到来的资本利得税上调以及对通货膨胀可能引发利率上升的担忧也促成了大量并购活动,尽管 Lehot 指出,寻求购买的更多是战略买家,而不是私募股权公司在早期进行交易 -或中间阶段的公司。 “我不认为反垄断收紧这一事实是人们迄今为止进行交易的原因,但我认为收紧将会制止并购。......我认为 FTC 的新负责人将开始对所有收到的 HSR 文件发出第二次请求,”他说。 Lehot 预计,从 1 月份开始,对并购交易的审查将更加严格,交易将需要更长的时间才能完成。公司“不能再指望 FTC 成为 30 天的橡皮图章,除非有人投诉,”Lehot 说。相反,他们应该期待第二次要求提供更多信息的请求,如果没有任何问题,则需要两到三个月的流程,如果有问题,则需要六到十二个月。 “买家——在他们签署交易之前——他们会更加认真地考虑反垄断风险,并且在被认为存在风险的地方他们不会继续进行,”Lehot 说。
    • 为什么培训和教育是拉美新兴创业市场蓬勃发展的关键

      然而不幸的是,媒体经常强调我们地区的暴力过去,我们在愈合伤口并朝着更美好的未来前进时仍然留下的过去,我们很难面对它。在此过程中,我们都牺牲了一些东西,并分担了我们过去留下的共同负担。 这并不是要尝试将世界上的痛苦时刻与哥伦比亚的痛苦时刻进行比较。相反,我想说的是,尽管在社交媒体上看到了这些,拉丁美洲仍有机会实现巨大飞跃并经历巨大的经济和社会转型。 2014 年,我与最初的竞争对手和后来的合作伙伴Christian Van der Henst一起创建了Platzi,旨在将一流的教育带到互联网所覆盖的各个角落——不仅是一个国家,还包括整个拉丁美洲或任何讲西班牙语的国家需要的地方。 人才是平均分配的,但标志着新一代未来的方法、技术和主题的机会和途径却不是。 我很幸运。部分,是的,自学成才,但不应该那样。 在美国,只有30%的拉丁裔大学年龄人口能够接受高等教育 拉丁美洲的家庭收入非常低,由于缺乏机会,需要6 到 11 代人才能摆脱贫困。 超过 200 万学生在 Platzi 学习编程。我们有幸通过了Y Combinator,这是通往硅谷的最佳门户。我们得到了他们的批准,也是以投资的形式,然后回到家乡改造这个地区。 近年来,除了资金之外,我们还获得了美洲开发银行和美洲国家组织等机构和实体的支持,以继续我们的使命。 从那时起,我们的学生已经看到他们的进步是如何与他们的培训齐头并进的。他们获得了更好的工作和更多的未来机会,有些人甚至走上了创业之路。没有什么比看到他们如何掌控自己的生活并自己成为就业创造者更让我们兴奋的了。 近年来,拉丁美洲收到了来自软银和领先的硅谷基金的大量注资。是的,Sand Hill Road 终于看到了圣地亚哥边界以南。 Rappi本身就是经济的催化剂,是动态生态系统的先锋。成功之后,先后被Uber收购的Kavak、Justo、Cornershop紧随其后。还有Nubank、DLocal和Bitso。 Netflix、亚马逊、优步、甲骨文和微软等互联网巨头不仅开设子公司来拉动销售,还依靠我们大脑的才能和聪明才智。从我们的劳动力——蓝领到白领——这就是我们正在铺设的道路。 然而,尽管资本注入,该地区仍然缺少一个主要因素:教育。如果没有针对初创公司面临的挑战进行培训,就不可能以正确的速度增长。或者,至少是风险资本投资者想要的。 大流行给电子学习带来了空前的推动。根据拉丁美洲风险投资协会的一份报告,2020 年对教育科技的投资增长了 146% 。 技术人才——不仅在硅谷如此受重视、培养和崇敬——就像杂草一样从无到有,是的,但并非完全如此。你需要一个基础,一个开始,一个并不总能找到的开始。这就是为什么我们在 Platzi 的使命是帮助这些投资找到一个肥沃的发展领域。通过这种方式,智力劳动力的发展速度与商业发展速度相同。 约翰弗雷迪维加是 Platzi 的创始人兼首席执行官 对物理和电信基础设施的投资使拉丁美洲成为解决重大挑战的应用程序、企业和初创公司的沃土。与此同时,人们以真正的信念拥抱金融科技。 到 2020 年,技术和金融的交叉点已经占拉丁美洲风险投资的40% 。Nubank、Bitso、DLocal 都是为数百万人服务的区域独角兽。这增加了数字服务的市场份额,金融科技公司和移动经济提供的设施有助于维持更具活力的经济。 除了金融、保险和运输,一直是该地区采用最快的行业,我预计我们很快会在这些领域看到更多的竞争对手,而且这些行业的招聘速度也会更快。 现在,他们将在哪里找到能够领导颠覆的人?是的,高薪确实可以吸引外国人才。但它也不是一个容易复制的解决方案,这也是事实。 培养这种具有指数级思维的专业专业人士将彻底改变该地区的观点,正是现在,当全世界的目光都集中在我们是否有能力负债并取得胜利时。 我们还有一个悬而未决的挑战,一个梦想:在全球范围内建立一家伟大的科技公司。这就是为什么我们要一起努力。拉丁美洲需要一个巨人,就像阿里巴巴之于中国,三星之于韩国,谷歌、苹果、亚马逊和Facebook之于美国——真正的就业、财富和竞争性生态系统的创造者,才能在整个世界产生影响。地区。 这就是为什么我们要增加我们的支持。我们必须改进教育和培训,给拉美人民一个战斗的机会。这将带领我们大家走向更美好的明天。 John Freddy Vega是Platzi的创始人兼首席执行官,这是一个拉丁美洲在线教育平台,通过帮助下一代学生获得所需的技术技能来增强世界各国的能力。
    • 汽车制造商仍在对初创企业投入数十亿美元。谁在获得资金?

      最近一次,广泛的叙述保持不变:汽车制造商仍在大力押注初创公司,最近比以往任何时候都多。根据 Crunchbase 对自 2020 年初以来完成的交易的分析,从下一代电池到自动驾驶技术再到电动飞机,汽车制造商领投了总额超过 96 亿美元的私人融资。 总体而言,自去年以来,大型汽车品牌参与了至少 100 轮已知融资,包括领投和非领投。他们还为现有的投资组合公司带来了一些巨大的回报,主要是通过 SPAC 产品,我们将在后续文章中探讨这一趋势。下面,我们看看汽车制造商将资金投向何处,重点关注大轮融资和最活跃的投资者。 最活跃的投资者 按整数计算,大众汽车是自 2000 年以来最活跃的汽车制造商投资者。该公司还拥有保时捷品牌(通过其保时捷风险投资基金进行投资)参与了 24 笔交易,其中有 9 笔是它牵头的。 电池是这家德国汽车制造商最大的产品线,它是瑞典锂离子电池制造公司Northvolt总额 34 亿美元的主要投资者。大众汽车也是该公司的主要客户,该公司正在瑞典和德国建造超级工厂。 轮数的亚军是丰田,自去年以来至少参与了 20 笔交易。其最大的领先轮融资是电动飞机制造商Joby Aviation的 5.9 亿美元 C 轮融资,该公司最近宣布计划通过 SPAC 上市。其他大型领先轮流向了两家自动驾驶技术公司:Momenta(5 亿美元的企业融资)和Pony.ai(4.62 亿美元的 B 轮融资)。 在下面的图表中,我们按启动投资查看了九家最活跃的汽车制造商: 并非所有汽车制造商都活跃于初创企业。例如,特斯拉没有投资风险投资的历史,显然更喜欢内部创新。本田也没有进行大量的风险投资,尽管它确实参与了偶尔的交易,比如一月份的自动驾驶风险投资Cruise。 最大的交易,杰出的趋势 根据 Crunchbase 的数据,自 2000 年以来,汽车制造商总共领导了至少 37 轮启动融资。我们将它们列在下面的列表中: 可持续性似乎是最新一批投资的突出趋势,汽车制造商向电池技术开发商投入资金,提供化石燃料和内燃机的替代品。近一半的领先投资流向了电池技术或电动汽车开发公司。 尽管专家预测真正的自动驾驶汽车可能还需要几十年的时间,但自动驾驶技术的发展势头依然强劲。然而,即使驾驶员仍然必须密切注意道路,汽车制造商也看到了该技术为现有车队增加功能和安全特性的地方,即使免提驾驶仍然是一个遥远的愿景,也能吸引新客户。
    • Proptech 资金激增,建筑和物业管理领先

      今年到目前为止,风投支持的房地产公司已经筹集了 106 亿美元,高于去年同期的 83 亿美元,高于过去十年同期的任何一年。 Block Renovation的联合创始人Koda Wang表示:“房地产市场一直如此火爆,这也起到了一定的作用。 ” “那种对proptech产生了连锁反应。” 今年迄今为止,proptech 中获得最多资金的行业是物业管理初创公司(年初至今 20 亿美元)和建筑(19 亿美元)。今年迄今为止,proptech 公司最大的一轮融资是ServiceTitan的 5 亿美元 F 系列和Loft 的4.25 亿美元 D 系列。 今年,proptech 公司已经出现了显着的公开退出,物业管理初创公司SmartRent通过一家特殊目的收购公司和建筑管理软件公司Procore进行了传统的首次公开募股。 Procore 首次公开募股 王指出,建筑业也是一个传统上“不受欢迎”的投资领域,因此硅谷的投资者和创始人经常忽视这个领域。但投资者开始意识到这是一个尚未开发的市场,尤其是因为房屋短缺和劳动力短缺。 Procore 的首次公开募股,以及Plangrid和Pipe的显着退出,“创造了这种第二个加速点,风险投资界可以看到该行业愿意采用技术,增长可能非常强劲,”根据Mallorie Brodie的说法, 建筑科技初创公司Bridgit的首席执行官。 Procore 的 IPO 为这家总部位于加利福尼亚州 Carpinteria 的公司筹集了 6.35 亿美元。 Brodie 和贝恩资本风险投资公司专注于房地产技术的风险合伙人Clelia Warburg Peters都指出,Procore 的 IPO 是一个里程碑,可能会促进对建筑技术的投资。 正如 Warburg Peters 所指出的,“一家公司可以激发一代创新”,类似于 PayPal 的早期员工——所谓的“PayPal 黑手党”——如何继续创建特斯拉和Affirm等价值数十亿美元的公司。 “建筑技术可能是三四年前 proptech 所处的位置,因为你对三个核心选区越来越感兴趣,他们必须齐心协力才能向前发展,”Warburg Peters 说。 她说,这三个支持者——现任者、投资者和企业家——共同努力加速了对该领域的投资,基本上是在一个积极的反馈循环中。 向出租的转变 Warburg Peters 表示,大流行及其对住宅房地产的影响可能会加速向物业管理公司提供资金,其中包括促进房屋买卖的公司。 尤其是单户住宅,是一个不断增长的市场。 “我们正处于 A) 想要租用这些资产而不是拥有它们的人的显着增长和 B) 想要进入该领域的机构,”Warburg Peters 说。 管理单户住宅投资组合的过程很复杂,因此许多科技公司纷纷涌现并专注于此,包括 Warburg Peters 担任董事会成员的Mynd 。 “现在我们正在进入一个世界,在这个世界中,有能力负担得起的人不会在他们生命的某些时期内住在他们拥有的房屋中,因为他们想要灵活性……然后他们可能会拥有纯粹作为资产的房屋,”Warburg Peters 说。“从历史上看,这只有机构所有者才能使用。” 展望未来,Warburg Peters 预计对涉及租赁或租赁工具的公司进行更多投资,无论它们是否专注于单户家庭租赁。 “我认为我们将在这里看到持续的势头,”王说。“我们仍处于这个行业现代化的早期阶段。今天的大部分建筑都是以超级老派的方式完成的,大多数财产都是以超级老派的方式管理的,大多数房地产交易都是以超级老派的方式完成的。因此,公司的建立和发展还有很多未开发的领域。”
    • 并购与金钱:滴滴之后,新法规会让风投更了解中国投资吗?

      就在那时,中国国家互联网信息办公室宣布将对这家公司展开调查,怀疑该公司违反了数据隐私和国家安全法——导致股价在 7 月 4 日假期周末后暴跌 25%。 更重要的是,它提出了中国可能针对“可变利益实体”(VIE)启动新规则的可能性,这是滴滴和阿里巴巴等公司在海外上市时使用的模式。就在滴滴股价下跌后,有报道称,中国监管机构可能会要求寻求外国上市的公司必须获得批准。 影响公司的潜在退出和投资者的流动性路径肯定会引起投资者的注意,即使在一个科技产业蓬勃发展的国家,也可能会暂时停止未来的投资。 什么是 VIE? 这真的很复杂。VIE 是由受监管行业(包括科技和互联网行业)的中国公司创建的,目的是规避禁止外资持股的中国法律。实质上,公司在境外设立上市空壳公司,并无实际业务往来。虽然该空壳公司没有真正的业务,但它确实通过法律框架从实际的中国公司获得资产和利润。 这意味着当公司上市时,外国投资者——比如美国的投资者——买入,他们并不是在购买公司的实际所有权股份,而是对其资产提出索赔。 这种安排似乎也违反了中国的规定。 “VIE 的有趣之处在于它们为中国带来了大量资本,但它们与中国法律形成鲜明对比,” Marcum BP的联合主席德鲁伯恩斯坦说,该公司是一家专注于亚洲的审计和咨询公司,在中国设有办事处和整个亚洲。 尽管如此,该模式已被包括百度和微博在内的众多中国公司用于获取外国资金并在纽约证券交易所和纳斯达克上市。 然而,随着中国市场的不断涌现,政府开始对财务或运营交易进行更严格的审查,并为希望在中国和国外市场上市的大型科技公司增加更多监管——正如拉动所证明的那样去年 10 月,蚂蚁集团进行了 3450 万美元的首次公开募股。 伯恩斯坦说,这不足为奇。 “有更多的法规是一件好事——它促进了标准,让人们知道发生了什么,”伯恩斯坦说。“此外,随着(中国)公司规模越来越大、越来越复杂……你必须期待监管机构会做出反应。” 对风险投资的影响 尽管如此,问题仍然是它如何影响中国许多大型科技巨头正在开发的不断增长的风险投资市场。Crunchbase 数据显示,今年上半年中国获得了 310 亿美元的融资。这比去年下半年的 294 亿美元增长了约 5%,比 2020 年上半年的 221 亿美元增长了 40% 以上。这很可能为今年最好的一年奠定基础。自 2019 年以来,中国一直在为中国提供资金。 虽然这些数字与今年上半年北美初创公司 1550 亿美元的投资不完全相符,但它们显示出一个庞大且成熟的市场,风险投资者的兴趣不断增长。这些投资者最终希望看到流动性事件,并且可能不希望它被政府法规阻止或阻止。 关注东南亚和菲律宾新兴市场投资机会的Talino Venture Labs首席执行官Winston Damarillo表示,监管更加规范的中国市场可能会促使投资者将目光投向该地区的其他地方。然而,随着中国看到更多的独角兽——想想文远知行、行云集团等——他怀疑这会影响多少风投公司的运作。 “这可能会产生资金从中国转移出去的影响,”他说。“PE 和 VC 想要流动性选择。但这些大赌注仍将进行。” 伯恩斯坦同意风险投资不太可能停止流动,因为一般来说风险投资太多了,而且其中许多公司都有“大而不能倒的光环”。然而,正如中国政府所做的那样,投资者对他们所投资的公司增加一定程度的审查可能是明智的。 “我希望它会在一定程度上改变(投资者)的运作方式,”伯恩斯坦说。“他们最好做好功课。”
    • Titan,“Z 世代和千禧一代的忠诚”,筹集了 5800 万美元的 B 轮融资,由 A16z 领投

      矿池2022-6-80评论32
      “我们正在打造下一代富达,这是我们这一代人的首要投资管理平台,” Titan 的联合创始人兼联合首席执行官乔·珀科科在接受采访时表示。 Percoco 将投资分为三类:标准普尔 500 等被动指数基金;自我经纪,个人买卖股票;以及由BlackRock、Fidelity 和T.Rowe Price等公司领导的投资管理。Titan 的目标是在不要求其客户富有的情况下,将几乎没有创新的第三个领域——投资管理——带给 Z 世代和千禧一代。 “任何零售客户都可以下载我们的移动应用程序,并在他们转移资金后立即投资于我们的专有策略”,这就像共同基金,但与“过去的传统和过时的共同基金不同,我们的不是黑匣子,而是一个打开的盒子,”他说。 “我们认为需要为新一代重建整个堆栈,”Percoco 说。“他们需要不同的东西,他们想要实时的一切,他们想要快速,他们想要在手机上。他们希望能与另一边的人接触。” A16z 普通合伙人 Anish Acharya “积极投资的回报非常强劲,” a16z 的普通合伙人Anish Acharya在接受 Crunchbase News 采访时表示。Acharya 领导了这项投资,并将加入董事会。 “我们喜欢 Titan 产品和论文的地方在于,您可以与世界上一些最好的基金经理一起骑猎枪,”他说。 Acharya 将另一家 a16z 投资组合公司Robinhood视为对不知道下一步该买什么股票的消费者的补充。这使用户可以接触到活跃的资金以及随之而来的学习。 泰坦通过有机增长拥有 30,000 名客户,每周有十分之七的客户来到该平台,Percoco 说。今年秋季,它将管理 10 亿美元的资产,距推出仅三年多。 用户需要至少有 100 美元进行投资,如果他们的投资为 10,000 美元或更多,则需要支付 5 美元的月费或 1% 的费用。 “每一种金融产品都在为 Z 世代重新设计,”Acharya 说。“这一代人的例子不仅仅是做出自己的投资决定,而且真的想在他们的钱方面处于循环之中。” “我们的目标是让共同基金过时,”Percoco 说。“所有新产品和车辆都是以移动为先,直接面向消费者推出的,不是黑匣子,没有层层收费。” 该公司目前拥有三只基金,并计划接下来推出一只加密基金。该服务已经让共同基金经理接触到他们可以在 Titan 之上构建产品并通过该服务直接与其客户沟通。
    • 传播财富:为什么锈带可以推动后 COVID 经济

      矿池2022-6-80评论35
      硅谷、纽约和波士顿的投资者现在更愿意为距离办公室数百甚至数千英里的公司做出决定,而不是距离著名的沙丘路 20 分钟车程。 此外,创业人才已经离开主要的技术中心,在该国其他地区播种增长。所有这些都证明了未来的科技公司可以而且确实会在任何地方建立。 但这不是故事的全部。风险投资已成为一项政治、经济和社会正义任务,而不仅仅是一项资金任务。 更公平的分配 尽管大流行改变了地方的重要性,但所有风险投资中的大部分仍然投资于三个州:加利福尼亚州、马萨诸塞州和纽约州。 根据布鲁金斯学会的数据,由风险投资推动的创新工作也集中在美国的 16 个县。同一份报告显示,41个县现在拥有全国一半的创新就业。得到这个:这些工作占全国工作总数的不到 27%。 少数几个中心的过度投资和过度集中的技术对劳动人民和中产阶级产生了不利的经济影响。主要枢纽以外的地方遭受增长和机会衰退、负面污名以及与停滞的城镇相关的社会解体气氛的困扰。 政治分歧也会影响这些结果。经济上的不安全意味着通过投票反对那些支持沿海人口并将他们标记为冷酷和冷漠的政治精英来做出反应。 正如硅谷国会议员 Ro Khanna所指出的那样,在我们当前不断分化的富人和穷人经济中,几乎我们所有人都在失败。 是什么让一个地方对建立公司具有吸引力? 现代科技经济需要为更多的人和地方服务,而由于科技,这变得更容易了。 现在,知识工作者可以迁移到任何地方寻找更好的生活质量,而无需通勤到主要科技城市的总部。随着技术越来越多地使公司能够在任何地方建立,创始人可以利用他们家乡或新大学城的独特资源。 Pia Sawhney 和 Somak Chattopadhyay 是 Armory Square Ventures 的董事 较低的启动成本、庞大的研究型大学和关键行业的区域专业知识也导致小城镇的创新越来越不可能以其他方式或其他地方发生。 正如创始人和一些投资者长期以来所知道的那样,这个国家的中心地带存在着巨大的机会。中心以外的风险资本在公司发展过程中到达的速度较慢或较晚,但资本走得更远,对当地就业和社区发展产生明显和持续的影响。 让我们改写故事 我们知道叙述。从 1980 年代开始,“锈带”——所谓的“锈带”是因为几十年来工业制造业工作岗位减少,有利于自动化和海外投资——经历了数十年的忽视。 在 2016 年总统大选之后,有很多关于在以前制造业支持经济的州恢复煤炭和钢铁等老工业的讨论。但那并没有发生。 今天,工作与生活平衡的新模式、新颖的投资框架和基础设施有可能重振锈带和中西部被忽视的地区。 通过科技创业生态系统促进经济增长不仅是良好的业务,还包括良好的政府、良好的社区建设和对变革性未来的良好规划。 独特的优势 从东北部穿过中西部,那里以前工业城市占主导地位,与布法罗、哥伦布、匹兹堡和印第安纳波利斯等大城市有共同特征的都市区已成为科技领域的重要竞争者,并可能成为我们未来的城市。 在科学和工程领域享有盛誉的当地大学帮助培育了充满活力的创业社区,以及经济发展组织和热情的个人。由传统行业数字化转型驱动的新生态系统现在包括农业、医疗保健和交通运输——所有这些行业都植根于现实世界和特定的地方经济历史,在制造业和物流方面具有传统优势。 俄亥俄州哥伦布市Drive Capital的Chris Olsen经常将中西部描述为“制造东西的地方”,以及“发明东西的地方”。 布鲁金斯学会指出,该国中部拥有 200 多家财富 500 强公司和 20 所世界排名前 200 的研究型大学。该报告还显示,中西部上游产生了全国四分之一的企业和大学专利,以及三分之一的大学研发。 正如麻省理工学院教授西蒙·约翰逊和乔纳森·格鲁伯在他们的著作《启动美国》中所建议的那样,在旧的制造业中心建立新的技术中心将显着改善那些落后地区获得更好经济成果的途径。 建立动力:谁将推动基于技术的增长? 如今,在纽约州北部、南部和中西部投资创业生态系统的想法不再像以前那样令人发指。当然,当我们七年前开始我们的旅程并提出论文时,有时也会有这种感觉。 这种方法——密切参与我们正在建立的生态系统——意味着我们的公司、社区和地区进行深入合作。总的来说,这意味着突出和利用关键的当地优势,并与行业专业人士和社区领袖一起工作。 我们坚信伟大的公司可以建立在意想不到的地方,创造力可以来自任何地方,蓬勃发展的创业生态系统可以在被低估的地区创造。 Pia Sawhney和Somak Chattopadhyay是Armoury Square Ventures的董事,这是一家位于纽约州的风险投资基金。
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